【文章內(nèi)容簡介】 過向社會(huì)公開發(fā)行一種憑證籌集資金，并將資金用于證券投資。證券投資基金的最大特點(diǎn)就是專家理財(cái)，它的好處主要表現(xiàn)在一是集眾多的分散、小額資金為一個(gè)整體；二是委托具有豐富的證券投資知識和經(jīng)驗(yàn)的專家經(jīng)營管理，可以節(jié)約交易成本，提高投資收益；三是分散投資，通過投資組合來降低投資風(fēng)險(xiǎn)。它對證券市場發(fā)展的意義是：投資基金理性的行為和長遠(yuǎn)的投資戰(zhàn)略有利于證券市場的穩(wěn)定，發(fā)展投資基金有利于改善投資者結(jié)構(gòu)，防范操作；發(fā)展投資基金有利于證券市場規(guī)模的發(fā)展；發(fā)展投資基金有利于促進(jìn)證券市場的國際化。所以，介于證券投資基金上述的自身發(fā)展前景，我國現(xiàn)階段應(yīng)當(dāng)大力發(fā)展證券投資基金。西南財(cái)經(jīng)大學(xué)2001年研究生考試 金融學(xué)(貨幣方向) 　 課程名稱：貨幣金融學(xué) 適用專業(yè)：金融學(xué) 考試時(shí)間：1月14日下午一、判斷題（每小題8分，計(jì)40分）貨幣流通手段職能是在貨幣的價(jià)值尺度職能的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。錯(cuò)，價(jià)值尺度和流通手段是貨幣的基本職能，二者是不可分割的貨幣職能，價(jià)值尺度和流通手段的統(tǒng)一就是貨幣，貨幣的其他只能都是在這兩個(gè)基本職能的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。就同類信用而言，短期利率必然低于長期利率。對。利率的高低與期限長短、風(fēng)險(xiǎn)大小有直接聯(lián)系。一般說來，期限越長的投資未知因素越多，風(fēng)險(xiǎn)概率越大，利率就越高；期限越短的投資，未知因素越少，利率就越低，所以長期利率必然高于短期利率。到期收益率（yield to maturity）就是零息票債券的收益率。錯(cuò)，到期收益率是投資者持有債券期間所獲得的利息和價(jià)查收益的總和。通脹使各個(gè)集團(tuán)的收入調(diào)整速度產(chǎn)生差異。對，在通貨膨脹的情況下，大部分人的名義收入水平會(huì)上漲，但是扣除通貨膨脹率后，有些人的實(shí)際收入水平會(huì)下降，通常來說債務(wù)人、政府和企業(yè)經(jīng)營者會(huì)在通貨膨脹中受益，債券人和依靠工資生活的階層會(huì)遭受損失?！栋腿麪枀f(xié)議》關(guān)于資本的規(guī)定是為了消除各國銀行之間的競爭。錯(cuò)，《巴塞爾協(xié)議》關(guān)于資本的規(guī)定除了消除各國銀行之間的競爭，主要還是為了保證西方商業(yè)銀行經(jīng)營的安全性，維護(hù)世界金融體系的穩(wěn)定。二、簡答題（每小題10分，計(jì)30分）信用卡是不是一種新的貨幣形式？為什么？答：不是。信用卡仍然是一種信用貨幣，它仍然具有一般信用貨幣的性質(zhì)，是一種直接的價(jià)值符號，隨著債權(quán)債務(wù)關(guān)系的產(chǎn)生而產(chǎn)生。信用創(chuàng)造的實(shí)質(zhì)何在？為什么？答：在部分準(zhǔn)備金制度和非現(xiàn)金結(jié)算制度下，商業(yè)銀行將大部分存款用于投資和貸款，而且通過轉(zhuǎn)存創(chuàng)造了數(shù)倍于原始存款的派生存款，這種信用創(chuàng)造的實(shí)質(zhì)是增加了信用供給總量，是當(dāng)代社會(huì)貨幣供給的一種有效機(jī)制。信用創(chuàng)造的本質(zhì)，只是增加流通工具而不是創(chuàng)造物質(zhì)財(cái)富本身。分析單元銀行制和分支行制的優(yōu)劣。答：單元制商業(yè)銀行的優(yōu)點(diǎn)有：可以限制銀行吞并和壟斷，緩和競爭的激烈程度，有利于自由競爭；有利于銀行與地方政府協(xié)調(diào)，更好地為本地區(qū)經(jīng)濟(jì)服務(wù)；銀行具有較大的獨(dú)立性、靈活性；內(nèi)部管理層次少，效率高，有利于中央商業(yè)銀行進(jìn)行管理。