期貨交易相關(guān)法規(guī)有關(guān)法人交易的主要問題與修正方向(編輯修改稿)
2025-08-15 19:31 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 制 參與現(xiàn)況 問題點 公務人員退輔基金 授權(quán)投信公司代操，交易策略不設(shè)限 已開立期貨帳戶，但僅有少數(shù)實際從事交易 勞工退休基金 授權(quán)投信公司代操，期貨無限制，但不準許買賣選擇權(quán) 已開立期貨帳戶，但幾無實際交易 郵政 儲金 依據(jù)董事會授權(quán)，目前只允許避險交易 已實際從事交易 受限期貨市場規(guī)模 勞保局 尚未明訂 勞保局表示：投資多屬長期，並無短期變現(xiàn)壓力，且因慎選持股，長期無避險需求，故暫不從事期貨避險交易 7 投信基金法令規(guī)範 ? 法源：證券投資信託事業(yè)運用證券投資信託基金從事證券相關(guān)商品交易應行注意事項 (96年 1月 22日修正 ) ? 期交所每日盤後檢核 ? 多頭 期貨契約總市值＋（ Long Call＋ Short Put＋ Short Call）履約價格 契約乘數(shù) ＋ MAX(0,(空頭 期貨契約總市值＋ Long Put履約價格 契約乘數(shù) 有價證券總市值 總市值 )) ? ≦ 15% (簡稱 G1) ? (簡稱 G2) ? 買進選擇權(quán) 權(quán)利金總額 ≦ 淨資產(chǎn)價值 5% 投信業(yè)者每日盤後向本公司 媒體申報系統(tǒng)申報辦理 8 投信基金問題點 ? 選擇權(quán)市值以「 履約價格 契約乘數(shù) 」計算，不考慮選擇權(quán)價內(nèi)外程度、權(quán)利金高低，影響投信基金交易選擇權(quán)意願 (尤其是價外選擇權(quán) ) ? Short Call策略視為「增加投資效益」，與 Long Call 、Short Put額度合計，不同於一般多 、 空分計概念 9 銀行業(yè)法令規(guī)範 ? 法源：金管會 (一 )字第 0931000568號函 ? 交易標的：以期交所上市之期貨交易契約為限 ? 額度限制： ? 股價類期貨：期貨未平倉部位 （ 空頭避險部位 ） 總市值＋ Long Put權(quán)利金＋ Short Call履約價值 ≦ 前日收盤股票總市值 ? 但銀行因辦理
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