【文章內(nèi)容簡介】 產(chǎn)業(yè)園、天然香精香料產(chǎn)業(yè)園東片區(qū)嵩明組團(tuán)高端裝備制造：新能源裝備，建筑、機(jī)床、農(nóng)業(yè)等裝備制造；現(xiàn)代服務(wù)業(yè)：高技術(shù)服務(wù)；臨空保稅加工 新能源裝備產(chǎn)業(yè)、臨空保稅加工產(chǎn)業(yè)（20平方公里）。包括：風(fēng)力發(fā)電裝備制造產(chǎn)業(yè)、高端機(jī)床制造（5平方公里）、電子信息產(chǎn)品研發(fā)和保稅加工制造（10平方公里）；現(xiàn)代物流產(chǎn)業(yè)（5平方公里）華僑產(chǎn)業(yè)園、中泰產(chǎn)業(yè)園、臺灣高端制造產(chǎn)業(yè)園、科技創(chuàng)新示范園、干細(xì)胞和組織工程產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)園尋甸組團(tuán)高原特色農(nóng)業(yè):生物育種，高效種養(yǎng)殖與都市農(nóng)莊、綠色農(nóng)用生物產(chǎn)品；新材料：化工新材料，新型建筑材料；現(xiàn)代服務(wù)業(yè)：旅游休閑、影視制作、體育產(chǎn)業(yè)高原特色農(nóng)業(yè)、新型建材產(chǎn)業(yè)、特色文化產(chǎn)業(yè)（25平方公里）。包括：生物良種產(chǎn)業(yè)、農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新、都市農(nóng)莊（10平方公里）；影視產(chǎn)業(yè)（5平方公里）；生態(tài)旅游產(chǎn)業(yè)（5平方公里）；大型會展產(chǎn)業(yè)（5平方公里）；建筑新材料、化工新材料產(chǎn)業(yè)（10平方公里）馬來西亞高端旅游文化產(chǎn)業(yè)園、云南民族經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園馬龍組團(tuán)綠色食品:綠色有機(jī)食品；現(xiàn)代服務(wù)業(yè)：現(xiàn)代物流與商貿(mào)服務(wù)；裝備制造：建筑裝備、精密機(jī)床、農(nóng)業(yè)機(jī)械等裝備制造；綠色食品產(chǎn)業(yè)、大型機(jī)械裝備制造產(chǎn)業(yè)（20平方公里）。包括：特色農(nóng)產(chǎn)品深加工（10平方公里）；大型建筑裝備、農(nóng)業(yè)機(jī)械生產(chǎn)制造（10平方公里）　三、XXX新區(qū)產(chǎn)業(yè)投資基金設(shè)立構(gòu)想(一) 基本構(gòu)想XXX新區(qū)產(chǎn)業(yè)投資基金由XXX新區(qū)XX產(chǎn)業(yè)投資有限公司聯(lián)合YYY投資管理公司、ZZZ集團(tuán)發(fā)起設(shè)立，是專注于XXX新區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的專業(yè)性產(chǎn)業(yè)投資基金。基金總規(guī)模100~150億元人民幣，首期規(guī)模40~60億元人民幣左右。XXX新區(qū)產(chǎn)業(yè)投資基金具備風(fēng)險投資、私募股權(quán)基金、重組并購的功能，關(guān)注重資產(chǎn)、強(qiáng)周期的產(chǎn)業(yè)和項目，考慮某個產(chǎn)業(yè)的未來發(fā)展，注重提升全產(chǎn)業(yè)鏈價值，可以成為政府公共投資的杠桿基金。投資方式上，以設(shè)立子基金和直接投資為主。投資策略上，以XXX新區(qū)發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策為導(dǎo)向，以“汽車與配套、生物醫(yī)藥、新材料、光電子和新一代信息技術(shù)、節(jié)能環(huán)保、家電輕紡、高原特色農(nóng)業(yè)與現(xiàn)代食品、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)”等8大現(xiàn)代新興產(chǎn)業(yè)為主，兼顧其他行業(yè)，堅持市場化運(yùn)作。(二) 基金的特色 根據(jù)《中共云南省委 云南省人民政府關(guān)于建設(shè)滇中產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)（新區(qū)）的決定》，明確提出實(shí)施“基金入?yún)^(qū)”工程，“在國家和省市財政的引導(dǎo)支持下，通過社會募集方式建立產(chǎn)業(yè)投資基金，對新區(qū)內(nèi)發(fā)展前景好、投資回報高的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和科技成果轉(zhuǎn)化運(yùn)用項目，以項目資本金的形式先期投入”。 XXX新區(qū)產(chǎn)業(yè)基金將積極爭取政府財政資金作為引導(dǎo)資金，爭取獲得省政府及省直有關(guān)部門的大力支持，在所投資項目的立項、財政、稅收、投融資政策、土地利用、對外開放等方面獲得系列支持。 同時，新區(qū)產(chǎn)業(yè)基金并非只是一味“官辦”。在發(fā)起人中，積極引入民間與國際資源。新區(qū)產(chǎn)業(yè)基金直接運(yùn)營將主要依賴國內(nèi)知名投資管理公司和有成功經(jīng)驗(yàn)的“投行”人士。