【文章內(nèi)容簡介】 流動資金　　　　　　鋪底流動資金　　　　　四項目總投資　五項目報批投資　一建設(shè)投資　28 第六章 財務(wù)分析 基礎(chǔ)數(shù)據(jù) 產(chǎn)品方案及產(chǎn)量聚乙烯30萬噸/年；聚丙烯30萬噸/年；丁烯10萬噸/年；。 項目投資與資金來源1．本項目總投資1296834萬元（含外匯45296萬美元）。其中：建設(shè)投資：1150890萬元 (含外匯45296萬美元) 建設(shè)期貸款利息：97660萬元全額流動資金：48283萬元2．流動資金按照分項詳細估算法計算，見附表4。3．需要籌措的資金總額為1296834萬元，來源如下：(1)70%申請國內(nèi)貸款，貸款額度為884125萬元，%；(2)項目資本金為378911萬元；(3)流動資金的70%，即33798萬元申請銀行貸款，%。 資金使用計劃1．在3年建設(shè)期內(nèi)，項目建設(shè)投資的投入比例分別為：第1年 30%第2年 30%第3年 40%2．流動資金隨生產(chǎn)負荷變化逐步投入。 財務(wù)價格及數(shù)量1．產(chǎn)出物價格及數(shù)量如表61 表61 產(chǎn)出物價格及數(shù)量序號產(chǎn)出物名稱單位銷售價格(含稅價)年銷售量增值稅率1聚乙烯噸30000017％2聚丙烯噸30000017％3丁烯噸550010000017％4硫磺噸5001020017％2．投入物價格及數(shù)量如表62表62 投入物價格及數(shù)量序號投入物名稱單位單價(含稅)年消耗量增值稅率(%)備注一原材料1天然氣萬M38000013％萬元2原料煤萬噸12513％萬元3石灰石萬噸4017％萬元4包裝袋萬個22242017％萬元5催化劑及化學(xué)藥品批22100117％萬元二燃料、動力及其它1燃料煤萬噸12513％萬元2水萬M313％萬元 計算期與生產(chǎn)負荷1．本項目的計算期定為17年，其中包括3年建設(shè)期，14年生產(chǎn)期。2．項目投產(chǎn)后的生產(chǎn)負荷如下：第1年 70%第2年 85%第3年及以后 100% 折現(xiàn)率(基準收益率)設(shè)定結(jié)合行業(yè)平均水平、項目平均資金成本確定折現(xiàn)率為12%，同時也作為對項目財務(wù)內(nèi)部收益指標的判斷基準(基準收益率)。 其它計算參數(shù)其它計算參數(shù)按照國家和行業(yè)有關(guān)法規(guī)并結(jié)合項目的具體情況選取。列表如表63：表63 計算參數(shù)參照名 稱計算參數(shù)備 注房屋及一般建筑折舊20年平均年限法，凈殘值率為4%運輸車輛折舊5年平均年限法，凈殘值率為4%設(shè)備及材料折舊14年平均年限法，凈殘值率為4%無形資產(chǎn)攤銷10年平均攤銷遞延資產(chǎn)攤銷5年平均攤銷修理費3%以不含利息固定資產(chǎn)原值為基數(shù)其他制造費1%以不含利息固定資產(chǎn)原值為基數(shù)其他管理費25500元/以定員為基數(shù)其他銷售費用%以銷售收入為基數(shù)所得稅25%城市維護建設(shè)稅7%教育費附加3%盈余公積(公益)金10%10％公積金，0％公益金人員工資及附加50000元人/年按設(shè)計定員計算人民幣長期借款70％貸款按項目最大還款能力計算 財務(wù)分析 盈利能力分析1．利潤及分配逐年的利潤及分配測算見附表5。年均主要數(shù)據(jù)如下：年均利潤總額：293075萬元年均所得稅：73269萬元年均稅后利潤：219807萬元2．投資利稅率、投資利潤率及資本金利潤率 %，投資利潤率 %，%。3．現(xiàn)金流量測算及評價指標(1)全投資財務(wù)現(xiàn)金流量見附表9。自有資金現(xiàn)金流量見附表10。(2)通過現(xiàn)金流量表可測算出指標如表64：如表64 指標指標名稱所得稅前所得稅后全投資投資回收期全投資財務(wù)凈現(xiàn)值(ic=12%)871408萬元551581萬元全投資財務(wù)內(nèi)部收益率(IRR)%%自有資金財務(wù)內(nèi)部收益率%(3) 項目全投資財務(wù)內(nèi)部收率高于設(shè)定基準收益率12%，自有資金財務(wù)內(nèi)部收益高于投資者的最低可接受收益率12%，表明項目財務(wù)效益好，盈利能力強。 償債能力分析1．按照有關(guān)規(guī)定，償還貸款能力包括項目建成后每年的未分配利潤、年折舊費的100% 和攤銷費。2．償還貸款資金來源與償還貸款年限見附表9。3．（含建設(shè)期3年），在不增加其它短期借款的情況下，本項目可以滿足銀行的還款要求。從上面的分析看，各項評價指標良好，本項目在經(jīng)濟上是可行的。結(jié) 論進過幾個月的學(xué)習(xí)與分析，把所學(xué)專業(yè)知識與實踐結(jié)合起來，我收集了的一些數(shù)據(jù)，運用所學(xué)的技術(shù)經(jīng)濟項目可行性方面的知識，通過定性分析與定量分析，得出項目可行的結(jié)論，完成了該項目的可行性研究報告。通過分析，該項目各項評價指標良好，通過項目的不確定性分析，本項目有較好的抗風(fēng)險能力，項目在經(jīng)濟上是可行的。目前該項目進展順利,預(yù)計2010年下半年建成投產(chǎn),屆時將以技術(shù)優(yōu)勢和規(guī)模優(yōu)勢在市場中占據(jù)領(lǐng)先地位,填補我國煤化工領(lǐng)域的不足。