公司金融李曜課后練習(xí)部分答案(編輯修改稿)
2024-07-21 16:29 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 、 ==第五章 投資組合理論1）D組合肯定不是有效組合。因?yàn)榻o定組合的預(yù)期收益10%，可以找到風(fēng)險(xiǎn)更小的組合A。2） “一個(gè)證券的方差越大，其期望收益就越大”這句話不完全證券，如果是無(wú)效的組合，方差越大可能該組合的預(yù)期收益反而越少。投資者持有組合D可能是理性的，該組合可能和其他組合一起構(gòu)成有效組合。3）貝塔A:10%=7%+(15%7%) 貝塔B:20%=7%+(15%7%) 4）因?yàn)樵撟C券可能和其他證券構(gòu)成有切點(diǎn)市場(chǎng)組合。所以投資者投資風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的時(shí)候愿意持有證券E。設(shè)A,B兩股票的權(quán)重分別為WA,WB。則由無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)組合組成的資本市場(chǎng)線的斜率是最大的,即使得SP=取得最大值。約束條件：E(rP)=WAE(rA)+WBE(rB)WA+WB=1,COV(rA,rB)=ρA,BσAσB利用目標(biāo)函數(shù)導(dǎo)數(shù)=0或者拉格朗日函數(shù)法可求得WB=1WA帶入數(shù)據(jù)可
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