【文章內容簡介】 或K線圖觀測市場趨勢，以RSI值圖分析市場買賣雙方力量對比的變動，相互補充。使用RSI值圖的技術分析者最看重的是與 RSI 值圖的背離。當新的RSI值低于前高點而價格線卻創(chuàng)新高點時，表明上升趨勢可能逆轉，當RSI降低到以前的低點時逆轉便成定局。跌勢逆轉的判斷相反。但是，運用相對強弱指數(shù)測市時，除了應注意背離走勢外，還應注意切不可因為相對強弱指數(shù)已進入超買超賣區(qū)便盲目入市。因為，在在一邊倒的行情中，相對強弱指數(shù)可能失真。 II、KD線 KD線，是指以K線和D線的組合變化來說明市場價格變化的技術指標。K 值是當前收盤價處于當期極點高價與低價差額的相對比例。比例高顯示當前市價偏向靠近高價，比例低顯示當前市價偏向靠近低價，通過水平變動的數(shù)值，可以說明市場內部動力的增減情況。D值是累積極點高低價差額，比較當前市價處于當期極點高低價差額的總和，然后再求出相對比例。將K、D值畫在坐標圖中，連點成線，就可得到K線、D線。K、D值越高，買氣越盛，賣氣越弱；相反則買氣越弱，賣氣越盛。K、D值達到 70 或 75 以上時，市場處于超買狀態(tài)，低于25或30時，市場處于超賣狀態(tài)。如果市場處于明顯的漲勢，它會先帶動K線上升，然后帶動D線；如果市場處于顯著的跌勢，同樣是先帶動K線下跌，其次才是D線。當K線從下向上穿過D線時，特別是兩線相交且上升時，證明市場走勢向上，應買入合約，當K線從上向下穿過D線時，特別是兩線相交且下跌時，證明市場走勢向下，應賣出合約。III、指數(shù)平滑異同移動平均線（MACD）指數(shù)平滑異同移動平均線，是運用快速與慢速的移動平均線聚合與分離的特點，加以雙重平滑運算，用以研判買賣時機。它是對中期行情趨勢進行分析研判的一種常用輔助工具。在應用上應先算出短期移動平均線與長期移動平均線，再測量出這兩個數(shù)值的差離值，即：短期移動平均線之值－長期移動平均線之值。在持續(xù)漲勢中，短期移動平均線會在長期移動平均線之上，其間的正差離值（＋DIF）會越來越大；反之在跌勢中，負差離值（－DIF）亦會增大。在行情開始回轉時，正或負差離值會縮小。①艾略特波浪理論的基本原理波浪理論具有三個重要方面形態(tài)、比例和時間，其重要性依上述次序等而下之。所謂形態(tài)，指波浪的形態(tài)或構造，這是波浪理論最重要的部分。而比例分析是指，通過測算各個波浪之間的相互關系，來確定回撤點和價格目標。最后一方面是時間，各波浪之間在時間上也相互關聯(lián)，我們可以利用這種關系來驗證波浪形態(tài)和比例。艾略特理論主要應用在股價指數(shù)，特別是道瓊斯工業(yè)股票指數(shù)的分析上的。在波浪理論最基本的形式是，股票市場遵循著一種周而復始的節(jié)律，先是5浪上漲，隨之有3浪下跌。 如下圖所示的，是一個完整的周期。數(shù)一數(shù)其中波浪的數(shù)目，那么，一個完整的周期包含8浪——5浪上升，3浪下降。在周期的上升階段，每一浪均以數(shù)字編號。1浪、3浪和5浪是上升浪，稱為主浪，而2浪和4浪的方向與上升趨勢的方向相反，因為2浪和4浪分別是對1浪和3浪的調整，故稱之為調整浪。上述五浪完成后，出現(xiàn)了一個三浪形式的調整。這三個波浪分別用字母a,b,c來表示。②菲波納奇數(shù)列是波浪理論的數(shù)學基礎艾略特在他《自然法則》中稱，波浪理論的數(shù)學基礎，就是菲波納奇在13世紀發(fā)現(xiàn)的一組數(shù)列。該數(shù)列后來以其發(fā)現(xiàn)者命名，一般稱為菲波納奇數(shù)列（或菲波納奇數(shù)字）。