【文章內(nèi)容簡介】 資產(chǎn)規(guī)模有所下降，而是由于其規(guī)模的上升幅度低于了流動資產(chǎn)的上升幅度，從而使其占比相對下降。在非流動資產(chǎn)各項目中，占比最大的項目是長期股權(quán)投資。%，即長期股權(quán)投資在該公司資產(chǎn)總額中占到了一半以上，因此，該公司為投資型公司。在資產(chǎn)規(guī)模大幅度增加的情況下，固定資產(chǎn)占比、在建工程占比、無形資產(chǎn)占比與開發(fā)支出占比依然有所提升，說明該公司經(jīng)營規(guī)模得到了擴(kuò)大。從資金來源來看，%%，%%。負(fù)債占比上升，所有者權(quán)益占比下降，即運(yùn)用外來資金增加，自有資金運(yùn)用相對減少，從而使財務(wù)杠桿的積極作用得到了發(fā)揮，提高了股東的投資報酬率。但是也應(yīng)該注意到，隨著負(fù)債占比增加，債權(quán)人的安全邊際也相應(yīng)降低。不過，該公司資產(chǎn)負(fù)債率水平是適宜的，對債權(quán)人權(quán)益的保障程度較高。在所有者權(quán)益各項目中，資本公積占比最大，應(yīng)關(guān)注資本公積來源的可靠性程度。2．民豐特種紙業(yè)公司主要資產(chǎn)項目的比重如下表所示：主要資產(chǎn)項目期初比重（%）期末比重（%）貨幣資金6交易性金融資產(chǎn)應(yīng)收賬款存貨長期股權(quán)投資固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)5合計100100要求：根據(jù)上述資料，對公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動的合理性進(jìn)行評價。%，%%，流動資產(chǎn)占比下降，說明公司總資產(chǎn)的變現(xiàn)能力下降，資產(chǎn)風(fēng)險增強(qiáng)。流動資產(chǎn)中，貨幣資金占比上升，會使資產(chǎn)的支付能力增強(qiáng)，但也會使公司資產(chǎn)的盈利性減弱，%，這一比重應(yīng)該說較為合理。%%，交易性金融資產(chǎn)是企業(yè)利用暫時閑置的資金進(jìn)行的短期投資。%%，交易性金融資產(chǎn)占比下降，固定資產(chǎn)占比上升表明公司將財務(wù)資源更多地分配在了固定資產(chǎn)上，若新增固定資產(chǎn)是生產(chǎn)用固定資產(chǎn)，說明公司發(fā)現(xiàn)了更好的投資機(jī)會，或公司在擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模方面做出了努力。無形資產(chǎn)占比下降，表明公司在開發(fā)創(chuàng)新方面努力不夠，但無形資產(chǎn)確認(rèn)受到會計準(zhǔn)則的影響較大，企業(yè)的無形資產(chǎn)可能未能全部反映在企業(yè)會計報表中，該變化是否合理還應(yīng)該結(jié)合公司具體情況進(jìn)行分析。民豐特種紙業(yè)公司近三年的資產(chǎn)負(fù)債表如下：單位（千元）項目2010年2011年2012年貨幣資金561387202應(yīng)收賬款1,9632,8704,051存貨2,0312,6133,287流動資產(chǎn)合計4,5555,8707,540固定資產(chǎn)2,5814,4304,364資產(chǎn)合計7,13610,30011,904短期借款2509001,050應(yīng)付賬款1,8622,9443,613應(yīng)付職工薪酬301516587流動負(fù)債合計2,4134,3605,250長期借款5001,000950所有者權(quán)益4,2234,9405,704負(fù)債和所有者權(quán)益合計7,13610,30011,904要求：編制結(jié)構(gòu)百分比資產(chǎn)負(fù)債表，對該公司資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益狀況做出評價。計算結(jié)果保留兩位小數(shù)。項目2010年比重2011年比重2012年比重貨幣資金%%%應(yīng)收賬款%%%存貨%%%流動資產(chǎn)合計%%%固定資產(chǎn)%%%資產(chǎn)合計%%%短期借款%%%應(yīng)付賬款%%%應(yīng)付職工薪酬%%%流動負(fù)債合計%%%長期借款%%%所有者權(quán)益%%%負(fù)債和所有者權(quán)益合計%%%該公司貨幣資金占資產(chǎn)總額的比重顯著減少，說明隨著經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大，公司的資金也變得有些緊張。公司資金緊張與應(yīng)收賬款占比上升較快有關(guān)。公司存貨占比呈現(xiàn)出了先下降后上升的趨勢，主要與2012年公司購入了新的固定資產(chǎn)，使固定資產(chǎn)占比上升有關(guān)，2011年公司固定資產(chǎn)占比下降，原因是公司新購入的固定資產(chǎn)價值小于當(dāng)期計提的固定資產(chǎn)折舊與減值準(zhǔn)備。從資金來源上看，公司所有者權(quán)益占比逐年下滑，公司新增資產(chǎn)所需資金主要是由債權(quán)人提供的。公司短期借款占比逐年上升，說明公司債務(wù)償還的緊迫性在增加，公司財務(wù)風(fēng)險在加大。從應(yīng)收賬款與應(yīng)付賬款的對應(yīng)關(guān)系來看，公司三年應(yīng)收賬款的平均增長率大于了公司三年應(yīng)付賬款的平均增長率，這說明公司在供應(yīng)鏈中的談判力不是很強(qiáng)。 