公司財(cái)務(wù)分析的基本結(jié)構(gòu)(編輯修改稿)
2025-07-13 12:13 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 金浪費(fèi)，降低企業(yè)盈利能力。 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有兩種表示的方法 一定時(shí)期流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)，計(jì)算公式為： 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)一次所需天數(shù)，計(jì)算公式為： 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額*計(jì)算期天數(shù)/流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額(產(chǎn)品銷售收入) 在一定時(shí)期內(nèi)，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明以相同的流動(dòng)資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額越多，流動(dòng)資產(chǎn)利用的效果越好。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率用周轉(zhuǎn)天數(shù)表示時(shí)，周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)越少，表明流動(dòng)資產(chǎn)在經(jīng)歷生產(chǎn)和銷售各階段時(shí)占用的時(shí)間越短，周轉(zhuǎn)越快。生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)任何一個(gè)環(huán)節(jié)上的工作得到改善，都會(huì)反映到周轉(zhuǎn)天數(shù)的縮短上來。按天數(shù)表示的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率能更直接地反映生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況的改善。便于比較不同時(shí)期的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，應(yīng)用較為普遍。 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)總額平均流動(dòng)資產(chǎn)總額=(流動(dòng)資產(chǎn)年初數(shù)+流動(dòng)資產(chǎn)年末數(shù))/2 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 :如果說流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)天數(shù)360天的話,相當(dāng)于流動(dòng)資金每360天周轉(zhuǎn)一次 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也稱固定資產(chǎn)利用率，是企業(yè)銷售收入與固定資產(chǎn)凈值的比率. 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主要用于分析對(duì)廠房、設(shè)備等固定資產(chǎn)的利用效率，比率越高，說明利用率越高，管理水平越好。如果固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與同行業(yè)平均水平相比偏低，則說明企業(yè)對(duì)固定資產(chǎn)的利用率較低，可能會(huì)影響企業(yè)的獲利能力。它反應(yīng)了企業(yè)資產(chǎn)的利用程度. 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 銷售收入 / 平均固定資產(chǎn)凈值 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的注意事項(xiàng) ?。?）、指標(biāo)的分母采用固定資產(chǎn)凈值，因此指標(biāo)的比較將受到折舊方法和折舊年限的影響，應(yīng)注意其可比性問題。 （2）、業(yè)固定資產(chǎn)凈值率過低(如因資產(chǎn)陳舊或過度計(jì)提折舊)，或者當(dāng)企業(yè)屬于勞動(dòng)密集型企業(yè)時(shí)，這一比率就可能沒有太大的意義。 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率 股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率即權(quán)益周轉(zhuǎn)率，轉(zhuǎn)率是銷售收入與平均股東權(quán)益的比值。 股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率的計(jì)算及說明 股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率 = 銷售收入 / 平均股東權(quán)益 注：平均股東權(quán)益 =（期初股東權(quán)益 + 期末股東權(quán)益）/ 2 該指標(biāo)說明公司運(yùn)用所有制的資產(chǎn)的效率。該比率越高，表明所有者資產(chǎn)的運(yùn)用效率高，營(yíng)運(yùn)能力強(qiáng)。 與股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率相近的指標(biāo)——股東權(quán)益報(bào)酬率是衡量上市公司盈利能力的重要指標(biāo)，是指利潤(rùn)額與平均股東權(quán)益的比值。該指標(biāo)越高，說明投資帶來的收益越高；凈資產(chǎn)利潤(rùn)率越低，說明企業(yè)所有者權(quán)益的獲利能力越弱。 存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率（inventory turnover）是衡量和評(píng)價(jià)企業(yè)購(gòu)入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)。它是銷貨成本被平均存貨所除而得到的比率，或叫存貨的周轉(zhuǎn)次數(shù)，用時(shí)間表示的存貨周轉(zhuǎn)率就是存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。