【正文】 以市場(chǎng)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)以資產(chǎn)自身價(jià)值影響因素為基礎(chǔ)以市場(chǎng)數(shù)據(jù)和抵貸資產(chǎn)處置數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)評(píng)估結(jié)果抵押資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值抵押資產(chǎn)內(nèi)在價(jià)值抵押資產(chǎn)擔(dān)保能力屬性一種資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型一種風(fēng)險(xiǎn)管理工具一種資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型擔(dān)保能力市場(chǎng)價(jià)值乘以（1折扣率）抵押貸款價(jià)值乘以（1折扣率）清算價(jià)值對(duì)估價(jià)人員要求較高高較高目前使用程度較普遍部分地區(qū)（歐洲）較少?gòu)纳媳砜煽闯?，從抵押的目的考慮，清算價(jià)值是最為直接、最為保守也最符合要求的一種價(jià)值類型，其直接衡量抵押資產(chǎn)的擔(dān)保能力。綜上所述，個(gè)人認(rèn)為商業(yè)銀行抵押價(jià)值應(yīng)選擇市場(chǎng)價(jià)值類型。制定商業(yè)銀行內(nèi)部抵押資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估技術(shù)操作規(guī)范。評(píng)估數(shù)據(jù)庫(kù)應(yīng)根據(jù)不同區(qū)域、行業(yè)、資產(chǎn)類型、經(jīng)濟(jì)階段等制訂統(tǒng)一的資產(chǎn)信息卡和市場(chǎng)信息卡，將評(píng)估所需資料進(jìn)行搜集、匯總和整理。由于商業(yè)銀行債項(xiàng)評(píng)級(jí)體系須至少積累7年，即一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期左右的數(shù)據(jù)方能應(yīng)用，所以商業(yè)銀行當(dāng)前擔(dān)保能力的確定原則需繼續(xù)采用。其對(duì)擔(dān)保能力的確定，同抵押貸款價(jià)值類型一致，需要綜合相應(yīng)折扣率確定。圖1： 抵押價(jià)值評(píng)估目的示意圖抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)降低確保銀行債權(quán)安全押品風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用體現(xiàn)押品擔(dān)保能力得到保障評(píng)估價(jià)值公允合理折扣率選擇合理減少市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)減少信用風(fēng)險(xiǎn)節(jié)省資本占用（包括ELamp。這體現(xiàn)了傳統(tǒng)意義上設(shè)定抵押的目的，即此時(shí)價(jià)值類型較好地體現(xiàn)了抵押的目的性。市場(chǎng)價(jià)值評(píng)估則側(cè)重于考慮市場(chǎng)上同類型物業(yè)或不動(dòng)產(chǎn)的行業(yè)收益特征。抵押貸款價(jià)值指評(píng)估人員在評(píng)估時(shí)點(diǎn)，在綜合考慮資產(chǎn)的內(nèi)在持續(xù)發(fā)展因素、正常的和本區(qū)域的市場(chǎng)狀況、當(dāng)前用途和可選擇的其他適宜用途基礎(chǔ)上，對(duì)抵押資產(chǎn)的未來(lái)出售情況進(jìn)行謹(jǐn)慎評(píng)估得出的資產(chǎn)價(jià)值。該價(jià)值衡量抵押資產(chǎn)在未來(lái)整個(gè)貸款期間預(yù)期出售時(shí)可實(shí)現(xiàn)的價(jià)值，其相對(duì)較為恒定，不受一些臨時(shí)性因素，如短期經(jīng)濟(jì)或市場(chǎng)波動(dòng)和投機(jī)性因素的影響。即抵押貸款價(jià)值評(píng)估參數(shù)選取以穩(wěn)定性和可持續(xù)性為原則，以自身價(jià)值變化規(guī)律為主要依據(jù)，參考市場(chǎng)數(shù)據(jù)，剔除市場(chǎng)波動(dòng)因素和資產(chǎn)本身暫時(shí)性因素影響；市場(chǎng)價(jià)值評(píng)估參數(shù)選擇則來(lái)源于市場(chǎng)，代表正常的市場(chǎng)水平。但對(duì)貸前的信貸決策和貸中的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)而言，抵押資產(chǎn)也在一定程度上起著信用增強(qiáng)的作用，而這是建立在借款人抵押資產(chǎn)正常可持續(xù)使用基礎(chǔ)之上。UL) 三種價(jià)值類型的比較。如新巴塞爾資本協(xié)議中規(guī)定對(duì)商業(yè)房地產(chǎn)原則上只適合給予100％的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，但對(duì)不超過(guò)抵押房產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值的50％或不超過(guò)抵押貸款價(jià)值60％的部分，有可能獲得50％的優(yōu)惠風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。不過(guò)商業(yè)銀行最高折扣率的確定基本局限于大類，如房地產(chǎn)、機(jī)器設(shè)備、收費(fèi)權(quán)等，而且設(shè)定的比例往往沒(méi)有根據(jù)經(jīng)濟(jì)或市場(chǎng)情況進(jìn)行及時(shí)調(diào)整，折扣率確定的科學(xué)性、合理性及抵押風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際控制水平都有待提高?；厥諗?shù)據(jù)庫(kù)應(yīng)具體到小類，應(yīng)將資產(chǎn)處置前價(jià)值、變現(xiàn)價(jià)值、處置稅費(fèi)及其他未知因素等列示清楚，并定期匯總分析，以調(diào)整商業(yè)銀行內(nèi)部抵押折扣率。比如，當(dāng)前房地產(chǎn)折扣率最高一般為30%，可進(jìn)一步細(xì)分到居住類房地產(chǎn)、商業(yè)用房、工業(yè)用房等，并