【文章內(nèi)容簡介】 產(chǎn)的權力 2022/8/15 40 第四節(jié) 國際投資基金 集合投資 (規(guī)模效應 ) 組合投資 （降低風險） 專家管理 一、投資基金的定義及其特征 投資基金：是指一種利益共享、風險共擔的集合證券 投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基 金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、 債券等金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的投資比 例進行分配的一種間接投資方式。 2022/8/15 41 投資基金的特點 （ 1）證券信托投資方式 （ 2）間接金融工具和中介金融機構 （ 3）以金融資產(chǎn)的保值與增值為根本目的 （ 4）以金融資產(chǎn)為專門的經(jīng)營對象 （ 5）收益共享性和責任有限性 委 托 人 受托人 2022/8/15 42 第四章 國際 BOT投資 第一節(jié) 國際 BOT投資概述 一、 BOT投資的產(chǎn)生及含義 BOT投資的產(chǎn)生 20世紀 80年代，人口的增長以及城市化趨勢的加強，對基礎設施及公共工程的需求迅速擴大。 石油價格上漲使得各國經(jīng)濟發(fā)展緩慢，無力承擔。 國際工程承包市場中出現(xiàn)了承包商融資與帶資承包工程的方式。 BOT投資方式 2022/8/15 43 BOT是英文 Build－ Operate－ Transfer的縮寫，即“建設－運營－轉讓” BOT的含義 B：政府 將公共建設交與民間建設 O：民間經(jīng)營，獲得某一特許期間經(jīng)營權 T： 特許期間后，再轉移給政府 2022/8/15 44 BOT：指國家或地方政府部門通過特許協(xié)議，授予私營企業(yè)承擔 公共性基礎設施 建設項目的融資、建造、經(jīng)營和維護；在協(xié)議規(guī)定的 特許期限內(nèi)，項目公司擁有投資建造設施的所有權，允許向設施使用者收取適當費用 ，由此回收建設項目投資以及經(jīng)營和維護成本并獲得合理的回報； 特許期滿，項目公司將設施無償?shù)匾平唤o簽約方的政府部門 。 政府通過特許權協(xié)議允許私營機構融資建設并經(jīng)營公共基礎設施的一種投資方式 既是一種投資方式，也是一種融資方式 2022/8/15 45 BOT的特點 （ 1） BOT方式的主體：東道國政府 私營企業(yè) （ 2）資金來源的特殊性：國際金融機構提供 無追索權貸款 ，允許政府參股。 （ 3）復雜性和長期性 （ 4）經(jīng)營管理方式：在特許期限內(nèi)，在東道國政府許可范圍內(nèi)，由項目公司自主經(jīng)營，合同期限屆滿，無償移交給東道國政府。 （ 5）對項目建設方的選擇一般通過國際招標方式。 （ 6）范圍特殊性：基礎設施（電站、高速公路、橋梁） 2022/8/15 46 三、國際 BOT項目的具體運作過程 第一階段 項目確定 ? 建設項目投資的預期收益是否可靠、令人滿意。 ? 投資規(guī)模是否與自身能力相符。 ? 建設項目的經(jīng)濟壽命期較長，一般在 30年以上 ? 社會各階層能否按商業(yè)化原則經(jīng)營基礎設施達成共識 ? 是否具有一個相對發(fā)達的資本市場作為項目建設的支撐 第二階段 項目發(fā)包 作為業(yè)主，政府發(fā)包 BOT項目，選擇項目發(fā)起人， 簽訂特許協(xié)議。 2022/8/15 47 —— BOT對投資建設方的主要約束 ●業(yè)主必須在規(guī)定的時間內(nèi)按質(zhì)按量完工并按時投入運營。 ●項目建設的總成本不能過高 以免對未來的產(chǎn)品價格或服務收費水平形成較大的壓力 ●政府對項目建成后運營期內(nèi)的價格和收費水平可能會受到適當?shù)暮暧^調(diào)控。 ●對雙方的違約事項及損失賠償?shù)葪l款要有明確的規(guī)定。 2022/8/15 48 第三階段 項目融資 融資渠道多元化：由項目發(fā)起人提供項目啟動股本資金， 通過 銀團貸款、發(fā)行各種有價證券和股票、承包人帶資承包、 政府貸款及政府參股 等多種途徑籌措項目建設資金，但主要資 金來源于國際銀團貸款。 國際銀團貸款，也稱辛迪加貸款，是當前國際金融市場 籌措中長期資金的主要途徑，具有籌資金額巨大、期限較長、 成本較高的特點。 