【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 入全球一致的流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)建立流動(dòng)性框架。與全球資本標(biāo)準(zhǔn)一樣，流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)將建立最低要求，并促進(jìn)全球公平競(jìng)爭(zhēng)。51. 在危機(jī)前期的“流動(dòng)性階段”，很多銀行——盡管具有充足的資本水平——依然經(jīng)歷了困難，因?yàn)檫@些銀行未能審慎管理流動(dòng)性。本輪危機(jī)再次提出流動(dòng)性對(duì)金融市場(chǎng)和銀行體系的重要性。危機(jī)之前，資產(chǎn)市場(chǎng)非?；钴S，融資成本低且流動(dòng)性充裕。市場(chǎng)的快速逆轉(zhuǎn)說(shuō)明流動(dòng)性可能迅速蒸發(fā)，并且流動(dòng)性萎縮長(zhǎng)期持續(xù)。銀行體系經(jīng)歷了困難，只有中央銀行出面采取行動(dòng)才能支持貨幣市場(chǎng)，以及某些單個(gè)機(jī)構(gòu)的運(yùn)行。52. 有些銀行所經(jīng)歷的困難是由于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理基本原則的缺陷所導(dǎo)致的。因此，巴塞爾委員會(huì)2008年發(fā)布了《穩(wěn)健流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的原則與監(jiān)管》14 ，作為流動(dòng)性框架的基礎(chǔ)。該穩(wěn)健原則提出了風(fēng)險(xiǎn)管理和融資流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的具體指引，應(yīng)當(dāng)有助于提升該重要領(lǐng)域內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)管理，但是只有在銀行和監(jiān)管當(dāng)局完全實(shí)施才能達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。因此，巴塞爾委員會(huì)將盡力協(xié)調(diào)監(jiān)管當(dāng)局的后續(xù)行動(dòng)，以保證銀行遵守這些基本原則。53. 為補(bǔ)充這些原則，巴塞爾委員會(huì)進(jìn)一步強(qiáng)化了流動(dòng)性框架，研究開(kāi)發(fā)了兩個(gè)最低的融資流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)。一個(gè)是覆蓋30天的流動(dòng)性覆蓋比率，目的是提高短期應(yīng)對(duì)流動(dòng)性中斷的彈性。該比率將有助于全球性銀行擁有充分的、高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)得以經(jīng)受監(jiān)管當(dāng)局指定的壓力條件融資場(chǎng)景的沖擊。第二個(gè)標(biāo)準(zhǔn)是長(zhǎng)期的結(jié)構(gòu)性比率，應(yīng)對(duì)流動(dòng)性錯(cuò)配，并為銀行提供激勵(lì)，使用穩(wěn)定資本來(lái)源為其業(yè)務(wù)融資。54. 流動(dòng)性框架的另外一個(gè)要素構(gòu)成是通過(guò)一系列的監(jiān)控指標(biāo)提高跨境監(jiān)管一致性。這些指標(biāo)有助于監(jiān)管當(dāng)局識(shí)別和分析單個(gè)銀行和銀行體系流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展趨勢(shì)。這些指標(biāo)將補(bǔ)充監(jiān)管當(dāng)局對(duì)最低標(biāo)準(zhǔn)的評(píng)估。