【文章內(nèi)容簡介】 來，基金由PayPal自身的資產(chǎn)管理公司通過聯(lián)接基金的方式交給巴克萊旗下公司管理，PayPal用戶只需要進行簡單的設置，存放在PayPal支付賬戶中不計利息的余額就會自動轉入貨幣市場基金，從而獲得利息收益，這一方式和中國版的余額寶如出一轍，其發(fā)跡路線同樣源自第三方支付市場的膨脹。雖然第三方支付平臺對傳統(tǒng)銀行的業(yè)務產(chǎn)生了分流作用，但對銀行營業(yè)收入的影響卻極為微小。這是由于網(wǎng)上銀行的小額支付結算業(yè)務也十分便捷所致，而線下的支票、大額支付業(yè)務等也需要銀行的支付系統(tǒng)來保證資金的絕對安全。 眾籌眾籌融資是通過互聯(lián)網(wǎng)為各類創(chuàng)業(yè)投資者與創(chuàng)業(yè)者實現(xiàn)資金融通的融資模式。2009年，美國的一家創(chuàng)業(yè)眾籌網(wǎng)站Kickstarter用捐贈資助或是預購產(chǎn)品的形式為中小企業(yè)或者小微企業(yè)在線募集資金，開啟了大眾化的融資方式。此后，眾籌模式呈爆發(fā)式增長，成功募資的項目和募資額屢創(chuàng)新高。以IndieGoGo、Kickstarter兩大眾籌平臺為代表的美國眾籌融資占據(jù)著全球眾籌市場的主要份額。2012年4月，美國總統(tǒng)奧巴馬簽署了《促進初創(chuàng)企業(yè)融資法案》，增加了對眾籌的豁免條款，為創(chuàng)業(yè)公司通過眾籌方式向一般公眾進行股權融資提供了法律依據(jù)，眾籌模式逐步趨于合法化、規(guī)范化。 P2P借貸 P2P借貸模式，即依靠互聯(lián)網(wǎng)技術力量和信用評估技術，為投資者和借款人搭建直接借貸的中介服務平臺，現(xiàn)已發(fā)展成為不可忽視的重要領域。2008年全球金融危機爆發(fā)迫使傳統(tǒng)金融機構收縮信貸，客觀上為P2P借貸模式快速發(fā)展提供了重要契機。P2P借貸模式既能為投資者提供潛在投資機會，又為借款人提供更加便捷的貸款渠道，因此深受社會關注。2005年，Zopa創(chuàng)建于英國，成為世界上第一家P2P網(wǎng)站，通過向借貸雙方收取傭金盈利。從此，以Zopa、Lending Club為代表的P2P借貸企業(yè)在歐美發(fā)展壯大并迅速向全世界范圍拓展。在美國的lending club模式下，放款人并不直接將貸款發(fā)放給借款人，而是通過購買或選定與借款人貸款相對應的收益權憑證進行放貸投資，同時以應用形式通過登陸facebook打入社交網(wǎng)站。第3章 互聯(lián)網(wǎng)金融在國內(nèi)的主要業(yè)態(tài) 金融互聯(lián)網(wǎng)所謂金融互聯(lián)網(wǎng)化，即是金融機構信息化，是指通過采用信息技術，對傳統(tǒng)運營流程進行改造或重構，實現(xiàn)經(jīng)營、管理全面電子化的銀行、證券和保險等傳統(tǒng)金融機構。傳統(tǒng)金融機構與互聯(lián)網(wǎng)的融合有助于建立和完善客戶信息系統(tǒng)、提高資金使用效率、提升服務水平、拓展服務渠道、降低運營成本。在此過程中，銀行的信息化建設一直處于領先水平，建成了由自助銀行、電話銀行、手機銀行和網(wǎng)上銀行構成的電子銀行立體服務體系。銀行業(yè)務的網(wǎng)絡化雖然已成為各國傳統(tǒng)銀行的一致選擇，但純網(wǎng)絡銀行的建立在全世界的效果并不理想，在中國同樣如此，純網(wǎng)絡銀行缺乏專業(yè)的金融服務技能，只依靠互聯(lián)網(wǎng)技術的便捷性并不能最大限度地吸引客戶，成為傳統(tǒng)銀行的開設的分支機構似乎是更加明智的選擇?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在對傳統(tǒng)金融造成沖擊的同時，也給傳統(tǒng)金融帶來了新的啟示。