【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 營模式帶來的弊端，需求逐級(jí)放大致使產(chǎn)品銷售不能及時(shí)反饋給品牌。在中國服裝行業(yè)，每賣出1件商品，有時(shí)還會(huì)超出這個(gè)比例，由此形成了大量庫存。比如，終端客戶實(shí)際需要100件，零售商認(rèn)為需要150件，分銷商就擴(kuò)大為200件，反映到生產(chǎn)商時(shí)就變成了250件。雖然終端顧客需求量始終并沒有很大的波動(dòng)，但經(jīng)過零售商和批發(fā)商的放大后，訂貨量就一級(jí)一級(jí)增加，而且越往供應(yīng)鏈上游其訂貨偏差就越大。：終端客戶實(shí)際需求量批發(fā)商訂貨量生產(chǎn)商所收訂貨量零售商訂貨量圖 分銷模式下的需求級(jí)差效應(yīng)示意圖其次，美邦公司訂貨會(huì)模式過分依賴分銷商而不是消費(fèi)者提供市場(chǎng)信息。各種服裝品牌每年春夏、秋冬有兩次訂貨會(huì)，企業(yè)通過訂貨會(huì)現(xiàn)場(chǎng)模特展示、導(dǎo)購解說引導(dǎo)客商訂貨，然后根據(jù)訂貨量，制訂安排生產(chǎn)、銷售計(jì)劃。這種模式下，真正的需求變成產(chǎn)品需要比較長(zhǎng)的時(shí)間。國內(nèi)大多數(shù)生產(chǎn)商從接單到成品上市平均需要90天時(shí)間，有的能達(dá)到120多天，這導(dǎo)致很多商店銷售的都是上一季的流行款式?？钍降漠a(chǎn)銷不匹配，企業(yè)的供應(yīng)距離消費(fèi)者比較遠(yuǎn)。（3）案例企業(yè)現(xiàn)金管理對(duì)策美邦公司應(yīng)借鑒ZARA模式ZARA既是服裝品牌，也是專營ZARA品牌服裝的連鎖零售品牌，1975年創(chuàng)于西班牙，是全球排名第三、西班牙排名第一的服裝商，在世界各地超過56個(gè)國家設(shè)立2000多家服裝連鎖店。在過去五六年平均增長(zhǎng)都達(dá)25%，即使是在2008年歐洲陷入衰退的時(shí)候，它第三季度的增長(zhǎng)仍然達(dá)到18%。以“消費(fèi)者需要什么樣的服裝”為經(jīng)營理念的ZARA最值得學(xué)習(xí)的可能是它的“快時(shí)尚”模式。 ZARA的產(chǎn)品設(shè)計(jì)能在早期推出階段就能介入并實(shí)現(xiàn)小規(guī)模生產(chǎn)，繼而在接下來的早期主導(dǎo)階段實(shí)現(xiàn)快速生產(chǎn)、快速銷售和快速退出。此模式業(yè)界都看得明白，真正做到則主要基于以下三個(gè)方面——快捷生產(chǎn)配送、貼近市場(chǎng)和高效商品企劃體系。 首先，ZARA的產(chǎn)品從設(shè)計(jì)至門店平均僅14天時(shí)間。為此ZARA把西班牙方圓200英里的地下都挖空，架設(shè)地下傳送帶網(wǎng)絡(luò)連接自己500家代工終端廠。每天根據(jù)新訂單，把最時(shí)興的布料準(zhǔn)時(shí)送達(dá)終端廠，保證了總體上的時(shí)間要求。超快速的生產(chǎn)配送流程讓款式更新更快、增加了新鮮感并吸引消費(fèi)者不斷重復(fù)光顧。其次，ZARA總部掌握市場(chǎng)信息的渠道快速而透明。比如分布在全球的各個(gè)門店，他們能實(shí)時(shí)把銷售過程中顧客的意見和想法直接反饋給總部；還有設(shè)計(jì)團(tuán)隊(duì)，他們也把各地捕獲到的時(shí)尚潮流信息第一時(shí)間進(jìn)行反饋。如此貼近市場(chǎng)的機(jī)制無疑讓ZARA的服裝始終走在時(shí)尚前列。 第三是高效企劃體系，就是我們常說的買手模式。ZARA不完全自己設(shè)計(jì)和研發(fā)，更多是從其他時(shí)裝品牌發(fā)布會(huì)尋找靈感。而國內(nèi)服裝也都在模仿卻鮮有成功，原因則在于缺乏對(duì)商品的積累和相關(guān)框架。美邦公司所代表的中國服裝行業(yè)的庫存問題不可否認(rèn)有突發(fā)因素的影響，但是更深層次的原因則是結(jié)構(gòu)和模式上的，有效借鑒ZARA公司的 “小批量、快周轉(zhuǎn)、緊追時(shí)尚” 模式也許是解決方法之一。在新一輪產(chǎn)業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型的大背景下，服裝行業(yè)受到不小的沖擊，相信能繼續(xù)生存的必然是“真正貼近客戶需求、引領(lǐng)時(shí)尚和以更短的時(shí)間提供產(chǎn)品”的企業(yè)。應(yīng)收賬款是指因?yàn)閷?duì)外銷售產(chǎn)品、材料、供應(yīng)勞務(wù)以及其他原因，應(yīng)當(dāng)向購貨單位或接受勞務(wù)的單位及其他單位收取的款項(xiàng)，包括應(yīng)收銷售款、其他應(yīng)收款、應(yīng)收票據(jù)等。站在企業(yè)的角度，應(yīng)收賬款是作為債權(quán)的，在發(fā)生賒銷業(yè)務(wù)時(shí)，企業(yè)與客戶簽訂買賣合同，并簽訂還款協(xié)議。