【文章內(nèi)容簡介】 3,852,150,4,159,620,長期投資長期投資2,573,2,573,20,897,71,297,固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)原價68,278,73,931,196,244,212,450,減：累計折舊39,992,44,572,53,925,62,302,固定資產(chǎn)凈值28,285,29,358,142,319,150,147,固定資產(chǎn)合計28,285,29,358,142,319,150,147,無形及遞延資產(chǎn)　無形資產(chǎn)2,369,2,702, 1,894, 1,844, 無形及遞延資產(chǎn)合計2,369,2,702, 1,894, 1,844, 資產(chǎn)總計1,315,630,1,636,560,4,017,262,4,382,910,負債及所有者權(quán)益2006年期末數(shù)2007年期末數(shù)2008年期末數(shù)2009年9月短期借款16,893,0040,000,應(yīng)付票據(jù)00應(yīng)付賬款112,799,124,578,420,606,383,248,預收賬款267,565,414,411,1,806,559,2,103,641,應(yīng)付工資1,050,656,947,1,345,應(yīng)付福利費3,801,2,915,2,055,2,056,應(yīng)付股利00083,應(yīng)交稅金4,078,2,578,124,192,151,610,其他應(yīng)交款14,168,4,408,4,663,其他應(yīng)付款89,251,27,490,62,712,一年內(nèi)到期的長期負債170,000,100,000,109,000,流動負債合計642,752,634,561,2,229,058,2,545,815,長期負債合計272,500,155,000,180,000,負債合計642,752,907,061,2,384,058,2,725,815,少數(shù)股東權(quán)益48,974,27,584,27,584,所有者權(quán)益：實收資本108,000,108,000,108,000,108,000,資本公積42,881,42,881,242,881,242,881,盈余公積15,441,15,441,111,922,111,922,其中：法定公益金30,265,30,265,未分配利潤457,580,480,421,1,142,816,1,166,706,所有者權(quán)益合計623,903,646,744,1,633,204,1,657,094,負債及所有者權(quán)益總計1,315,630,1,636,560,4,017,262,4,382,910,財務(wù)相關(guān)指標指標名稱2006年2007年2008年2009年9月資產(chǎn)負債率（%）流動比率速動比率（%）（1）資產(chǎn)類分析從A房地產(chǎn)集團公司連續(xù)三年經(jīng)審計的財務(wù)報表顯示，公司資產(chǎn)總規(guī)模逐年上升，到2009年9月末，企業(yè)具有一定的實力。而且需要說明的是，納入資產(chǎn)范圍的主要是以歷史成本計量，而對A目前的太陽城項目、星辰項目、天津項目、山東威海項目都是一二級聯(lián)動的區(qū)域開發(fā)模式，拿地成本極低。而且A集團目前持有的經(jīng)營性物業(yè)，基本還是以原始開發(fā)成本計量，不能體現(xiàn)目前的市場價值。細分資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來看，在流動資產(chǎn)中，對于A集團目前的開發(fā)量和銷售回款來說，貨幣資金比較正常；08年末預付賬款金額較大，，花園村項目公司股權(quán)收購款8000余萬以及明郡項目的地價款、電梯、裝飾以及設(shè)計費等；存貨期末數(shù)額較大，09年9月達到30億元，主要是土地、在建工程和為結(jié)轉(zhuǎn)收入的開發(fā)成本等，這也符合房地產(chǎn)企業(yè)的行業(yè)特征及該企業(yè)近期處于高速高展期的業(yè)務(wù)現(xiàn)狀。，與07年末余額有較大增加，但與公司的整體資產(chǎn)規(guī)模相比在正常范圍以內(nèi)。公司總體資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)良，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)也比較符合企業(yè)目前的發(fā)展現(xiàn)狀，在建項目位置優(yōu)越，開工正常，未來前景看好。（2）負債類分析在負債結(jié)構(gòu)中，09年9月短期借款4000萬元，主要是天津公司以A服裝產(chǎn)業(yè)園為抵押向北方信托申請的短期借款；，其中有6000萬仍然是北方信托以其他方式投向天津項目的借款，其余主要是與房地產(chǎn)公司合作的建筑商、電梯公司、電器公司、安裝公司等正常來往。預收賬款金額較大，2008年末達到18億，2009年9月達到21億元，主要是以沒有確認收入的項目銷售回款。其他應(yīng)付款主要是施工方的風險金以及代收辦證款、煤氣管網(wǎng)費等。08年末一年內(nèi)到期的長期負債1億元左右，到目前已經(jīng)還清，河北太陽城房地產(chǎn)開發(fā)有限公司屬于A集團的控股子公司；，為山東威海項目從中國農(nóng)業(yè)銀行文登支行的貸款。%,%,有所上升，這也與公司目前大量投入有關(guān)，資產(chǎn)負債水平在房地產(chǎn)行業(yè)中基本屬于正常。細分公司負債，結(jié)構(gòu)清晰，主要為項目預售回款還沒有確認收入而產(chǎn)生的預收帳款，銀行負債和同類同規(guī)模企業(yè)相比處于較低水平。公司部分項目土地整理完成取得“四證”后，向銀行再融資的能力很強，后續(xù)投入資金有一定保障。（3）所有者權(quán)益分析，但所有者權(quán)益持續(xù)增加，增加的原因主要是歷年的利潤，股東都沒有分配，而是繼續(xù)加大再投入，進一步增強了公司的實力，也表明股東看好公司的發(fā)展，做好企業(yè)的決心。