如加強以客戶為中心的意識，利用互聯(lián)網(wǎng)信息技術進行數(shù)據(jù)挖掘等。與近期以來發(fā)展迅速的互聯(lián)網(wǎng)金融相比，傳統(tǒng)商業(yè)銀行模式有著不可比擬的優(yōu)勢。一方面商業(yè)銀行與民眾創(chuàng)建了長久而深厚的信賴，加之資本夯實、網(wǎng)點設施完備、遍及各個街道，地位自然不可動搖。而互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新興業(yè)態(tài)，法律和制度的建立尚不完全，無法被群眾廣泛接納。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融面對的往往是小微客戶，是銀行均衡成本效益之后不愿意服務的群體。這樣的群體在創(chuàng)造利潤方面與那些和傳統(tǒng)機構建立長久關系的企業(yè)相比相形見絀。 電商平臺互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的電子商務不同于傳統(tǒng)電商，基于移動互聯(lián)網(wǎng)、社交網(wǎng)絡、位置服務的各種電子商務模式不斷涌現(xiàn)，全球電子商務發(fā)展空前繁榮。在參與電子商務的主體中，最主要的就是消費者(customer)和商家(business)。由此按照交易對象，主要分為企業(yè)對企業(yè)的電子商務（B2B），企業(yè)對消費者的電子商務（B2C），以及消費者對消費者的電子商務（C2C）。目前，我國電子商務的發(fā)展已展現(xiàn)出少許獨有的特色：零售電子商務平臺化，平臺之間競爭激烈，市場越來越聚集，壟斷或寡頭壟斷局面日益明顯。一家獨大的淘寶C2C 平臺媒體化、社交化態(tài)勢顯現(xiàn)，并已形成強大的品牌影響力。B2C平臺更具“商城”屬性，2011Q3B2C（即以傭金、服務費為主要收入的網(wǎng)站） 億元，京東商城、蘇寧易購、卓越亞馬排名前三，整體份額過半，市場格局初步形成。同時，將近一半的中小企業(yè)在獨立的網(wǎng)站或是電商平臺上開設網(wǎng)店，搜索引擎，即時通訊，電子郵件等方式也常常被電商應用來開展網(wǎng)絡營銷。圍繞電子商務的網(wǎng)上交易還衍生出許多輔助性服務行業(yè)，如網(wǎng)絡議價、網(wǎng)絡模特、網(wǎng)絡美化裝修、網(wǎng)(站)店運營服務與外包等。一些企業(yè)如HTC等的B2C業(yè)務均由電子商務外包服務企業(yè)代理運營和管理。當前，這些新興行業(yè)在年輕人之中已成為炙手可熱的創(chuàng)業(yè)項目。 第三方支付在互聯(lián)網(wǎng)金融的各種模式中第三方支付的發(fā)展已經(jīng)較為成熟，并且已經(jīng)獲得央行專門頒發(fā)的法律，在《非金融機構支付服務管理辦法》中央行將其定義為取得“支付業(yè)務許可證”，并基于互聯(lián)網(wǎng)提供支付服務的非金融法人企業(yè)。前端是在線商戶和網(wǎng)絡消費者，后端連接以銀行為代表的金融機構，在商戶與商業(yè)銀行之間搭建了一個資金結算擔保平臺，同時成為支撐電子商務發(fā)展的重要基礎，滿足了電子商務帶來的小額、高頻支付清算需求。其具體流程為：買方選購商品后，使用第三方支付平臺提供的賬戶進行貨款支付，并由第三方通知賣家貨款到達、進行發(fā)貨；買方檢驗商品后，通知第三方支付平臺付款給賣家。除了一家獨大的支付寶之外，財付通、易寶支付和快錢等已經(jīng)陸續(xù)出現(xiàn)，能夠提供自動支付，帳戶，匯款，機票和火車票代購，為客戶的電力和保險支付結算和支付服務，對商業(yè)銀行所具有的功能形成替代。 