其計(jì)算公式如下： 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷貨成本/平均存貨余額 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) 存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)的好壞反映企業(yè)存貨管理水平的高低，它影響到企業(yè)的，是整個(gè)企業(yè)管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容。一般來講，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。因此，提高存貨周轉(zhuǎn)率可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。 特點(diǎn) 存貨周轉(zhuǎn)率 在流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨所占比重較大，存貨的流動(dòng)性將直接影響企業(yè)的。因此，必須特別重視對(duì)存貨的分析。存貨流動(dòng)性的分析一般通過存貨周轉(zhuǎn)率來進(jìn)行。 存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）是指一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)銷售成本與存貨平均資金占用額的比率，是衡量和評(píng)價(jià)企業(yè)購(gòu)入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理效率的綜合性指標(biāo)。其計(jì)算公式為： 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷貨成本247。存貨平均余額 存貨平均余額=（期初存貨+期末存貨）247。2 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)247。存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) =計(jì)算期天數(shù)存貨平均余額247。銷貨成本 一般來講，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金或應(yīng)收帳款的速度就越快，這樣會(huì)增強(qiáng)企業(yè)的短期償債能力及獲利能力。通過存貨周轉(zhuǎn)速度分析，有利于找出存貨管理中存在的問題，盡可能降低資金占用水平。 存貨周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)銷售效率和存貨使用效率。在正常情況下，如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)順利，存貨周轉(zhuǎn)率越高，說明企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)得越快，企業(yè)的銷售能力越強(qiáng)。營(yíng)運(yùn)資金占用在存貨上的金額也會(huì)越少。 存貨周轉(zhuǎn)率的變動(dòng)主要是“主營(yíng)業(yè)務(wù)成本”與“存貨”金額變動(dòng)引起，所以在上市公司年報(bào)審計(jì)當(dāng)中可以通過存貨周轉(zhuǎn)率反映其與“計(jì)價(jià)和分?jǐn)偂庇嘘P(guān)的認(rèn)定。 1存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)(Days sales of inventory) 是指企業(yè)從取得開始，至消耗、為止所經(jīng)歷的天數(shù)。周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，說明存貨變現(xiàn)的速度越快。民間資金占用在存貨的時(shí)間越短，工作的效率越高。 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/ 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本/存貨平均余額 存貨平均余額=(年初余額+年末余額)/2 也即，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/(銷售成本/存貨平均余額)=(360*存貨平均余額)/銷售成本={360*[(年初余額+年末余額)/2]}/銷售成本 存貨周轉(zhuǎn)分析指標(biāo)也可用于會(huì)計(jì)季度和會(huì)計(jì)月度等的存貨周轉(zhuǎn)分析。將360天對(duì)應(yīng)的計(jì)算數(shù)值轉(zhuǎn)換為90天和30天分別對(duì)應(yīng)的計(jì)算數(shù)值即可。具體轉(zhuǎn)換可參考例二。 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)也稱存貨周轉(zhuǎn)率。 例一 甲公司2007年度產(chǎn)品銷售成本為200萬元，期初存貨為50萬元，期末存貨為30萬元。則： 存貨平均余額=(50萬元+30萬元)/2=40萬元 存貨周轉(zhuǎn)率=200萬元/40萬元=5次 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天/5次=72天 例二 乙公司2008年6月的銷售成本為80萬元，存貨期初額為150萬元，6月當(dāng)期存貨130萬元。則： 存貨平均余額=(150萬元+130萬元)/2=140萬元 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=80萬元/140萬元= 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=30天(因?yàn)橹挥?月1個(gè)月)/= 一般來講，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為、等的速度越快。提高存貨周轉(zhuǎn)率可以提高企業(yè)的，而存貨周轉(zhuǎn)速度越慢則變現(xiàn)能力越差。 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)的意義 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)這個(gè)數(shù)值是越低越好，越低說明公司存貨周轉(zhuǎn)速度快，反映良好的銷售狀況。該比率需要和公司歷史上的數(shù)據(jù)及同行業(yè)其他公司對(duì)比后才能得出優(yōu)劣的判斷。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)加上再減去即得出公司的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)周期這一重要指標(biāo)。 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)
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