應(yīng)收賬款的來源是賒銷，賒銷又叫做信用銷售。與其他資產(chǎn)形式如現(xiàn)金相比，應(yīng)收賬款具有等價(jià)性、回收性、期限性、風(fēng)險(xiǎn)性四個(gè)特點(diǎn)。應(yīng)收賬款對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營有利好的一面，它是企業(yè)穩(wěn)定銷售渠道、擴(kuò)大產(chǎn)品銷路、減少存貨、增加收入必不可少的手段之一，這是應(yīng)當(dāng)肯定的。但是，我們也要充分認(rèn)識(shí)應(yīng)收賬款對(duì)企業(yè)產(chǎn)生的一系列影響:，使得企業(yè)面臨財(cái)務(wù)危機(jī)。企業(yè)為了不斷擴(kuò)大銷售而采用賒銷的手段，事實(shí)上大規(guī)模的賒銷背后隱藏著應(yīng)收賬款的持續(xù)增加，應(yīng)收賬款的大額累積以及不能及時(shí)的回收，使得很多企業(yè)呈現(xiàn)出擁有良好銷售業(yè)績(jī)，利潤大幅增長(zhǎng)的狀態(tài)，而其隱患是大量應(yīng)收賬款的存在，由于應(yīng)收賬款的管理欠缺，致使企業(yè)面臨財(cái)務(wù)危機(jī)。壞賬風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)逾期未收回的應(yīng)收賬款產(chǎn)生危害的直接體現(xiàn)，根據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，逾期未收回的應(yīng)收賬款收回時(shí)間超過一年的，追賬成功率均低于50%。應(yīng)收賬款賒銷的效果好壞，依賴于企業(yè)制訂的信用政策。信用政策包括：信用期間、信用標(biāo)準(zhǔn)、現(xiàn)金折扣政策。（1）案例背景材料河南蓮花味精股份有限公司是國務(wù)院確定520家重點(diǎn)企業(yè)，被農(nóng)業(yè)部等八部委認(rèn)定為全國第一批農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)，職工10959人，號(hào)稱國內(nèi)味精生產(chǎn)的龍頭老大。2010年4月29日蓮花味精收到河南證監(jiān)局《關(guān)于對(duì)蓮花味精信息披露問題的監(jiān)管關(guān)注函》（豫證監(jiān)函［2010］97號(hào)），函稱“通過非正式調(diào)查發(fā)現(xiàn)公司存在涉嫌虛增會(huì)計(jì)利潤、重大訴訟事項(xiàng)未及時(shí)履行信息披露義務(wù)等違反證券法律法規(guī)的行為，并于2010年4月25日正式對(duì)公司立案調(diào)查”。這則消息引起了全社會(huì)對(duì)這個(gè)模范企業(yè)的廣泛關(guān)注。（ 《中國經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)》 ）（2）案例企業(yè)的存在問題2010年8月26日，蓮花味精董事局召開股東大會(huì)。當(dāng)天，蓮花味精對(duì)會(huì)計(jì)差錯(cuò)進(jìn)行更正追溯調(diào)整：2007年至2009年，、。轉(zhuǎn)眼之間，一個(gè)銷售額幾十億元的上市公司，2007年至2009年原本可憐的微利，變成了虧損，其境遇令人深思。首先，蓮花味精應(yīng)收賬款結(jié)構(gòu)不合理。： 花味精應(yīng)收賬款結(jié)構(gòu)分布表賬齡時(shí)間1年以內(nèi)12年23年3年以上2007200820092010數(shù)據(jù)來源：新浪財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)整理應(yīng)收賬款中一年內(nèi)到期的應(yīng)收賬款占總應(yīng)收賬款的比例偏低。一年以內(nèi)應(yīng)收賬款占總賬款比例有下降的趨勢(shì)，，但是蓮花味精的三年以上應(yīng)收賬款占總賬款的比例有明顯上升趨勢(shì)。第二，單項(xiàng)金額重大的應(yīng)收賬款的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)欠妥當(dāng)。蓮花味精年報(bào)中按風(fēng)險(xiǎn)類別不同將應(yīng)收賬款劃分為以下三類：即單項(xiàng)金額重大的應(yīng)收賬款，單項(xiàng)金額不重大但按信用風(fēng)險(xiǎn)特征組合后該組合的風(fēng)險(xiǎn)較大的應(yīng)收賬款和其他不重大應(yīng)收賬款。，是指本公司單項(xiàng)金額在500萬元（含）以上的應(yīng)收賬款；，是指本公司單項(xiàng)金額小于500萬元且賬齡在三年以上的應(yīng)收賬款；。