【文章內(nèi)容簡介】 多的數(shù)據(jù)才可以提供準確的分析、判斷和決策，并且互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢隨著數(shù)據(jù)的增長而指數(shù)級增加；互聯(lián)網(wǎng)化的目的是提高生產(chǎn)、運營效率，這也需要足夠大的市場來支撐。因此，互聯(lián)網(wǎng)是規(guī)模效應(yīng)顯著的行業(yè)。BAT 的崛起，也正是基于中國擁有全世界最多的網(wǎng)民、最大的消費者市場。而中國目前GDP 占全球比重為12%，機床產(chǎn)量占全球比重為38%，汽車產(chǎn)量占全球比重為25%，造船完工量占全球比重為41%。雖然在高端裝備領(lǐng)域與發(fā)達國家仍有一定差距，但是中國機械制造業(yè)龐大的數(shù)據(jù)量，為其借力互聯(lián)網(wǎng)騰飛提供了有力的翅膀。（3）生存的需求提供創(chuàng)新的源動力改革開放以來，中國經(jīng)濟的高速發(fā)展為大型企業(yè)的崛起提供了良好的基礎(chǔ)，也使小企業(yè)分得一杯羹。許多中低端企業(yè)，只要跟上經(jīng)濟發(fā)展的步伐，就可以獲得不錯的收益。如今，中國面臨著經(jīng)濟增速放緩、結(jié)構(gòu)調(diào)整、勞動力成本上升等一系列問題。許多企業(yè)面臨的不再是?吃肉?與?喝湯?的選擇，而是生死存亡的選擇，只有適應(yīng)時代潮流、適應(yīng)市場的企業(yè)才可以生存下來?；ヂ?lián)網(wǎng)時代帶來的市場需求差異化，使得企業(yè)必須選擇更加柔性化的生產(chǎn)制造系統(tǒng)，時刻跟蹤市場動態(tài)，生產(chǎn)最符合市場需求的產(chǎn)品，否則只能被消費者?用腳投票?。對于工業(yè)企業(yè)而言，互聯(lián)網(wǎng)化是其生存之戰(zhàn)，必將拉動對機器人、智能機床等自動化設(shè)備、智能裝備的需求；另一方面，傳統(tǒng)機械類企業(yè)也會在互聯(lián)網(wǎng)化的過程中提高自身的運營效率和核心競爭力。政策支持錦上添花一個產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，除了其自身內(nèi)在的發(fā)展邏輯外，有時候也離不開政府的支持。以機器人產(chǎn)業(yè)的發(fā)展為例，機器人最先誕生于工業(yè)發(fā)達的美國，但是美國政府出于對失業(yè)率的考慮并沒有鼓勵其大力發(fā)展；而日本政府則出臺一系列的政策扶持機器人產(chǎn)業(yè)，導(dǎo)致日本后來居上，成為?機器人王國?，而美國則喪失了機器人的最佳發(fā)展期，直至今天仍落后于日本。2014 年10 月， 合作框架，今年兩會以來，“互聯(lián)網(wǎng)+”、?中國制造2025?、?智能制造?等詞匯以鋪天蓋地之勢流行起來。??是以智能制造為主導(dǎo)的第四次工業(yè)革命，或革命性的生產(chǎn)方法。該戰(zhàn)略旨在通過充分利用信息通訊技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)空間虛擬系統(tǒng)—信息物理系統(tǒng)（CPS）相結(jié)合的手段，將制造業(yè)向智能化轉(zhuǎn)型。?中國制造2025?實質(zhì)上就是中國版的??,而??的制高點在于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，即”互聯(lián)網(wǎng)+”。無論概念如何切換，其本質(zhì)目的和流程都是一致的，就是制造業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化。