圖31 2013Q1中國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場交易額份額 第三方支付不僅可以通過傳統(tǒng)的電腦終端還可以通過移動終端即手機加以支付，尤其是在手機APP應用日益豐富的情況下，移動支付的功能持續(xù)更新?lián)Q代。加之二維碼付款、語音付款等應用程序的支持，微博、微信等社交工具也具備了支付的功能。目前中國三大移動運營商都已經(jīng)成立了移動支付公司，并獲得了央行頒發(fā)的第三方支付牌照。這一舉措進一步加速使金融服務脫離傳統(tǒng)商業(yè)銀行作為的媒介，商業(yè)銀行的支付中介功能被部分替代。 網(wǎng)絡融資 網(wǎng)絡微貸非存款類小額放貸機構發(fā)放的小額微型貸款是中國特定金融制度背景下的一種創(chuàng)新。網(wǎng)絡微貸特指在互聯(lián)網(wǎng)領域設立的“只貸不存”的小額貸款公司所從事的放貸業(yè)務。互聯(lián)網(wǎng)微貸的典型是阿里金融板塊中的阿里小貸，結合O2O(online to offline）模式，讓互聯(lián)網(wǎng)成為連接線下交易的平臺，線下交易兩端是阿里巴巴、天貓和淘寶三個平臺的小微商戶與阿里巴巴旗下兩家小額貸款公司。憑借電商業(yè)務積累的海量客戶信息和交易數(shù)據(jù)以及領先的信息處理水平，截止2013年4月底，約有24萬阿里巴巴集團旗下平臺的客戶接受了阿里金融的信息服務，而阿里巴巴也以超過1000億的累計放貸額和快速增長的勢頭儼然成為中國小額貸款的主力軍。 圖32 阿里金融服務的小微企業(yè)數(shù)量 P2P借貸P2P(peertopeer)的中文官方譯之為“人人貸”。簡單地說，就是擁有資金并且有金融投資意愿的個人將金額、利率、期限等要求的信息通過中介機構發(fā)布到網(wǎng)上平臺，并使用信用貸款的形式將資金貸給有借款需求的人，滿足了小額信貸、中低階級信貸的需求。P2P平臺本身不介入借貸關系，只收取一定比例的咨詢服務費。而貸款人和借款人依靠競價協(xié)商讓資本得到了充分的市場競爭，提高資金的供給和需求匹配的效率。自2006年初以來，國內(nèi)人人貸平臺不斷涌現(xiàn)并飛速發(fā)展。據(jù)《中國P2P借貸服務行業(yè)白皮書2013》統(tǒng)計，國內(nèi)P2P平臺從12家增長到800多家只用了4年的時間，并且這一數(shù)字仍在持續(xù)上漲。圖33 20092013年第一季度P2P借貸機構數(shù)量在行業(yè)發(fā)展過程中，已逐漸形成了自己的特色。可供不同客戶群選擇不同的模式：表31 國內(nèi)P2P企業(yè)對比 代表公司拍拍貸紅嶺創(chuàng)投 人人貸宜信陸金所模式出借人自擔風險VIP用戶平臺保證風險備用金債權轉讓金融機構信用+擔保機構擔保收益來源收取成交金額的2%4%作為服務費%作為借款管理費，利息的10%作為投標管理費賬戶管理費、服務費、加入費、退出費等債權轉讓費1%2%，風險金2%以及借貸利差債權轉讓手續(xù)費，%審核方式線上線下線上收材料，線下審查實地調(diào)查審核(面審)憑借集團的優(yōu)勢和信息收益率%%%12% %逾期率% 1%左右%1%以內(nèi) 低于1% 眾籌眾籌，即大眾籌資，是一種全新的項目融資方式，指項目發(fā)起人通過互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺宣傳、介紹自己的項目，合格投資者對自己感興趣的項目進行少量投資，供發(fā)起人籌集項目運行資金。項目的類型各種各樣，通常是藝術創(chuàng)作、自行開發(fā)的軟件、發(fā)明設計和科學研究等，注重的是創(chuàng)造性和吸引力，為許多缺乏資金的創(chuàng)業(yè)人士提供了廣泛的天地。發(fā)起人和支持者加上中間平臺就構成了眾籌計劃的基本要素。支持者發(fā)起人平臺對回報和創(chuàng)意感興趣，且有能力支持的人有創(chuàng)意但缺乏資金的人