【文章內容簡介】 會計機構負責人：閻敏 （1）流動比率流動比率=流動資產流動負債==這表明中新藥業(yè)公司每有1元的流動負債。這個比率越高，說明企業(yè)償還流動負債的能力越強，流動負債得到償還的保障越大。根據西方的經驗，流動比率在2左右比較合適，屬于正常范圍。（2）速動比率速動比率=速動資產流動負債== 速動比率越高，說明企業(yè)的短期償債能力越強。根據西方經驗，一般認為速動比率為1時比較合適，略高。（3）現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率=現(xiàn)金+現(xiàn)金等價物流動負債=+= 現(xiàn)金比率高，說明企業(yè)有較好的支付能力，對償付債務是有保障的。但是如果這個比率過高，可能意味著企業(yè)擁有過多的盈利能力較低的現(xiàn)金類資產，企業(yè)的資產未能得到有效的運用。，屬正常水平。（4）現(xiàn)金流量比率現(xiàn)金流量比率=經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額流動負債== 現(xiàn)金流量比率是從動態(tài)角度反映本期經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額償付流動負債的能力。（1）資產負債率資產負債率=負債總額資產總額*100%=*100%=%資產負債率反映企業(yè)償還債務的綜合能力，這個比率越高，企業(yè)償還債務的能力越差，財務封信越大；反之，償還債務的能力越強。%，這表明，%來源于舉債；或者說，就有100元的資產作為償還債務的保障。（2）股東權益比率與權益乘數股東權益比率=股東權益總額資產總額*100%=*100%=%股東權益比率越大，負債比率就越小，企業(yè)的財務風險也越小，償還長期債務的能力就越強。股東權益比率的倒數成為權益乘數，即資產總額是股東權益總額的多少倍。權益乘數反映了企業(yè)財務杠桿的大小。權益乘數越大，說明股東投入的資本在資產中所占比重越小，財務杠桿越大。權益乘數=資產總額股東權益總額==（3）產權比率與有形凈值債務率產權比率=負債總額股東權益總額==產權比率越低，說明企業(yè)長期財務狀況越好，債權人貸款的安全性越有保障，企業(yè)財務風險越小。有形凈值債務率=負債總額股東權益總額無形資產凈值==此比率越低，說明企業(yè)的財務風險越小。（4）償債保障比率償債保障比率=負債總額經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額== 償債保障比率反映了企業(yè)經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額償還全部債務所需的時間，所以該比率也被稱為債務償還期。該比率越低，說明企業(yè)償還債務的能力越強。（5） 利息保障倍數與現(xiàn)金利息保障倍數利息保障倍數=稅前利潤+利息費用利息費用=+=利息保障倍數反映了企業(yè)的經營所得支付債務利息的能力。如果這個比率太低，說明企業(yè)難以保證用經營所得來按時按量支付債務利息，這會引起債權人的擔心。一般來說，企業(yè)的利息保障倍數至少要大于1。現(xiàn)金利息保障倍數=經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額+現(xiàn)金利息支出+付現(xiàn)所得稅現(xiàn)金利息支出=++= 現(xiàn)金利息保障倍數反映了企業(yè)一定時期經營活動所取得的現(xiàn)金是現(xiàn)金利息支出的多少倍，它更明確地表明了企業(yè)用經營活動所取得的現(xiàn)金償付債務利息的能力。應收賬款平均余額=期初應收賬款+期末應收賬款2=+=（萬元）應收賬款周轉率=賒銷收入凈額應收賬款平均余額==（次）應收賬款周轉率反映了企業(yè)應收賬款的周轉速度，該比率越高，說明應收賬款的周轉速度越快、流動性越強。存貨平均余額=期初存貨余額+期末存貨余額2=+=（萬元）存貨周轉率=銷售成本存貨平均余額==（次） 在正常經營情況下，存貨周轉率越高，說明存貨周轉速度越快，企業(yè)的銷售能力越強，營運資本占用在存貨上的金額很少，表明企業(yè)的資產流動性較好，資金利用效率較高；反之，存貨周轉率過低，常常是庫存管理不利，銷售狀況不好，造成存貨積壓，說明企業(yè)在產品銷售方面存在一定問題，應當采取積極的銷售策略，提高存貨的周轉速度。流動資產平均余額=期初流動資產余額+期末流動資產余額2=+=（萬元）流動資產周轉率=銷售收入流動資產平均余額==（次）流動資產周轉率表明在一個會計年度內企業(yè)流動資產周轉的次數，它反映了流動資產周轉的速度。