中國政府的高度重視，為機械制造業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化提供了良好的溫床，降低了其政策風(fēng)險，提供了更高的保障和行業(yè)確定性。三、投資思路制造業(yè)的”互聯(lián)網(wǎng)+”革命，為中國的自動化設(shè)備、智能裝備、高端裝備制造業(yè)開辟了一條新道路，成為機械裝備制造業(yè)的源頭活水。在這一巨大的發(fā)展機遇下，我們認為以下企業(yè)將優(yōu)先受益：受益行業(yè)快速發(fā)展的工業(yè)機器人系統(tǒng)集成商根據(jù)IFR 最新數(shù)據(jù)，2014 年全球機器人銷量增長27% 萬臺，中國市場銷量增長54%，已成為全球最大的工業(yè)機器人市場。在過去十年，中國機器人市場銷量年均復(fù)合增長率達到32%，2013 年、2014 年分別達到了45%、54%。我們預(yù)計，未來三年國內(nèi)機器人市場將保持年均30%的增長，假設(shè)機器人單體價栺逐年下降5%， 2017 年國內(nèi)機器人單體市場規(guī)模將達到252 億。若考慮相關(guān)外圍設(shè)備、系統(tǒng)工程等在內(nèi)的機器人系統(tǒng)集成，其市場規(guī)模假設(shè)為機器人單體的3 倍，則達到757 億。考慮到內(nèi)資企業(yè)的技術(shù)進步，其市場份額將逐步提升，假設(shè)2017 年市場占有率達到35%，則內(nèi)資企業(yè)也將占有國內(nèi)265 億的工業(yè)機器人市場。掌握核心技術(shù)的機器人零部件供應(yīng)商工業(yè)機器人的核心零部件包括機器人本體、減速器、伺服系統(tǒng)、控制系統(tǒng)四部分，這四部分占工業(yè)機器人價值的比例分別為35%、30%、25%、10%。減速器、伺服電機等作為機器人的核心零部件，其盈利能力、技術(shù)門檻都高于機器人本體和機器人系統(tǒng)集成，目前核心零部件基本都被外資企業(yè)主導(dǎo)甚至壟斷，比如，日本企業(yè)占據(jù)了全球70%以上的減速器市場。有些企業(yè)雖然不是以機器人作為其主業(yè)，但是在相關(guān)領(lǐng)域的技術(shù)積淀，為其將來占據(jù)機器人行業(yè)制高點提供了良好的基礎(chǔ)。具備技術(shù)積淀的工廠自動化裝備供應(yīng)商隨著勞動力成本的持續(xù)上升，以及互聯(lián)網(wǎng)時代帶來的消費者需求的多樣化，更具柔性的自動化裝備將迅速占領(lǐng)制造業(yè)。具備技術(shù)積淀的各細分領(lǐng)域龍頭將率先受益，甚至有可能借此機會大幅提高市場份額和盈利能力。具備先行優(yōu)勢的智能機床生產(chǎn)商機械工業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化會刺激數(shù)控機床、智慧機床的需求，而普通機床的需求將持續(xù)疲軟。預(yù)計未來3年中高端數(shù)控機床的年均增速將維持高速增長，數(shù)控機床占機床的比重將持續(xù)增加；考慮到國產(chǎn)化率的提升，國內(nèi)龍頭企業(yè)的中高端產(chǎn)品增長率將維持在30%以上；2014 年國內(nèi)數(shù)控機床產(chǎn)量26 萬臺，預(yù)計2012012017 年產(chǎn)量分別為34 萬臺、44 萬臺、57 萬臺；假設(shè)均價為100 萬元，其對應(yīng)的市場規(guī)模分別為3400 億元、4400 億元、5700 億元。已經(jīng)在數(shù)控機床、智慧機床領(lǐng)域先行一步、具備規(guī)模優(yōu)勢的企業(yè)將率先受益。根據(jù)上文的分析，我們優(yōu)先推薦綜合實力強、具備規(guī)模效應(yīng)、有技術(shù)積累的公司。四、行業(yè)主要企業(yè)簡況秦川機床公