【文章內容簡介】 成為了一種新的金融工具。P2P信貸模式自2006年諾貝爾和平獎得主尤努斯的格萊珉機構獲得極大成功以后，小額信貸的商業(yè)模式被很多敏銳的人發(fā)掘?！埃敲唇柚诂F代科技、特別是互聯網技術的成熟，便產生了很多的商業(yè)機會?！碧茖幈硎?。自2006年起，利用網絡建立P2P信貸的模式可以說風靡全世界，成為勢不可當的潮流和趨勢。作為目前美國最大的在線P2P交易平臺，LendingClub在2010年4月完成了第三輪融資，額度為2450萬美元，其累計融資達5270萬美元。僅2009年，就有日本的Aqush、美國的非盈利性助學網站Vittana、澳大利亞的Lending Hub、西班牙銀行等相繼推出了自己的P2P平臺。在中國，像宜信這樣的商業(yè)公司已經有10多家，“拍拍貸”、“齊放網”以及馬云的阿里巴巴等都已經開始了類似的實踐。2010年初，宜信獲得了國際頂級投資機構KPCB中國基金(KPCB China)千萬美元級的首輪投資，齊放網也即將獲得百萬美元的投資。它們的發(fā)展與政策支持密不可分。自2006年以來，中國出臺了比如《關于小額貸款公司試點的指導意見》、《放貸人條例》、《國務院關于鼓勵和引導民間投資健康發(fā)展的若干意見》等一系列政策，這些政策的出臺，為小額信貸行業(yè)的發(fā)展提供了有力的政策保障。據了解，《合同法》肯定了民間借貸行為的合法性，并保護出借人收回借貸資金和利息的權利，這確定了宜信的合法地位；其次，《合同法》第二十三章“居間合同”中規(guī)定，居間人提供貸款合同訂立的媒介服務，可依法向委托方收取相應的報酬，又為宜信的盈利模式——向出借人和借款人收取咨詢管理服務費用的方式提供了法律保障?！案嗾叩某雠_，更能規(guī)范小額信貸行業(yè)，促進該行業(yè)的健康發(fā)展?！碧茖幈硎尽?006年，宜信成為中國首家P2P信用貸款服務企業(yè)。宜信的信貸服務是從助學貸款開始的。這一方面是由于中國存在巨大的教育培訓市場，考證一族、白領、“畢業(yè)就失業(yè)”的大學畢業(yè)生等人群對于教育培訓的巨大需求，市場潛能可觀；另一方面是由于這部分人群在學成畢業(yè)后具有相當的能力去歸還貸款，驗證宜信的商業(yè)發(fā)展模式是可持續(xù)的。4年中，宜信已經為1萬多名參加職業(yè)培訓、語言培訓的各類學生促成了累計超過億元的信用貸款，成為教育培訓領域最大的信用管理服務商。隨著業(yè)務的不斷拓展，宜信把產品拓展到更為廣闊的個人信貸領域，相繼推出了助業(yè)貸(針對微小企業(yè)主)、精英貸(針對城市白領的消費和投資)等服務，服務區(qū)域也迅速擴大到全國20多個城市。直到2009年，宜信才推出針對農村的宜農貸。這與農村相對復雜的對還款能力和信用程度的考核有一定關系。但是即使是在城市積累了3年經驗之后才進入農村市場，宜信依然很謹慎地采取了與當地扶貧合作社合作的方式，為甄選優(yōu)質的客戶提供了“安全閥”，減少了信貸不對稱。宜信搭建平臺，它會負責推薦通過信用審核的借款人資料和信息給出借人，出借人自主決定是否愿意出借；對于借款人而言，需要提供自身的詳細信用資料和信息，宜信對借款人信息進行一系列信用評估，據此確認是不是能夠成為借款人；在通過信用審核之后，宜信會把借款人推薦給出借人。這就是許海燕們能出乎意料地得到貸款資金支持的個中原因。宜信的整個借款過程采取了“線上和線下”相結合的方式，線上主要作為推廣的平臺和營銷渠道，信用審核全部在線下進行。這是宜信和美國相關機構、甚至與尤努斯模式不同之處。尤努斯當時創(chuàng)立格萊珉機構時，互聯網技術并沒有現在這么發(fā)達，因此尤努斯幾乎完全是線下交易。此外，尤努斯成立的是銀行，具有吸納存款的功能，而宜信只是作為第三方的平臺公司，則不具備此功能?！