同時對于優(yōu)化內(nèi)蒙古煤炭深加工產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),提高能源利用率,以及用煤化工發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟,緩解我國烯烴供應(yīng)短缺局面也將起到積極地推動作用。參考文獻[1]《建設(shè)項目評價方法與參數(shù)》[2] 吳添祖．技術(shù)經(jīng)濟學(xué)概論．．2002：4243[3] ：5459[4] 王文亮、：1819[5] 陶樹人、黃玉祥、[6] [7] [8] [9] 徐莉、陸菊春、：158165[10] 高百寧、王鳳科、：方法、：[11] [12] Clifford .F. Gray. Erik .. PROJECT MANAGEMENT. The Managerial [13] Tungu and Thomas P. Au 1999. Engineering Economics for Capital Investment Analysis. Allyn and Bacon[14] . Engineering Edition.McGrawHill謝 辭本論文的完成首先非常感謝李老師所給予的多次細致的指導(dǎo)！在論文的整個撰寫過程中，尤其在投資估算和財務(wù)分析方面沒有實踐經(jīng)驗，經(jīng)常會遇到許多問題和困難，需要向老師尋求幫助。每次李老師都給予了極其細致的指導(dǎo)，并幫助查閱了大量資料，對論文中出現(xiàn)的問題一一指正，使許多問題得到解決。他嚴謹?shù)闹螌W(xué)風(fēng)范以及精益求精的科研態(tài)度使我感觸頗深，從論文的選題、項目的設(shè)計和開發(fā)以及論文的撰寫，都傾注了大量的精力。在整個撰寫論文期間，導(dǎo)師的博學(xué)多才、嚴謹?shù)闹螌W(xué)態(tài)度、對事業(yè)的執(zhí)著追求、自強不息的精神面貌，永遠是我學(xué)習(xí)的楷模。值此論文完成之際，表達對導(dǎo)師深深的敬意和忠心的感謝。再次，也很感謝我的同學(xué)們在論文資料的搜集過程中所給予的極大幫助，為了能完成此篇論文，他們幫助我從企業(yè)收集了許多有價值的數(shù)據(jù)資料。再次，感謝老師、同學(xué)們給我的幫助！內(nèi)蒙古工業(yè)大學(xué)本科畢業(yè)論文附 表附表1 投資總額和資金籌措表 （單位：萬元）序號 項目合計建設(shè)期生產(chǎn)期123456781投資總額　　　　　　　　　建設(shè)投資1150890345267345267460356　　　　　建設(shè)期利息97660104643139155806　　　　　流動資金48283　　　3845249154915　　　小計12968343557313766585161623845249154915　　2資金籌措　　　　　　　　　自有資金378911904931114201625121153614751475　　用于固定資產(chǎn)投資36442690493111420162512　　　　　用于流動資金14485　　　1153614751475　　借貸9179232652382652383536502691634413441　　長期借貸884125265238353650　　　　　　　其中：建設(shè)投資借款884125265238353650　　　　　　　建設(shè)期利息借款　　　　　　　　　流動資金借款33789　　3691634413441　　　短期借款　　　　　　　　　其他　　　　　　　　　　小計12968343557315161623845249154915　　　29 附表2 資金來源與運用表 （單位：萬元）　序號項目建設(shè)期生產(chǎn)期12345678910111213141516171資金來源355731376658516162236383283990369455386143404516404516404516404516404516404516404516404516404516531554利潤總額112587193731279196300799319173319500319500319500319500319500325018325018325018325018折舊費7949879498794987949879498794987949879498794987949879498794987949879498攤銷費584558455845584558455518長期借款265238265238353650流動資金借款2691634413441短期借款建設(shè)期中自有資金90493111420162512流動資金中自有資金1153614751475回收固定資產(chǎn)余值回收流動資金2資金運用355731376658516162227939269460348515308072797937987579875798757987579875812548125481254115052建設(shè)投資345267345267460356建設(shè)期借款利息104643139155806流動資金3845249154915所得稅2814748433697997520079793798757987579875798757987581254812548125481254應(yīng)付利潤