2022/8/15 49 第四階段 項目建設 BOT項目的建設由承建商與項目公司簽訂總承包建設合 同（均采用“交鑰匙工程”方式），總承包人或為項目公司股 東，或為項目公司主要成員下屬公司。 在承建合同中應詳細列明規(guī)定的項目價格（固定價 格）、確定的開工、完工日期及預定的獎勵及損失賠償?shù)?。? 且確定監(jiān)理方進行施工項目的監(jiān)管。 2022/8/15 50 第五階段 項目營運 （ 1）獨立經(jīng)營：由項目發(fā)起人經(jīng)營，自負盈虧。 （ 2）參與經(jīng)營：由投資者和東道國共同成立股份有限公司。 （ 3）不參與經(jīng)營管理：委托第三方進行管理 第六階段 項目移交 在特許期結束后，項目公司將項目所有權移交給當?shù)卣? 移交標志著一個 BOT項目的結束。 2022/8/15 51 第五章 國際技術合作 第一節(jié) 國際技術轉讓概述 一、國際技術轉讓的概念 國際技術轉讓（ International Technology Transfer）：超越國境的技術轉讓行為。即一國的技術所有者通過某種方式，將其擁有的技術和權利，提供給另一國的技術需求者的行為。 有償技術轉讓：國際技術貿(mào)易 技術成為一種商品 無償技術轉讓：具有援助性質(zhì) 2022/8/15 52 二、國際技術轉讓的特點 技術使用權的轉讓 交易雙方長期的合作過程 交易的雙方往往是競爭對手（利潤補償） 價格難以確定 受法律調(diào)整和政府管制的程度較強（美國“敏感技術和設 備”的名單 ） 發(fā)達國家與跨國公司占主導地位：發(fā)達國家的技術貿(mào)易額 占 80%，而跨國公司又控制著發(fā)達國際技術貿(mào)易額的 80%。 2022/8/15 53 三、國際技術轉讓的內(nèi)容 （一）專利技術 專利的含義 專利（ Patent）：專利主管機關依照專利法的規(guī)定，根據(jù)發(fā)明人的申請，經(jīng)審查認定其發(fā)明符合法律規(guī)定的條件后，在一定期限內(nèi)授予發(fā)明人的一種法定權益。 專有權 (所有權 )、實施權 (制造權和使用權 )、許可使用權 獨占的實施權（法定期限內(nèi)） 受法律保護的發(fā)明創(chuàng)造（發(fā)明、實用新穎、外觀設計） 專利文獻（說明書、權利要求） 具有財產(chǎn)性質(zhì)的權利，受 《 專利法 》 保護的工業(yè)產(chǎn)權 三大內(nèi)容 2022/8/15 54 專利的種類和授予條件 (1)發(fā)明專利 發(fā)明（ Invention）是指對產(chǎn)品、方法或者其改進所提出 的新的技術方案。 產(chǎn)品發(fā)明：新產(chǎn)品 方法發(fā)明：新方法 改進發(fā)明：更好、更新的技術 技術方案：可以解決某一具體問題 對自然規(guī)律的運用 具有最高水平的創(chuàng)造性技術方案 特 征 利用自然規(guī)律解決實踐中特定的技術問題的新方案 種 類 2022/8/15 55 （ 2）實用新型專利（ Utility Model） 圖好用 實用新型是對產(chǎn)品的形狀、構造或者其結合所提出的實用的新技術方案。 實用新型是一種僅適于產(chǎn)品的、創(chuàng)造性水平較低能夠直接應用的發(fā)明 “小發(fā)明” 實用新型專利條件低，審批程序簡單，收費也少，這有利于鼓勵眾多的小發(fā)明者。 必須是一種產(chǎn)品 具有形狀的物品 實用 特 點 2022/8/15 56 (3)外觀設計專利（ Design） 圖好看 外觀設計是指對產(chǎn)品的形狀、圖案、色彩或其結合所作出的富有美感并適于工業(yè)上應用的新設計。（ 不涉及產(chǎn)品的制造技術 ） 工業(yè)外觀設計，它與純美術作品不同，它是在保證或不影響產(chǎn)品用途的前提下，通過外型、圖案、色彩的設計來吸引消費者。 2022/8/15 57 授予專利權的條件 授予發(fā)明專利和實用新穎專利的條件 （ 1）新穎性：在提出專利申請以前，相應的發(fā)明和實用新穎必須是從未以任何形式為公眾所知。 時間標準：申請日原則 地域標準 公開的形式標準：必須是從未以任何形式為公眾所知 世界新穎：美國、法國、德國 國內(nèi)新穎：澳大利亞、新西蘭、希臘 混合新穎：中、美、日 標 準 2022/8/15 58 我國專利法規(guī)定，對新穎性的判斷：其時間標準以申請日為準；其地域標準，出版物上的公開采用世界標準，使用公開采用國內(nèi)標準。也就是說，獲得外觀設計專利的 應當同申