55. 《流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測(cè)的國(guó)際框架》詳細(xì)描述了流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)控指標(biāo)的具體細(xì)節(jié)，該文件與本征求意見(jiàn)稿同時(shí)發(fā)布。56. 巴塞爾委員會(huì)歡迎對(duì)流動(dòng)性覆蓋比率中流動(dòng)性資產(chǎn)構(gòu)成以及壓力測(cè)試的校準(zhǔn)提出評(píng)論和意見(jiàn)。特別是關(guān)于流動(dòng)性資產(chǎn)定義的意見(jiàn)，該定義的初衷是要足夠保守以便為銀行維持審慎的融資流動(dòng)性提供激勵(lì)，同時(shí)盡量降低對(duì)金融體系以及實(shí)體經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響。作為定量影響測(cè)算的一部分，巴塞爾委員會(huì)將評(píng)估流動(dòng)性儲(chǔ)備設(shè)計(jì)的各種措施的效果，以及壓力情景的嚴(yán)重性。4. 影響評(píng)估和校準(zhǔn)57. 巴塞爾委員會(huì)正在啟動(dòng)對(duì)強(qiáng)化的資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和新的流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)的全面影響評(píng)估，目標(biāo)是確保新標(biāo)準(zhǔn)將提高單個(gè)銀行以及銀行體系應(yīng)對(duì)壓力的能力，同時(shí)推動(dòng)審慎信貸和金融中介活動(dòng)。58. 分析的重點(diǎn)包括資本定義修改的影響以及擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)覆蓋范圍的影響。風(fēng)險(xiǎn)覆蓋范圍的擴(kuò)大包括2009年7月對(duì)交易賬戶、資產(chǎn)證券化框架、表外渠道的風(fēng)險(xiǎn)暴露規(guī)則的修改，以及本建議中強(qiáng)化交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)提規(guī)則。這些為決定是否需要進(jìn)行調(diào)整以確定總的最低資本要求奠定基礎(chǔ)。校準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)資本比例的目標(biāo)是基于自下而上各種變化的累積效應(yīng)確定可信的最低資本要求。這其中還將比較自下而上變化的累積效應(yīng)與基于自上而下判斷得到的銀行體系應(yīng)持有的最低資本要求。自上而下的評(píng)估將覆蓋高于最低資本要求的超額資本，包括與資本留存相關(guān)的超額資本和為遏制信貸過(guò)快增長(zhǎng)建立的超額資本。校準(zhǔn)過(guò)程中還將考慮為緩釋最低資本要求周期性波動(dòng)而可能采取其它措施的效應(yīng)。最后，影響評(píng)估還將審查杠桿率水平的合理性，以及杠桿率與風(fēng)險(xiǎn)資本比例的相關(guān)作用。正如前文指出的，杠桿率的目標(biāo)是為風(fēng)險(xiǎn)資本比例提供一個(gè)可靠的支持。59. 基于此分析，委員會(huì)將于2010年底前發(fā)布一套經(jīng)過(guò)充分校準(zhǔn)的全面政策建議，涵蓋本征求意見(jiàn)稿討論的所有要素。按照二十國(guó)集團(tuán)的要求，這些標(biāo)準(zhǔn)將隨著金融狀況改善和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇得到確認(rèn)后逐步引入，目標(biāo)是2012年底前付諸實(shí)施。作為整個(gè)進(jìn)程的一部分，委員會(huì)將考慮適當(dāng)?shù)倪^(guò)渡期措施和“祖父條款”安排。