【文章內(nèi)容簡介】 的保障程度，側(cè)重揭示企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度。資本為所有者權(quán)益和長期負債之和，資本負債率更能反映資本與負債的比率關(guān)系。 利息支付倍數(shù) 稅息前利潤247。利息費用 利息支付倍數(shù)指標是指企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費用的比率，用以衡量償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數(shù) 債務(wù)本息償付比率 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量247。（債務(wù)利息十債務(wù)本金） 此比率用于衡量企業(yè)債務(wù)本息可由經(jīng)營活動創(chuàng)造現(xiàn)金支付的程度。比率越高，說明企業(yè)償債能力越強。 固定支出補償倍數(shù) 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量247。固定費用 該指標反映公司支付不可避免費用的能力，也可以據(jù)此評價公司的違約風(fēng)險性。 資本性支出比率 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量247。資本性支出 資本性支出是指企業(yè)為維持或擴大生產(chǎn)能力而購置固定資產(chǎn)或無形資產(chǎn)而發(fā)生的支出。這一比率反映企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營活動現(xiàn)金流量是否足以支付資本性支出所需的現(xiàn)金。這一比率越高，說明企業(yè)擴大生產(chǎn)規(guī)模、創(chuàng)造未來現(xiàn)金流量或利潤的能力越強。 現(xiàn)金償還比率 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量247。長期負債 比率反映企業(yè)當(dāng)前經(jīng)營活動提供現(xiàn)金償還長期債務(wù)的能力。雖然企業(yè)可以用從投資籌資活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金來償還債務(wù)，但從經(jīng)營活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金應(yīng)是企業(yè)現(xiàn)金的主要來源。 短期償債能力 流動比率 流動資產(chǎn)247。流動負債 企業(yè)設(shè)置的標準值：2 體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。流動資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則流動比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強。低于正常值，企業(yè)的短期償債風(fēng)險較大。一般情況下，營業(yè)周期、流動資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動比率的主要因素。 產(chǎn)權(quán)比率 （負債總額247。股東權(quán)益）100％ 企業(yè)設(shè)置的標準值： 反映債權(quán)人與股東提供的資本的相對比例。反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合理、穩(wěn)定。同時也表明債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益的保障程度。產(chǎn)權(quán)比率高是高風(fēng)險、高報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)，產(chǎn)權(quán)比率低，是低風(fēng)險、低報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)。從股東來說，在通貨膨脹時期，企業(yè)舉債，可以將損失和風(fēng)險轉(zhuǎn)移給債權(quán)人；在經(jīng)濟繁榮時期，舉債經(jīng)營可以獲得額外的利潤；在經(jīng)濟萎縮時期，少借債可以減少利息負擔(dān)和財務(wù)風(fēng)險。 有形凈值債務(wù)率 [負債總額247。（股東權(quán)益無形資產(chǎn)凈值）] 100% 企業(yè)設(shè)置的標準值： 產(chǎn)權(quán)比率指標的延伸，更為謹慎、保守地反映在企業(yè)清算時債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度。不考慮無形資產(chǎn)包括商譽、商標、專利權(quán)以及非專利技術(shù)等的價值，它們不一定能用來還債，為謹慎起見，一律視為不能償債。從長期償債能力看，較低的比率說明企業(yè)有良好的償債能力，舉債規(guī)模正常。 已獲利息倍數(shù) 息稅前利潤 利247。息費用 =（利潤總額+財務(wù)費用）247。（財務(wù)費用中的利息支出+資本化利息）　　已獲利息倍數(shù)=（利潤總額+財務(wù)費用） 247。財務(wù)費用 企業(yè)設(shè)置的標準值： 企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費用的比率，用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數(shù)。只要已獲利息倍數(shù)足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付利息。