【文章內(nèi)容簡介】 　摘要：隨著中國改革開放的不斷發(fā)展，中小企業(yè)如雨后春筍般發(fā)展迅猛，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，成為我國經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。中小企業(yè)的發(fā)展需要資金強(qiáng)有力的支持。雖然我國中小企業(yè)融資狀況有所改善，但“融資難”日益成為其進(jìn)一步發(fā)展的巨大障礙。本文就中小企業(yè)融資現(xiàn)狀進(jìn)行分析，并提出解決融資難這一問題的應(yīng)對策略?！　?關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；信貸融資；信用擔(dān)?！　∥覈愿母镩_放以來，中小企業(yè)迅速成長，已成為繁榮經(jīng)濟(jì)、增加就業(yè)、推動創(chuàng)新、催生產(chǎn)業(yè)和穩(wěn)定社會的重要力量。特別是20世紀(jì)90年代中后期以來，中小企業(yè)發(fā)展迅猛，截至2005年底已解決75%以上城鎮(zhèn)就業(yè)問題，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值占GDP的60%左右，上繳稅收接近國家稅收總額的50%，在促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展與社會穩(wěn)定方面做出了重要貢獻(xiàn)。然而，當(dāng)前中小企業(yè)融資難問題卻日益突出。由于目前我國銀行金融機(jī)構(gòu)針對中小企業(yè)融資存在著觀念陳舊、專門機(jī)構(gòu)缺失、融資品種單一、金融營銷動力不足、過度夸大風(fēng)險(xiǎn)等問題，再加上我國中小企業(yè)自身存在企業(yè)信用過低等先天不足，使得中小企業(yè)相對于國有大型企業(yè)在信貸融資上更加困難?！　∫?、 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀　?。ㄒ唬┲行∑髽I(yè)融資狀況有所改善　　1998年中央正式提出要“增加向中小企業(yè)貸款”。2000年國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于鼓勵和促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干政策意見》后，中小企業(yè)信用擔(dān)保體系進(jìn)入制度和體系建設(shè)階段，特別是我國制定的《中小企業(yè)促進(jìn)法》，以法律的形式為廣大中小企業(yè)的發(fā)展及融資提供了有力的保護(hù)和支持，中小企業(yè)融資狀況得到了一定程度的緩解。截至2003年6月末，%。中小企業(yè)新增貸款6 558億元，%。2004年深交所推出中小企業(yè)板，為部分高科技創(chuàng)新型中小企業(yè)直接融資提供了證券市場平臺。2007年7月，中國銀監(jiān)會出臺了《銀行開展小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見》，國內(nèi)商業(yè)銀行開始注重對中小企業(yè)的信貸傾斜，不少銀行針對中小企業(yè)特點(diǎn)推出了新的融資產(chǎn)品和服務(wù)，有的銀行還成立了專門的中小企業(yè)融資中心；今年4月，人民銀行發(fā)布了《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)中小企業(yè)融資工具管理辦法》，旨在放開非金融企業(yè)在銀行間債券市場的中小企業(yè)融資限制，進(jìn)一步緩解中小企業(yè)融資難題。一系列扶持政策的出臺，我國中小企業(yè)融資環(huán)境逐步有所改善，融資渠道也得以拓寬?！　。ǘ┲行∑髽I(yè)融資方式呈現(xiàn)多元化趨勢，但銀行信貸仍然是主要渠道　　隨著我國中小企業(yè)不斷發(fā)展壯大，其融資需求日益增大，與此相適應(yīng)，我國中小企業(yè)融資方式逐漸呈現(xiàn)多樣化趨勢。