【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 點(diǎn)之成本結(jié)構(gòu)探討此兩者在財(cái)務(wù)特性上的異同，以檢視比較基準(zhǔn)是否一致。，運(yùn)輸業(yè)具有八大特性，此八大特性反映在其成本結(jié)構(gòu)上，具有三個(gè)財(cái)務(wù)特性，整理如表34所示，茲分述如下。一、高比例的固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)由於運(yùn)輸業(yè)的的基本設(shè)施性與沉沒(méi)成本性，使得運(yùn)輸業(yè)在成本結(jié)構(gòu)上，固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例甚高。由表34知，民國(guó)86年國(guó)內(nèi)七家航空公司(中華與長(zhǎng)榮以經(jīng)營(yíng)國(guó)際航線為主不予計(jì)入)%；國(guó)內(nèi)六家公路汽車客運(yùn)業(yè)者(福和客運(yùn)因資料不足不予計(jì)入)%。由其比例值可知，兩個(gè)業(yè)別之總資產(chǎn)中均有超過(guò)七成的比例為固定資產(chǎn)，顯示運(yùn)輸產(chǎn)業(yè)所需投入的固定成本甚高。二、高比例的長(zhǎng)期負(fù)債結(jié)構(gòu)由於運(yùn)輸業(yè)初期的投資金額龐大，通常以舉債(長(zhǎng)期負(fù)債)方式購(gòu)入運(yùn)輸設(shè)備，造成公司長(zhǎng)期負(fù)債占總負(fù)債的比例甚高。由表34知，%；%。兩個(gè)業(yè)別的總負(fù)債中超過(guò)一半為長(zhǎng)期負(fù)債，說(shuō)明其舉債購(gòu)入運(yùn)輸設(shè)備的營(yíng)運(yùn)特性，顯示兩個(gè)業(yè)別在此一成本結(jié)構(gòu)上十分相近。三、高利息負(fù)擔(dān)長(zhǎng)期負(fù)債造成運(yùn)輸業(yè)在每個(gè)會(huì)計(jì)期間內(nèi)皆須背負(fù)沉重的利息費(fèi)用。由表34知，%；四家公路汽車客運(yùn)業(yè)者(臺(tái)北、指南因資料不足未納入)%。兩個(gè)業(yè)別之平均值皆可顯示此二產(chǎn)業(yè)之利息負(fù)擔(dān)頗為沉重，不過(guò)，航空業(yè)之平均比例值較公路客運(yùn)業(yè)高出約12%，可能因航空器的購(gòu)置成本較公路汽車客運(yùn)業(yè)之運(yùn)輸工具高出甚多，造成航空業(yè)者之利息負(fù)擔(dān)更為沉重。表34 七家航空公司與六家公路汽車客運(yùn)業(yè)者之成本結(jié)構(gòu)各比例值(民86)業(yè)別公司別固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例(%)長(zhǎng)期負(fù)債占總負(fù)債比例(%)利息支出占營(yíng)業(yè)外支出比例(%)公司值產(chǎn)業(yè)平均值公司值產(chǎn)業(yè)平均值公司值產(chǎn)業(yè)平均值國(guó)內(nèi)線航空運(yùn)輸遠(yuǎn)東復(fù)興國(guó)華立榮大華瑞聯(lián)臺(tái)灣公路汽車客運(yùn)三重臺(tái)北－指南－新店首都淡水由上述分析知，國(guó)內(nèi)線航空運(yùn)輸業(yè)與公路汽車客運(yùn)業(yè)兩者之成本結(jié)構(gòu)亦甚為相近，均具有「高比例的固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)」、「高比例的長(zhǎng)期負(fù)債結(jié)構(gòu)」與「高利息負(fù)擔(dān)」三項(xiàng)特性。此外，這三個(gè)財(cái)務(wù)特性有助於績(jī)效評(píng)估過(guò)程中，有關(guān)財(cái)務(wù)比率的初選與會(huì)計(jì)要素的劃分。