有關抵押價值類型選擇分析(編輯修改稿)
2025-07-21 04:24 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 件和權(quán)利狀況進行分析，找出與公平市場交易條件的差異，并進行量化”等，在實踐中準確測定具有相當難度，其核心思路仍是首先確定一較為公認的價值，在此基礎上進行適當?shù)恼{(diào)整，這與當前商業(yè)銀行的實際做法在方法論上是一致的。因此，清算價值本質(zhì)上體現(xiàn)的仍應是市場價值屬性或經(jīng)調(diào)整后的市場價值屬性。二、商業(yè)銀行抵押資產(chǎn)價值類型選擇價值類型的選擇應服務于評估目的，體現(xiàn)資產(chǎn)本身的使用屬性。價值類型確定后，則決定著評估方法的選取、評估參數(shù)的確定和評估過程。商業(yè)銀行內(nèi)部抵押資產(chǎn)價值評估，主要是盡可能準確體現(xiàn)抵押資產(chǎn)的風險緩釋作用，以最大化利用自有資本，保障自身債權(quán)的安全，如圖示。商業(yè)銀行應以保守和謹慎性的原則，確定抵押資產(chǎn)的擔保能力，并對整個貸款階段的抵押資產(chǎn)價值進行實時監(jiān)控。抵押價值類型的選擇應注意與評估目的的適應性、與評估理論的對應性及評估人員和評估數(shù)據(jù)的支撐性。圖1： 抵押價值評估目的示意圖抵押貸款風險降低確保銀行債權(quán)安全押品風險緩釋作用體現(xiàn)押品擔保能力得到保障評估價值公允合理折扣率選擇合理減少市場風險減少信用風險節(jié)省資本占用（包括ELamp。UL) 三種價值類型的比較。 前文對抵押價值評估的清算價值、抵押貸款價值和市場價值類型進行了闡述，如表示。表1：抵押資產(chǎn)價值類型評估比較項目市場價值評估抵押貸款價值評估清算價值評估評估時點貸款發(fā)放前貸款發(fā)放前貸款發(fā)放前評估頻率周期評估或盯市特殊事項下重評特殊事項下重評評估主體評估機構(gòu)或商業(yè)銀行商業(yè)銀行評估機構(gòu)或商業(yè)銀行評估資產(chǎn)狀況評估時點資產(chǎn)狀況評估時點至貸款結(jié)束期間資產(chǎn)狀況清算時點資產(chǎn)狀況評估方法以市場法作為基礎，收益法、成本法等以收益法作為主要方法，成本法次之、市場法最后。清算方法參數(shù)選取以市場數(shù)據(jù)為基礎以資產(chǎn)自身價值影響因素為基礎以市場數(shù)據(jù)和抵貸資產(chǎn)處置數(shù)據(jù)為基礎評估結(jié)果抵押資產(chǎn)市場價值抵押資產(chǎn)內(nèi)在價值抵押資產(chǎn)擔保能力屬性一種資產(chǎn)評估價值類型一種風險管理工具一種資產(chǎn)評估價值類型擔保能力市場價值乘以（1折扣率）抵押貸款價值乘以（1折扣率）清算價值對估價人員要求較高高較高目前使用程度較普遍部分地區(qū)（歐洲）較少從上表可看出，從抵押的目的考慮，清算價值是最為直接、最為保守也最符合要求的一種價值類型，其直接衡量抵押資產(chǎn)的擔保能力。但該方法最大的問題是可操作性較差，尤其對期限較長的貸款而言。因為清算價值應評定借款人違約狀況下處置資產(chǎn)可實現(xiàn)的變現(xiàn)價值，但鑒于未來不確定性因素太多，直接評定較為困難，應通過求取清算時點的抵押資產(chǎn)市場價值，再結(jié)合同類型貸款的歷史違約數(shù)據(jù)進行折扣求取。此處折扣率應為具體同類型債項所可能的最大損失程度。如商業(yè)銀行采用此價值類型，則內(nèi)在蘊含了一假設前提，即所有的貸款都將違約，那么銀行必將提取更多的風險撥備，相應債項也將占用更多的經(jīng)濟資本，從而商業(yè)銀行無法
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