耙獙W習和借鑒國外的現金模式，但不能完全照搬，宜信不是‘中國的尤努斯’，而是‘中國式尤努斯’。”唐寧表示?！柏溬u”信用準確地說，宜信只是一個服務平臺，提供“對接需求”和“信用管理”服務。宜信并不是金融機構，也不是網貸，不具備吸儲、放貸或者擔保的功能。對于“對接需求”，很容易理解，互聯網開放式的平臺化管理能夠吸引更多的出借人和借款人參與，也更方便了雙方的借貸關系。這是互聯網本身所帶來的屬性，也是宜信商業(yè)模式的創(chuàng)新。而對于“信用管理”服務，則可以稱得上是宜信的核心競爭力。總體來說，宜信的信用管理分為兩部分：對于出借人的信用管理和對于借款人的信用管理。對于出借人，這是宜信P2P模式能夠持續(xù)的重要因素，因為只有出借人信任宜信，才能和宜信合作，進而為借款人提供資金支持。在宜信的平臺上，針對不同客戶群，出借人可以獲得10％左右的預期回報(根據出借期限不同，獲得的收益也不同)；對于農村貧困戶小額信貸項目，出借人可獲得的回報不超過2％。一方面，這種投資方式回報利率較高；另一方面，宜信還在平臺借貸款總額中提取2％放入還款風險金賬戶，這些資金將會用于償還壞賬，起到保護出借人的作用?！皫啄陙砦覀冏龅搅税扬L險控制在2％以內。”唐寧表示。此外，出借人可以對借款人的資信進行評估和選擇，出借人與借款人直接簽署個人間的借貸合同，一對一地互相了解對方的身份信息、信用信息，出借人可及時獲知借款人的還款進度和生活狀況的改善。宜信模式控制風險的另一個特點是小額分散，不把雞蛋放在同一個籃子里。由于是小額信用貸款，比如出借人出借1萬元，一般會把這1萬元分別借給許多不同的人，這樣風險大大被分散了，達到降低企業(yè)運作風險和借款人信用風險的雙重目的。事實上，更大的風險來自于對借款人的信用管理。在允許借款人進入平臺之前，宜信會對借款人的身份證明、工資收入證明、居住情況等進行審核；同時還要求借款人有穩(wěn)定工作、穩(wěn)定的社交圈子，還要提供銀行流水單、銀行個人信用報告等，這些個人資信資料都必須是原件。再者，借款人必須親自來公司提交這些個人資信資料，還要面對面接受宜信面審問答等一系列詳細的審查。雖然這個審查項目眾多，但宜信卻能在一兩個工作日內完成，盡量為借款人提供快捷的服務。在審查完以上所有的項目之后，宜信的風險控制系統(tǒng)會對借款人的信用情況進行綜合評估，根據借款人的信用情況對應相應的推薦額度，為該借款人建立信用檔案。對于借款人，除了以上所說的措施以外，宜信還做出了非常人性化的舉措。比如借款人可能由于某些事情不能及時歸還借款，對此，宜信并沒有簡單粗暴地認為這個人的信用有問題，而是會與借款人仔細溝通，判斷對方是不愿意歸還還是目前沒有能力歸還借款。對于不愿歸還借款者，在多次勸告無效的情況下，最后會訴諸法律途徑；而對于目前確沒有能力歸還借款的，宜信會促成借貸雙方適當延長歸還日期，并幫助借款人解決一些實際問題，最終達到歸還借款的目的?！靶庞霉芾硎且诵诺暮宋淦鳌！币环矫妫诵诺男庞霉芾韴F隊來自國內外一些知名的信用管理機構、信用卡中心等，在這個領域內積累了極其豐富的經驗和技術手段；另一方面，作為中國首家P2P信貸服務平臺，積累了大量的各類客戶資源，這對建設信用評價體系也提供了大量的樣本空間。形象一點兒說，宜信的這個信用評價體系就如同心理測評，從事這個行業(yè)越久、積累樣本越大，心理測試就越準確。宜信提供前期的信用審查、按期回收賬款及催收服務，并根據額度、信用水平等條件收取平均的1％～10％不等的服務費。平衡術對于唐寧來說，要想徹底適應中國當前的國情和發(fā)展，必須把握住兩個平衡：商業(yè)性和社會性的平衡；企業(yè)增長與風險控制的平衡。