II. 加強(qiáng)全球資本框架1. 提高資本基礎(chǔ)的質(zhì)量、一致性和透明度(a) 介紹60. 巴塞爾委員會(huì)監(jiān)管改革規(guī)劃中一項(xiàng)最突出的任務(wù)就是提高監(jiān)管資本的質(zhì)量、一致性和透明度。該目標(biāo)得到了FSB和G20領(lǐng)導(dǎo)人的支持。監(jiān)管資本框架不僅要做到捕捉銀行和銀行業(yè)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也要保證有高質(zhì)量的資本支撐這些風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)真正轉(zhuǎn)化為損失時(shí)，能夠被這些資本所吸收。61．在此次危機(jī)爆發(fā)時(shí)，全球銀行業(yè)的整體資本質(zhì)量差強(qiáng)人意，以至于很多銀行不得不在危機(jī)中最困難的時(shí)刻重建資本基礎(chǔ)。結(jié)果很多國(guó)家政府被迫對(duì)銀行提供大范圍支持，造成經(jīng)濟(jì)狀況進(jìn)一步惡化。62．現(xiàn)行的資本定義存在以下幾點(diǎn)嚴(yán)重缺陷： 1. 監(jiān)管調(diào)整通常不針對(duì)普通股。目前這些調(diào)整應(yīng)用于一級(jí)資本或總資本，但是卻沒(méi)有應(yīng)用于一級(jí)資本中的普通股部分。這使得銀行披露的一級(jí)資本比例雖然很高，但實(shí)際上扣除監(jiān)管調(diào)整后，持有的普通股凈額卻很少。只有普通股才是在持續(xù)經(jīng)營(yíng)條件下吸收損失的最佳工具。2. 缺乏全球統(tǒng)一的監(jiān)管調(diào)整標(biāo)準(zhǔn)。巴塞爾委員會(huì)成員經(jīng)濟(jì)體有關(guān)監(jiān)管調(diào)整的規(guī)定差別很大，使得資本監(jiān)管缺乏一致性。3. 透明度不足。各家銀行監(jiān)管資本的披露往往力度不夠。在資本的構(gòu)成方面缺乏細(xì)節(jié)信息，造成難以對(duì)銀行資本質(zhì)量進(jìn)行評(píng)估以及在銀行之間進(jìn)行有效比較。此外，監(jiān)管資本的科目也沒(méi)有與會(huì)計(jì)報(bào)表相協(xié)調(diào)。63． 這些缺陷導(dǎo)致危機(jī)來(lái)臨時(shí)整個(gè)銀行業(yè)的資本定義既不透明也不具有可比性，以至于有些銀行雖然聲稱持有高比例的一級(jí)資本，但是在經(jīng)過(guò)監(jiān)管調(diào)整后，普通股的比例卻很低。隨著危機(jī)加劇，銀行面臨更大的減記和損失，直接減少了普通股中的留存收益，導(dǎo)致出現(xiàn)資不抵債等問(wèn)題。因此，很多市場(chǎng)參與者對(duì)銀行一級(jí)資本的計(jì)量方式失去信任，轉(zhuǎn)而關(guān)注其他指標(biāo)，如“有形普通股”（有形普通股一般定義為普通股扣減商譽(yù)，因?yàn)殂y行破產(chǎn)時(shí)商譽(yù)將化為烏有）。64． 以下幾個(gè)章節(jié)對(duì)加強(qiáng)資本定義提出了具體的建議，主要關(guān)注資本的質(zhì)量、一致性和透明度。這些建議將有助于保證銀行過(guò)渡到更嚴(yán)格的資本標(biāo)準(zhǔn)，從而增強(qiáng)長(zhǎng)期穩(wěn)定性和促進(jìn)可持續(xù)增長(zhǎng)。但是，巴塞爾委員會(huì)將設(shè)定適當(dāng)?shù)淖娓笚l款和過(guò)渡期安排，以保證實(shí)施新標(biāo)準(zhǔn)不會(huì)加大短期的經(jīng)濟(jì)壓力。(b)理由和目的65．資本定義的修訂要遵循以下幾點(diǎn)總體目標(biāo)：一級(jí)資本必須有助于銀行實(shí)現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的目的66． 普通股被認(rèn)為是具有最高質(zhì)量的資本工具。