從國(guó)際貨幣基金組織的貸款條件性談國(guó)際貨幣體系的改革(編輯修改稿)
2024-08-24 10:11 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 因此，應(yīng)拋棄IMF，建立全球中央銀行，發(fā)行新的國(guó)際貨幣或者恢復(fù)金本位制度，建立新的國(guó)際監(jiān)控機(jī)構(gòu)，建立全球性和區(qū)域性的國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警和防范體系，以建立國(guó)際金融新秩序。這種“另起爐灶”的方法雖然可以增強(qiáng)發(fā)展中國(guó)家在國(guó)際金融貨幣新體制中的地位和作用，但卻觸及發(fā)達(dá)國(guó)家的既得利益，勢(shì)必遭受到發(fā)達(dá)國(guó)家的反對(duì)，短期內(nèi)難以實(shí)現(xiàn)。另外一種觀點(diǎn)認(rèn)為，IMF雖有失誤，但它作為現(xiàn)有國(guó)際貨幣體系的核心機(jī)構(gòu)，在國(guó)際貨幣領(lǐng)域中仍發(fā)揮著重大作用，因此，不必對(duì)其進(jìn)行根本性改造，只要對(duì)其不適應(yīng)新時(shí)期世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的部分進(jìn)行必要改革，使其不斷完善就行了。這種意見(jiàn)以美國(guó)6點(diǎn)建議、法國(guó)12點(diǎn)建議，日本改革方案、西方七國(guó)財(cái)經(jīng)首腦聯(lián)合聲明等為代表。它們從維護(hù)發(fā)達(dá)國(guó)家的利益出發(fā)，堅(jiān)決反對(duì)一切試圖脫離IMF的金融改革。由此可見(jiàn)，上述意見(jiàn)實(shí)際上是發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家的不同利益之爭(zhēng)?！ ∵@兩種意見(jiàn)不同之處還具體表現(xiàn)在對(duì)短期投資資本（又稱國(guó)際游資）的流動(dòng)是否需要監(jiān)控的問(wèn)題上。由發(fā)展中國(guó)家組成的15國(guó)集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人認(rèn)為，金融自由化為國(guó)際短期資本在國(guó)際資本市場(chǎng)上快速流動(dòng)，為其沖擊發(fā)展中國(guó)家金融體系提供了越來(lái)越大的空間，是國(guó)際金融動(dòng)蕩的重要原因。這次亞洲金融危機(jī)在某種程度上是新興市場(chǎng)國(guó)家資本項(xiàng)目過(guò)度開(kāi)放的結(jié)果，是國(guó)際炒家的“杰作”之一。對(duì)沖（套利）基金對(duì)亞洲金融危機(jī)的爆發(fā)和深化具有不可推卸的責(zé)任。因此，他們認(rèn)為，發(fā)展中國(guó)家對(duì)金融自由化要慎重，同時(shí)主張加強(qiáng)對(duì)國(guó)際資本特別是國(guó)際短期資本流動(dòng)的管制，發(fā)展中國(guó)家更應(yīng)加強(qiáng)流入資本的管理，尤其要限制對(duì)沖基金的活動(dòng)，以保證國(guó)際資本自由有序流動(dòng)，保證發(fā)展中國(guó)家免受或少受國(guó)際炒家的沖擊。他們的主張不僅得到發(fā)展中國(guó)家的普遍支持，而且得到發(fā)達(dá)國(guó)家不少專家學(xué)者的贊同。著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家保羅克魯格曼認(rèn)為，“實(shí)體外匯管制將為亞洲經(jīng)濟(jì)提供呼吸空間，使經(jīng)濟(jì)恢復(fù)增長(zhǎng)”。但是，也有不少人，尤其是美國(guó)政府，反對(duì)對(duì)資本流動(dòng)實(shí)行控制。他們一再?gòu)?qiáng)調(diào)資本自由化的好處，否認(rèn)其負(fù)面影響。美國(guó)傳統(tǒng)基金會(huì)認(rèn)為，克服金融危機(jī)最有效的辦法還得從投資自由化入手，反對(duì)采取任何投資管制的措施。有人甚至要求修改國(guó)際貨幣基金組織章程第六條第三款的規(guī)定內(nèi)容，即賦予成員國(guó)控制資本流入和流出本國(guó)的自主權(quán)，同時(shí)要求將資本項(xiàng)目自由化寫入國(guó)際貨幣基金組織的有關(guān)章程?！ 《?guó)際貨幣體系的改革 從以上各個(gè)領(lǐng)域?qū)MF援助活動(dòng)的批評(píng)中可以看出當(dāng)今國(guó)際貨體系暴露出的種種缺陷和不足?！〉谝唬狈?duì)投機(jī)資本的有效監(jiān)督和約束機(jī)制。20世紀(jì)70年代以來(lái)，為了逃避金融管制，規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，大規(guī)模的國(guó)際金融創(chuàng)新開(kāi)始成為一股勢(shì)不可當(dāng)?shù)某绷鳌?0年代，金融衍生工具成為最重要的金融創(chuàng)新內(nèi)容，并將新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)逐步演化為一種“金融工程”，金融衍生工具越來(lái)越復(fù)雜。越來(lái)越多的國(guó)際銀行和金融機(jī)構(gòu)從事投機(jī)交易，并由規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的金融工具變成了最具風(fēng)險(xiǎn)的金
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