【文章內(nèi)容簡介】 入全球一致的流動性標(biāo)準(zhǔn)建立流動性框架。與全球資本標(biāo)準(zhǔn)一樣，流動性標(biāo)準(zhǔn)將建立最低要求，并促進全球公平競爭。51. 在危機前期的“流動性階段”，很多銀行——盡管具有充足的資本水平——依然經(jīng)歷了困難，因為這些銀行未能審慎管理流動性。本輪危機再次提出流動性對金融市場和銀行體系的重要性。危機之前，資產(chǎn)市場非?；钴S，融資成本低且流動性充裕。市場的快速逆轉(zhuǎn)說明流動性可能迅速蒸發(fā)，并且流動性萎縮長期持續(xù)。銀行體系經(jīng)歷了困難，只有中央銀行出面采取行動才能支持貨幣市場，以及某些單個機構(gòu)的運行。52. 有些銀行所經(jīng)歷的困難是由于流動性風(fēng)險管理基本原則的缺陷所導(dǎo)致的。因此，巴塞爾委員會2008年發(fā)布了《穩(wěn)健流動性風(fēng)險管理的原則與監(jiān)管》14 ，作為流動性框架的基礎(chǔ)。該穩(wěn)健原則提出了風(fēng)險管理和融資流動性風(fēng)險監(jiān)管的具體指引，應(yīng)當(dāng)有助于提升該重要領(lǐng)域內(nèi)的風(fēng)險管理，但是只有在銀行和監(jiān)管當(dāng)局完全實施才能達到預(yù)期目標(biāo)。因此，巴塞爾委員會將盡力協(xié)調(diào)監(jiān)管當(dāng)局的后續(xù)行動，以保證銀行遵守這些基本原則。53. 為補充這些原則，巴塞爾委員會進一步強化了流動性框架，研究開發(fā)了兩個最低的融資流動性標(biāo)準(zhǔn)。一個是覆蓋30天的流動性覆蓋比率，目的是提高短期應(yīng)對流動性中斷的彈性。該比率將有助于全球性銀行擁有充分的、高質(zhì)量流動性資產(chǎn)得以經(jīng)受監(jiān)管當(dāng)局指定的壓力條件融資場景的沖擊。第二個標(biāo)準(zhǔn)是長期的結(jié)構(gòu)性比率，應(yīng)對流動性錯配，并為銀行提供激勵，使用穩(wěn)定資本來源為其業(yè)務(wù)融資。54. 流動性框架的另外一個要素構(gòu)成是通過一系列的監(jiān)控指標(biāo)提高跨境監(jiān)管一致性。這些指標(biāo)有助于監(jiān)管當(dāng)局識別和分析單個銀行和銀行體系流動性風(fēng)險發(fā)展趨勢。這些指標(biāo)將補充監(jiān)管當(dāng)局對最低標(biāo)準(zhǔn)的評估。55. 《流動性風(fēng)險計量、標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測的國際框架》詳細描述了流動性標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)控指標(biāo)的具體細節(jié)，該文件與本征求意見稿同時發(fā)布。56. 巴塞爾委員會歡迎對流動性覆蓋比率中流動性資產(chǎn)構(gòu)成以及壓力測試的校準(zhǔn)提出評論和意見。特別是關(guān)于流動性資產(chǎn)定義的意見，該定義的初衷是要足夠保守以便為銀行維持審慎的融資流動性提供激勵，同時盡量降低對金融體系以及實體經(jīng)濟的負面影響。作為定量影響測算的一部分，巴塞爾委員會將評估流動性儲備設(shè)計的各種措施的效果，以及壓力情景的嚴(yán)重性。4. 影響評估和校準(zhǔn)57. 巴塞爾委員會正在啟動對強化的資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和新的流動性標(biāo)準(zhǔn)的全面影響評估，目標(biāo)是確保新標(biāo)準(zhǔn)將提高單個銀行以及銀行體系應(yīng)對壓力的能力，同時推動審慎信貸和金融中介活動。