【文章內(nèi)容簡介】 電動乘用車每輛最高補貼6 萬元?！　〕醒胴斦νν猓胤截斦矔鲑Y補貼。　　隨著新能源汽車補貼試點工作的正式實施，新能源汽車有望引領中國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)?！　」獯笞C券認為，政府助力新能源汽車加速上路，未來34 年，新能源汽車將進入政策拉動的快速成長期，公共服務領域的需求增加，結合政府大力扶植，將初步造就國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈；其后，隨著產(chǎn)品質(zhì)量成熟、成本下降，民間需求入場，行業(yè)逐步進入市場化的高速增長階段?！　≈型蹲C券也認為，2010 年2012 年或將是新能源汽車開始規(guī)?；臅r點?！　《嗉覚C構研報顯示，中國早期的新能源汽車市場機會，主要集中在公交領域的混合動力大客車、電動大客車和電動小汽車。新能源汽車產(chǎn)業(yè)的價值鏈圍繞最為核心的電池業(yè)務(鎳氫電池及鋰電池)展開，并逐步延伸至電氣系統(tǒng)(驅動電機、控制系統(tǒng))、整車(乘用車、客車)以及上游資源(鋰、鎳、稀土)領域。其中，動力電池企業(yè)受益最大?！　?jù)德意志銀行預測，2015 年，全球各種新能源汽車年銷量將達到560 萬輛，2020 年將達到1730 萬輛，而電動汽車(包括插電式)將占據(jù)主要地位。在我國，結合電池和電機的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，以及節(jié)能減排上的優(yōu)勢，電動汽車(包括插電式)發(fā)展前景將更好一些，預計2015年電動汽車(包括插電式)年銷量接近50 萬輛，2020 年會接近200 萬輛?！　∠尕斪C券分析師指出，動力電池系統(tǒng)是新能源汽車產(chǎn)業(yè)化的核心。鎳氫電池和鋰離子電池是近期商業(yè)化與研發(fā)的重點。鎳氫電池在混合動力車中占據(jù)了主導地位，而鋰離子電池擁有較大的技術提升和成本下降空間，從長遠來看更符合插電式混合動力車以及純電動車的要求，因此是各動力電池廠商當前研發(fā)的重點?！　′囯姵禺a(chǎn)業(yè)鏈將直接受益于政策刺激所帶來的產(chǎn)量增加。按照2009年中國鋰電池年銷量計算，未來3年鋰電池業(yè)約保持50%的增長?！　‰妱悠嚨男旭傂枰晟频哪茉垂┙o系統(tǒng)來保障，消費者可以通過家庭48 小時慢充，商業(yè)辦公地區(qū)或者停車場15 分鐘快充，或者在換電站2 分鐘換電，能源補給甚至將比加油更便捷。這也使得充/換電設施建設可望爆發(fā)式增長?！　亩唐趤砜?，新能源汽車相關行業(yè)有望在政策刺激下獲得超額收益，而隨著市場規(guī)模持續(xù)提升，還將提升中長期的投資價值。隨著新能源汽車技術的進步，把握正確發(fā)展方向和核心競爭力的公司將會勝出。A股上市公司里，可重點關注鋰電池電解液的龍頭企業(yè)江蘇國泰()，占據(jù)鋰、鉑、稀土等上游資源的西藏礦業(yè)()，鋰電池龍頭供應商杉杉股份()，參與充/換電站建設的奧特迅()等。此外，新能源客車整車制造商如上海汽車()等，也可能在未來占得市場先機?！　√柲埽撼杀鞠陆?，長期前景看好　　太陽能中，光伏發(fā)電是近年來發(fā)展最快，也是最具經(jīng)濟潛力的領域，而太陽能電池是光伏發(fā)電系統(tǒng)中的關鍵部分?！　」夥l(fā)電技術路線主要包括晶體硅太陽能電池、薄膜太陽能電池，兩者都已大規(guī)模商業(yè)化。此外，太陽能發(fā)電技術還包括聚光光伏發(fā)電(CPV)和聚光光熱發(fā)電(CSP).　　2009 年，中國政府出臺了一系列支持光伏發(fā)電的產(chǎn)業(yè)政策。2010 年將會有持續(xù)產(chǎn)業(yè)政策推出，可望帶來國內(nèi)光伏市場大面積啟動?！　