該指標越高，說明企業(yè)流動資產的利用效率越高。固定資產平均凈值=期初固定資產凈值+期末固定資產凈值2=+=（萬元）固定資產周轉率=銷售收入固定資產平均凈值==（次）固定資產周轉率主要用于分析企業(yè)對廠房、設備等固定資產的利用效率，該比率越高，說明固定資產的利用率越高，管理水平越好。如果固定資產周轉率與同行業(yè)平均水平相比偏低，說明企業(yè)的生產效率較低，可能會影響企業(yè)的盈利能力。資產平均總額=期初資產總額+期末資產總額2=+=（萬元）總資產周轉率=銷售收入資產平均總額==（次）總資產周轉率可用來分析企業(yè)全部資產的使用效率。如果這個比率較低，說明企業(yè)利用資產進行經營的效率較差，會影響企業(yè)的盈利能力，企業(yè)應該采取措施提高銷售收入或處置資產，以提高總資產利用率。（1）資產利潤率=利潤總額資產平均總額*100%=*100%=%資產利潤率不僅能夠綜合地評價企業(yè)的資產盈利能力，而且可以反映企業(yè)管理著的資產配置能力。（2）資產凈利率=凈利潤資產平均總額*100%=*100%=%資產凈利率通常用于評價企業(yè)對股權投資的回報能力。%。這一比率越高，說明企業(yè)的盈利能力越強。股東權益平均總額=期初股東權益總額+期末股東權益總額2=+=股東權益報酬率=凈利潤股東權益平均總額*100%=*100%=%股東權益報酬率反映了企業(yè)股東獲取投資報酬的高低。該比率越高，說明企業(yè)的盈利能力越強。%，表明股東每投入100元資本。銷售毛利率=銷售毛利營業(yè)收入凈額*100%=營業(yè)收入凈額營業(yè)成本營業(yè)收入凈額*100%=*100%=%銷售毛利率反映了企業(yè)的營業(yè)成本與 營業(yè)收入的比例關系，銷售毛利率越大，證明在營業(yè)收入凈額中營業(yè)成本所占比重越小，企業(yè)通過銷售獲取利潤的能力越強。%。銷售凈利率=凈利潤營業(yè)收入凈額*100%=*100%=%銷售凈利率說明了企業(yè)凈利潤占營業(yè)收入的比例，它可以評價企業(yè)通過銷售賺取利潤的能力。該比例越高，說明企業(yè)通過擴大銷售獲取報酬的能力越強。%。成本費用凈利率=凈利潤成本費用總額*100%=*100%=%成本費用凈利率越高，說明企業(yè)為獲取報酬而付出的代價越小，企業(yè)的盈利能力越強。%，說明該公司每耗費100元。每股凈資產=股東權益總額發(fā)行在外的普通股股數==（元）嚴格地講，每股凈資產并不是衡量公司盈利能力的指標，但是，它會受到公司盈利的影響。如果公司利潤較高，每股凈資產就會隨之較快地增長。投資者可以比較分析公司歷年的每股凈資產的變動趨勢，來了解公司的發(fā)展趨勢和盈利狀況。銷售增長率=本年營業(yè)收入增長額上年營業(yè)收入總額*100%=*100%=%銷售增長率反映了企業(yè)營業(yè)收入的變化情況，是評價企業(yè)成長性和市場競爭力的重要指標。該比率大于零，表示企業(yè)本年營業(yè)收入增加；反之，表示營業(yè)收入減少。該比率越高，說明企業(yè)營業(yè)收入的成長性越好，企業(yè)的發(fā)展能力越強。資產增長率=本年總資產增長額年初資產總額*100%=*100%=%資產增長率是從企業(yè)資產規(guī)模擴張方面來衡量企業(yè)的發(fā)展能力。一般來說，資產增長率越高，說明企業(yè)資產規(guī)模增長的速度越快，企業(yè)的競爭力會增強。股權資本增長率=本年股東權益增長額年初股東權益總額*100%=*100%=%股權資本增長率反映了企業(yè)當年股東權益的變化水平，體現(xiàn)了企業(yè)資本的積累能力，是評價企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ闹匾攧罩笜?。該比率越高，說明企業(yè)資本積累能力越強，企業(yè)的發(fā)展能力也越好。利潤增長率=本年利潤總額增長額上年利潤總額*100%=*100%=%利潤增長率反映了企業(yè)盈利能力的變化，該比率越高，說明企業(yè)的成長性越好，發(fā)展能力越強。中新藥業(yè)比較資產負債表2013——2015年度項目2013年末2014年末2015年末流動資產：貨幣資金544,729,630,934,1,108,107,交易性金融資產51,250,應收票據389,664,302,698,224,412,應收賬款1,004,654,1,325,983,1,279,035,預付款項87,210,150,991,118,519,應收利息250,其他應收款54,415,64,930,35,509,存貨816,887,859,890,974,154,其他流動資產238,541,流動資產合計3,187,604,3,381,968,3,998,520,