58. 分析的重點包括資本定義修改的影響以及擴大風(fēng)險覆蓋范圍的影響。風(fēng)險覆蓋范圍的擴大包括2009年7月對交易賬戶、資產(chǎn)證券化框架、表外渠道的風(fēng)險暴露規(guī)則的修改，以及本建議中強化交易對手信用風(fēng)險資本計提規(guī)則。這些為決定是否需要進行調(diào)整以確定總的最低資本要求奠定基礎(chǔ)。校準(zhǔn)風(fēng)險資本比例的目標(biāo)是基于自下而上各種變化的累積效應(yīng)確定可信的最低資本要求。這其中還將比較自下而上變化的累積效應(yīng)與基于自上而下判斷得到的銀行體系應(yīng)持有的最低資本要求。自上而下的評估將覆蓋高于最低資本要求的超額資本，包括與資本留存相關(guān)的超額資本和為遏制信貸過快增長建立的超額資本。校準(zhǔn)過程中還將考慮為緩釋最低資本要求周期性波動而可能采取其它措施的效應(yīng)。最后，影響評估還將審查杠桿率水平的合理性，以及杠桿率與風(fēng)險資本比例的相關(guān)作用。正如前文指出的，杠桿率的目標(biāo)是為風(fēng)險資本比例提供一個可靠的支持。59. 基于此分析，委員會將于2010年底前發(fā)布一套經(jīng)過充分校準(zhǔn)的全面政策建議，涵蓋本征求意見稿討論的所有要素。按照二十國集團的要求，這些標(biāo)準(zhǔn)將隨著金融狀況改善和經(jīng)濟復(fù)蘇得到確認后逐步引入，目標(biāo)是2012年底前付諸實施。作為整個進程的一部分，委員會將考慮適當(dāng)?shù)倪^渡期措施和“祖父條款”安排。II. 加強全球資本框架1. 提高資本基礎(chǔ)的質(zhì)量、一致性和透明度(a) 介紹60. 巴塞爾委員會監(jiān)管改革規(guī)劃中一項最突出的任務(wù)就是提高監(jiān)管資本的質(zhì)量、一致性和透明度。該目標(biāo)得到了FSB和G20領(lǐng)導(dǎo)人的支持。監(jiān)管資本框架不僅要做到捕捉銀行和銀行業(yè)面臨的主要風(fēng)險，同時也要保證有高質(zhì)量的資本支撐這些風(fēng)險，當(dāng)風(fēng)險真正轉(zhuǎn)化為損失時，能夠被這些資本所吸收。61．在此次危機爆發(fā)時，全球銀行業(yè)的整體資本質(zhì)量差強人意，以至于很多銀行不得不在危機中最困難的時刻重建資本基礎(chǔ)。結(jié)果很多國家政府被迫對銀行提供大范圍支持，造成經(jīng)濟狀況進一步惡化。62．現(xiàn)行的資本定義存在以下幾點嚴(yán)重缺陷： 1. 監(jiān)管調(diào)整通常不針對普通股。目前這些調(diào)整應(yīng)用于一級資本或總資本，但是卻沒有應(yīng)用于一級資本中的普通股部分。這使得銀行披露的一級資本比例雖然很高，但實際上扣除監(jiān)管調(diào)整后，持有的普通股凈額卻很少。只有普通股才是在持續(xù)經(jīng)營條件下吸收損失的最佳工具。2. 缺乏全球統(tǒng)一的監(jiān)管調(diào)整標(biāo)準(zhǔn)。巴塞爾委員會成員經(jīng)濟體有關(guān)監(jiān)管調(diào)整的規(guī)定差別很大，使得資本監(jiān)管缺乏一致性。3. 透明度不足。各家銀行監(jiān)管資本的披露往往力度不夠。在資本的構(gòu)成方面缺乏細節(jié)信息，造成難以對銀行資本質(zhì)量進行評估以及在銀行之間進行有效比較。此外，監(jiān)管資本的科目也沒有與會計報表相協(xié)調(diào)。63． 這些缺陷導(dǎo)致危機來臨時整個銀行業(yè)的資本定義既不透明也不具有可比性，以至于有些銀行雖然聲稱持有高比例的一級資本，但是在經(jīng)過監(jiān)管調(diào)整后，普通股的比例卻很低。