但它也有自身無法克服的困難和缺陷，主要表現(xiàn)在：不利于銀行的發(fā)展，金融創(chuàng)新受制約；單一銀行制與經(jīng)濟(jì)的外向發(fā)展、交往的復(fù)雜化、商品交換范圍不斷的擴(kuò)大日益明顯；單元制商業(yè)銀行在資本金規(guī)模、業(yè)務(wù)多元化、風(fēng)險(xiǎn)的地區(qū)分散等方面有明顯的缺陷，從而其抗風(fēng)險(xiǎn)能力較之于分支行制下的商業(yè)銀行更弱。 分支行制的優(yōu)點(diǎn)有：易于吸收存款，有利于銀行擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模和資本，并能取得規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，降低經(jīng)營成本；有利于銀行調(diào)劑資金，降低不盈利資產(chǎn)占用；有利于風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)分散和地區(qū)分散；有利于使用現(xiàn)代化設(shè)備，為客戶提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。缺點(diǎn)表現(xiàn)在：易于形成銀行業(yè)務(wù)的壟斷；內(nèi)部管理層次多，增加了銀行管理的難度。三、論述題（每小題15分，計(jì)30分）試論中國金融業(yè)實(shí)行分業(yè)管理與參與國際金融業(yè)競爭的關(guān)系。答：為了抑制經(jīng)濟(jì)過熱，防止銀行信貸資金通過各種渠道進(jìn)入房地產(chǎn)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門，開始實(shí)施金融分業(yè)政策。中國分業(yè)制度得以實(shí)施的主要原因是它的金融市場的開放度還比較低，企業(yè)面對外資的競爭威脅還不大。但是，中國加入WTO的若干年后，金融業(yè)必然與國際接軌、迎接外資的挑戰(zhàn)。在全球金融自由化和經(jīng)濟(jì)一體化的浪潮中，中國的金融業(yè)不是孤立的，它要受到整個(gè)國際金融體系的影響。國外金融企業(yè)實(shí)行混業(yè)經(jīng)營，其人才儲(chǔ)備全面，服務(wù)品種齊全，資金實(shí)力雄厚，管理經(jīng)驗(yàn)豐富，創(chuàng)新能力極強(qiáng)，這一切都是稚齡的國內(nèi)金融企業(yè)所無法比擬的，對國內(nèi)金融企業(yè)將造成巨大的外部壓力。目前的分業(yè)制度可能使金融企業(yè)無法在較短的時(shí)間內(nèi)迅速壯大起來，在入世后將受到前所未有的挑戰(zhàn)。論對通貨緊縮的治理。答：通貨緊縮可能是由于總需求不足或供求過剩引起，它會(huì)對社會(huì)經(jīng)濟(jì)造成很多不良的影響，包括影響經(jīng)濟(jì)增長，使財(cái)富在不同的利益集團(tuán)中重新分配等。通貨緊縮的治理措施主要有以下幾個(gè)：寬松的貨幣政策。央行可以采取降低準(zhǔn)備金和再貼現(xiàn)率，以及在公開市場上購入政府債券等。利率或信貸規(guī)模受控制的國家可以通過直接降低利率和擴(kuò)大信貸規(guī)模的方式來進(jìn)行調(diào)節(jié)。但是央行的貨幣政策只能起指導(dǎo)作用，單純的貨幣政策治理通貨緊縮效果往往不佳。寬松的財(cái)政政策。寬松的財(cái)政政策包括減稅和增加財(cái)政支出兩種方法。減稅不是一種經(jīng)常性的調(diào)控手段，財(cái)政支出可以直接增加總需求，財(cái)政可以向央行借款、透資或發(fā)行國債籌集資金。另外，財(cái)政支出要警惕“擠出效應(yīng)”。在治理通貨緊縮時(shí)，財(cái)政政策工具和貨幣政策工具應(yīng)該配合使用。結(jié)構(gòu)性調(diào)整。適用于由某些行業(yè)的產(chǎn)品或某個(gè)層次的商品生產(chǎn)絕對過剩所引發(fā)的通貨緊縮。對于生產(chǎn)過剩的部門或行業(yè)要控制其生產(chǎn)、減少產(chǎn)量，同時(shí)對于其他新興行業(yè)或有發(fā)展前途的行業(yè)，應(yīng)采取措施鼓勵(lì)其發(fā)展，以增加就業(yè)機(jī)會(huì)，提高收入，增強(qiáng)購買力。改變預(yù)期。政府需要通過各種宣傳手段說服公眾相信政府各項(xiàng)反通貨緊縮政策的正確性和有效性，鼓勵(lì)公眾對未來發(fā)展趨勢的信心。完善的社會(huì)保障體系。