中央銀行最后貸款人風(fēng)險(xiǎn)防范(編輯修改稿)
2024-07-25 02:17 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 將由投資者保護(hù)基金負(fù)責(zé)償還 合計(jì)：24874 資料來(lái)源：付一書(shū)主編《中央銀行學(xué)》，復(fù)旦大學(xué)出版社，2007年2月 第二：中國(guó)人民銀行最后貸款人風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀如上表所示，中央銀行再貸款中數(shù)量最大的是向四大金融資產(chǎn)管理公司的貸款，然而，四大金融資產(chǎn)管理公司的不良資產(chǎn)回報(bào)率僅僅是20%左右，每家又只有100億元的資本金，相對(duì)于龐大的央行貸款，其利息都不可能全部獲得償還。央行支農(nóng)貸款中，對(duì)于中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的貸款已經(jīng)形成掛賬，貸款本息很難收回；對(duì)于中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行的貸款，其用途為政策性專項(xiàng)貸款，已經(jīng)實(shí)行零利率，歸還的期限也沒(méi)有辦法確定。26個(gè)省市以財(cái)政擔(dān)保向中央銀行的借款1411億，財(cái)政部規(guī)定，各地沒(méi)有按期歸還的中央銀行貸款本息，財(cái)政部從各地的稅收返還和轉(zhuǎn)移支付中，中央銀行貸款余額的利息全部扣還，本金按照50%扣還。財(cái)政部政策執(zhí)行的結(jié)果是，各地被動(dòng)等待財(cái)政不扣款，這意味著中央銀行貸款的期限被延長(zhǎng)一倍，個(gè)別省份的還款期限達(dá)到10年以上?？傊?，中國(guó)人民銀行最后貸款中的不良貸款總額估計(jì)在20000億元以上，占總的貸款的比例在90%以上。 【J】.金融經(jīng)濟(jì)，2007（11）下.（二）中國(guó)人民銀行最后貸款人風(fēng)險(xiǎn)成因中國(guó)人民銀行最后貸款的“財(cái)政性”過(guò)度使用這種使用表現(xiàn)在大部分的中國(guó)人民銀行最后貸款中，下面以人民銀行提供貸款給資產(chǎn)管理公司用來(lái)收購(gòu)國(guó)有銀行的不良貸款為例展開(kāi)討論。在我國(guó)改革開(kāi)放以后，四大國(guó)有銀行承擔(dān)支持國(guó)有企業(yè)發(fā)展的義務(wù)，承擔(dān)著國(guó)有企業(yè)改革的成本，自身積累了巨額的不良資產(chǎn)。同時(shí)，隨著中國(guó)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)軌，隨著金融業(yè)必需積極的參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，國(guó)有銀行必須改革，必須將它們改造成一個(gè)真正的市場(chǎng)主體。因此，在90年代末亞洲金融危機(jī)的背景下，國(guó)有銀行開(kāi)始改革，其中的重要一個(gè)內(nèi)容就是要消化多年積累的巨額的不良資產(chǎn)。從實(shí)際上講，國(guó)有銀行不良資產(chǎn)主要是執(zhí)行國(guó)家政策的結(jié)果，同時(shí)，國(guó)有銀行是政府獨(dú)資，誰(shuí)所有，誰(shuí)出錢(qián)。但是，改革開(kāi)放以來(lái)，財(cái)政收入占國(guó)民收入的比重下降，中央財(cái)政占總財(cái)政收入的比重也下降。這樣的話就只能利用中央銀行具有的發(fā)行貨幣的壟斷權(quán)，由中央銀行提供貸款給資產(chǎn)管理公司用來(lái)收購(gòu)國(guó)有銀行的不良貸款。近些年來(lái)，在金融危機(jī)以前，財(cái)政收入的增長(zhǎng)速度較快，財(cái)政收入占國(guó)民收入的比重上升。但是，瓦格納法則表明，隨著人均收入的提高，財(cái)政支出的規(guī)模也要隨之提高。這是因?yàn)椋阂环矫?，隨著經(jīng)濟(jì)的工業(yè)化，經(jīng)濟(jì)主體之間的關(guān)系越來(lái)越復(fù)雜，這就需要更多的法律、契約和司法組織，需要更多的財(cái)政資金投入這些領(lǐng)域的建設(shè)；另一方面，隨著城市化的發(fā)展，密集的人口居住將產(chǎn)生許多外部性問(wèn)題，需要政府的管理。此外，我國(guó)作為一個(gè)由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的國(guó)家，還有一些龐大的由公共財(cái)政提供的社會(huì)轉(zhuǎn)型支出，比如巨大的社會(huì)保障資金缺口等。總之，政府財(cái)力有限，中國(guó)人民銀行最后貸款的“財(cái)政性”使用現(xiàn)象將可能
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