如果過度重視商業(yè)性，則會忽視小額信貸面對的對象是絕大部分“窮人”，那樣則會失去小額信貸的真正含義，使得小額信貸的發(fā)展面臨困難；還有更重要的一點是，過分注重商業(yè)性，則會忽視信用體系的建設和信用本身產生的價值。反之，如果過分注重社會性，則會造成企業(yè)的不可持續(xù)發(fā)展，無法進行更大規(guī)模的小額信貸服務。“小額信貸是一個雙底線的行業(yè)，必須兩方面同等重視，達到商業(yè)性和社會性的平衡。”唐寧表示。而唐寧對此的解決方式也比較簡單，宜信對不同信貸服務產品實施了不同利率，其中面向城市高成長型人群的業(yè)務是商業(yè)化運作，而宜農貸是面向農村貧困婦女，借款利率相對較低，實現了商業(yè)與公益結合，這既能保證宜信的可持續(xù)發(fā)展，也體現了宜信踐行社會責任的理念。“宜信已經把承擔企業(yè)社會責任當作企業(yè)商業(yè)拓展的重要組成部分?！碧茖幈硎?。實際上，對于宜信來說，需要保持更大平衡的是企業(yè)增長和風險控制之間的平衡。不可否認，4年多來，宜信經歷了高速發(fā)展的時期，2008年營業(yè)額增長500％、2009年增長400％。“企業(yè)發(fā)展越快，越要重視風險的控制?！碧茖帉Υ擞兄逍训恼J識。而對于風險的控制，其本質就是對信用的管理。盡管宜信在信用體系的建設方面使出了九牛二虎之力，但中國信用體系建設的不完善卻是不爭的事實。在中國假證泛濫的情況下，這些措施究竟能多大程度上保證借款人一定能夠守信還款，值得考驗。信用管理受到新挑戰(zhàn)，這自然為宜信帶來了經營風險。如何把控企業(yè)快速發(fā)展與風險控制，成為宜信必須要解決的新課題。好消息是，目前宜信平臺上的借款違約率僅有1％左右，與格萊珉的風控水平相當。人人網探路金融社交 社交網絡本身就有虛擬貨幣、電子商務、信用卡支付等的服務，像是Facebook 的F幣Facebook Credits、Twitter 和Paypal 合作的Twitpay等，都和傳統(tǒng)金融業(yè)者所做的事極為相似，只是發(fā)生的場域不同罷了。而且社群網站在提供這些服務時，多半需要實體金融業(yè)者的支持或串接，兩者的關系愈來愈緊密。正是基于對金融社交化未來潛力的十足信心，陳一舟和他的人人公司正式踏出了重要一步，此番4900萬元投資SoFi便是標志之一。陳一舟認為，人人網在學生群體和畢業(yè)幾年的職場小白領中擁有絕對的資源優(yōu)勢，只要條件成熟，這一優(yōu)勢未來隨時可能轉化為市場潛力?！驹敿殹縼y象 但這種新型金融模式,被資本追捧的同時，卻因為其運作中的亂象重生而備受質疑，加強對人人貸公司的監(jiān)管的呼聲也越發(fā)密集。中國小額信貸聯盟秘書長白澄宇指出，現在一些“人人貸”無論是在貸款對象和平臺性質上都已經變質。白澄宇稱，在貸款對象上，國內的“人人貸”已把貸款對象擴展至中小企業(yè)。并且利用中介平臺參與交易，成為了金融中介，演變成其他金融業(yè)務，如對放貸人進行擔保、以高額回報承諾誘惑放貸人出借以及參與信托業(yè)務等?！斑€有的是變相收取利息，參與交易?！卑壮斡罱榻B說，一些“人人貸”的高管或投資人從社會上募集資金，通過網絡平臺，把債權債務轉讓給平臺的出借人或借款人。人人網探路金融社交 以P2P做試金石來源：中國證券報作者：郭立方 陳光20121102 11:17:01商業(yè)模式摸索或許是互聯網企業(yè)永恒的話題。近日，人人公司對外宣布，向總部位于舊金山的金融服務公司Social Finance(以下簡稱SoFi公司)投資4900萬美元。這一本屬人人公司謀求商業(yè)模式擴充之舉，卻因所涉及的“人人貸”業(yè)務與其自身業(yè)務交叉甚小而引來外界一片質疑聲。事實上，這并非人人公司第一次嘗試將社交網絡平臺融入其他領域。