如果消費(fèi)需求不足的主要原因是中下層居民的收入過低，那么建立健全社會(huì)保障體系，適當(dāng)改善國民收入的分配格局，提高中下層居民的收入水平和消費(fèi)水平，有助于通貨緊縮的治理。注：請將答案寫在答題紙上，答在試題上視為無效。課程名稱：綜合考試 適用專業(yè)：金融學(xué)（金融方向） 考試時(shí)間：1月15日上午銀行經(jīng)營管理一、判斷分析題（首先判斷下面的表述是否正確，如果錯(cuò)誤請說明理由。每小題2分，共10分）商業(yè)銀行與工商企業(yè)一樣，經(jīng)營目的是為獲取利潤。錯(cuò)，商業(yè)銀行經(jīng)營的目的除了象普通的工商企業(yè)盈利之外還有作為特殊的信用中介，進(jìn)行資金余缺的調(diào)劑的目的。商業(yè)銀行的信用中介職能直接影響社會(huì)貨幣供應(yīng)量。錯(cuò)，商業(yè)銀行創(chuàng)造信用工具的職能會(huì)影響社會(huì)貨幣供應(yīng)量，它通過自己的信用活動(dòng)創(chuàng)造數(shù)倍于原始存款的派生存款，創(chuàng)造和收縮存款貨幣成為貨幣供給的有效機(jī)制。商業(yè)銀行的收益都來自存貸利差。錯(cuò)，商業(yè)銀行收益除了存貸差之外還有很大部分來自表外業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)。資本是商業(yè)銀行的經(jīng)營者自己投入的本錢。錯(cuò)，商業(yè)銀行的資本金構(gòu)成除了自有資金即自己投入的本錢外，還包括期限較長的債務(wù)。票據(jù)貼現(xiàn)實(shí)際上是商業(yè)銀行發(fā)放貸款的一種方式。對。票據(jù)貼現(xiàn)形式上是票據(jù)買賣，但實(shí)際上是一種信用業(yè)務(wù)，銀行通過貼現(xiàn)持有票據(jù)成為債權(quán)人，相當(dāng)于發(fā)放貸款給票據(jù)貼現(xiàn)人或票據(jù)金額的支付人。二、簡答題（每小題5分，共10分）怎樣計(jì)算商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)？ 答：商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)=無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)*0%+風(fēng)險(xiǎn)較小資產(chǎn)*10%+風(fēng)險(xiǎn)較大資產(chǎn)*20%+問題資產(chǎn)*50%+虧損資產(chǎn)和固定資產(chǎn)*100%其中，無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)：現(xiàn)金，存放同業(yè)，政府公債等高流動(dòng)性資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較小資產(chǎn)：長期公債，政府或儲(chǔ)戶擔(dān)保貸款風(fēng)險(xiǎn)較大資產(chǎn)：財(cái)務(wù)狀況較差、擔(dān)保不足或過去償還不好的比銀行普通風(fēng)險(xiǎn)更大的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)有問題資產(chǎn)：超過償還期限，債務(wù)人未及時(shí)履行還款義務(wù)的資產(chǎn)虧損資產(chǎn)：銀行投入的資金基本不能收回的資產(chǎn)商業(yè)銀行貸款經(jīng)營應(yīng)遵循的基本原則是什么？答：商業(yè)銀行以安全性、流動(dòng)性、效益性為經(jīng)營原則：安全性原則。銀行業(yè)涉及公眾利益，與社會(huì)的穩(wěn)定、政治的安定和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展都有密切的關(guān)系。流動(dòng)性原則。流動(dòng)性原則是指商業(yè)銀行的資金要保持較高程度的經(jīng)常流動(dòng)的狀態(tài)。一方面，商業(yè)銀行要保證支付，另一方面商業(yè)銀行不能提前收回貸款，而商業(yè)銀行庫存的現(xiàn)金是有限的。所以，為了保證商業(yè)銀行的支付能力，商業(yè)銀行必須保證資產(chǎn)的適度流動(dòng)性。