它的清償順序排在所有其他融資工具之后，能夠在損失出現(xiàn)后立即將其吸收，在支付紅利方面具有充分靈活性，且沒(méi)有到期日。普通股是最基本的資金來(lái)源，是幫助銀行免遭破產(chǎn)的根本。新的資本定義框架要保證資本工具中列為普通股 普通股一般是由各國(guó)法律規(guī)定的概念。單家機(jī)構(gòu)可能被允許發(fā)行一個(gè)類別以上的普通股，有些普通股甚至包含類似債務(wù)的特征，比如帶有優(yōu)先特征或暗示性分紅。的部分能夠真正滿足巴塞爾委員會(huì)的標(biāo)準(zhǔn)。這部分工具不得具有額外提高杠桿率的特征，或者導(dǎo)致壓力狀態(tài)下銀行持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力進(jìn)一步惡化的特征。67． 一級(jí)資本中非普通股的部分，也應(yīng)當(dāng)能夠在銀行持續(xù)經(jīng)營(yíng)的條件下吸收損失。該部分中的合格資本工具應(yīng)實(shí)質(zhì)性地有助于保證銀行持續(xù)經(jīng)營(yíng)，在面臨危機(jī)的情況下，能夠在不惡化銀行狀況的前提下吸收損失。近年來(lái)，在一級(jí)資本中出現(xiàn)了很多創(chuàng)新型工具，雖然降低了融資成本，卻犧牲了資本質(zhì)量。因此，這些帶有創(chuàng)新型資本工具應(yīng)當(dāng)被逐漸取消。68． 此外，銀行不應(yīng)過(guò)度依賴非普通股部分的資本，因此要對(duì)一級(jí)資本中非普通股資本設(shè)定上限。最后，資本框架應(yīng)當(dāng)包容非股份公司制銀行的特殊情況，因?yàn)橹T如合作制銀行等無(wú)法發(fā)行普通股。監(jiān)管調(diào)整應(yīng)當(dāng)應(yīng)用于資本的適當(dāng)部分69． 一般來(lái)講，監(jiān)管調(diào)整應(yīng)當(dāng)應(yīng)用于普通股層面。原因有二。首先，如果資產(chǎn)負(fù)債表中的一個(gè)項(xiàng)目質(zhì)量不高使得其不應(yīng)被納入一級(jí)資本，那么該項(xiàng)目就更不足以被納入資本的最高級(jí)部分：普通股。其次，監(jiān)管調(diào)整應(yīng)針對(duì)資本負(fù)債表中由于確認(rèn)相關(guān)要素而受到影響的資本部分，通常是留存收益。綜合以上兩點(diǎn)原因，在普通股進(jìn)行監(jiān)管調(diào)整有助于防止銀行在顯示很高的一級(jí)資本比例的同時(shí)實(shí)際有形普通股比例很低的情況。監(jiān)管資本應(yīng)當(dāng)簡(jiǎn)單，并且各國(guó)應(yīng)一致70． 資本的類別和子類的數(shù)目應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格限制。一級(jí)資本和二級(jí)資本分別被定義為在持續(xù)經(jīng)營(yíng)下吸收損失的資本和在破產(chǎn)清算時(shí)吸收損失的資本。此外，關(guān)于監(jiān)管調(diào)整的最低要求也應(yīng)在國(guó)際上達(dá)成一致。監(jiān)管資本的各部分應(yīng)當(dāng)充分披露71． 最后，監(jiān)管資本的各部分都應(yīng)當(dāng)充分披露，并與披露財(cái)務(wù)報(bào)告相協(xié)調(diào)，以保證市場(chǎng)參與者和監(jiān)管當(dāng)局能夠比較各國(guó)銀行的資本充足率。(c)建議的核心要點(diǎn)綜述72． 資本定義的關(guān)鍵變化包括：n 大幅度提高一級(jí)資本中普通股的質(zhì)量和一致性，監(jiān)管調(diào)整主要針對(duì)普通股。n 顯著提高一級(jí)資本中普通股之外的其他資本工具的質(zhì)量。n 簡(jiǎn)化二級(jí)資本。只有一套二級(jí)資本的合格標(biāo)準(zhǔn)，并且取消二級(jí)資本的子類。