xxxx年我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀(編輯修改稿)
2024-07-26 09:11 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 指企業(yè)通過(guò)自身積累和正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲得資金，主要是包括折舊和保留盈余兩種。此外，無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)也是企業(yè)重要的內(nèi)源融資方式。外源融資是指企業(yè)通過(guò)一定方式向外部經(jīng)濟(jì)主體籌集資金，如發(fā)行股票或債券獲得資金，也稱(chēng)為外部融資。外源融資主要分為債權(quán)融資和股權(quán)融資兩種方式。直接融資和間接融資：按照融資過(guò)程中是否有金融中介參與，融資方式可以分為直接融資和間接融資兩種。直接融資是指企業(yè)在生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)過(guò)程需要資本進(jìn)行融資的過(guò)程中，不通過(guò)任何金融中介機(jī)構(gòu)的介入，直接募集資金當(dāng)作資本運(yùn)用，主要是通過(guò)發(fā)行企業(yè)債券、股票以及企業(yè)的內(nèi)部融資等方式實(shí)現(xiàn)的。而間接融資是通過(guò)主要是金融機(jī)構(gòu)的媒介進(jìn)行資金的融通的行為，比如以銀行為中介進(jìn)行的信貸、融資租賃以及民間借貸等非銀行金融機(jī)構(gòu)信貸等。股權(quán)融資和債權(quán)融資：按照外源融資過(guò)程中所有權(quán)是否轉(zhuǎn)讓劃分，外源融資主要包括股權(quán)融資和債權(quán)融資兩種。股權(quán)融資是指企業(yè)通過(guò)出讓所有權(quán)直接向資金供給者（股東或投資者）籌集資金的融資行為；債權(quán)融資是指企業(yè)通過(guò)借貸方式籌集資金，間接從資金供給者取得資會(huì)使用權(quán)的融資行為。股權(quán)融資和債權(quán)融資形成了不同的資會(huì)產(chǎn)權(quán)關(guān)系。企業(yè)資金來(lái)源（三）中小企業(yè)融資難的原因企業(yè)自身原因：中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，財(cái)務(wù)管理較混亂，缺乏專(zhuān)業(yè)敬業(yè)的會(huì)計(jì)人員，財(cái)務(wù)部門(mén)所提供的報(bào)表等財(cái)務(wù)信息透明度低，報(bào)表存在嚴(yán)重的美化造假行為，這些都很難讓銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)信用進(jìn)行公正合理的評(píng)價(jià)，使銀行很難決定是否批復(fù)企業(yè)的貸款。中小企業(yè)和銀行之間的嚴(yán)重的信息不對(duì)稱(chēng)導(dǎo)致融資效率非常低下。中小企業(yè)普遍信用度不高，信用觀(guān)念淡薄，導(dǎo)致銀行等金融機(jī)構(gòu)在對(duì)中小企業(yè)投放資金時(shí)非常謹(jǐn)慎。有些中小企業(yè)通過(guò)改制，申請(qǐng)破產(chǎn)，轉(zhuǎn)產(chǎn)，注銷(xiāo)法人，甚至逃之夭夭等方式逃避銀行債務(wù)，使銀行無(wú)法收回發(fā)放的貸款，形成壞賬，造成銀行嚴(yán)重?fù)p失。中小企業(yè)中大部分采用粗放式或家族式的管理經(jīng)營(yíng)模式，與現(xiàn)代的管理模式相比，這些管理經(jīng)營(yíng)模式缺乏明晰的產(chǎn)權(quán)制度，造成管理上的低質(zhì)量、低效率，給中小企業(yè)造成相當(dāng)大的損失，另外這些管理模式已經(jīng)不能適應(yīng)現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，被時(shí)代所淘汰。同時(shí)由于采取落后的管理經(jīng)營(yíng)模式，會(huì)降低銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)發(fā)展前景的預(yù)期估計(jì)。中小企業(yè)貸款缺乏優(yōu)質(zhì)抵押品和可靠擔(dān)保人。中小企業(yè)固定資產(chǎn)少，固定資產(chǎn)總額小，無(wú)形資產(chǎn)難以量化成為抵押品，企業(yè)資產(chǎn)變化較快導(dǎo)致抵押品的缺乏。其本身信用低，市場(chǎng)中擔(dān)保機(jī)構(gòu)不健全，導(dǎo)致?lián)Ｈ穗y尋。無(wú)抵押品和擔(dān)保人，中小企業(yè)融資進(jìn)入了死循環(huán)。銀行方面：銀行并不是慈善機(jī)構(gòu)，它以保持資金的盈利性、安全性、流動(dòng)性為主要目的。因此銀行在發(fā)放貸款和提供各項(xiàng)金融資產(chǎn)的過(guò)程中，總要考慮其資金是否足夠日常運(yùn)營(yíng)，貸款是否能夠按時(shí)如數(shù)收回，并獲取非?？捎^(guān)的利息。因此，從銀行經(jīng)營(yíng)的角度來(lái)講，銀行不情愿將資金投放于中小企業(yè)。