按照封閉式“母基金”的模式，將基金按照4∶6規(guī)模進(jìn)行分配，40%用于直接投資，60%用于參與設(shè)立“子基金”，亦即從總規(guī)模150億元中拿出90億元，根據(jù)不同的地域、產(chǎn)業(yè)、項目，發(fā)起設(shè)立多個產(chǎn)業(yè)子基金，不斷擴(kuò)大融資規(guī)模、放大資金杠桿功能。按照“母子基金”運(yùn)作模式一般放大資金規(guī)模6倍以上，新區(qū)產(chǎn)業(yè)投資基金將撬動直接投資超過500億元。(三) 基金融資機(jī)制融資規(guī)模：XXX新區(qū)產(chǎn)業(yè)基金的規(guī)模為100~150億元。融資階段：首期募集40~60億元，二期募集60~80億元。運(yùn)作方式：基金以封閉方式運(yùn)作，即基金規(guī)模在設(shè)立之后將不再變動。存續(xù)期限：基金的存續(xù)期為15年。募集方式：首期募集的40~60億元資金采用私募發(fā)行方式，募集對象主要是具有豐富投資管理和資本運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)的企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)，在募集過程中實(shí)行出資方式承諾制。在XXX新區(qū)產(chǎn)業(yè)投資基金運(yùn)作一定時期、實(shí)現(xiàn)良好的業(yè)績之后，后續(xù)的60~80億元，可探索普通投資者參與認(rèn)購的公募發(fā)行方式。(四) 基金投資機(jī)制投資方向基金將按照國家的產(chǎn)業(yè)政策和XXX新區(qū)的功能定位，投資方向主要是XXX新區(qū)的汽車與配套、生物醫(yī)藥、新材料、光電子和新一代信息技術(shù)、節(jié)能環(huán)保、家電輕紡、高原特色農(nóng)業(yè)與現(xiàn)代食品、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等八大產(chǎn)業(yè)，5年內(nèi)預(yù)計投資60億元。滇中產(chǎn)業(yè)基金計劃將資金按5：3：2的比例，投資于XXX新區(qū)、云南和國內(nèi)其他地區(qū)的企業(yè)，其中投資云南不低于70%、XXX新區(qū)不低于50%。投資組合和投資策略XXX新區(qū)產(chǎn)業(yè)投資基金的股權(quán)投資目標(biāo)包括普通股、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股份、可轉(zhuǎn)換債券等。為控制投資風(fēng)險，XXX新區(qū)產(chǎn)業(yè)投資基金對民營企業(yè)的投資和擔(dān)保金額，不超過基金資產(chǎn)總值的10%；對單個投資企業(yè)的占股比例，控制在10%49%，投資期擬為37年。當(dāng)然，也可以采用夾層投資的方式（即向融資方提供介于股權(quán)與債權(quán)之間的資金，此類基金能夠填補(bǔ)股權(quán)資金、普通債權(quán)資金之外的資金缺口）。退出機(jī)制XXX新區(qū)產(chǎn)業(yè)基金主要對企業(yè)進(jìn)行股權(quán)類投資，通過公司上市，或者溢價轉(zhuǎn)讓，或者可轉(zhuǎn)債到期償還，或者股東回購等資本增值方式退出。四、XXX新區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施投資基金設(shè)立構(gòu)想（一）基本構(gòu)想XXX新區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施投資基金由XXX新區(qū)XX投資有限公司聯(lián)合與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)相關(guān)的法人主體、投資管理公司、zzz集團(tuán)發(fā)起設(shè)立，是專注于改善XXX新區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施條件的專業(yè)性投資基金?；鹂傄?guī)模200~300億元人民幣，首期規(guī)模100億元人民幣左右?；鹬τ诮鉀Q當(dāng)前園區(qū)和城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金主要來源于財政投資和債務(wù)融資，融資渠道較為單一，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有效供給嚴(yán)重不足的問題。通過吸納和集中社會閑置資金、境外資金，直接參與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目。基金除主要投資于新區(qū)公路、鐵路、水務(wù)、電力、通信等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目，以及參與經(jīng)新區(qū)管委會授權(quán)的土地一級開發(fā)。（二）基金融資機(jī)制融資規(guī)模：基金的規(guī)模為200~300億元。融資階段：首期募集100億元，二期募集100~200億元。運(yùn)作方式：基金以封閉方式運(yùn)作，即基金規(guī)模在設(shè)立之后將不再變動。