企業(yè)要有足夠大的息稅前利潤，才能保證負擔(dān)得起資本化利息。該指標越高，說明企業(yè)的債務(wù)利息壓力越小。 速動比率 速動資產(chǎn)/流動負債 100％企業(yè)設(shè)置的標準值：1 比流動比率更進一步的有關(guān)變現(xiàn)能力的比率指標為速動比率，也稱為酸性測試比率。增加變現(xiàn)能力的因素：可以動用的銀行貸款指標；準備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)；償債能力的聲譽。（2）減弱變現(xiàn)能力的因素：未作記錄的或有負債；擔(dān)保責(zé)任引起的或有負債。 現(xiàn)金比率 (貨幣資金＋短期投資) 247。流動負債合計 該指標能真實地反映公司實際的短期償債能力，該指標值越大，反映公司的短期償債能力越強。 資本周轉(zhuǎn)率 (貨幣資金＋短期投資＋應(yīng)收票據(jù)) 247。長期負債合計 該指標值越大，表明公司近期的長期償債能力越強，債權(quán)的安全性越好。由于長期負債的償還期限長，所以，在運用該指標分析公司的長期償債能力時，還應(yīng)充分考慮公司未來的現(xiàn)金流入量，經(jīng)營獲利能力和盈利規(guī)模的大小。如果公司的資本周轉(zhuǎn)率很高，但未來的發(fā)展前景不樂觀，即未來可能的現(xiàn)金流入量少，經(jīng)營獲利能力弱，且盈利規(guī)模小，那么，公司實際的長期償債能力將變?nèi)酢? 資金自給率 （期末凈資產(chǎn)+期末股東借款）247。期末已完項目投資額 100％ 清算價值比率 (資產(chǎn)總計－無形及遞延資產(chǎn)合計)247。負債合計 該指標值越大，表明公司的綜合償債能力越強。由于有形資產(chǎn)的變現(xiàn)能力和變現(xiàn)價值受外部環(huán)境的影響較大且很難確定，所以運用該指標分析公司的綜合償債能力時，還需充分考慮有形資產(chǎn)的質(zhì)量及市場需求情況。如果公司有形資產(chǎn)的變現(xiàn)能力差，變現(xiàn)價值低，那么公司的綜合償債能力就會受到影響。` 凈現(xiàn)金流量 經(jīng)營、投資、籌資活動現(xiàn)金凈流量之和 現(xiàn)金流量受操縱的主要類型可分為以下7種：①虛構(gòu)進賬單、對賬單，虛增銀行存款；②利用未達賬項操縱銀行存款余額；③隱瞞銀行貸款，虛增經(jīng)營性現(xiàn)金流入；④虛增收入（如虛增應(yīng)收預(yù)付款項）、經(jīng)營性現(xiàn)金流入和經(jīng)營性現(xiàn)金流出；⑤虛增經(jīng)營性現(xiàn)金流入與投資性現(xiàn)金流出（如虛增在建工程、固定資產(chǎn)、長期股權(quán)投資等）；⑥將投資性現(xiàn)金流入粉飾為經(jīng)營性現(xiàn)金流入；⑦直接將籌資性現(xiàn)金流入粉飾為經(jīng)營性現(xiàn)金流入。 不良資產(chǎn)比率 年末不良資產(chǎn)總額年247。末資產(chǎn)總額 100％扣除社會公益性投資的不良資產(chǎn)總額247。年末資產(chǎn)總額 100% 不良資產(chǎn)是指：a)、企業(yè)所有但企業(yè)實質(zhì)或形式上不可以控制；b)、不能在預(yù)定的期間內(nèi)帶來現(xiàn)金流入；c)、能在預(yù)定的期間內(nèi)，但不能帶來所要求或所預(yù)期的現(xiàn)金流入的資產(chǎn)。 資產(chǎn)損失比率 待處理資產(chǎn)損失凈額247。年末資產(chǎn)總額 100％ 主營業(yè)務(wù)利潤與財務(wù)費用之比 主營業(yè)務(wù)利潤247。財務(wù)費用 100％ 二 獲利能力指標 資產(chǎn)收益率 利潤總額247。資產(chǎn)總額 100％ 把企業(yè)一定期間的凈利與企業(yè)的資產(chǎn)相比較，表明企業(yè)資產(chǎn)利用的綜合效果。指標越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高，說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金使用等方面取得了良好的效果；否則相反。6 凈資產(chǎn)收益率 凈利潤247。平均凈資產(chǎn) 100％企業(yè)設(shè)置的標準值： 凈資產(chǎn)收益率反映公司所有者權(quán)益的投資報酬率，也叫凈值報酬率或權(quán)益報酬率，具有很強的綜合性。是最重要的財務(wù)比率。可以將這一指標分解成相聯(lián)系的多種因素，進一步剖析影響所有者權(quán)益報酬的各個方面。如資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售利潤率、權(quán)益乘數(shù)。另外，在使用該指標時，還應(yīng)結(jié)合對“應(yīng)收賬款”、“其他應(yīng)收款” 、“ 待攤費用”進行分析。 資本金利潤率 凈利潤247。所有者權(quán)益 100％ 反映資本金的占用所帶來的財務(wù)成果，衡量投資者投入企業(yè)資本金的獲利能力，綜合反映企業(yè)財務(wù)狀況的好壞，同時又是規(guī)劃企業(yè)負債規(guī)模的有效尺度。一般來講，越高，說明企業(yè)獲利能力越強，當(dāng)高于同期銀行貸款利率時，通過舉借債務(wù)可為企業(yè)帶來收益；反之，若低于同期銀行貸款利率，則過高的負債將使投資者的利益受到損害。7 主營業(yè)務(wù)利潤率 主營業(yè)務(wù)利潤247。主營業(yè)務(wù)收入凈額 100％ 該指標反映公司的主營業(yè)務(wù)獲利水平，只有當(dāng)公司主營業(yè)務(wù)突出，即主營業(yè)務(wù)利潤率較高的情況下，才能在競爭中占據(jù)優(yōu)勢地位。8 成本費用利潤率 利潤總額247。