目前我國中小企業(yè)融資渠道主要包括銀行貸款、發(fā)行股票或債券、金融租賃、典當(dāng)融資、民間借貸以及近年來興起的風(fēng)險(xiǎn)投資等多種形式。盡管我國中小企業(yè)融資渠道有多元化的趨勢，但總體來看，直接融資準(zhǔn)入門檻高，能夠通過上市或者風(fēng)險(xiǎn)投資渠道獲得資本的企業(yè)有限，民間信貸需要民間信用體系和文化的支撐，目前在我國并不規(guī)范，普遍缺乏長期穩(wěn)定的資金來源。我國絕大部分中小企業(yè)融資渠道仍很狹窄，其發(fā)展主要依靠自身內(nèi)部積累，外部融資比重過低，銀行貸款仍是中小企業(yè)最重要的外部融資渠道。 （三）自我積累意識匱乏　　　企業(yè)只靠自我積累進(jìn)行融資將影響自身的發(fā)展規(guī)模，但是缺乏自我積累機(jī)制，高度依賴銀行信貸，將會出現(xiàn)資金的嚴(yán)重不足，對利率、價(jià)格等經(jīng)濟(jì)參數(shù)反應(yīng)不敏感，企業(yè)也不可能健康發(fā)展。目前，我國部分中小企業(yè)仍存在產(chǎn)權(quán)不明晰、缺乏現(xiàn)代化的企業(yè)管理制度、思想觀念仍停留在“用別人的錢辦企業(yè)”的階段等問題，缺乏自負(fù)盈虧、自我積累的意識，部分企業(yè)仍存在“重分配，輕積累”的思想。　　?。ㄋ模┲苯尤谫Y渠道過窄 由于證券市場門檻高，一般中小企業(yè)很難進(jìn)入。雖然2004年5月27日在深圳交易所啟動了中小企業(yè)融資板塊，但是只能解決極少數(shù)高新科技中小企業(yè)融資問題，而且收到的效果不容樂觀。公司債券的發(fā)行又受到政府的嚴(yán)格控制，而且其規(guī)模由國家根據(jù)每年宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行情況決定，并具體分配到各地、各部門。這些因素造成了中小企業(yè)很難通過資本市場籌集到資金?！　　。ㄎ澹╅g接融資渠道不暢 由于企業(yè)自身的原因造成銀行的懼貸心理，加之對中小企業(yè)貸款的成本較高，銀行不愿對中小企業(yè)放貸。且由于我國擔(dān)保體系不夠完善，中小企業(yè)缺乏抵押資產(chǎn)，因此難以通過抵押貸款獲得資金支持。另外，央行宣布自2006年11月15日起進(jìn)行年內(nèi)第三次上調(diào)法定存款準(zhǔn)備金率至9%，此舉將直接減少商業(yè)銀行放貸能力（前兩次已凍結(jié)商行3000億流動資金），并于4月28日起上調(diào)金融機(jī)構(gòu)貸款基準(zhǔn)利率。，%%，其他各檔次貸款利率也相應(yīng)調(diào)整。這無疑是在望梅止渴的中小企業(yè)融資問題上雪上加霜?！　《?、解決中小企業(yè)融資難的對策　　（一）完善我國中小企業(yè)融資的法律法規(guī)，構(gòu)建資信評級體系　　中小企業(yè)融資，立法先行。用立法的形式強(qiáng)化對中小企業(yè)融資服務(wù)體現(xiàn)了一個國家對中小企業(yè)發(fā)展的重視程度，如美國為扶持中小企業(yè)發(fā)展制定了《中小企業(yè)法》、《中小企業(yè)投資法》等一系列法律法規(guī)，西方其他國家也十分重視中小企業(yè)融資立法。我國制定的《中小企業(yè)促進(jìn)法》為中小企業(yè)融資提供了法律保障，但其條文偏重原則性，應(yīng)建立與之相配套的具體法律法規(guī)?！　≈行∑髽I(yè)融資難的根源是銀企之間的“信息不對稱”，而最佳解決方案是構(gòu)建企業(yè)資信評級體系，提供中小企業(yè)資信方面的數(shù)據(jù)能幫助銀行低成本地評估中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)，同時減少不對稱信息的生成。為此需要采取一系列措施：建立政府機(jī)構(gòu)掌握的信息共享機(jī)制、培育征信市場、設(shè)立資信評級機(jī)構(gòu)、完善相關(guān)法律和培育專業(yè)人才?！　。ǘ┰趪猩虡I(yè)銀行改革中應(yīng)重視中小企業(yè)的信貸融資　　銀行作為目前我國中小企業(yè)外部融資的主要渠道，在當(dāng)前國有銀行的改革中需要重視中小企業(yè)的信貸融資?！　