‘斍疤柲芄夥a(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)成本和補貼雙雙下調(diào)的良性態(tài)勢。近年來，多晶硅價格較高，對光伏系統(tǒng)成本影響較大。2008 年下半年以來，多晶硅價格持續(xù)下降，極大地削減了下游行業(yè)的生產(chǎn)成本。相對傳統(tǒng)的太陽能電池，新興的聚光光伏技術一旦得到推廣，將會進一步減少用硅量，降低發(fā)電成本?！　〔澈ＷC券認為，原材料瓶頸問題解決之后，國內(nèi)生產(chǎn)成本優(yōu)勢將得以體現(xiàn)。隨著高價庫存原材料消耗完畢，生產(chǎn)成本將逐漸降低，終端產(chǎn)品價格逐步下降，而國內(nèi)企業(yè)通過技術改進和管理效率的提高，成本也有進一步下降空間。　　渤海證券報告顯示，未來510年內(nèi)，光伏發(fā)電成本將與常規(guī)發(fā)電成本相同。德國認為在2017年左右，光伏發(fā)電成本與常規(guī)發(fā)電成本將相同，隨后光伏發(fā)電成本將繼續(xù)降低，而常規(guī)發(fā)電成本則越來越高，光伏發(fā)電的競爭優(yōu)勢將得到充分展現(xiàn)。美國對光伏發(fā)電成本的預測則更為樂觀，認為光伏發(fā)電成本與常規(guī)發(fā)電成本將在2015年前后與常規(guī)發(fā)電成本相同。而中國保守估計2020年實現(xiàn)平價上網(wǎng)?！　‰S著光伏發(fā)電成本的下降，政策補貼逐漸淡出是必然的，這可能短期對市場需求造成一定沖擊，但從長遠來看，光伏發(fā)電成本的下降將使投資回報保持在合理水平，光伏產(chǎn)業(yè)的市場需求可長期維持高速增長。招商證券認為，光伏行業(yè)正處于“成本下降、政策減弱”的良性發(fā)展階段?！　」夥a(chǎn)業(yè)市場長期需求旺盛，再加上技術進步，使太陽能光伏的發(fā)電成本不斷下降，行業(yè)的長期增長前景樂觀。機構看好國內(nèi)具有一定規(guī)模的處于產(chǎn)業(yè)鏈后端的企業(yè)，包括硅片加工、電池片及組件生產(chǎn)。個股上建議重點關注天威保變()、拓日新能()等?！　★L能：陸地到海洋，挖掘新增長點　　風能作為一種清潔的可再生能源，受到世界各國的重視。2009 年，全球風力發(fā)電新增31%，全球總裝機容量達到157900 兆瓦的新高峰?！　嗤C構預測，未來我國隨著風電設備國產(chǎn)化率的提高、規(guī)模經(jīng)濟效應顯現(xiàn)以及技術進步帶來的成本降低，風電有望在2015年左右率先擺脫對政府補貼的依賴，直接同傳統(tǒng)能源展開競爭。行業(yè)盈利能力也將穩(wěn)步提升，風電有望成為越來越多投資者的逐金之地?！　【湍壳暗娘L機成本看，，大部分風電場能夠實現(xiàn)盈利。風電場的盈利空間將存在于管理能力提升帶來的年滿負荷利用小時數(shù)增加和風機價格下降帶來的成本下降。東吳證券認為，隨著風機供需狀況的改善，風電場較強的議價能力將得以體現(xiàn)，風機的價格將繼續(xù)下降，風電場的盈利水平將在未來穩(wěn)步提高。　　從風電行業(yè)的發(fā)展歷程來看，在風電整個產(chǎn)業(yè)鏈上，風電場建設、并網(wǎng)發(fā)電、風電設備制造等領域是投資熱點，市場前景看好?！　《Ｉ巷L電，將有希望成為下一個增長點?！　〔贿^，海上風電的成本較高。東吳證券數(shù)據(jù)顯示，海上風電的造價在2萬元/千瓦左右，是陸上風電的兩倍多。但由于其巨大的潛在儲量，各國對其仍給予較大幅度的支持。從歐洲的情況看，海上風場的鼓勵措施有多種，但最有效的還是電價政策，使海上風電的電價大幅高于陸上風場，從而提高海上風場的盈利能力?！　★L電行業(yè)可重點關注的公司有金風科技()、湘電股份等().　　核電：設備制造商的業(yè)績將爆發(fā)性釋放　　無論是與火電相比，還是與太陽能、風電等其它新能源相比，核電的溫室氣體排放量都處于較低水平，加上核電的成本遠低于光伏和風電，是除水電外最經(jīng)濟的清潔能源?！　