【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 通過的項(xiàng)目，屬于初審資料不全的，應(yīng)進(jìn)一步做好調(diào)查搜集工作，30天后可以再次申請(qǐng)立項(xiàng)評(píng)審。兩次預(yù)審未通過立項(xiàng)的項(xiàng)目，應(yīng)將資料歸檔并通知項(xiàng)目企業(yè)。第二十八條 投資銀行部設(shè)專人對(duì)項(xiàng)目資料進(jìn)行日常管理，做好資料的存檔保護(hù)工作，積累資料以備日后調(diào)研分析查閱。第四章 項(xiàng)目盡職調(diào)查第二十九條 對(duì)已簽署LOI的項(xiàng)目，投資銀行部要確定投資經(jīng)理、項(xiàng)目組成員，組建項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)。第三十條 投資經(jīng)理為投資項(xiàng)目的負(fù)責(zé)人，負(fù)責(zé)項(xiàng)目投資、管理以及項(xiàng)目投資方案制定。投資經(jīng)理由董事長(zhǎng)、總裁或者分管領(lǐng)導(dǎo)確定。第三十一條 對(duì)擬投資的企業(yè)成立專門的項(xiàng)目小組，首先必須對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目盡職調(diào)查。第三十二條 投資銀行部對(duì)擬投資的企業(yè)成立專門的項(xiàng)目小組，進(jìn)行盡職調(diào)查。項(xiàng)目小組成員由投資經(jīng)理牽頭并報(bào)請(qǐng)公司分管領(lǐng)導(dǎo)批準(zhǔn)組建。第三十三條 項(xiàng)目小組人員的組成要考慮搭配，一般要由行業(yè)專家、企業(yè)管理專家和財(cái)務(wù)專家組成。財(cái)務(wù)專家的工作是對(duì)擬投資的企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)審計(jì)和資產(chǎn)評(píng)估，并提交一份真實(shí)可靠的財(cái)務(wù)分析報(bào)告，必要時(shí)可聘請(qǐng)專業(yè)機(jī)構(gòu)參與小組工作。行業(yè)專家的主要工作是對(duì)企業(yè)的技術(shù)進(jìn)行評(píng)估，企業(yè)管理專家的主要工作是對(duì)企業(yè)的市場(chǎng)潛力和管理能力進(jìn)行調(diào)查評(píng)估，在能兼任的情況下，項(xiàng)目小組的成員可減少，但最少不能少于兩人。第三十四條 經(jīng)批準(zhǔn)立項(xiàng)并決定進(jìn)行盡職調(diào)查的項(xiàng)目，投資經(jīng)理應(yīng)制定《項(xiàng)目盡職調(diào)查方案》報(bào)部門經(jīng)理，部門經(jīng)理應(yīng)出具部門意見，上報(bào)公司分管領(lǐng)導(dǎo)備案。第三十五條 目標(biāo)企業(yè)的盡職調(diào)查。必須對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格、詳盡的盡職調(diào)查，包括對(duì)公司歷史運(yùn)營(yíng)狀況，公司運(yùn)行現(xiàn)狀、財(cái)務(wù)狀況等進(jìn)行詳盡的調(diào)查。應(yīng)該聘請(qǐng)專門的財(cái)務(wù)公司對(duì)目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)狀況的公允性、管理信息系統(tǒng)運(yùn)行的可靠性進(jìn)行評(píng)估確認(rèn)，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行審計(jì)。第三十六條 目標(biāo)企業(yè)所處行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r調(diào)查。必須對(duì)目標(biāo)企業(yè)的行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行客觀、公正的評(píng)估、分析。評(píng)估、調(diào)研的核心目標(biāo)為：清晰掌握目標(biāo)企業(yè)所處行業(yè)未來發(fā)展趨勢(shì)，行業(yè)發(fā)展的驅(qū)動(dòng)因素，在此基礎(chǔ)上，評(píng)估項(xiàng)目的發(fā)展空間。目標(biāo)企業(yè)行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r調(diào)查應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注如下因素：；；；；；第三十七條 目標(biāo)企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r調(diào)查。在盡職調(diào)查的基礎(chǔ)上，要對(duì)目標(biāo)企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行嚴(yán)格、詳盡的評(píng)估。重點(diǎn)評(píng)估的內(nèi)容包括：客戶網(wǎng)絡(luò)、供應(yīng)渠道、競(jìng)爭(zhēng)者狀況、企業(yè)的研發(fā)能力等、公司歷史運(yùn)營(yíng)狀況、公司運(yùn)行現(xiàn)狀、財(cái)務(wù)狀況等進(jìn)行詳盡的評(píng)估。