證券投資概述ppt課件(2)(編輯修改稿)
2025-06-08 13:16 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 的。一般而言， 長期投資是投資期限在 1年以上的投資行為，而把 1年以內(nèi)的投資行為稱為短期投資。 ? 對于直接投資而言，長期投資由于期限長，期間影響投資收益的風(fēng)險較多，因而風(fēng)險可能大于短期投資的風(fēng)險。 ? 對于間接投資而言，長期投資可能會回避由于突發(fā)因素而導(dǎo)致的證券價格的波動，因而，長期投資的風(fēng)險可能會低于短期投資的風(fēng)險。 ? 因而在有價證券的投資中，許多證券分析家都建議投資者的投資期限要長一些。 2022/5/31 28 二、有價證券的投資 ? 這里的有價證券主要是指資本證券，因而本課程研究的證券投資，主要是指資本證券的投資。 ? 資本證券的投資是指投資者運用資金投資于股票、債券、基金等證券上，以期獲取投資收益的經(jīng)濟行為。 ? 通常，證券投資有如下幾個步驟： 2022/5/31 29 ? 進行證券投資的先決條件是籌措一筆投資資金，其數(shù)額的多少與如何進行投資、與如何選擇投資對象有很大關(guān)系。 ? 就個人投資者而言，應(yīng)根據(jù)收入情況，以剩余資金進行證券投資，避免借貸。 2022/5/31 30 ? 確定投資目標(biāo)是證券投資過程的重要環(huán)節(jié) ， 需要考慮收益和風(fēng)險兩方面的內(nèi)容 ， 由于風(fēng)險和收益呈正比例關(guān)系 ， 因而投資者把收益最大化作為投資的目標(biāo)是不科學(xué)的 ， 合理的目標(biāo)應(yīng)是在風(fēng)險一定的情況下 ， 實現(xiàn)收益的最大化；或是在收益一定的情況下 ，實現(xiàn)風(fēng)險的最小化 。 ? 個人和機構(gòu)投資者由于各自具體的目的和要求，其目標(biāo)也不相同。個人投資者的目標(biāo)受到收入狀況、年齡、健康狀況、家庭負(fù)擔(dān)、受教育程度、對風(fēng)險的偏好程度、投資知識和技能等諸多因素的影響。例如，一個高收入階層的人，有寬裕的資金用以投資，且是風(fēng)險偏好型投資者，那么他就可能把投資目標(biāo)定在高收益、高風(fēng)險證券上，如普通股票。 2022/5/31 31 ? 相反，它是風(fēng)險厭惡型投資者，投資目標(biāo)有可能定在現(xiàn)時收入穩(wěn)定、本金安全的政府債券上。 ? 機構(gòu)投資者的性質(zhì)與個人投資者相比，在資金來源、投資目標(biāo)和投資政策上有很大的不同。 ? 例如，商業(yè)銀行主要是經(jīng)營資金存貸業(yè)務(wù)的機構(gòu)，保證儲戶資金的安全是其首要責(zé)任，它的盈利資產(chǎn)必須具有高流動性和安全性，這就決定了它必須選擇安全性和流動性強的政府債券作為投資對象。 2022/5/31 32 ? 明確投資目標(biāo)之后，投資者要廣泛了解各種投資對象 —— 金融工具的收益、風(fēng)險情況。不同種類的金融工具，其性質(zhì)、期限、擔(dān)保情況、收益高低、支付情況、風(fēng)險大小及包含內(nèi)容各不相同，投資者應(yīng)在全面了解后，才能正確選擇。 ? 此外，證券交易大都通過證券經(jīng)紀(jì)商進行，所以要進一步了解證券市場的組織和機制、經(jīng)紀(jì)商的職能和作用、買賣證券的程序和手續(xù)、管理證券交易的法律條例、證券的交易方式和費用等，否則將無法進行交易或要蒙受不應(yīng)有的損失。 2022/5/31 33 ? 投資者在對證券本身及市場情況有了全面了解后，還要對可能選擇的有價證券的真實價值、上市價格以及價格漲跌趨勢進行深入分析，才能確定投資何種證券以及買賣的時機。 ? 證券的質(zhì)量決定于其真實價值，價值表現(xiàn)為市場價格，但市場價格受多種因素影響經(jīng)常變動，并不完全反映其真實價值，因此需要作深入細(xì)致的分析，才能作出正確選擇。 2022/5/31 34 ? 在進行投資分析時，必須充分利用有關(guān)信息，運用基本分析、技術(shù)分析法和證券投資組合理論進行。 ? 基本分析法的重點在于分析證券特別是股票的內(nèi)在價值；技術(shù)分析主要是根據(jù)證券市場過去的統(tǒng)計資料來研究證券市場未來的變動；而證券投資組合理論則是利用數(shù)學(xué)公式或方法，計算證券之間的風(fēng)險通過相關(guān)作用影響后的定值，來求出一個有效的組合。 2022/5/31 35 ? 投資者要按照自己所擬定的投資目標(biāo)，針對本身對收益和風(fēng)險的態(tài)度，并考慮今后對現(xiàn)金的需要和用途及未來的經(jīng)濟環(huán)境和本身財務(wù)狀況的變化等，作出判斷和決策投資組合的構(gòu)建涉及投資對象以及投資比例，關(guān)鍵在于擇券、擇時和多元化。 ? 投資者應(yīng)選擇合適的證券，在價格相對低點買入，并決定各種證券占多大比重，同時，分散程度應(yīng)限于多少證券數(shù)量的范圍之內(nèi)，才能構(gòu)成最有效的搭配，使其在一定收益水平上風(fēng)險最小，或風(fēng)險一定收益最高。 2022/5/31 36 ? 組合構(gòu)成后，還要定期進行業(yè)績評估并加以嚴(yán)密管理。因證券市場變幻莫測，要針對市場變動情況，隨時組合證券的種類和比例結(jié)構(gòu)，以保持組合應(yīng)有的功效，使投資目標(biāo)不致落空。投資組合的構(gòu)筑和管理，對投資巨大的機構(gòu)投資者更為重要。 2022/5/31 37 ? 評價投資績效主要是評價投資組合的結(jié)果，并將該結(jié)果與基準(zhǔn)水平相比較從而評價投資績效的優(yōu)劣。所謂基準(zhǔn)是指為了便于績效評價而事先設(shè)
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1