例如：高比例的固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)特性，將資產(chǎn)類別的評(píng)估項(xiàng)目分為「流動(dòng)資產(chǎn)」、「固定資產(chǎn)」與「總資產(chǎn)」三項(xiàng)；高比例的長(zhǎng)期負(fù)債結(jié)構(gòu)特性，將負(fù)債類別的評(píng)估項(xiàng)目分為「流動(dòng)負(fù)債」、「長(zhǎng)期負(fù)債」與「總負(fù)債」三項(xiàng)；高利息負(fù)擔(dān)特性使得費(fèi)用類別的評(píng)估項(xiàng)目除了「營(yíng)業(yè)成本」外，再加入「利息費(fèi)用」一項(xiàng)；此外，由於運(yùn)輸產(chǎn)業(yè)係屬服務(wù)業(yè)的一種，資產(chǎn)類別中的「存貨」項(xiàng)目並不納入評(píng)估項(xiàng)目中。 財(cái)務(wù)比率與營(yíng)運(yùn)績(jī)效自從財(cái)務(wù)比率分析於十九世紀(jì)末提出以來(lái)，在企業(yè)診斷與營(yíng)運(yùn)績(jī)效評(píng)估的範(fàn)疇中，比率分析一直為實(shí)務(wù)界廣泛的應(yīng)用。，從財(cái)務(wù)狀況的預(yù)警、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的分析到營(yíng)運(yùn)績(jī)效的評(píng)估，此法不僅適用於不同業(yè)別，亦可做為同業(yè)間的績(jī)效評(píng)比。然而，過(guò)去在評(píng)估運(yùn)輸產(chǎn)業(yè)營(yíng)運(yùn)績(jī)效時(shí)，納入財(cái)務(wù)比率考量者極為少見(jiàn)。以使用的會(huì)計(jì)科目而言，多僅加入「營(yíng)業(yè)收入」、「本期損益」、「薪資費(fèi)用」與「維修費(fèi)用」等項(xiàng)目，而所使用的評(píng)估指標(biāo)中，亦僅出現(xiàn)分子或分母為上述項(xiàng)目所組成的比率，如：「營(yíng)收對(duì)員工人數(shù)」、「本期損益對(duì)員工人數(shù)」、「延人公里對(duì)薪資費(fèi)用」與「延運(yùn)具公里對(duì)維修費(fèi)用」等比值。此類指標(biāo)並不等同於由財(cái)務(wù)報(bào)表中任兩個(gè)會(huì)計(jì)科目相除所構(gòu)成的財(cái)務(wù)比率。若過(guò)去文獻(xiàn)中經(jīng)常使用的非財(cái)務(wù)比率評(píng)估指標(biāo)能完全替代財(cái)務(wù)比率，則財(cái)務(wù)比率當(dāng)可不須納入運(yùn)輸產(chǎn)業(yè)營(yíng)運(yùn)績(jī)效的評(píng)估過(guò)程中；反之，若財(cái)務(wù)比率所能衡量的部分營(yíng)運(yùn)績(jī)效無(wú)法被替代，意謂過(guò)去以非財(cái)務(wù)比率指標(biāo)來(lái)評(píng)估營(yíng)運(yùn)績(jī)效的方式可能無(wú)法一窺運(yùn)輸產(chǎn)業(yè)整體營(yíng)運(yùn)績(jī)效的全貌。至於財(cái)務(wù)比率能否被傳統(tǒng)運(yùn)輸界所使用的非財(cái)務(wù)比率指標(biāo)所替代，在本研究第五章的實(shí)證與第六章的比較分析中將有進(jìn)一步的說(shuō)明。以下，先就財(cái)務(wù)比率的來(lái)源與其對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)績(jī)效的解釋意涵進(jìn)行說(shuō)明。財(cái)務(wù)比率之所以廣泛的應(yīng)用在企業(yè)營(yíng)運(yùn)績(jī)效的評(píng)估中，係因企業(yè)的營(yíng)運(yùn)成果皆反映在當(dāng)期的財(cái)務(wù)報(bào)表中，而財(cái)務(wù)比率係由財(cái)務(wù)報(bào)表中任兩個(gè)會(huì)計(jì)科目之比值所構(gòu)成。因此，藉由觀察比率值的高低以及各比率間的關(guān)係變化，當(dāng)可評(píng)估該企業(yè)營(yíng)運(yùn)績(jī)效的良窳。不過(guò)，各學(xué)者所提出的財(cái)務(wù)比率並不完全一致，本文則以主要財(cái)務(wù)報(bào)表(資產(chǎn)負(fù)債表、損益表與現(xiàn)金流量表)的用途及報(bào)表間的關(guān)聯(lián)性探討財(cái)務(wù)比率與營(yíng)運(yùn)績(jī)效間的關(guān)係。一、資產(chǎn)負(fù)債表中的財(cái)務(wù)比率。