目標(biāo)企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的調(diào)查需要重點(diǎn)關(guān)注如下因素： 企業(yè)產(chǎn)品和客戶基礎(chǔ)； 銷售渠道、網(wǎng)絡(luò)； 成本結(jié)構(gòu)； 資本密集度； 供應(yīng)商關(guān)系； 財(cái)務(wù)管理、控制系統(tǒng)； 財(cái)務(wù)歷史狀況； 企業(yè)增長(zhǎng)預(yù)期； 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位。第三十八條 目標(biāo)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平調(diào)查。項(xiàng)目小組首先要通過會(huì)議、訪談等多種方式與目標(biāo)企業(yè)的管理者進(jìn)行充分的溝通，多方面了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的工作經(jīng)歷、運(yùn)營(yíng)理念以及企業(yè)未來發(fā)展前景；要對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)的相關(guān)背景進(jìn)行進(jìn)一步細(xì)查。如果必要的話，可以委托專業(yè)調(diào)研公司對(duì)投資企業(yè)的核心管理成員背景狀況進(jìn)行專項(xiàng)調(diào)查。目標(biāo)企業(yè)管理水平的調(diào)查重點(diǎn)關(guān)注如下因素： 企業(yè)運(yùn)營(yíng)能力、水平； 法人治理結(jié)構(gòu)； 管理團(tuán)隊(duì)的經(jīng)驗(yàn)、資歷； 令人信服的發(fā)展戰(zhàn)略計(jì)劃。第三十九條 項(xiàng)目小組應(yīng)在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)完成盡職調(diào)查，由投資經(jīng)理主筆完成《項(xiàng)目盡職調(diào)查報(bào)告》。第四十條 在盡職調(diào)查期間，投資經(jīng)理應(yīng)及時(shí)將存在問題與公司分管領(lǐng)導(dǎo)，或者在每周例會(huì)上及時(shí)反饋、討論。第四十一條 盡職調(diào)查的要求見《盡職調(diào)查指引》。第五章 項(xiàng)目談判與交易結(jié)構(gòu)第四十二條 根據(jù)項(xiàng)目盡職的調(diào)查結(jié)果，投資經(jīng)理要初步確定投資方向，并開始進(jìn)行投資形式和估價(jià)的合作談判。第四十三條 項(xiàng)目談判之前，投資經(jīng)理必須制定Term Sheet，列出條款清單，概括出項(xiàng)目投資所涉及的內(nèi)容，作為項(xiàng)目談判的資料。項(xiàng)目投資的Term Sheet具體內(nèi)容見附件10。第四十四條 在項(xiàng)目正式談判之前，投資經(jīng)理必須對(duì)談判對(duì)手進(jìn)行大量認(rèn)真細(xì)致的準(zhǔn)備工作、了解工作。投資經(jīng)理必須弄清對(duì)手的實(shí)力、意圖、積極性、談判人員的喜好。第四十五條 對(duì)談判對(duì)手的調(diào)查了解，可以通過以下途徑進(jìn)行： 新聞媒體公開發(fā)布談判對(duì)手的信息資料； 企業(yè)的主管部門、行業(yè)協(xié)會(huì)； 投資咨詢公司、法律財(cái)務(wù)等中介機(jī)構(gòu)； 同一行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)； 同一區(qū)域的企業(yè)；，但是需要從其他渠道對(duì)這些信息進(jìn)行證實(shí)； 其他途徑了解。第四十六條 對(duì)于擬投資金額超過5000萬元的項(xiàng)目，談判之前要在投資銀行部?jī)?nèi)部進(jìn)行項(xiàng)目的預(yù)談判。，邀請(qǐng)其他項(xiàng)目組成員參加。、交易結(jié)構(gòu)、合作方式、收益分配、權(quán)力平衡、退出策略等要害問題，作好充分的評(píng)估，并制訂切實(shí)可行策略。第四十七條 談判議程安排注意事項(xiàng)。，盡量由自己制定議程。，盡量避開自己的不利問題，使談判順利按預(yù)定的目標(biāo)靠攏。，不應(yīng)輕率接受對(duì)方的議程、提案。第四十八條 談判過程注意事項(xiàng)。，投資經(jīng)理與項(xiàng)目成員談判人員要相互配合，統(tǒng)一談判思路等。，熟練運(yùn)用談判溝通技巧。 第四十九條 項(xiàng)目投資談判需要經(jīng)過幾個(gè)回合，每一次談判后，投資經(jīng)理要及時(shí)將反饋到投資方案的修訂中來。第五十條 項(xiàng)目談判的具體要求見《交易管理流程指引》的項(xiàng)目談判管理部分。第五十一條 投資經(jīng)理要根據(jù)項(xiàng)目談判中的各種反饋意見，進(jìn)一步評(píng)估項(xiàng)目的可行性，并撰寫完成《投資價(jià)值分析報(bào)告》。第五十二條 項(xiàng)目投資方案中投資價(jià)值的評(píng)估必須通過估值模型。第五十三條 《投資價(jià)值分析報(bào)告》格式見附件11。第五十四條 完成上述報(bào)告后，投資經(jīng)理可以申請(qǐng)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行預(yù)評(píng)審和投資決策。第六章 項(xiàng)目投資決策第五十五條 項(xiàng)目投資決策包括：項(xiàng)目管理委員