n 取消三級(jí)資本，以保證抵補(bǔ)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本質(zhì)量要等同于抵補(bǔ)信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的資本質(zhì)量。n 提高資本透明度。披露資本工具的所有要素以及與財(cái)務(wù)報(bào)告科目的詳細(xì)對(duì)應(yīng)關(guān)系。n 在2010年定量測(cè)算之前，先行修改對(duì)不同層次資本的比例限制，保證普通股占一級(jí)資本的比例高于現(xiàn)行要求。目前的二級(jí)資本不得超過(guò)一級(jí)資本的要求將被取消，代之以明確的一級(jí)資本要求和總資本要求。一級(jí)資本——經(jīng)監(jiān)管調(diào)整的普通股73． 對(duì)于股份公司制的銀行，一級(jí)資本的主要形式應(yīng)為普通股和留存收益。監(jiān)管調(diào)整項(xiàng)目將全球統(tǒng)一，并適用于普通股。74． 為保證質(zhì)量和一致性，普通股必須滿足一套合格標(biāo)準(zhǔn)才能被計(jì)入一級(jí)資本的主要形式。這些標(biāo)準(zhǔn)也適用于非股份制公司的銀行，比如合作制銀行，確定哪些具有相同的質(zhì)量的金融工具可以作為主要形式計(jì)入一級(jí)資本。一級(jí)資本——其他部分75． 要計(jì)入一級(jí)資本，金融工具就必須能夠在持續(xù)經(jīng)營(yíng)條件下充分吸收損失。76． 要能夠在持續(xù)經(jīng)營(yíng)下吸收損失，所有計(jì)入一級(jí)資本的資本工具都必須具有以下特征：次級(jí)的、對(duì)非累積的紅利和息票支付有充分靈活性、沒(méi)有到期日也沒(méi)有激勵(lì)贖回的機(jī)制。此外，作為定量測(cè)試的一部分，巴塞爾委員會(huì)將考慮對(duì)一級(jí)資本非普通股部分中某些含有稅收抵扣息票的資本工具進(jìn)行適當(dāng)?shù)奶幚怼?7． 某些“創(chuàng)新”特征，如股利遞增機(jī)制，會(huì)不斷腐蝕一級(jí)資本的質(zhì)量，因此將逐步被取消。在一級(jí)資本中使用贖回期權(quán)將受到嚴(yán)格限制。要保證發(fā)行銀行不輕易行權(quán)贖回資本工具，除非真正為了自身的經(jīng)濟(jì)利益。對(duì)一級(jí)資本工具收益的支付應(yīng)視為收益分配，將在關(guān)于建立反周期的資本留存框架下討論（）。上述規(guī)定將提高銀行在壓力狀態(tài)下取消資本工具收益的可能性，因此改善持續(xù)經(jīng)營(yíng)情況下吸收損失的能力。二級(jí)資本78． 二級(jí)資本將簡(jiǎn)化。只有一套二級(jí)資本的合格標(biāo)準(zhǔn)，二級(jí)資本的子類將被取消。所有二級(jí)資本要滿足的基本標(biāo)準(zhǔn)包括：受償順序次級(jí)于存款和一般債務(wù)，原始期限至少5年。在到期日前5年要按照直線“攤銷”法計(jì)入監(jiān)管資本。三級(jí)資本79． 取消三級(jí)資本，以保證抵補(bǔ)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本質(zhì)量等同于抵補(bǔ)信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的資本質(zhì)量。透明度80．為提高透明度，增進(jìn)市場(chǎng)約束，銀行應(yīng)披露以下項(xiàng)目：n 全部監(jiān)管資本項(xiàng)目要與經(jīng)審計(jì)的資產(chǎn)負(fù)債表科目相協(xié)調(diào)；n 單獨(dú)披露所有監(jiān)管調(diào)整項(xiàng)目；n 披露所有比例和最低要求，并識(shí)別比例和最低要求對(duì)資本項(xiàng)目的正面和負(fù)面的影響；n 描述所發(fā)行的資本工具的主要特征；n 銀行若披露監(jiān)管資本項(xiàng)下的詳細(xì)比例（如“權(quán)益一級(jí)資本”、“核心一級(jí)資本”或“有形普通股”比例），應(yīng)解釋這些比例的計(jì)算方法。