隨著危機加劇，銀行面臨更大的減記和損失，直接減少了普通股中的留存收益，導(dǎo)致出現(xiàn)資不抵債等問題。因此，很多市場參與者對銀行一級資本的計量方式失去信任，轉(zhuǎn)而關(guān)注其他指標(biāo)，如“有形普通股”（有形普通股一般定義為普通股扣減商譽，因為銀行破產(chǎn)時商譽將化為烏有）。64． 以下幾個章節(jié)對加強資本定義提出了具體的建議，主要關(guān)注資本的質(zhì)量、一致性和透明度。這些建議將有助于保證銀行過渡到更嚴(yán)格的資本標(biāo)準(zhǔn)，從而增強長期穩(wěn)定性和促進可持續(xù)增長。但是，巴塞爾委員會將設(shè)定適當(dāng)?shù)淖娓笚l款和過渡期安排，以保證實施新標(biāo)準(zhǔn)不會加大短期的經(jīng)濟壓力。(b)理由和目的65．資本定義的修訂要遵循以下幾點總體目標(biāo)：一級資本必須有助于銀行實現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營的目的66． 普通股被認為是具有最高質(zhì)量的資本工具。它的清償順序排在所有其他融資工具之后，能夠在損失出現(xiàn)后立即將其吸收，在支付紅利方面具有充分靈活性，且沒有到期日。普通股是最基本的資金來源，是幫助銀行免遭破產(chǎn)的根本。新的資本定義框架要保證資本工具中列為普通股 普通股一般是由各國法律規(guī)定的概念。單家機構(gòu)可能被允許發(fā)行一個類別以上的普通股，有些普通股甚至包含類似債務(wù)的特征，比如帶有優(yōu)先特征或暗示性分紅。的部分能夠真正滿足巴塞爾委員會的標(biāo)準(zhǔn)。這部分工具不得具有額外提高杠桿率的特征，或者導(dǎo)致壓力狀態(tài)下銀行持續(xù)經(jīng)營能力進一步惡化的特征。67． 一級資本中非普通股的部分，也應(yīng)當(dāng)能夠在銀行持續(xù)經(jīng)營的條件下吸收損失。該部分中的合格資本工具應(yīng)實質(zhì)性地有助于保證銀行持續(xù)經(jīng)營，在面臨危機的情況下，能夠在不惡化銀行狀況的前提下吸收損失。近年來，在一級資本中出現(xiàn)了很多創(chuàng)新型工具，雖然降低了融資成本，卻犧牲了資本質(zhì)量。因此，這些帶有創(chuàng)新型資本工具應(yīng)當(dāng)被逐漸取消。68． 此外，銀行不應(yīng)過度依賴非普通股部分的資本，因此要對一級資本中非普通股資本設(shè)定上限。最后，資本框架應(yīng)當(dāng)包容非股份公司制銀行的特殊情況，因為諸如合作制銀行等無法發(fā)行普通股。監(jiān)管調(diào)整應(yīng)當(dāng)應(yīng)用于資本的適當(dāng)部分69． 一般來講，監(jiān)管調(diào)整應(yīng)當(dāng)應(yīng)用于普通股層面。原因有二。首先，如果資產(chǎn)負債表中的一個項目質(zhì)量不高使得其不應(yīng)被納入一級資本，那么該項目就更不足以被納入資本的最高級部分：普通股。其次，監(jiān)管調(diào)整應(yīng)針對資本負債表中由于確認相關(guān)要素而受到影響的資本部分，通常是留存收益。綜合以上兩點原因，在普通股進行監(jiān)管調(diào)整有助于防止銀行在顯示很高的一級資本比例的同時實際有形普通股比例很低的情況。監(jiān)管資本應(yīng)當(dāng)簡單，并且各國應(yīng)一致70． 資本的類別和子類的數(shù)目應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格限制。一級資本和二級資本分別被定義為在持續(xù)經(jīng)營下吸收損失的資本和在破產(chǎn)清算時吸收損失的資本。