華夏優(yōu)勢(shì)增長(zhǎng)股票型證券投資基金第一季度報(bào)告(編輯修改稿)
2025-06-09 23:08 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在認(rèn)真控制投資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，為基金持有人謀求最大利益，沒(méi)有損害基金持有人利益的行為。報(bào)告期內(nèi)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)和投資策略（1）本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)截至2007年3月31日，本基金份額凈值為 ，%，%。（2）行情回顧及運(yùn)作分析2007年1季度證券市場(chǎng)的外部條件沒(méi)有太大改變，經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)，人民幣繼續(xù)升值，資金保持充裕。但是市場(chǎng)的運(yùn)行從一個(gè)極端走向另一個(gè)極端，從去年4季度的藍(lán)籌股行情迅速演化成低價(jià)股、績(jī)差股行情。這既因?yàn)檎w上市、資產(chǎn)注入開(kāi)啟了一扇新的大門(mén)，也因?yàn)楣餐鸬臄U(kuò)容稍有放緩，熱錢(qián)卻繼續(xù)以各種方式進(jìn)入市場(chǎng)，據(jù)交易所統(tǒng)計(jì)，目前機(jī)構(gòu)持有市值雖然占40%，但是個(gè)人賬戶(hù)交易占比卻達(dá)到80%。結(jié)果是“老百姓象買(mǎi)菜一樣買(mǎi)股票”，傳聞和概念取代了基本面的定價(jià)權(quán)。本基金在年初做出了繼續(xù)對(duì)市場(chǎng)充分看好的總體判斷，在基金從2月上旬開(kāi)始遭遇持續(xù)的大規(guī)模贖回后，倉(cāng)位始終在90%以上。在行業(yè)配置上，對(duì)盈利增長(zhǎng)強(qiáng)勁的鋼鐵、機(jī)械、商業(yè)、化工等行業(yè)進(jìn)行了超配，對(duì)交通運(yùn)輸、電力等行業(yè)低配。從最終結(jié)果看，鋼鐵、化工的超配獲得了超額收益，而電力行業(yè)的明顯低配也使本基金失去了許多很好的盈利機(jī)會(huì)。（3）市場(chǎng)展望和投資策略面對(duì)市場(chǎng)出現(xiàn)的低價(jià)股在重組等消息的刺激下不斷上漲的情況，我們認(rèn)為作為華夏優(yōu)勢(shì)增長(zhǎng)基金這個(gè)百億以上的大規(guī)?；鸬墓芾砣吮仨氁３智逍训念^腦。我們可以用更多的時(shí)間去多讀些書(shū)，多學(xué)習(xí)全球各個(gè)主要資本市場(chǎng)在牛市里表現(xiàn)出的特征，聆聽(tīng)投資大師們?cè)诰W(wǎng)絡(luò)股泡沫化的那些年發(fā)出的同樣郁悶的聲音。始終堅(jiān)持在控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下，選擇核心競(jìng)爭(zhēng)力突出、同時(shí)中短期增長(zhǎng)較快的公司作為核心資產(chǎn)的配置。另外在全球化、工業(yè)化再度提速的大背景下，第三世界也越來(lái)越認(rèn)識(shí)到本國(guó)資源控制的重要性，資源品的價(jià)格仍有上漲的趨勢(shì)，因此我們非常看好中國(guó)資源股的表現(xiàn)。華夏優(yōu)勢(shì)增長(zhǎng)基金將繼續(xù)奉行華夏基金管理有限公司“為信任奉獻(xiàn)回報(bào)”的經(jīng)營(yíng)理念，規(guī)范運(yùn)作，審慎投資，勤勉盡責(zé)地為基金持有人謀求長(zhǎng)期、穩(wěn)定的回報(bào)。 五、投資組合報(bào)告（一）報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況項(xiàng)目金額（元）占總資產(chǎn)比例股票 10,447,000, %債券 264,048, %權(quán)證資產(chǎn)支持證券銀行存款和清算備付金合計(jì) 730,686, %其他資產(chǎn) 49,165, %合計(jì) 11,490,901, %（二）報(bào)告期末按行業(yè)分類(lèi)的股票投資組合序號(hào)行業(yè)分類(lèi)市值（元）占凈值比例A農(nóng)、林、牧、漁業(yè)B采掘業(yè)459,446,%C制造業(yè)5,538,938,%C0 食品、飲料 560,377,%C1 紡織、服裝、皮毛260,433,%C2 木材、家具C3 造紙、印刷106,076,%C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料655,916,%C5 電子23,763,%C6 金屬、非金屬2,443,178,%C7 機(jī)械、設(shè)備、儀表1,186,986,%C8 醫(yī)藥、生物制品300,444,%C99 其他制造業(yè)1,762,%D電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)17
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