【文章內(nèi)容簡介】 目2010年度2009年度一、營業(yè)收入%%減：營業(yè)成本%% 營業(yè)稅費%% 銷售費用%% 管理費用%% 財務(wù)費用%% 資產(chǎn)減值損失%% 投資凈收益%二、營業(yè)利潤加：營業(yè)外收入%%減：營業(yè)外支出%%三、利潤總額%減：所得稅（30%）%四、凈利潤%分析：由上表列示的數(shù)據(jù)可以得出，%，%，相比下降了許多，說明企業(yè)在控制成本方面收到了一定的成效。兩個年度相比較，營業(yè)稅費、銷售費用、管理費用以及財務(wù)費用占營業(yè)收入的比重都變化不大，只有資產(chǎn)減值損失占營業(yè)收入的比重有所增加，投資收益有所下降。由于成本的有效控制，使得企業(yè)營業(yè)利潤比之09年還是有所回升。而10年度的營業(yè)外收支所占的比重相比09年有所略降，有所回升的負(fù)的營業(yè)利潤加上營業(yè)外收支凈額，使得利潤總額由負(fù)為正，從而凈利潤實現(xiàn)扭虧為盈。綜合來講，企業(yè)的成本控制有所增強，盈利能力也有所增強。3．由上面利潤表的水平和垂直分析可以得知，該企業(yè)在2010年度營業(yè)收入有了比較大幅度的增長，而營業(yè)成本的控制比09年也有了提高，這兩者積極地影響著凈利潤。期間費用以及營業(yè)稅費、資產(chǎn)減值損失相比2009年，總的來講是上升的，這些因素消極地影響著凈利潤，因此企業(yè)還必須在控制費用方面加大努力。但是綜合來講，積極影響超過了消極影響，使得企業(yè)利潤總額由負(fù)變?yōu)檎?，最終使企業(yè)扭虧為盈，因此企業(yè)2010年的盈利能力相比2009年有了較大的提升。第五章 練習(xí)題參考答案一、單項選擇題答案1. C 二、多項選擇題答案1. ABC 三、判斷題答案1. 2. 3. 4. 5.四、簡答題答案，并結(jié)合兩者的關(guān)系評價盈利質(zhì)量分析的意義。利潤是指企業(yè)在一定會計期間的經(jīng)營成果?，F(xiàn)金是指企業(yè)庫存現(xiàn)金以及可以隨時用于支付的存款。由于企業(yè)在確定利潤時將賒銷收入等按照權(quán)責(zé)發(fā)生制確認(rèn)為當(dāng)期收入，進(jìn)而確認(rèn)為利潤的一部分，但這部分收入并不能保證完全收回，因而賬面上的利潤和實際的現(xiàn)金仍然存在差異。通過對現(xiàn)金流量表中的經(jīng)營現(xiàn)金流量與利潤表中利潤關(guān)系分析，可以看出每一元的利潤能有多少的現(xiàn)金與之對應(yīng)，以此來判斷企業(yè)所得利潤與其現(xiàn)金流是否相匹配，是否存在異常，進(jìn)而得出企業(yè)創(chuàng)造的利潤的“含金量”?，F(xiàn)金流量表的稱垂直分析，分為現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析和現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析?，F(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析有利于揭示現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量的結(jié)構(gòu)情況，從而抓住企業(yè)現(xiàn)金流量管理的重點；通過對現(xiàn)金流量表中現(xiàn)金流入的結(jié)構(gòu)分析，可以了解企業(yè)現(xiàn)金流入的構(gòu)成比例以及其來源；通過對現(xiàn)金流量表中現(xiàn)金流出的結(jié)構(gòu)分析，可以識別現(xiàn)金流的去向。3． 如何評價經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的變化？經(jīng)營活動現(xiàn)金流量是指企業(yè)經(jīng)營活動中的所有交易和事項所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，它是企業(yè)現(xiàn)金的主要來源。對其評價可從分以下五種情況來考慮：① 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零在這種情況下，企業(yè)正常的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入不足以支付企業(yè)經(jīng)營活動引起的現(xiàn)金流出。在企業(yè)的初創(chuàng)期，由于大量的擴大生產(chǎn)活動、開拓市場的活動及產(chǎn)能沒有達(dá)到規(guī)模經(jīng)營的水平，經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量會出現(xiàn)負(fù)值，這是企業(yè)成長過程中的正?，F(xiàn)象；處于成長期的企業(yè)，雖然創(chuàng)造的現(xiàn)金不斷增加，但由于還處在不斷的擴大再生產(chǎn)過程中，一般不會有很充裕的現(xiàn)金流量；企業(yè)處于成熟期以后，經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量若仍然是負(fù)的，則必須采用一定手段向短期周轉(zhuǎn)中補充資金（事實上處于這個情況的企業(yè)很難籌集到資金），否則會面臨資金鏈斷裂的情況，從而導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)；在企業(yè)的衰退期，由于新產(chǎn)品的出現(xiàn)和市場占有率的逐漸下滑，在后期經(jīng)營現(xiàn)金流量一般也會是負(fù)的，這也是企業(yè)發(fā)展過程中的正?，F(xiàn)象。② 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量等于零這就是說，企業(yè)正常的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入剛好可以滿足企業(yè)經(jīng)營活動引起的現(xiàn)金流出，企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流量處于平衡狀態(tài)。這種情況下，企業(yè)僅僅彌補了付現(xiàn)成本，非付現(xiàn)成本沒有得到貨幣補償。從短期看，企業(yè)無須向短期周轉(zhuǎn)中注入資金，仍然可以維持周轉(zhuǎn)，但是從長期來看，一旦需要重新購置固定資產(chǎn)，企業(yè)就面臨著資金的危機，必須采用一定手段融資，否則無法更換設(shè)備繼續(xù)生產(chǎn)。