民豐特種紙業(yè)公司2012年的利潤表如下：2012年度單位:萬元項目本期金額上期金額一、營業(yè)收入 568,907 263,404 減：營業(yè)成本 441,231 217,106 營業(yè)稅金及附加 24,830 869 銷售費(fèi)用 60,922 14,111 管理費(fèi)用 218,368 51,870 財務(wù)費(fèi)用 1,320 359 資產(chǎn)減值損失 518 1,997 加:投資收益 506,254 169,227 二、營業(yè)利潤 327,972 147,036 加：營業(yè)外收入 1,873 2,154 減：營業(yè)外支出 251 12,066 三、利潤總額 329,594 137,125 減：所得稅費(fèi)用 632 812 四、凈利潤 330,226 136,313 要求：編制利潤表的水平分析表，并對各項目的變動情況做出分析與評價。項目本期金額上期金額增減額增減百分比一、營業(yè)收入 568,907 263,404 305,503 116%減：營業(yè)成本 441,231 217,106 224,125 103%營業(yè)稅金及附加 24,830 869 23,960 2756%銷售費(fèi)用 60,922 14,111 46,812 332%管理費(fèi)用 218,368 51,870 166,498 321%財務(wù)費(fèi)用 1,320 359 1,679 468%資產(chǎn)減值損失 518 1,997 1,479 74%加:投資收益 506,254 169,227 337,027 199%二、營業(yè)利潤 327,972 147,036 180,936 123%加：營業(yè)外收入 1,873 2,154 281 13%減：營業(yè)外支出 251 12,066 11,814 98%三、利潤總額 329,594 137,125 192,470 140%減：所得稅費(fèi)用 632 812 1,443 178%四、凈利潤 330,226 136,313 193,913 142%2012年與2011年相比，營業(yè)收入翻了一番多，但在收入增加的同時，費(fèi)用也大幅增加，營業(yè)稅金及附加、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財務(wù)費(fèi)用的上升幅度都超過了營業(yè)收入的增長幅度，尤其是營業(yè)稅金及附加的增長幅度達(dá)到2755．8％，這樣巨幅的增長需要進(jìn)一步查明原因。投資收益比2011年增長了199．16％，使得營業(yè)利潤增長了123．06％。2012年的營業(yè)外收入和營業(yè)外支出均有所下降，但營業(yè)外支出下降的幅度更大，致使公司利潤總額增長了140．36％，增長幅度大于營業(yè)利潤的增長幅度。所得稅費(fèi)用大幅下降，使凈利潤增長了142．26％，增長態(tài)勢明顯。該公司利潤增長的主要原因是投資收益大幅度增加及營業(yè)外支出急遽下降所致，而該公司經(jīng)營業(yè)務(wù)卻出現(xiàn)了巨額虧損。 民豐特種紙業(yè)公司2011年度利潤表如下：單位：元項目2011年2010年一、營業(yè)收入1,938,2702,205,333減：營業(yè)成本1,083,4931,451,109 營業(yè)稅金及附加79,46992,624 管理費(fèi)用188,980170,500 財務(wù)費(fèi)用69,50058,000加：投資收益42,50030,000二、營業(yè)利潤559,328463,100加：營業(yè)外收入65,48884,320減：營業(yè)外支出29,00022,000三、利潤總額595,816525,420減：所得稅費(fèi)用196,619173,389四、凈利潤399,197352,031要求：（1）編制利潤表的垂直分析表，計算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位。（2）簡要評價兩年的各項變動，并分析其原因。項目2011年2010年2011年比重2010年比重一、營業(yè)收入1,938,2702,205,333%%減：營業(yè)成本1,083,4931,451,109%% 營業(yè)稅金及附加79,46992,624%% 管理費(fèi)用188,980170,500%% 財務(wù)費(fèi)用69,50058,000%%加：投資收益42,50030,000%%二、營業(yè)利潤559,328463,100%%加：營業(yè)外收入65,48884,320%%減：營業(yè)外支出29,00022,000%%三、利潤總額595,816525,420%%減：所得稅費(fèi)用196,619173,389%%四、凈利潤399,197352,031%%2011年公司凈利潤較2010年增加了47166元，%%，因此，公司銷售的盈利能力比上年有所提高。公司盈利能力增強(qiáng)主要是由于公司毛利率提高以及投資收益增加所致。%%,營業(yè)成本率下降是公司獲利能力提高的根本原因。公司投資收益增長也較快，說明公司對外投資的獲利能力得到了提高。公司管理費(fèi)用與營業(yè)外支出有增長趨勢，值得注意。公司所得稅費(fèi)用占比上升是因為公司銷售的獲利能力提高所致。民豐特種紙業(yè)公司現(xiàn)金流量表單位:萬元項目2012年一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：　銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金622,252收到的稅費(fèi)返還525收到其它與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金4,411經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計627,189購買商品、接受勞務(wù)支付的