資產(chǎn)負(fù)債表係表示企業(yè)在某特定時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況之報(bào)表。分析資產(chǎn)負(fù)債表可以了解企業(yè)在決算時(shí)點(diǎn)的資金運(yùn)用與財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)狀況，報(bào)表組成如圖31所示?？傎Y產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)速動(dòng)資產(chǎn)現(xiàn)金及約當(dāng)現(xiàn)金總負(fù)債流動(dòng)負(fù)債其他流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期負(fù)債存貨其他負(fù)債預(yù)付款項(xiàng)股東權(quán)益固定資產(chǎn)其他資產(chǎn)圖31 資產(chǎn)負(fù)債表的組成在圖31中，左半部為企業(yè)的總資產(chǎn)，由資產(chǎn)的分布情況可以了解該企業(yè)對(duì)於資金的運(yùn)用狀況；右半部為企業(yè)的總資本，由總負(fù)債與股東權(quán)益占總資本的百分比可以了解企業(yè)對(duì)於資金的調(diào)度狀況；若同時(shí)觀察資產(chǎn)、負(fù)債與股東權(quán)益彼此間的比值大小可以了解企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否健全。資產(chǎn)負(fù)債表中的財(cái)務(wù)比率可分為二類，一類係以流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債間的比值來(lái)衡量企業(yè)履行其短期義務(wù)的程度，稱為「短期償債能力」；另一類係以資產(chǎn)、負(fù)債與股東權(quán)益彼此間的比值來(lái)衡量企業(yè)對(duì)於生產(chǎn)與營(yíng)業(yè)等活動(dòng)所需的資產(chǎn)，其投下的資金是否適當(dāng)，稱為「財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)健全性」。由資產(chǎn)負(fù)債表產(chǎn)生的財(cái)務(wù)比率及比率內(nèi)容如表35所示。二、損益表中的財(cái)務(wù)比率。損益表係表示企業(yè)在某一特定期間內(nèi)的經(jīng)營(yíng)成果之報(bào)表。分析損益表可以了解企業(yè)在會(huì)計(jì)期間內(nèi)的損益結(jié)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。報(bào)表組成如圖32所示。 稅前損益－ 所得稅 本期損益 營(yíng)業(yè)損益＋營(yíng)業(yè)外損益 稅前損益 營(yíng)業(yè)毛利－營(yíng)業(yè)費(fèi)用 營(yíng)業(yè)損益 營(yíng)業(yè)收入－營(yíng)業(yè)成本 營(yíng)業(yè)毛利圖32 損益表的組成表35 資產(chǎn)負(fù)債表中的財(cái)務(wù)比率類別代號(hào)比率名稱比率內(nèi)容分子分母短期償債能力S1流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債S2速動(dòng)比率速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債S3現(xiàn)金比率現(xiàn)金及約當(dāng)現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)健全性F1固定比率股東權(quán)益固定資產(chǎn)F2自有資本比率股東權(quán)益總資產(chǎn)F3債權(quán)比率股東權(quán)益總負(fù)債F4負(fù)債比率總資產(chǎn)總負(fù)債F5固定占長(zhǎng)期比率固定資產(chǎn)長(zhǎng)期負(fù)債F6長(zhǎng)期固定比率(股東權(quán)益+長(zhǎng)期負(fù)債)固定資產(chǎn)由圖32知，本期損益?zhèn)S由四個(gè)階段的利益計(jì)算而得，各階段的利益有不同的涵義。營(yíng)業(yè)毛利的高低代表原料的價(jià)格、商品生