即使籌集到了資金，企業(yè)如果一直無法使非付現(xiàn)成本得到貨幣補償?shù)臓顟B(tài)，那么最后的命運必然是融資枯竭，走向破產(chǎn)。③ 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零，但是無法完全彌補非付現(xiàn)成本在這種情況下企業(yè)的經(jīng)營活動現(xiàn)金流入足以使經(jīng)營付現(xiàn)成本得到貨幣補償，但是無法完全彌補折舊、攤銷等非付現(xiàn)成本。由于折舊、攤銷費用不需要支付現(xiàn)金，企業(yè)的日常開支并不困難，甚至?xí)幸徊糠纸Y(jié)余。但是由于積攢起來的資金不足以重新購置固定資產(chǎn)，企業(yè)從長期來看仍是面臨危機的。④ 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零并且剛好可以彌補非付現(xiàn)成本這種情況下，企業(yè)擺脫了日常經(jīng)營在現(xiàn)金流量方面的壓力，企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量剛好能夠彌補企業(yè)的付現(xiàn)成本和非付現(xiàn)成本，能夠維持經(jīng)營活動貨幣的簡單再生產(chǎn)，但是無法為企業(yè)的擴大再生產(chǎn)和進(jìn)一步發(fā)展提供資金。⑤ 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零并且在彌補非付現(xiàn)成本后仍有剩余這種情況下，企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流量完全彌補非付現(xiàn)成本后仍有剩余的資金可以用于投資活動等，有利于企業(yè)的長期可持續(xù)發(fā)展，是企業(yè)運行的一種良好狀態(tài)。企業(yè)富余的現(xiàn)金可以用于購置設(shè)備，從而擴大企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模，使企業(yè)獲得更大的未來發(fā)展?jié)摿?。五、綜合題答案（1）經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計=經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計—經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 =490 814—11 362 =479 452（萬元）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額=經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計—經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計 =355 755—357 425 =1 670（萬元）投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額=投資活動現(xiàn)金流入小計— 投資活動現(xiàn)金流出小計 =2 378—15 672 =13 294（萬元）現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額 =期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額— 期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額 =15 008—15 165 =157（萬元）（2） 現(xiàn)金流量表進(jìn)行水平分析，及企業(yè)的運營狀況評價；① 編制現(xiàn)金流量表水平分析表現(xiàn)金流量表水平分析表單位：萬元項目本期金額上期金額差額變動幅度一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金490 811354 726136 085% 收到的稅費返還 收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金31 0291 026% 經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計490 814355 755135 059% 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金436 825335 736101 089% 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金9 2367 8361 400% 支付的各項稅費9 5475 8053 742% 支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金23 8448 04815 796% 經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計479 452357 425122 027% 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額11 3621 67013 032%二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 收回投資收到的現(xiàn)金 取得投資收益收到的現(xiàn)金2 2533 9191 666% 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額1255966% 處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額 收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金 投資活動現(xiàn)金流入小計2 3783 9781 600% 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金8 7746 6892 085% 投資支付的現(xiàn)金6 89821 11714 219% 取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額 支付其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金5656100% 投資活動現(xiàn)金流出小計15 67227 86212 190% 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額13 