募集方式：首期募集的100億元資金采用私募發(fā)行方式，募集對象主要是具有豐富投資管理和資本運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)的企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和境外投資者，在募集過程中實(shí)行承諾制。后續(xù)（二期）的100~200億元，可探索普通投資者參與認(rèn)購的公募發(fā)行方式。存續(xù)期限：基金的存續(xù)期為15~20年。（三）基金的運(yùn)行 XXX新區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施投資基金將通過政府引導(dǎo)，進(jìn)行商業(yè)化運(yùn)營。 基金收益實(shí)現(xiàn)途徑主要有道路等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、區(qū)域開發(fā)重大項目、公用建設(shè)項目等方面。如道路等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面，通過XXX新區(qū)管委會確定的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)委托協(xié)議，采取政府采購、政府回購等方式回收投資成本，獲得適當(dāng)利潤；公用事業(yè)建設(shè)方面，按照管委會確定的公用事業(yè)運(yùn)營管理協(xié)議，通過特許經(jīng)營權(quán)模式及項目經(jīng)營獲取投資收益；區(qū)域開發(fā)重大項目，通過對開發(fā)區(qū)域進(jìn)行城市資源的深度開發(fā)獲取投資收益；此外，也可以探索所投資城市公共基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營企業(yè)上市的資本增值退出。五、XXX新區(qū)XX產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投資基金設(shè)立構(gòu)想（一）基本構(gòu)想 圍繞支持XXX新區(qū)具有發(fā)展?jié)摿Φ目萍夹椭行∑髽I(yè)、高新技術(shù)企業(yè)和高成長性企業(yè)發(fā)展，探索設(shè)立若干只的單只基金規(guī)模在3~10億元的專業(yè)性產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投基金。并積極爭取納入國家新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投計劃，通過國家和省的財政資金投入，撬動民間資金進(jìn)入。投資策略上，以XXX新區(qū)發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策為導(dǎo)向，以汽車與配套、生物醫(yī)藥、新材料、光電子和新一代信息技術(shù)、節(jié)能環(huán)保、家電輕紡、高原特色農(nóng)業(yè)與現(xiàn)代食品、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等8大現(xiàn)代新興產(chǎn)業(yè)，以及國家和云南省著力鼓勵培育發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)為主，兼顧其他行業(yè)，堅持市場化運(yùn)作。（二）基金融資機(jī)制融資規(guī)模：單只基金的規(guī)模為3~10億元?？偟幕鹨?guī)模在30~80億元。融資階段：采取“承諾制”的出資方式，基金投資人在簽訂投資協(xié)議后，根據(jù)合伙企業(yè)的經(jīng)營需要在合伙企業(yè)成立之日起兩年內(nèi)分三期繳付，三期繳付比例依次為40%，30%，30%；或者分兩期出資，首期出資40%，在基金注冊登記后30日內(nèi)到位，二期出資60%，在基金注冊登記后的10個月內(nèi)到位。社會資本先于地方政府出資到位，地方政府先于國家資金出資到位。出資方式全部為現(xiàn)金。單只基金，爭取納入國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投基金發(fā)展計劃，國家和省財政分別出資5000萬元。運(yùn)作方式：基金以封閉方式運(yùn)作，即基金規(guī)模在設(shè)立之后將不再變動。存續(xù)期為8~10年。組織方式：有限合伙制，委托給專業(yè)的股權(quán)投資管理機(jī)構(gòu)管理。退出機(jī)制：主要對企業(yè)進(jìn)行股權(quán)類投資，通過公司上市或者溢價轉(zhuǎn)讓的方式實(shí)現(xiàn)資本增值并退出。（三）基金的特色投資領(lǐng)域?qū)λx定的特定產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域投資比例不低于60%，XXX新區(qū)內(nèi)投資比例不低于60%，投資于初創(chuàng)型及早中期創(chuàng)新型企業(yè)比例不低于60%。投資理念 做價值投資：緊抓效益和效率兩個關(guān)鍵指標(biāo)，著力幫助本土企業(yè)發(fā)展核心競爭力。一方面要投資那些在新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域具備比較優(yōu)勢的企業(yè)，另一方面更要發(fā)掘培養(yǎng)那些有快速增長能力的中小企業(yè)。