損益表（A集團合并） 單位：元項目（元）2006年2007年2008年2009年9月（內(nèi)部核算表）一、房地產(chǎn)經(jīng)營收入470,911, 406,543,2,469,674,452,291,減：經(jīng)營成本261,906, 250,841,1,718,949,293,958,經(jīng)營稅金及附加25,111, 25,881,139,536,21,233,二、房地產(chǎn)經(jīng)營利潤183,893, 129,820,611,189,137,099,加：其他業(yè)務(wù)利潤3,166,293,61,190,33,796,減：營業(yè)費用32,704,41,788,93,640,81,821,減：管理費用28,242,35,874,48,884,60,170,財務(wù)費用3,601,7,654,4,845,2,540,三、營業(yè)利潤116,178,44,796,525,008,26,363,加：投資收益55,營業(yè)外收入619,39,1,078,減：營業(yè)外支出899,1,708,6,320,5,853,加：前年度損益調(diào)整333,534,1,904,四、利潤總額115,898,43,128,853,356,減：所得稅15,007,16,414,94,482,30,312,減：少數(shù)股東權(quán)益12,030,3,873,6,421,五、凈利潤88,860,22,841,758,874,23,890,加：年初未分配利潤384,162,457,580,480,421,1,142,816,減：上年所得稅調(diào)整六、可供分配的利潤473,022,480,421,1,239,296,1,166,706,加：盈余公積補虧減：提取盈余公積15,441,96,480,七、未分配利潤（未彌補虧損以“”號表示）457,580,480,421,1,142,816,1,166,706,（4）公司盈利能力分析公司整體盈利能力豐厚，較上年增長了6倍左右，一方面是因為公司的長期投入的幾個大型項目進入銷售期，另一方面前期滾存的項目銷售回款集中在08年做了結(jié)轉(zhuǎn)。而2009年1——，主要是09年還未做結(jié)轉(zhuǎn)。，，反映出公司較強的盈利能力?，F(xiàn)金流量表（A集團合并） 單位：元項目（元）2008年2009年1——9月（內(nèi)部核算表）一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金2,234,339,748,702,收到的稅費返還9,224, 收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金43,563,72,597,現(xiàn)金流入小計2,287,127,821,300,購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金1,093,892,350,535,支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金63,317,55,656,支付的各項稅費82,709,51,699,支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金97,492,現(xiàn)金流出小計2,097,803,555,384,經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額189,323,265,916,二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：　　收回投資所收到的現(xiàn)金取得投資收益收到的現(xiàn)金收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金60,000,現(xiàn)金流入小計60,000,購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金844,16,155,投資所支付的現(xiàn)金18,324,50,400,支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流出小計456,844,66,555,投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額396,844,66,555,三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：　　吸收投資所收到的現(xiàn)金借款所收到的現(xiàn)金27,500,65,000,收到的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流入小計27,500,65,000,償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金45,000,分配股利、利潤或償還利息所支付的現(xiàn)金支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流出小計45,000,籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額17,500,65,000,四、匯率變動對現(xiàn)金的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額225,020,264,361,（5）現(xiàn)金流量分析08年末公司合并現(xiàn)金流量表顯示，經(jīng)營活動中銷售商品、，這也進一步證明了公司良好的流動性。，主要投資活動是通過購買其他項目公司的股權(quán)獲得項目資源，表明公司未來良好的發(fā)展前景，09年前9月前子公司的籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為6500萬元，表明集團公司目前的籌資活動開展正常，還具有進一步籌資的可能性。企業(yè)財務(wù)評價：A房地產(chǎn)集團有限公司資產(chǎn)規(guī)模較大，貨幣資產(chǎn)充沛，存貨數(shù)額較大但質(zhì)量較好，現(xiàn)開工樓盤位置優(yōu)越，現(xiàn)存物業(yè)品質(zhì)較好，企業(yè)負債適度，連續(xù)三年資產(chǎn)負債率在可控的范圍內(nèi)，流動比率在2左右，企業(yè)連續(xù)三年盈利能力較強，利潤可觀。目前企業(yè)的銀行信貸規(guī)模與同規(guī)模企業(yè)相比不高，無不良信用記錄，負債主要是未確認收入的項目銷售回款，有進一步融資的可能。融資方信用狀況截止2010年1月4日，銀行信貸咨詢系統(tǒng)查詢顯示，A集團無逾期貸款等不良信用記錄，詳細情況請參閱附件。企業(yè)綜合評價A作為河北省最大的房地產(chǎn)企業(yè)集團，以房地產(chǎn)開發(fā)為核心，除了常規(guī)住宅開發(fā)業(yè)務(wù)之外，還擁有大量的優(yōu)質(zhì)商用物業(yè)，包括工業(yè)地產(chǎn)、商業(yè)地產(chǎn)和教育地產(chǎn)。雖然A集團的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)在A本地已經(jīng)占據(jù)了絕對強勢地位，但通過不斷拓展，業(yè)務(wù)已經(jīng)延伸至北京、天津、三亞、山東威海、呼倫