g中黃金600489價值分析研究報告(編輯修改稿)
2025-06-09 14:02 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 成為集團公司主業(yè)發(fā)展的核心平臺。目前對集團公司的金礦資源收購正在洽談，但估計時間將延后，由于待收購公司正在進行改制以及其他原因，我們認為對集團另外三家公司（河南金源、吉林海溝、內(nèi)蒙古鑫達）的收購短期難以完成。在不斷收購的同時，公司內(nèi)部挖潛也在不斷的進行。中金黃金以東銅峪金礦為班底，聯(lián)合李家、大狍猱金礦組建了潼關(guān)中金股份公司（中金黃金占51%股份）。在0304技改基礎(chǔ)上，05年實現(xiàn)扭虧（0304年每年虧損2000萬元左右）。公司方面透露，該礦區(qū)目前生產(chǎn)規(guī)模已增至150公斤/月，并且品位高達56克，有相當(dāng)好的增利潛力（，56克品位的同類礦山04年稅前利潤約6500萬元），預(yù)計007年潼關(guān)中金將在今年扭虧的基礎(chǔ)上實現(xiàn)盈利15002000萬元左右。峪耳崖低品位礦石堆浸項目07年將完全產(chǎn)生效益。峪耳崖礦區(qū)地表部分蘊藏豐富的低品位礦石，非常適合堆浸工藝進行處理。目前，公司已掌握了對該地區(qū)低品位礦石堆浸作業(yè)的技術(shù)，預(yù)計今年中期開始逐步達產(chǎn)，完全達產(chǎn)后年增加礦產(chǎn)金600公斤。 此外，公司新近收購的一些資源潛力好但現(xiàn)有生產(chǎn)規(guī)模較小的礦山企業(yè)，如內(nèi)蒙古金曦、李子、闊爾真闊臘以及華尖金礦都具有良好的探礦前景，公司正有步驟的加大探礦力度，在摸清遠景儲量后生產(chǎn)能力將進一步擴大。資源前景良好的小礦山在未來幾年業(yè)績增長潛力非常具有吸引力，而這也是投資者容易忽略的。在我們看來，與收購年長色衰的老礦相比（如海溝），收購資源潛力大的小礦山（即資源布點，跟進技改的策略）更是實現(xiàn)公司資源擴張、利潤增長的有效途徑。表1：公司所屬礦山儲量_________________________________________________________________________________礦 山 黃金儲量（噸）峪耳崖礦 20陜西東桐峪礦 5山西大同 1湖北三鑫 20山東鑫泰 3金曦礦業(yè) 3天水李子礦 23承德寬城礦 7新疆闊爾真闊臘礦 2河南金源 1415內(nèi)蒙古鑫達 56吉林海溝 34資料來源：公司資料表2：公司05年黃金產(chǎn)量礦山名稱 產(chǎn)量河北峪耳崖
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