∈紫?，國有商業(yè)銀行必須觀念創(chuàng)新。應(yīng)辯證地對待大、中、小企業(yè)關(guān)系，真正做到貸款行為準(zhǔn)則以效益為中心，步出以企業(yè)規(guī)模、所有制形式作為貸款依據(jù)的誤區(qū)。對中小企業(yè)合理的資金需求應(yīng)一視同仁，逐步提高中小企業(yè)信貸支持比例。按照國家的產(chǎn)業(yè)政策確定中小企業(yè)貸款投向，適當(dāng)下放中小企業(yè)流動資金貸款審批權(quán)限，修訂企業(yè)信用等級評定標(biāo)準(zhǔn)，建立中小企業(yè)貸款的激勵機(jī)制，為中小企業(yè)營造良好的貸款環(huán)境?！　∑浯?，為中小企業(yè)提供全方位的金融服務(wù)。銀行對中小企業(yè)提供的從企業(yè)創(chuàng)辦、生產(chǎn)經(jīng)營、貸款回收全過程的金融服務(wù)，包括投資分析、項(xiàng)目選擇、融資擔(dān)保、財(cái)務(wù)管理、資金運(yùn)作、市場營銷等內(nèi)容。全方位的一條龍服務(wù)，將極大地增強(qiáng)了客戶市場競爭力，保證了貸款的回收，降低了信貸的風(fēng)險(xiǎn)?！　≡俅?，主動參與中小企業(yè)改制與重組。中小企業(yè)改制與重組是盤活沉淀在中小企業(yè)中的銀行債權(quán)的重要途徑。通過資產(chǎn)換置及變現(xiàn)，部分銀行貸款得以回收。此外，銀行對中小企業(yè)改制的同時培育穩(wěn)定的中小企業(yè)客戶群，實(shí)現(xiàn)銀企“雙贏”?！　。ㄈ┲行∑髽I(yè)應(yīng)改善和加強(qiáng)自身的融資能力　　中小企業(yè)應(yīng)轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制，規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)，建立一套科學(xué)的財(cái)務(wù)管理制度，強(qiáng)化信用觀念，樹立良好的企業(yè)信譽(yù)形象,建立良好銀企關(guān)系,平衡與協(xié)調(diào)銀行的資金出口與中小企業(yè)的資金缺口，使資金資源得到合理有效的配置，同時強(qiáng)化企業(yè)的自我積累機(jī)制,為公司的高效運(yùn)行提供重要的物質(zhì)基礎(chǔ)。從而達(dá)到提高自身融資能力，從根本上解決中小企業(yè)融資難的問題?！　。ㄋ模┲苯尤谫Y方面要盡快推出創(chuàng)業(yè)板　　中小企業(yè)板設(shè)立四年多來，對中小企業(yè)的培育、規(guī)范、引導(dǎo)和發(fā)展發(fā)揮著重要作用。要支持中小企業(yè)創(chuàng)新融資方式，緩解中小企業(yè)融資難的問題，必須盡快推出創(chuàng)業(yè)板。針對新興產(chǎn)業(yè)、創(chuàng)新型企業(yè)的現(xiàn)實(shí)需求，在創(chuàng)業(yè)板制度的設(shè)計(jì)上進(jìn)一步解放思想，集中市場的智慧，探索建立滿足不同類型、不同發(fā)展階段企業(yè)多樣化融資需求的新市場。　　前幾年A股市場比較好的時候，如果能及時推出創(chuàng)業(yè)板，能夠分流一部分A股市場的資金，減輕A股市場的泡沫，同時為中小企業(yè)開辟一個有效的融資渠道?，F(xiàn)在推出創(chuàng)業(yè)板就面臨兩難選擇，推出創(chuàng)業(yè)板，要考慮主板市場所受的影響；但是由于現(xiàn)在市場上的融資行為不多，從中小企業(yè)角度考慮，創(chuàng)業(yè)板應(yīng)該盡快推出。目前推出創(chuàng)業(yè)板，一方面可以把高質(zhì)量中小企業(yè)規(guī)模化的投放到資本市場上，讓這些處于高速成長期的中小企業(yè)完成規(guī)?；谫Y；另一方面創(chuàng)業(yè)板為創(chuàng)業(yè)投資提供了一個有效的退出渠道，退出孵化成功的中小企業(yè)，騰出資金進(jìn)行下一輪孵化活動，進(jìn)而緩解中小企業(yè)融資難問題?！　。