通過設(shè)定項目選擇標(biāo)準(zhǔn)，建立評價體系，把創(chuàng)業(yè)投資和PreIPO投資嚴(yán)格的區(qū)分開，把企業(yè)家的戰(zhàn)略規(guī)劃和團(tuán)隊執(zhí)行能力的評估列入項目篩選標(biāo)準(zhǔn)中，真正發(fā)掘具有增長能力的企業(yè)。做差異化投資：從多個角度分析企業(yè)發(fā)展存在的短板并合理匹配企業(yè)所需資源，為企業(yè)提供個性化的提升策略。根據(jù)企業(yè)具體需求，提出個性化的戰(zhàn)略規(guī)劃，整合、對接上下游各類資源。同時，綜合利用云南省優(yōu)越的地理位置與資源優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)人才、技術(shù)等的“引進(jìn)來”以及市場、營銷渠道的“走出去”?；鸸芾砉緦f(xié)同投資咨詢委員會、投資決策委員會及顧問團(tuán)隊，共同制定適合于XXX新區(qū)內(nèi)企業(yè)發(fā)展的投資方案，通過對初創(chuàng)企業(yè)的股權(quán)投資，達(dá)到扶持企業(yè)成長，強(qiáng)化核心競爭力，拓展市場和滿足企業(yè)上市要求的目的。六、XXX新區(qū)規(guī)劃建設(shè)融資方案構(gòu)想云發(fā)【2013】4號文《中共云南省委云南省人民政府關(guān)于建設(shè)滇中產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)（新區(qū)）的決定》對于建設(shè)滇中產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)做了部署，按照“產(chǎn)業(yè)帶動、組團(tuán)發(fā)展、產(chǎn)城融合”的要求，加快推進(jìn)XXX新區(qū)規(guī)劃建設(shè)步伐。　　滇中產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)（新區(qū)）為“一區(qū)兩片”，即由安寧、易門、祿豐、楚雄4縣市組成的西區(qū)，由嵩明、尋甸、馬龍3縣組成的東區(qū)，總規(guī)劃開發(fā)建設(shè)面積為2000平方公里。 發(fā)展目標(biāo)：到2015年，與新區(qū)建設(shè)需要相適應(yīng)的高效便捷的綜合交通網(wǎng)絡(luò)基本建成，能源、供水、通訊等要素保障體系初步完善，新區(qū)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)初見雛形，組團(tuán)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)新區(qū)建設(shè)初見成效，新區(qū)城市規(guī)劃建設(shè)有效推進(jìn)、管理運(yùn)行順暢、良好的服務(wù)和政策環(huán)境基本形成，帶動全省經(jīng)濟(jì)社會加快發(fā)展的核心作用開始顯現(xiàn)。新區(qū)生產(chǎn)總值達(dá)到1500億元以上（其中西區(qū)1000億元以上，東區(qū)500億元以上）；到2020年，以汽車和裝備制造、電子信息、生物、新材料、輕紡家電、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等為主的中高端產(chǎn)業(yè)體系基本建成，科技創(chuàng)新引領(lǐng)能力、產(chǎn)業(yè)競爭力和發(fā)展實(shí)力明顯增強(qiáng)，新區(qū)生產(chǎn)總值達(dá)到6000億元左右，力爭新區(qū)生產(chǎn)總值占全省20%以上（其中西區(qū)和東區(qū)各3000億元以上）。加快基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和積極推進(jìn)產(chǎn)業(yè)集聚為當(dāng)前重要的工作，融資工作又是重中之重。第一章目前存在的融資模式第一節(jié)、銀行貸款銀行貸款的方式（一）信用貸款信用貸款是指以借款人的信譽(yù)發(fā)放的貸款， 借款人不需要提供擔(dān)保。其特征就是債務(wù)人無需提供抵押品或第三方擔(dān)保僅憑自己的信譽(yù)就能取得貸款，并以借款人信用程度作為還款保證的。（二）項目貸款項目貸款，也被稱為項目融資，或項目籌資，是以項目本身具有比較高的投資回報可行性或者第三者的抵押為擔(dān)保的一種融資方式。主要抵押形式包括：項目經(jīng)營權(quán)，項目產(chǎn)權(quán)和政府特別支持（具備文件）等。項目融資與一般貸款最大的區(qū)別是歸還貸款的資金來自于項目本身，而不是其他來源。項目貸款的主辦人只是項目單位的發(fā)起人，其財力與信譽(yù)不再是貸款的主要擔(dān)保對象，資金由貸款人直接提供給項目單位。 國家規(guī)定建設(shè)項目必須具備資本金，一般資本金比例都要求在30%以上。（三）土地儲備貸款土地儲備貸款，土地儲備貸款是銀行向土地儲備機(jī)構(gòu)發(fā)放的用于收購、整治土地，提升土地出讓價值的短期周轉(zhuǎn)貸款。其主要用途包括支付征地補(bǔ)償費(fèi)、安置補(bǔ)助費(fèi)、地上附著物和青苗補(bǔ)償費(fèi)、場地平整費(fèi)、繳納土地出讓金等。向借款人發(fā)放