此外，關(guān)于監(jiān)管調(diào)整的最低要求也應(yīng)在國際上達成一致。監(jiān)管資本的各部分應(yīng)當(dāng)充分披露71． 最后，監(jiān)管資本的各部分都應(yīng)當(dāng)充分披露，并與披露財務(wù)報告相協(xié)調(diào)，以保證市場參與者和監(jiān)管當(dāng)局能夠比較各國銀行的資本充足率。(c)建議的核心要點綜述72． 資本定義的關(guān)鍵變化包括：n 大幅度提高一級資本中普通股的質(zhì)量和一致性，監(jiān)管調(diào)整主要針對普通股。n 顯著提高一級資本中普通股之外的其他資本工具的質(zhì)量。n 簡化二級資本。只有一套二級資本的合格標(biāo)準(zhǔn)，并且取消二級資本的子類。n 取消三級資本，以保證抵補市場風(fēng)險的資本質(zhì)量要等同于抵補信用風(fēng)險和操作風(fēng)險的資本質(zhì)量。n 提高資本透明度。披露資本工具的所有要素以及與財務(wù)報告科目的詳細對應(yīng)關(guān)系。n 在2010年定量測算之前，先行修改對不同層次資本的比例限制，保證普通股占一級資本的比例高于現(xiàn)行要求。目前的二級資本不得超過一級資本的要求將被取消，代之以明確的一級資本要求和總資本要求。一級資本——經(jīng)監(jiān)管調(diào)整的普通股73． 對于股份公司制的銀行，一級資本的主要形式應(yīng)為普通股和留存收益。監(jiān)管調(diào)整項目將全球統(tǒng)一，并適用于普通股。74． 為保證質(zhì)量和一致性，普通股必須滿足一套合格標(biāo)準(zhǔn)才能被計入一級資本的主要形式。這些標(biāo)準(zhǔn)也適用于非股份制公司的銀行，比如合作制銀行，確定哪些具有相同的質(zhì)量的金融工具可以作為主要形式計入一級資本。一級資本——其他部分75． 要計入一級資本，金融工具就必須能夠在持續(xù)經(jīng)營條件下充分吸收損失。76． 要能夠在持續(xù)經(jīng)營下吸收損失，所有計入一級資本的資本工具都必須具有以下特征：次級的、對非累積的紅利和息票支付有充分靈活性、沒有到期日也沒有激勵贖回的機制。此外，作為定量測試的一部分，巴塞爾委員會將考慮對一級資本非普通股部分中某些含有稅收抵扣息票的資本工具進行適當(dāng)?shù)奶幚怼?7． 某些“創(chuàng)新”特征，如股利遞增機制，會不斷腐蝕一級資本的質(zhì)量，因此將逐步被取消。在一級資本中使用贖回期權(quán)將受到嚴(yán)格限制。要保證發(fā)行銀行不輕易行權(quán)贖回資本工具，除非真正為了自身的經(jīng)濟利益。對一級資本工具收益的支付應(yīng)視為收益分配，將在關(guān)于建立反周期的資本留存框架下討論（）。上述規(guī)定將提高銀行在壓力狀態(tài)下取消資本工具收益的可能性，因此改善持續(xù)經(jīng)營情況下吸收損失的能力。二級資本78． 二級資本將簡化。只有一套二級資本的合格標(biāo)準(zhǔn)，二級資本的子類將被取消。所有二級資本要滿足的基本標(biāo)準(zhǔn)包括：受償順序次級于存款和一般債務(wù)，原始期限至少5年。在到期日前5年要按照直線“攤銷”法計入監(jiān)管資本。三級資本79． 取消三級資本，以保證抵補市場風(fēng)險的資本質(zhì)量等同于抵補信用風(fēng)險和操作風(fēng)險的資本質(zhì)量。透明度80．為提高透明度，增進市場約束，銀行應(yīng)披露以下項目：n 全部監(jiān)管資本項目要與經(jīng)審計的資產(chǎn)負債表科目相協(xié)調(diào)；n 單獨披露所有監(jiān)管調(diào)整項目；n 披露所有比例和最低要求，并識別比例和最低要求對資本項目的正面和負面的影響；n 描述所發(fā)行的資本工具的主要特征；n 銀行若披露監(jiān)管資本項下的詳細比例（如“權(quán)益一級資本”、“核心一級資本”或“有形普通股”比例），應(yīng)解釋這些比例的計算方法。