∥磥砘痣姵杀臼巧闲械?，而隨著國內(nèi)核電的規(guī)模經(jīng)濟效應顯現(xiàn)，加上核電設備的國產(chǎn)化，核電建設成本將大幅降低，一旦低于火電成本，將對火電形成明顯的競爭優(yōu)勢?！　某杀緛矸治?，目前核電已初步具備市場競爭力，隨著技術的提高，它的競爭力將進一步增強。相比其他傳統(tǒng)能源和可再生能源，核電年利用小時數(shù)更高，同時核電的能量轉換效率在所有能量利用方式中排名靠前?！　≈袊穗姲l(fā)展規(guī)劃為國內(nèi)核電設備制造企業(yè)打開了市場空間。在核電站建設成本中，核電設備占投資總額的50%。根據(jù)德邦證券的預測，20102020 年，核電設備制造業(yè)總的市場容量將達到5000 億元，平均每年500 億元?！　《嗉覚C構認為，2010 年，市場可以更加明確核電業(yè)務對相關設備商的業(yè)績貢獻，會給核電相關上市公司更高的估值水平。中投證券看好未來中國核電市場的發(fā)展，認為2011 年以后核電市場的空間將大幅度增長，相關設備商在核電領域的業(yè)績也將更為確定?！　『穗娦袠I(yè)在未來10年將面臨高速發(fā)展的機遇，從核電業(yè)務占比以及公司成長性等綜合因素來看，投資者重點可關注東方電氣()、中國一重().　　新消費　　看“新三大件”　　未來幾年，文化娛樂、旅游以及醫(yī)療保健這“新三大件”的消費將迅速增加，尤其是伴隨這3大產(chǎn)業(yè)衍生的新產(chǎn)品、新技術、新模式，將成為中國大眾新消費時代最有“錢景”的投資領域?！　≡谧罱荒甓嗟闹袊墒?，“消費”是最有號召力的概念。因為誰都明白，中國經(jīng)濟高速增長30年后，在投資、出口與消費這“三駕馬車”中，過度依賴投資的粗放型經(jīng)濟增長已經(jīng)難以為繼，低附加值產(chǎn)品的出口拉動也已接近飽和，內(nèi)需消費則被賦予了前所未有的意義。2010年中央經(jīng)濟工作會議的關鍵任務就是“從消費結構入手，強勁拉動內(nèi)需”。　　同時，根據(jù)國際經(jīng)驗，人均GDP達到3200美元是消費升級的臨界點，我國人均GDP在2010年末將達到4000美元，已經(jīng)進入到典型的內(nèi)需主導發(fā)展階段。未來幾年，文化娛樂、旅游以及醫(yī)療保健這“新三大件”的消費將迅速增加，尤其是伴隨這三大產(chǎn)業(yè)衍生的新產(chǎn)品、新技術、新模式，將成為中國新消費時代最有“錢景”的投資領域。　　文化娛樂迎來黃金時代　　歷經(jīng)30年的改革開放，中國逐步迎來全民娛樂的時代?！　?009年堪稱是中國文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的“轉型之年”，年平均增幅高達17%，高于GDP和第三產(chǎn)業(yè)的增長速度，當仁不讓地成為國家戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)。繼2009年頒布《文化產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃》以來，今年4月九部委聯(lián)合下發(fā)《關于金融支持文化產(chǎn)業(yè)振興和發(fā)展繁榮的指導意見》，彰顯國家大力扶持文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略與決心?！　?jù)統(tǒng)計，目前文化行業(yè)的上市企業(yè)共51家，主要以圖書出版、報刊廣告以及影視制作為主，而剛剛于2009年登陸創(chuàng)業(yè)板的“華誼兄弟”與在中小板上市的“奧飛動漫”，絕對算是新興娛樂產(chǎn)業(yè)的當紅明星了。　　