這樣的分類無法更好地衡量應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)大小，不利于加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理。蓮花味精應(yīng)收款項(xiàng)大量應(yīng)收賬款滯留在外，賬齡結(jié)構(gòu)惡化等等現(xiàn)狀，究其根本原因在于缺乏有效的內(nèi)部控制制度。因此，貫徹內(nèi)控基本原則，特別是風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向內(nèi)部控制思想，建立風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向應(yīng)收賬款內(nèi)部控制制度，對(duì)于已經(jīng)存在與蓮花味精類似的應(yīng)收賬款惡性現(xiàn)狀或潛存該危機(jī)的公司來說勢(shì)在必行。（3）案例企業(yè)應(yīng)收賬款的措施構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向應(yīng)收賬款內(nèi)部控制體系框架。首先，根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)，制定內(nèi)部控制總體目標(biāo)并將總目標(biāo)逐層分解至具體業(yè)務(wù)層面，結(jié)合企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)建立相應(yīng)的內(nèi)控目標(biāo)。以保證應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)核算資料準(zhǔn)確可靠、保證應(yīng)收賬款真實(shí)完整、保證應(yīng)收賬款及時(shí)回收等。明確應(yīng)收賬款內(nèi)控目標(biāo)后需要對(duì)其進(jìn)行有效管理，管理的第一步是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估包括以下三個(gè)步驟，首先，識(shí)別企業(yè)經(jīng)營行為的主要風(fēng)險(xiǎn)——經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)。第二步，追蹤風(fēng)險(xiǎn)來源。第三步，風(fēng)險(xiǎn)衡量。其次，將評(píng)估中已發(fā)現(xiàn)應(yīng)收賬款內(nèi)部控制中薄弱環(huán)節(jié)或?qū)嵸|(zhì)性漏洞確定為關(guān)鍵控制點(diǎn)，PDCA循環(huán)策略就是按照計(jì)劃、實(shí)施、檢查和糾正的順序?qū)﹃P(guān)鍵控制點(diǎn)進(jìn)行管理，并循環(huán)進(jìn)行下去。銷售部門應(yīng)收賬款的記錄必須以經(jīng)銷售部門核準(zhǔn)的銷售發(fā)票和發(fā)運(yùn)賬單等為依據(jù)，以防止不存在的應(yīng)收賬款被虛列；信貸部門由信貸部門定期編制應(yīng)收賬款的賬齡分析表，從中分析是否有虛列或不能收回的應(yīng)收賬款；客戶根據(jù)應(yīng)收賬款的明細(xì)賬戶定期編制應(yīng)收賬款余額核對(duì)表，并將該表寄給客戶請(qǐng)其確認(rèn)。信息溝通是保證PDCA管理策略有效的“神經(jīng)系統(tǒng)”，良好的信息溝通有助于提高內(nèi)部控制的效果和效率。實(shí)施階段，嚴(yán)格執(zhí)行上述應(yīng)收賬款內(nèi)控流程。檢查階段，總結(jié)實(shí)施階段中執(zhí)行流程的結(jié)果。具體涉及：？？？、分析內(nèi)容是否合理？。糾正階段，對(duì)總結(jié)檢查的結(jié)果進(jìn)行處理。應(yīng)收賬款是一種只是記錄在賬上的債權(quán)而不是一種現(xiàn)實(shí)中看得見摸得著的實(shí)務(wù)性資產(chǎn)，它很容易被不法職員用來掩蓋其徇私舞弊行為，同時(shí)應(yīng)收賬款是否可收回對(duì)公司真實(shí)財(cái)務(wù)狀況影響很大。所以對(duì)應(yīng)收賬款的控制是整個(gè)營業(yè)收入環(huán)節(jié)的一個(gè)控制重點(diǎn)，應(yīng)收賬款作為企業(yè)內(nèi)部控制的一個(gè)重要內(nèi)容，對(duì)其進(jìn)行有效管理是毋庸置疑的。企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債形式多樣，這為我們的資金來源提供了一個(gè)廣闊的選擇空間。但問題由此而生，我們?nèi)绾稳グ才挪煌I資方式的資金，從而優(yōu)化流動(dòng)負(fù)債結(jié)構(gòu)，使短期風(fēng)險(xiǎn)處于一種可以接受的水平上，并盡量降低資金成本呢？一般情況下，短期籌資結(jié)構(gòu)通常的思路是以資金成本最低為標(biāo)志的，常用的方法為順序法。