81. 除上述全面提高透明度的要求外，銀行還必須在其網(wǎng)站上披露監(jiān)管資本中全部工具的條款及細則。此外，還必須繼續(xù)簡單明了地披露資本工具的主要特征。比例82． 現(xiàn)行資本比例要求既復(fù)雜，又將二級資本的最大數(shù)量與銀行所發(fā)行一級資本數(shù)量掛鉤。為此，特提出以下比例和最低資本要求：n 分別對一級資本中普通股（經(jīng)過監(jiān)管調(diào)整后）、全部一級資本和總資本設(shè)定明確的最低比例。n 一級資本的主要形式必須是普通股（經(jīng)過監(jiān)管調(diào)整后）。n 二級資本數(shù)量不能超過一級資本的限制將被取消。83． 定量影響測算將收集有關(guān)數(shù)據(jù)，校準(zhǔn)上述最低比例，并對“主要形式”含義做出統(tǒng)一解釋。 “祖父條款”及過渡性安排84． 由于資本定義發(fā)生重大改變，巴塞爾委員會建議各成員經(jīng)濟體系考慮對該征求意見稿發(fā)布之前銀行發(fā)行的資本工具適用“祖父條款”。巴塞爾委員會將在定量測算的基礎(chǔ)上，考慮設(shè)定適當(dāng)?shù)摹白娓笚l款”期限，以及實施新標(biāo)準(zhǔn)的過渡期安排。(d) 具體建議85． 本節(jié)詳細介紹資本定義修改的具體建議。文本框中內(nèi)容是對新規(guī)則下監(jiān)管資本的結(jié)構(gòu)的概述。統(tǒng)一的資本結(jié)構(gòu)建議資本組成監(jiān)管資本包含以下幾個部分：1．一級資本（持續(xù)經(jīng)營條件下的資本）a. 普通股b. 其他持續(xù)經(jīng)營條件下的資本2．二級資本（清算條件下的資本）對上述三類資本（1a, 1b和2）都分別建立一套標(biāo)準(zhǔn)，滿足這些標(biāo)準(zhǔn)的合格資本工具可記入相應(yīng)類別。比例和最低要求各類資本經(jīng)過監(jiān)管調(diào)整后，必須達到以下的比例要求：n 普通股、一級資本和總資本分別高于風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的x%, y%和z%，具體比例將在定量測算之后確定。n 一級資本的主要形式必須是普通股。86．以下各節(jié)將分別介紹詳細內(nèi)容：n 一級資本中普通股的標(biāo)準(zhǔn)n 一級資本中其他持續(xù)經(jīng)營條件下資本的標(biāo)準(zhǔn)n 二級資本的標(biāo)準(zhǔn)n 適用于各類資本的監(jiān)管調(diào)整項目以及對股本盈余和少數(shù)股權(quán)的具體處理方法n 適用于各類資本的比例和最低要求n 披露要求(e) 一級資本中普通股的分類標(biāo)準(zhǔn)87. 某種資本工具要納入一級資本的主要形式，就必須滿足以下標(biāo)準(zhǔn)。絕大部分的國際活躍銀行都是股份制公司，對于這些銀行，它們的普通股必須滿足這套標(biāo)準(zhǔn)。在很少情況下，如果銀行需要發(fā)行不具有投票權(quán)的普通股股份，并將其納入一級資本的主要形式，就必須保證這部分股份除沒有投票權(quán)之外，其他任何方面應(yīng)與具有投票權(quán)的普通股完全一致。作為監(jiān)管資本的普通股應(yīng)滿足以下要求1．在銀行清算時，受償順序排在最后。2．清算條件下，所有高級追索權(quán)的債權(quán)償付后，對剩余資產(chǎn)按所發(fā)行股本比例清償（即求索權(quán)是不定的和可變的；而不是固