人人公司CEO陳一舟在接受記者專訪時表示，此番謀求在社交網絡與金融行業(yè)之間尋找切入點，此前包括社交游戲和社交電子商務的興起可稱作社交化浪潮的開端，而下一波社交化革命將改變的是金融領域。社交化革命“戰(zhàn)火”已燃起以FaceBook為代表，互聯網公司近年來在全球發(fā)展方興未艾。但隨著時間的推移，這一行業(yè)商業(yè)模式單一，企業(yè)“靠廣告吃飯”的現狀曾引發(fā)無數業(yè)內人士共同呼吁：社交網絡必須要在廣告收益外，找到一個更穩(wěn)定的盈利模式。看慣了身邊無數互聯網企業(yè)興衰成敗的陳一舟自人人網誕生第一天起便有著強烈的憂患意識。畢竟，按照人人網赴美IPO的招股說明書披露的數據，目前人人公司42%的營業(yè)收入來源于廣告業(yè)務，而僅有13%來自其他互聯網增值服務。陳一舟表示，人人公司的創(chuàng)新動力來源于不斷挖掘社交網絡基礎設施發(fā)展?jié)摿Γ谩畬嵜缃弧谝?guī)模上放大其產品的研發(fā)、市場推廣和發(fā)布，以謀求在新一輪社交化革命浪潮中利于不敗之地。上一輪風暴中，社交游戲和社交電子商務成為主流。陳一舟的人人公司也在其中使出渾身解數以立于潮頭。到目前，人人公司已經已經圍繞實名社交核心，在游戲、團購，視頻以及云端商務等主體領域有所布局。盡管這些領域已陸續(xù)“開花結果”，但陳一舟明白，要獲得更穩(wěn)定更可持續(xù)的盈利模式，就必須把這場社交化革命的“戰(zhàn)火”燃燒到其他更廣的領域，金融行業(yè)便是下一站。對此，國內一位大型券商研究員也持相同看法。他分析道，社交網絡本身就有虛擬貨幣、電子商務、信用卡支付等的服務，像是Facebook 的F幣Facebook Credits、Twitter 和Paypal 合作的Twitpay等，都和傳統(tǒng)金融業(yè)者所做的事極為相似，只是發(fā)生的場域不同罷了。而且社群網站在提供這些服務時，多半需要實體金融業(yè)者的支持或串接，兩者的關系愈來愈緊密。“人人貸”成試金石正是基于對金融社交化未來潛力的十足信心，陳一舟和他的人人公司正式踏出了重要一步，此番4900萬元投資SoFi便是標志之一。資料顯示，此次人人所投的SoFi公司主業(yè)是為幫助學生以低于美國聯邦政府貸款的利息獲得教育貸款。2011年，SoFi由斯坦福大學商學院的一群學生組建，并成功拿到美國國家許可。到如今，SoFi已發(fā)展成一家成熟的金融服務公司，可提供多種借貸服務，業(yè)務遍及幾十所高校。不過，雖然SoFi是一家金融服務公司，業(yè)務運營卻純粹是通過互聯網手段，做的是所謂P2P(Peer to Peer，端到端)平臺貸款，業(yè)界俗稱人人貸。在分析人士看來，人人公司選擇SoFi進行投資，緣于二者有著最相近的基因。陳一舟對此也表示，人人團隊懂校友之間的關系，對大學生也最有感情，人人就是靠這個網絡起家的。因此，去年9月他在母校斯坦福大學一個峰會做演講時，他的一位校友介紹了這家公司的情況，他聽完后就大感興趣，認為SoFi找到了金融與實名社交網絡的交叉點。有數據披露顯示，目前美國學生貸款債務的總額已經突破1萬億美元，超過了信用卡債務和汽車貸款的總量，成為美國第一大債務市場。SoFi就將自己的目標用戶定位為在校大學生，致力于幫助他們從校友哪里尋求以低于美國聯邦政府貸款的利息獲得教育貸款的途徑。明年在聯邦斯塔福德(Stafford)%，Direct %，而私人貸款則高達16%.相比之下，%的SoFi相當有吸引力，并且，%。到目前為止，SoFi的服務已經覆蓋了78所高校。不僅如此，SoFi還創(chuàng)建了一個社交平臺，并且通過與校友投資者建立良好的社會和經濟關系來保證借款人的質量。人人網的社