目前，華誼兄弟()股價對應2010年業(yè)績的市盈率50多倍，處于傳媒板塊高位，但該公司的核心競爭力強、成長性高，獲得投資者的廣泛認同。華誼兄弟目前核心業(yè)務為電影、電視與明星經(jīng)紀3大塊，未來發(fā)展則明確為大娛樂概念，除了上述3大板塊，還將涉及網(wǎng)游等領域。6月21日晚，華誼兄弟發(fā)布公告，正式打響擴張戰(zhàn)役，切入競爭激烈的游戲市場?！　∠啾热A誼兄弟的刀光劍影，奧飛動漫的發(fā)展就顯出幾分童話氣質(zhì)。政策大力扶持的奧飛動漫()被稱為“中國動漫第一股”，其“以動漫影視片來營銷、靠動漫玩具來盈利”的商業(yè)模式，提供了國內(nèi)動漫發(fā)展的新范式。該公司日前收購了廣東嘉佳卡通影視公司60%股權，獲得上星專業(yè)卡通頻道經(jīng)營權，成為A股唯一一家擁有頻道經(jīng)營權的上市公司。　　奧飛動漫用一個動人的故事描述了它的發(fā)展前景：當一個小孩子從早上睜開眼睛開始，所使用的生活用品、文具、玩具，都是“奧飛制造”；打開電視機，是奧飛生產(chǎn)的動畫片；上互聯(lián)網(wǎng)，有奧飛寓教于樂的網(wǎng)上互動式游戲“卡通樂園”；走在街上，是奧飛遍布各大城市的專賣連鎖店和卡通生活館。這就是奧飛動漫打造的娛樂帝國——“中國的迪士尼”?！　÷糜伟l(fā)展正當其時　　“采菊東籬下，悠然見南山”，是越來越多都市人的夢想?！　∽鳛槭澜绲谒拇笞钍軞g迎的旅游國，我國旅游產(chǎn)業(yè)模式亟待升級。隨著國務院《關于加快發(fā)展旅游業(yè)的意見》的發(fā)布，區(qū)域及景點的具體規(guī)劃也將陸續(xù)落實?！　≡诰包c旅游中，中央提出的“一省一島一市”的新格局，將為云南省、海南島、桂林市帶來巨大旅游效益?！　≡颇鲜÷糜钨Y源主要劃為5個旅游圈，與其他旅游城市對比，無論入境游還是國內(nèi)游，麗江—香格里拉旅游圈的熱度都在逐年上升。獨具代表性的旅游資源、快速改善的區(qū)域通達性，令麗江有望成為川藏滇大香格里拉黃金旅游線的集散地，麗江旅游()可長期關注?！　∨c此同時，桂林正在形成以市區(qū)為中心、南北貫通的3個溫泉度假村和5處旅游景區(qū)資源，即將推出的環(huán)城水系游包括兩江四湖景區(qū)、象山公園、蘆笛巖及七星公園，桂林旅游(000978 .SZ)將從中受益?！　∨c重點景點的開發(fā)不同，海南國際旅游島的開發(fā)是一個國家層面的綜合戰(zhàn)略。隨著《海南國際旅游島建設發(fā)展規(guī)劃綱要》正式獲得發(fā)改委批復，熱帶海島冬季陽光旅游、海南海上運動，以及西沙旅游開發(fā)、郵輪產(chǎn)業(yè)、免稅店等都將一一落實。海南版塊的炒作可能會此起彼伏，持續(xù)很長時間，海南航空()、廣宇發(fā)展()等值得長期關注?！　×硗?，中國國旅()是國內(nèi)唯一一家同時經(jīng)營旅行社和免稅業(yè)務并具有行業(yè)領導地位的企業(yè)，具有政策先發(fā)優(yōu)勢和產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，值得長期關注。具有行業(yè)優(yōu)勢的中青旅()和獨特概念的中體產(chǎn)業(yè)(600158 .SH)也可以反復進行挖掘。　　醫(yī)療保健厚積薄發(fā)　　除了文化、旅游，醫(yī)療保健也在新醫(yī)改全面推進之下迎來薄發(fā)?！　?009年，各種重量級的醫(yī)改政策集中出臺，包括綱領性的《醫(yī)改意見》和《實施方案》，也包括《基本藥物目錄》等具體文件。如果說2009年是醫(yī)改政策出臺年，2010年則是醫(yī)改政策的落實年?！　|海證券指出，新醫(yī)改將在未來十幾年內(nèi)，對我國醫(yī)療需求產(chǎn)生積極的影響。最大受益者當屬醫(yī)藥企業(yè)，包括基本藥物目錄中獨家品種入選企業(yè)和普藥龍頭，其次是中低端醫(yī)療器械企業(yè)與醫(yī)療服務企業(yè)?！　』舅幬锬?