中小企業(yè)信用缺失，財(cái)務(wù)管理混亂，財(cái)務(wù)信息不透明造成銀行貸款給中小企業(yè)承擔(dān)了比貸款給大型企業(yè)高幾倍甚至幾十倍的風(fēng)險(xiǎn)，收益與風(fēng)險(xiǎn)不對(duì)稱(chēng)，高風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法獲得高回報(bào)，從而導(dǎo)致銀行對(duì)中小企業(yè)的“惜貸”或“不貸”現(xiàn)象。政府方面：在中國(guó)，存在嚴(yán)重的“所有制歧視”。同樣身為中小企業(yè)，國(guó)有中小企業(yè)和非國(guó)有中小企業(yè)受到的待遇大為不同。通常情況下，銀行的貸款順序?yàn)椋菏紫荣J款給國(guó)有中小企業(yè)，其次是“三資”中小企業(yè)，最后才是非國(guó)有中小企業(yè)。國(guó)有中小企業(yè)的負(fù)債率遠(yuǎn)高于非國(guó)有中小企業(yè)，表明國(guó)有中小企業(yè)獲取銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款的機(jī)會(huì)和數(shù)額都遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于非國(guó)有中小企業(yè)。這也就是所謂的“所有制歧視”。政府的政策、制度都是針對(duì)大型企業(yè)和國(guó)有企業(yè)的，沒(méi)有對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行根本性的針對(duì)性扶持，而且目前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中存在的一些政策、制度對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展不但沒(méi)有促進(jìn)作用，而且在一定程度上嚴(yán)重的阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展、壯大。政府對(duì)民間借貸的管理不力，基本采取漠視態(tài)度，對(duì)民間借貸組織沒(méi)有進(jìn)行有效引導(dǎo)，缺乏統(tǒng)一的調(diào)整和規(guī)劃，導(dǎo)致民間借貸組織秩序混亂，嚴(yán)重的影響到了我國(guó)正常的金融秩序。政府設(shè)立的專(zhuān)業(yè)為中小企業(yè)提供融資咨詢(xún)、服務(wù)的服務(wù)機(jī)構(gòu)數(shù)量少，缺乏統(tǒng)一、規(guī)范的管理，為中小企業(yè)融資提供的服務(wù)效率低。中小企業(yè)融資活動(dòng)缺乏完善的法律法規(guī)的支持，政府沒(méi)有制定完整的健全的法律來(lái)規(guī)范和促進(jìn)中小企業(yè)融資的順利進(jìn)行。目前存在兩個(gè)問(wèn)題：一是中小企業(yè)立法不夠規(guī)范。目前缺乏一部統(tǒng)一規(guī)范的健全的中小企業(yè)立法，所有制歧視現(xiàn)象嚴(yán)重，各種所有制性質(zhì)的中小企業(yè)法律地位和權(quán)利的不平等。二是法律執(zhí)行環(huán)境差，執(zhí)行力差。我國(guó)金融市場(chǎng)體系不夠健全，票據(jù)市場(chǎng)、利率市場(chǎng)發(fā)育不成熟、不完善，存在嚴(yán)重的市場(chǎng)分割和行業(yè)干預(yù)現(xiàn)象，金融市場(chǎng)遭遇干預(yù)過(guò)多，中小企業(yè)融資渠道過(guò)少。我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展晚，體制不夠健全，深度和廣度都不足夠，資本市場(chǎng)上發(fā)行股票與債券進(jìn)行融資的企業(yè)太多，但目前市場(chǎng)規(guī)模還不能滿(mǎn)足中小企業(yè)的融資要求，中小企業(yè)也不具備發(fā)行股票和債券的資格和條件；我國(guó)的資本市場(chǎng)以主板為主，但主板市場(chǎng)融資門(mén)檻過(guò)高，中小企業(yè)很少能夠通過(guò)發(fā)行證券來(lái)進(jìn)行直接融資。中小企業(yè)自身缺乏與資本市場(chǎng)溝通的能力。一方面中小企業(yè)缺乏對(duì)資本市場(chǎng)的透徹了解，不能選擇最為有效地融資方式從資本市場(chǎng)上獲得融資，另一方面中小企業(yè)主由于各種因素的限制都不愿意放松對(duì)企業(yè)的控制權(quán)，使得通過(guò)資本市場(chǎng)融資渠道不暢。目前在國(guó)外，中小企業(yè)的融資渠道有金融機(jī)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)投資基金、股票市場(chǎng)、二板市場(chǎng)以及企業(yè)債券等，而且企業(yè)通過(guò)發(fā)行股票、債券等直接融資方式的融資占企業(yè)外部融資的比重很大，像美國(guó)高達(dá)50%以上，并有NASDAQ、OTC為企業(yè)融資提供了寬廣的平臺(tái)。而我國(guó)僅占3%左右。中國(guó)目前有80%的中小企業(yè)主要依靠自行融資來(lái)開(kāi)辦和擴(kuò)張，90%以上的初始資本來(lái)源于其主要的所有者、合伙發(fā)起人和家庭。只有29%的中小企業(yè)在前五年中得到了有保障的貸款，只占銀行貸款總額的1%。我國(guó)中小企業(yè)的資金來(lái)源主要還是依靠自籌，其余為各金融機(jī)構(gòu)的貸款。雖然針對(duì)中小企業(yè)，我國(guó)已經(jīng)設(shè)立中小企業(yè)科技創(chuàng)新基金和中小企業(yè)國(guó)際市場(chǎng)開(kāi)拓基金，
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