成本費用總額 100％ 該指標綜合反映企業(yè)一定時期內(nèi)投入產(chǎn)出的效率。在市場經(jīng)濟條件下，作為市場競爭主體的企業(yè)，為了實現(xiàn)收益最大化目標，必然首先要使成本費用最小化，企業(yè)為降低成本，縮減費用而采取的各種措施必將提高企業(yè)各種資源的配置效率。 銷售凈利率 銷售凈利率=凈利潤 247。 銷售收入 100% 企業(yè)設(shè)置的標準值： 該指標反映每一元銷售收入帶來的凈利潤是多少。表示銷售收入的收益水平。企業(yè)在增加銷售收入的同時，必須要相應(yīng)獲取更多的凈利潤才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。銷售凈利率可以分解成為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費用率等指標進行分析。 銷售毛利率 [（銷售收入銷售成本）247。 銷售收入] 100% 企業(yè)設(shè)置的標準值： 表示每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項期間費用和形成盈利。銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初基礎(chǔ)，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。企業(yè)可以按期分析銷售毛利率，據(jù)以對企業(yè)銷售收入、銷售成本的發(fā)生及配比情況作出判斷。 非營業(yè)成本費用利潤率 （管理費用+財務(wù)費用）247。利潤總額 100% 資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報酬率） 資產(chǎn)凈利率=凈利潤247。[（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）247。2] 100% 企業(yè)設(shè)置的標準值：根據(jù)實際情況而定 把企業(yè)一定期間的凈利潤與企業(yè)的資產(chǎn)相比較，表明企業(yè)資產(chǎn)的綜合利用效果。指標越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高，說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金等方面取得了良好的效果，否則相反。資產(chǎn)凈利率是一個綜合指標。凈利的多少與企業(yè)的資產(chǎn)的多少、資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、經(jīng)營管理水平有著密切的關(guān)系。影響資產(chǎn)凈利率高低的原因有：產(chǎn)品的價格、單位產(chǎn)品成本的高低、產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷售的數(shù)量、資金占用量的大小。三 經(jīng)營管理指標 9 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入247。[（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）247。2] 企業(yè)設(shè)置的標準值： 該項指標反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)越快，說明銷售能力越強。企業(yè)可以采用薄利多銷的方法，加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，帶來利潤絕對額的增加?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標用于衡量企業(yè)運用資產(chǎn)賺取利潤的能力。經(jīng)常和反映盈利能力的指標一起使用，全面評價企業(yè)的盈利能力。10 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 銷售收入247。[（期初流動資產(chǎn)+期末流動資產(chǎn)）247。2] 企業(yè)設(shè)置的標準值：1 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)速度越快，會相對節(jié)約流動資產(chǎn)，相當(dāng)于擴大資產(chǎn)的投入，增強企業(yè)的盈利能力；而延緩周轉(zhuǎn)速度，需補充流動資產(chǎn)參加周轉(zhuǎn)，形成資產(chǎn)的浪費，降低企業(yè)的盈利能力。 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率要結(jié)合存貨、應(yīng)收賬款一并進行分析，和反映盈利能力的指標結(jié)合在一起使用，可全面評價企業(yè)的盈利能力。 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 360247。存貨周轉(zhuǎn)率 =[360 （期初存貨+期末存貨）247。2] 247。產(chǎn)品銷售成本　　 企業(yè)設(shè)置的標準值：120 企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)到銷售出去所需要的天數(shù)。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個企業(yè)管理的重要內(nèi)容。1120051111 09:08 AM 小學(xué)生有難題新手上路積分 6發(fā)帖 6注冊 200511112 有專家愿意幫助小學(xué)生完成作業(yè)的?????12 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和周