29423 88410 509%三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 吸收投資收到的現(xiàn)金其中：子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金取得借款收到的現(xiàn)金19 50014 7504 750%收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金 籌資活動現(xiàn)金流入小計19 50014 7504 750%償還債務(wù)支付的現(xiàn)金12 50012 57525%分配股利、利潤或者償付利息支付的現(xiàn)金5 2254 548677%其中：子公司支付給少數(shù)股東的股利、利潤支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金2121100% 籌資活動現(xiàn)金流出小計17 72517 144581% 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額1 7752 3944 169%四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額15727 94827 791% 加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額15 16543 11327 948%六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額15 00815 165157%② 現(xiàn)金流量表的水平分析評價該公司2010年經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額增加了13 032萬元，%（06年經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額為負(fù)數(shù)）。%%,增長額分別為135 059萬元和122 027萬元。經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量的增加主要是因為銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金增加了136 085萬元，%%。經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量的增加主要是購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金，增加了101 089萬元，%，但是應(yīng)看到后者的基數(shù)較小，其增長額哪怕是微小變動都會引起增長幅度的較大幅度變化，它的變動額15 796萬元只占購買商品、%左右。投資活動現(xiàn)金凈流量較上年增加10 509萬元。投資活動現(xiàn)金流入較上年減少了1 600萬元，%%，究其原因是由于本年取得投資收益收到的現(xiàn)金小于上公司，上年取得投資收益收到的現(xiàn)金為3 919萬元，而今年只有2 253萬元，%，金額減少14 219萬元。投資活動現(xiàn)金流出方面，本年的投資額也大幅下降，由去年的27 862萬元下降到今年的15 672萬元，%。%，金額減少14 219萬元。這說明，公司在今年的對外投資力度不如上一年，然而公司為購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金2 085萬元，%，這些都表明公司的持續(xù)發(fā)展能力值得肯定，具有較好的發(fā)展前景。籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額較上年增加了4 169萬元，這主要是由于取得借款收到的現(xiàn)金比上年增加4 750萬元，加之籌資活動現(xiàn)金流出只有小幅變化。取得借款收到的現(xiàn)金比上年增加4 750萬元，表明公司本期舉借了大量的短期或長期借款，也說明公司通過銀行籌集資金能力較強，也能在某種程度上代表了公司商業(yè)信用較好。通過對以上現(xiàn)金流量表的三個部分的水平分析，概括得出這樣的結(jié)論。該公司在2009年取得投資收益收到的現(xiàn)金，及通過舉借債務(wù)來回籠資金，使得在投資活動方面的投入明顯大于2010年。因而2010年經(jīng)營活動的現(xiàn)金流的大幅增加得益于2009年一系列的投資活動。然而在2010年，新的投資明顯減少，這意味著管理層把主要精力放在維持現(xiàn)有資產(chǎn)的良好運營上；在融資方面，%，并增加了償付股利和利息等的金額。（3）現(xiàn)金流量表垂直分析，及公司運營狀況的評價① 編制現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析表現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析表單位：萬元項目金額結(jié)構(gòu)百分比以現(xiàn)金流入小計為合計數(shù)以現(xiàn)金總流入為合計數(shù)一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金490 811%% 收到的稅費返還 收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金3%% 經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計490 814100%%二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量入 收回投資收到的現(xiàn)金 取得投資收益收到的現(xiàn)金2 253%% 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額125%% 處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額 收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金 投資活動現(xiàn)金流入小計2 378100%%三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 吸收投資收到的現(xiàn)金其中：子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金取得借款收到的現(xiàn)金19 500100%%收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金