其基本做法為:將企業(yè)所有可能運(yùn)用的短期籌資方式分別逐一測(cè)算其實(shí)際利率，然后按照利率水平從高到低地排列，逐一分析和選擇籌資方式直到達(dá)到企業(yè)的短期籌資額度。在這種籌資成本最低的情況下，其風(fēng)險(xiǎn)也是最大的。一般來說，企業(yè)總籌資量等于投放在固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)上的資金之和。流動(dòng)資產(chǎn)又可以進(jìn)一步劃分為臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)和永久性流動(dòng)資產(chǎn)兩大類。企業(yè)的籌資需要也可劃分為臨時(shí)性負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債+自發(fā)性負(fù)債+權(quán)益資本兩部分。目前企業(yè)營運(yùn)資金的籌集策略也可以概括為：穩(wěn)健性、激進(jìn)型、適中型。穩(wěn)健型籌資策略的的特點(diǎn)是: 臨時(shí)性負(fù)債只融通部分臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要。另一部分臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)和永久性資產(chǎn)的資金來源主要為長(zhǎng)期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和權(quán)益性資本。在這種策略下，臨時(shí)性負(fù)債占企業(yè)全部資金來源的比例較小，企業(yè)無法償還到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)較低。但企業(yè)將承擔(dān)較高的籌資成本，甚至出現(xiàn)資金閑置和浪費(fèi)的情況，從而影響企業(yè)的盈利水平。激進(jìn)型籌資策略的特點(diǎn)是: 臨時(shí)性負(fù)債不僅融通臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要，還解決部分永久性資產(chǎn)的資金需要。由于臨時(shí)性負(fù)債的資金成本較長(zhǎng)期負(fù)債和權(quán)益資本的資金成本要低，而激進(jìn)型融資策略下臨時(shí)性負(fù)債所占比例較高，所以該政策下企業(yè)的資金成本降低，操作上亦具有靈活性。然而,臨時(shí)性負(fù)債期限短，為了滿足永久性資產(chǎn)的長(zhǎng)期資金需要，企業(yè)必然會(huì)在負(fù)債到期后重新舉債或者申請(qǐng)債務(wù)延期，使企業(yè)頻繁面臨舉新債還舊債的情境，從而加大了籌資的困難和風(fēng)險(xiǎn)，所以激進(jìn)型融資政策是一種收益性和風(fēng)險(xiǎn)性均較高的營運(yùn)資金融資政策。適中型籌資策略的特點(diǎn)是: 對(duì)于臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)，采用臨時(shí)性負(fù)債籌集資金滿足其資金需要；對(duì)于永久性資產(chǎn)則用長(zhǎng)期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和權(quán)益資本來籌集資金滿足其資金需要。據(jù)以上可以得出，營運(yùn)資金管理策略的實(shí)施要點(diǎn)在于在盈利能力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間權(quán)衡選擇。在實(shí)踐中，對(duì)營運(yùn)資金管理的策略要因地制宜，具體問題具體分析，切忌按照理論死搬硬套。企業(yè)通常會(huì)努力尋求流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的平衡，保持一個(gè)相對(duì)合理的凈營運(yùn)資金余額，并在確保財(cái)務(wù)安全的前提下盡量依靠短期融資，在降低資金成本的同時(shí)滿足流動(dòng)性需求。營運(yùn)資金的使用和管理問題直接關(guān)系到企業(yè)生死存亡，作為企業(yè)管理者絕對(duì)不可掉以輕心。3康佳公司營運(yùn)資金管理的現(xiàn)狀分析康佳集團(tuán)股份有限公司成立于1980年5月21日，是中國首家中外合資電子企業(yè)。1991年8月改組為中外公眾股份制公司，1992年3月27日，康佳A、B股股票同時(shí)在深圳證券交易所上市?？导鸭瘓F(tuán)現(xiàn)有總資產(chǎn)100多億元，凈資產(chǎn)40億元，已被列為國家300家重點(diǎn)企業(yè)及廣東省、深圳市重點(diǎn)扶持發(fā)展的大企業(yè)集團(tuán)，也是廣東省、深圳市首家營業(yè)額超百億元的電子企業(yè)。為了系統(tǒng)、全面、科學(xué)的對(duì)康佳公司的營運(yùn)資金進(jìn)行分析，主要采取比率分析、趨勢(shì)分析、和比重分