ㄎ澹?gòu)建中小企業(yè)金融體系，為中小企業(yè)定制融資產(chǎn)品，推動金融創(chuàng)新，完善資本市場，支持多元化的融資模式　　首先，要盡快建立和完善為中小企業(yè)服務(wù)的金融體系，通過建立小型銀行和完善現(xiàn)有銀行功能，構(gòu)建新型金融體系。中小企業(yè)解決了我們就業(yè)的75%，中小企業(yè)面臨的困難，就需要專門的中小銀行為之服務(wù)。因?yàn)橹行⌒蜕鐓^(qū)銀行對當(dāng)?shù)仄髽I(yè)經(jīng)營狀況，企業(yè)家的人品，有更多的優(yōu)勢去了解。所以要積極探索建立社區(qū)銀行、小額信貸機(jī)構(gòu)，盡快推出新的放貸主體，加快民間信貸體系建設(shè)。　　其次，盡快為中小企業(yè)定制融資產(chǎn)品，推動金融創(chuàng)新。一是積極開發(fā)中小企業(yè)所接受的傳統(tǒng)融資產(chǎn)品，比如銀行匯票、信用證、應(yīng)收款質(zhì)押貸款、大股東擔(dān)保等，解決中小企業(yè)不動產(chǎn)抵押難的問題。二是針對處于不同發(fā)展階段的中小企業(yè)提供不同的個性化的融資產(chǎn)品。比如，對發(fā)展初期的中小企業(yè)，只要能夠集中足夠的抵押質(zhì)押款，就可以進(jìn)行貸款按揭。對于信用好的中小企業(yè)，要給予一定的授信額度?！　。┙⒑屯晟茷橹行∑髽I(yè)融資的信用擔(dān)保體系　　政府要引導(dǎo)中介機(jī)構(gòu)經(jīng)過科學(xué)評估和論證,建立企業(yè)經(jīng)濟(jì)檔案和法定代表人的信用檔案,建立健全適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)要求的企業(yè)信用體系；修正國有商業(yè)銀行信用等級的評定標(biāo)準(zhǔn)；政府鼓勵和扶持建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)，與社會中介組織、企業(yè)和銀行共同建立中小企業(yè)貸款擔(dān)保基金，建立完善的擔(dān)保機(jī)制，從而達(dá)到緩解中小企業(yè)融資難的問題?！　⒖嘉墨I(xiàn)：　　[1]《中小企業(yè)板融資功能將擇機(jī)恢復(fù)》載于《人民日報(bào)》2005　　[2]《大力發(fā)展民營經(jīng)濟(jì)的融資支持分析》《財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)》[3] 浙江省聯(lián)合會．　　[4] 李斌．溫家寶在廣東調(diào)研 ，一、中小企業(yè)融資困境的成因 隨著我國經(jīng)濟(jì)體制改革的深入和“國退民進(jìn)”戰(zhàn)略的實(shí)施，中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著越來越重要的作用。自國家取消對非公有制經(jīng)濟(jì)從事外貿(mào)經(jīng)營的限制以來，越來越多的中小企業(yè)獲得外貿(mào)經(jīng)營權(quán)。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，比上年增長57%，%，中小企業(yè)已成為我國外貿(mào)領(lǐng)域一支重要的力量。但由于中小企業(yè)起步晚，自有資金積累少，資金短缺已成為制約中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的瓶頸。我國中小企業(yè)雖然在經(jīng)營方式和市場開拓方面比大企業(yè)靈活主動，在融資的難度上卻要大大高于大企業(yè)。而造成這一現(xiàn)狀的主要原因是： 銀行與中小企業(yè)之間存在著嚴(yán)重的信息不對稱現(xiàn)象，二者關(guān)系不和諧。我國中小企業(yè)數(shù)量多、質(zhì)量良莠不齊，銀行在無法充分了解貸款企業(yè)真實(shí)情況的條件下，為了避免逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，對中小企業(yè)實(shí)行“信貸配給”，即要求比大企業(yè)更高的利