商業(yè)銀行經(jīng)營資產(chǎn)的流動(dòng)性是安全性的基礎(chǔ)，沒有流動(dòng)性，商業(yè)銀行經(jīng)營不可能安全。效益性原則。效益性不僅包括商業(yè)銀行本身的經(jīng)濟(jì)效益，而且包括國家宏觀經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)政策指導(dǎo)的金融業(yè)整體效益。商業(yè)銀行以盈利為目的，效益性應(yīng)該作為商業(yè)銀行的重要經(jīng)營原則之一。三、論述題（10分）試論我國國有商業(yè)銀行的資本充足率。答：資本充足是運(yùn)營安全的前提，是保證銀行經(jīng)營安全性和穩(wěn)健性的一項(xiàng)制度安排，它是制約商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張的界限，是衡量單個(gè)銀行乃至整個(gè)銀行體系穩(wěn)健性的最重要指標(biāo)。而在“新巴塞爾資本協(xié)議”框架下，我國商業(yè)銀行的資本充足問題就顯得尤為重要和突出。長期以來，我國商業(yè)銀行主要依靠傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)獲取收益。在這種主要依靠擴(kuò)張規(guī)模獲取盈利的經(jīng)營模式下，商業(yè)銀行很難有主動(dòng)調(diào)整和控制資產(chǎn)規(guī)模的動(dòng)機(jī)和能力。商業(yè)銀行為了達(dá)到一定的利潤目標(biāo)，除了擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模之外別無選擇。另一方面，國內(nèi)商業(yè)銀行缺乏正常的資本補(bǔ)充渠道，核心資本主要依靠每年經(jīng)營利潤增長中的未分配利潤補(bǔ)充，數(shù)量上十分有限，又沒有補(bǔ)充附屬資本的合法債務(wù)工具，商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模增長幅度一般都遠(yuǎn)大于其資本增長的幅度。同時(shí)，中國新興商業(yè)銀行由于其籌集資本方式更加市場化，補(bǔ)充資本比國有商業(yè)銀行更容易，因而其資本充足率明顯比國有商業(yè)銀行高。 我國商業(yè)銀行的資本充足問題就顯得尤為重要和突出。通過綜合改革提高資本充足率，完善風(fēng)險(xiǎn)管理制度，強(qiáng)化金融監(jiān)管，推動(dòng)信息披露的規(guī)范化，這些已成為我國商業(yè)銀行適應(yīng)新資本協(xié)議要求，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平的現(xiàn)實(shí)要求。金融市場一 簡答題（每小題5分，共10分）開放型基金和封閉型基金有什么區(qū)別？封閉式基金：發(fā)售給公眾的分額是固定的，公開發(fā)行以后不可以在到期日前贖回；期限是固定的；只能在二級市場上買賣；價(jià)格隨市場供求狀況而變動(dòng)；從長期績效來看，優(yōu)于開放式基金。開放式基金：1分額是不固定的；它可以在任何時(shí)候在柜臺(tái)買入或贖回，沒有期限限制；不能在二級市場上交易；它的價(jià)格是以其持有的證券組合的凈資產(chǎn)價(jià)直來計(jì)算的；通常要將募集資金的一部分以現(xiàn)金形式存在，以備投資者隨時(shí)要求贖回發(fā)行的基金券，此外在基金投資組合中還有可以隨時(shí)變現(xiàn)的金融產(chǎn)品，以應(yīng)付大規(guī)模的贖回。 投資者的無差異曲線有何特點(diǎn)？答：對于一個(gè)特定的投資者來說，任何一個(gè)證券組合都將落在他的某一條無差異曲線上，一個(gè)組合不可能同時(shí)落在兩條無差異曲線上，即任意兩條無差異曲線不相交。位置越高的無差異曲線代表越高的滿意程度，或者說代表越佳的證券組合。無差異曲線反映了投資者的個(gè)人偏好。二 論述題（20分）試比較分析證券發(fā)行的注冊制與核準(zhǔn)制。答：證券發(fā)行的審核制度可分為注冊制和核準(zhǔn)制，前者體現(xiàn)“公開原則”，后者則體現(xiàn)“實(shí)質(zhì)管理原則”。注冊制是指發(fā)行人在發(fā)行證券之前，必須按照法律向主管機(jī)關(guān)申請注冊的制度。它是一種法律制度，所表現(xiàn)出來的價(jià)值觀念反映了市場經(jīng)濟(jì)的規(guī)范性和效率性，它降低了審核工作量，免除了煩瑣的授權(quán)程序。