在《計算的書》中，菲波納奇數(shù)列第一次出現(xiàn)，是作為兔子繁殖的數(shù)學問題的解答寫出來的。這組數(shù)列是 1，1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144，等等，以至無窮。③菲波納奇比數(shù)和價格回撤 波浪理論由三個方面構成波浪形態(tài)、比數(shù)和時間?；镜牟ɡ私Y構都是按照菲波納奇數(shù)列組織起來的。一個完整的周期包含8浪，其中5浪上升，3浪下降這些都是菲波納奇數(shù)字。再往以下兩個層次細分，分別得到34浪和144浪它們也是菲波納奇數(shù)字。然而，菲波納奇數(shù)列在波浪理論中的應用，并不只在數(shù)浪這一點上，在各浪之間，還有個比例的關系問題。下面列舉了一些最常用的菲波納奇比數(shù)：I、三個主浪中只有一個浪延長，另外兩者的時間和幅度相等。如果5浪延長，那么，1浪和3浪大致相等，如果3浪延長，那么1浪和5浪趨于一致。 II、把 1 浪乘以1．618，然后，加到2浪的底點上，可以得出3浪起碼目標。III、把 1 （=2*），然后分別加到1浪的頂點和底點上，大致就是5浪的最大和最小目標。IV、如果1浪和3浪大致相等，我們就預期5浪延長。其價格目標的估算方法是，先量出從1浪底點到3浪頂點的距離，最后，把結果加到4浪的底點上。V、在調整浪中，如果它是通常的535鋸形調整，那么c浪常常與a浪長度相等。VI、c 浪長度的另一種估算方法是，然后從a浪的底點減去所得的積。VII、在335平臺形調整的情況下,b浪可能達到乃至超過a浪的頂點，那么,b浪長度約等于a浪長度的 倍。VIII、在對稱三角形中。 ④菲波納奇百分比回撤 通過百分比回撤，我們可以估算出價格目標。在回撤分析中，％（通常近似為 62％），38％和50％。市場通常按照一定的可預知的百分比例回撤最熟悉的是33％,50％以及67％。菲波納奇數(shù)列對上述數(shù)字稍有調整。在強勁的趨勢下，最小回撤在 38％上下。而在脆弱的趨勢下，最大回撤百分比通常為 62％。前面我們說過，在菲波納奇數(shù)列里，除了頭四個數(shù)字外。頭三個比數(shù)分別是1／1（100％），1／2（50％），以及2／3（67％）。很多人在學習艾略特理論之前都不清楚，自己所熟知的50％回撤，其實也是一個菲波納奇比數(shù)。三分之二回撤、三分之一回撤也一樣，標志著重要的支撐或阻擋區(qū)。⑤綜合波浪理論的三個方面理想的情形是波浪形態(tài)、比數(shù)分析、時間目標三個方面不謀而合。比如說，波浪分析表明第5浪已經(jīng)完成；；同時，從本趨勢起點（前一個低谷）至今，正好13周，從前一高峰到現(xiàn)在正好34周。那么，我們就很有把握了：市場重要的頂部即將出現(xiàn)。對股票和期貨市場圖表的研究結果表明，其中存在很多種菲波納奇時間關系。然而，問題首先就在于我們有太多的選擇余地。我們可以按照由頂?shù)巾?、由頂?shù)降住⒂傻椎降?、由底到頂?shù)榷喾N方式，來計算菲波納奇時間目標。可惜，我們總是事后才能肯定這些關系。在很多時候，我們不清楚究竟哪種關系適合當前的形勢套利作為一種收益穩(wěn)定、風險可控的投資方式，越來越受到投資者的重視，尤其是機構投資者，這點在股指期貨上市后表現(xiàn)得尤為明顯。許多股票市場的投資者一開始入市均是沖著低風險的期現(xiàn)套利而來，市場上更有資金專門從事股指期貨的期現(xiàn)套利交易。套利交易可抑制市場大幅波動，促進期貨市場功能的進一步發(fā)揮。因此，對我國期貨市場套利交易現(xiàn)狀進行分析研究，并與發(fā)達國家和地區(qū)進行比較，對推動我國套利交易發(fā)展具有重要意義?！　∫?、國內外套