81. 除上述全面提高透明度的要求外，銀行還必須在其網(wǎng)站上披露監(jiān)管資本中全部工具的條款及細(xì)則。此外，還必須繼續(xù)簡(jiǎn)單明了地披露資本工具的主要特征。比例82． 現(xiàn)行資本比例要求既復(fù)雜，又將二級(jí)資本的最大數(shù)量與銀行所發(fā)行一級(jí)資本數(shù)量掛鉤。為此，特提出以下比例和最低資本要求：n 分別對(duì)一級(jí)資本中普通股（經(jīng)過(guò)監(jiān)管調(diào)整后）、全部一級(jí)資本和總資本設(shè)定明確的最低比例。n 一級(jí)資本的主要形式必須是普通股（經(jīng)過(guò)監(jiān)管調(diào)整后）。n 二級(jí)資本數(shù)量不能超過(guò)一級(jí)資本的限制將被取消。83． 定量影響測(cè)算將收集有關(guān)數(shù)據(jù)，校準(zhǔn)上述最低比例，并對(duì)“主要形式”含義做出統(tǒng)一解釋。 “祖父條款”及過(guò)渡性安排84． 由于資本定義發(fā)生重大改變，巴塞爾委員會(huì)建議各成員經(jīng)濟(jì)體系考慮對(duì)該征求意見(jiàn)稿發(fā)布之前銀行發(fā)行的資本工具適用“祖父條款”。巴塞爾委員會(huì)將在定量測(cè)算的基礎(chǔ)上，考慮設(shè)定適當(dāng)?shù)摹白娓笚l款”期限，以及實(shí)施新標(biāo)準(zhǔn)的過(guò)渡期安排。(d) 具體建議85． 本節(jié)詳細(xì)介紹資本定義修改的具體建議。文本框中內(nèi)容是對(duì)新規(guī)則下監(jiān)管資本的結(jié)構(gòu)的概述。統(tǒng)一的資本結(jié)構(gòu)建議資本組成監(jiān)管資本包含以下幾個(gè)部分：1．一級(jí)資本（持續(xù)經(jīng)營(yíng)條件下的資本）a. 普通股b. 其他持續(xù)經(jīng)營(yíng)條件下的資本2．二級(jí)資本（清算條件下的資本）對(duì)上述三類資本（1a, 1b和2）都分別建立一套標(biāo)準(zhǔn)，滿足這些標(biāo)準(zhǔn)的合格資本工具可記入相應(yīng)類別。比例和最低要求各類資本經(jīng)過(guò)監(jiān)管調(diào)整后，必須達(dá)到以下的比例要求：n 普通股、一級(jí)資本和總資本分別高于風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的x%, y%和z%，具體比例將在定量測(cè)算之后確定。n 一級(jí)資本的主要形式必須是普通股。86．以下各節(jié)將分別介紹詳細(xì)內(nèi)容：n 一級(jí)資本中普通股的標(biāo)準(zhǔn)n 一級(jí)資本中其他持續(xù)經(jīng)營(yíng)條件下資本的標(biāo)準(zhǔn)n 二級(jí)資本的標(biāo)準(zhǔn)n 適用于各類資本的監(jiān)管調(diào)整項(xiàng)目以及對(duì)股本盈余和少數(shù)股權(quán)的具體處理方法n 適用于各類資本的比例和最低要求n 披露要求(e) 一級(jí)資本中普通股的分類標(biāo)準(zhǔn)87. 某種資本工具要納入一級(jí)資本的主要形式，就必須滿足以下標(biāo)準(zhǔn)。絕大部分的國(guó)際活躍銀行都是股份制公司，對(duì)于這些銀行，它們的普通股必須滿足這套標(biāo)準(zhǔn)。在很少情況下，如果銀行需要發(fā)行不具有投票權(quán)的普通股股份，并將其納入一級(jí)資本的主要形式，就必須保證這部分股份除沒(méi)有投票權(quán)之外，其他任何方面應(yīng)與具有投票權(quán)的普通股完全一致。作為監(jiān)管資本的普通股應(yīng)滿足以下要求1．在銀行清算時(shí)，受償順序排在最后。2．清算條件下，所有高級(jí)追索權(quán)的債權(quán)償付后，對(duì)剩余資產(chǎn)按所發(fā)行股本比例清償（即求索權(quán)是不定的和可變的；而不是固