核準(zhǔn)制是指證券發(fā)行人在發(fā)行證券之前，必須提出申請并提交法律規(guī)定的文件資料。它體現(xiàn)著實(shí)質(zhì)管理原則，即證券的發(fā)行不僅以發(fā)行者真實(shí)狀況充分公開為條件，而且還必須符合若干適合于發(fā)行證券的實(shí)質(zhì)性條件。核準(zhǔn)制以發(fā)行者的信息資料的完全、準(zhǔn)確、公開為其構(gòu)成條件，可以穩(wěn)定證券市場秩序，維護(hù)投資者利益。他們的區(qū)別主要在于注冊制比較寬松，批準(zhǔn)與否取決于發(fā)行申請材料的真實(shí)性，核準(zhǔn)制比較嚴(yán)格，取決于政府的判斷。注冊制體現(xiàn)公開原則，核準(zhǔn)制體現(xiàn)實(shí)質(zhì)管理 原則。注：請將答案寫在答題紙上，答在試題上視為無效。西南財(cái)經(jīng)大學(xué)2002年研究生考試 金融學(xué)試題 考試科目：貨幣金融學(xué) 適用專業(yè)：金融學(xué) 考試時(shí)間：2002年1月28日上午注：請將答案寫在答題紙上，寫在試題上無效。一、判斷分析題，判斷下列說法是否正確，并說明理由。（每題8分，共48分）被當(dāng)作交換媒介的商品不一定是貨幣。對，被當(dāng)作交換媒介的商品被稱做一般等價(jià)物，而最初它是不固定的。隨著商品交換的發(fā)展，被分離出來固定的充當(dāng)一般等價(jià)物的商品才是貨幣?；A(chǔ)貨幣量等于原始存款量。錯(cuò)，基礎(chǔ)貨幣量等于商業(yè)銀行在中央銀行的存款準(zhǔn)備金與流通于銀行體系以外的通貨之和。如果銀行用現(xiàn)金貸款，則無法創(chuàng)造派生存款。錯(cuò)，銀行創(chuàng)造派生存款的條件是部分準(zhǔn)備金制度加非現(xiàn)金結(jié)算，所以銀行即使用現(xiàn)金貸款，只要銀行間的存款結(jié)算是非現(xiàn)金形式的，它就可以創(chuàng)造派生存款回購協(xié)議實(shí)質(zhì)上是資金余缺雙方的證券買賣交易。錯(cuò)，回購協(xié)議是賣方將證券等金融產(chǎn)品暫時(shí)出售給買方，并商定于規(guī)定期限由賣方按約定價(jià)格從買方重新贖回上述證券的交易，實(shí)質(zhì)上是一種有擔(dān)保品的短期資金融通。證券投資基金有穩(wěn)定證券市場的責(zé)任。對。投資基金的理性行為有利于證券市場的穩(wěn)定，它的長遠(yuǎn)投資戰(zhàn)略也有利于證券市場的穩(wěn)定，發(fā)展投資基金有利于改善投資者結(jié)構(gòu)、防范操縱，所以這個(gè)說法是正確的。同業(yè)拆借實(shí)質(zhì)上是金融機(jī)構(gòu)超額準(zhǔn)備金的調(diào)劑。對，因?yàn)樯虡I(yè)銀行既要保有一定數(shù)量的超額儲(chǔ)備存款，又不能過多地保有超額準(zhǔn)備金，以貨幣頭寸為交易對象的同業(yè)拆借市場就形成了所以，同業(yè)拆借實(shí)質(zhì)上是金融機(jī)構(gòu)超額準(zhǔn)備金的調(diào)劑。二 簡答題（每題8分，共40分）為什么政策性金融機(jī)構(gòu)可以促進(jìn)資金流向政府希望發(fā)展的部門或產(chǎn)業(yè)答：所謂“政策性金融機(jī)構(gòu)”是指那些由政府創(chuàng)立、參股、支持或擔(dān)保的，不完全以盈利為目的，專門為貫徹政府的社會(huì)經(jīng)濟(jì)政策或意圖，在特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)直接或間接地從事融資活動(dòng)，充當(dāng)政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)社會(huì)進(jìn)步、進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)管理的金融機(jī)構(gòu)。由于其性質(zhì)和職能的特殊性，它可以通過有目的有方向的信貸，促進(jìn)資金流向政府希望發(fā)展的部門或產(chǎn)業(yè)比較分析企業(yè)各種融資方式的優(yōu)劣。答：企業(yè)融資方式分為直接融資和間接融資。直接融資的優(yōu)點(diǎn)主要是效率高，單位資金的交易成本也較低，二級市場上的價(jià)格浮沉還可以帶來額外收益，但