非正規(guī)金融存在的合理性探討(編輯修改稿)
2025-08-23 05:30 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 滿足居民和企業(yè)的金融需求,將非正規(guī)金融存在的原因歸于金融抑制和信息不對稱與交易成本的共同作用。信息不對稱造成的逆向選擇和道德風險問題是非正規(guī)金融廣泛存在的根本原因,而發(fā)展中國家普遍存在的金融抑制只是一個強化因素,否則無法解釋,在金融自由化程度很高的發(fā)達國家仍然存在非正規(guī)金融。非正規(guī)金融內(nèi)生于經(jīng)濟發(fā)展的本身,并不會因發(fā)展中國家的金融自由化改革而消失。但是,金融抑制助推了非正規(guī)金融的產(chǎn)生和發(fā)展。國家對利率實施管制以及嚴格的市場準入導致了正規(guī)金融體系不發(fā)達,融資渠道單一,資本短缺。很多借款者不得不向正規(guī)金融體系之外尋找資本。這在很大程度上強化了非正規(guī)金融產(chǎn)生和發(fā)展的基礎(chǔ)。非正規(guī)金融在我國形成和發(fā)展的原因除了具有發(fā)展中國家的共性原因以外,又有自己的特殊原因,即長期以來正規(guī)金融系統(tǒng)存在明顯的所有制歧視,信貸配給的對象僅限于公有制企業(yè),民營企業(yè)得不到規(guī)模擴大所需的資金,加速了非正規(guī)金融的發(fā)展。立足我國實際情況,傳統(tǒng)金融機構(gòu)目前不能滿足資金需求者的要求,農(nóng)村資金匱乏,非正規(guī)金融有其存在和發(fā)展的必要性。自1999年起,四大國有商業(yè)銀行開始進行大規(guī)模的機構(gòu)撤并工作,造成農(nóng)村商業(yè)性金融機構(gòu)的缺位。在農(nóng)村,商業(yè)銀行儼然成了“抽水機”,只存不貸現(xiàn)象嚴重。農(nóng)村資金通過金融機構(gòu)向城市轉(zhuǎn)移,加劇了農(nóng)村資金的短缺。農(nóng)業(yè)的弱質(zhì)性以及小生產(chǎn)者缺少擔保抵押品的現(xiàn)狀,使得他們很少能夠從正規(guī)金融機構(gòu)融資。而非正規(guī)金融滿足了廣大小規(guī)模資金需求者的需求,對農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展做出了不可忽視的貢獻【6】。因此,發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟,就不能限制非正規(guī)金融的發(fā)展,而應(yīng)該加以鼓勵,引導其朝著正規(guī)的方向發(fā)展,為農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展做貢獻。三、非正規(guī)金融弊端非正規(guī)金融的利弊在正規(guī)金融在各種法律法規(guī)約束的環(huán)境下發(fā)展起來,具有極強的生命力,其在農(nóng)村具有正規(guī)金融所不具備的優(yōu)勢。非正規(guī)金融的本地化特點,很少出現(xiàn)信息不對稱的現(xiàn)象,在一定程度上解決了正規(guī)金融活動不能解決的逆向選擇和道德風險問題。交易成本低,即“關(guān)系融資”在農(nóng)村普遍存在,不需要用于評價和調(diào)查等的費用。非正規(guī)的金融市場上存在一種隱性擔保機制。借貸雙方不僅有信用關(guān)系,而且處于一定的社會聯(lián)系中。這種無形資源可以為當事人帶來物質(zhì)或精神上的收益。很多地區(qū)的非正規(guī)金融活動和形式對特定的文化具有嵌入性。這類非正規(guī)金融機構(gòu)往往被當?shù)鼐用窠o予更多的認同感。不可忽視的是,非正規(guī)金融在發(fā)展過程中也有弊端。其一是法律障礙。非正規(guī)金融是在沒有得到法律正式許可的情況下經(jīng)營的,要進一步發(fā)展非正規(guī)金融,就必須制定法律,對非正規(guī)金融加以認定和規(guī)范。其二是規(guī)模障礙。非正規(guī)金融分布廣泛,具有本地化特點,借貸在很大程度
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