發(fā)掘股市熱點(diǎn)ppt課件(編輯修改稿)
2025-06-05 22:32 本頁面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 底大量低成本小非解禁是股價(jià)走勢(shì)的一個(gè)不確定因素。 金風(fēng)科技 (002202/推薦 ):09年兆瓦機(jī)型放量 業(yè)績(jī)指引 08 年： 750kW 機(jī)型產(chǎn)量 1400 臺(tái)，產(chǎn)能保持在 100 臺(tái) /月。 機(jī)型產(chǎn)量 360 400 臺(tái)，產(chǎn)能達(dá)到 60 臺(tái) /月。凈利潤(rùn)力爭(zhēng)達(dá)到年初目標(biāo) 億元，即每股收益 元。達(dá)不到目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)在于 1）西部大開發(fā)優(yōu)惠稅率還未獲批； 2）增值稅轉(zhuǎn)型政 策仍未出臺(tái)。 09 年： 機(jī)型產(chǎn)量 9001000 臺(tái)，年底產(chǎn)能達(dá)到 2022 臺(tái) /年。主營業(yè)務(wù)收入 增長(zhǎng) 50%以上，仍為國內(nèi)需求拉動(dòng)。海外市場(chǎng)仍處于培育階段， Vensys 雖然在美 國已有項(xiàng)目，但數(shù)量有限。力爭(zhēng)降低單位成本，通過 1）降低電控零部件的成本 （電控占到整機(jī)成本的 20%以上）。公司通過 Vensys收購了海外一家變流器企業(yè) 獲得相應(yīng)技術(shù)，可望于 09 年實(shí)現(xiàn)電控國產(chǎn)化（目前軟件部分已經(jīng)國產(chǎn)化），單臺(tái) 成本預(yù)計(jì)下降 30 萬元，即 4%； 2）總裝基地接近風(fēng)電場(chǎng)可以降低運(yùn)輸費(fèi)用，該費(fèi) 用的降低甚至超過了基地的投資成本； 3）產(chǎn)量增加提升規(guī)模效應(yīng)。 公司運(yùn)行狀況分析： 下游需求 增值稅轉(zhuǎn)型雖然短期不利于收入確認(rèn)，但中長(zhǎng)期來看將增加風(fēng)電場(chǎng)因購買設(shè)備 形成的抵稅額度，從而提升風(fēng)電運(yùn)營的內(nèi)部回報(bào)率，刺激對(duì)風(fēng)電設(shè)備的需求。 在經(jīng)濟(jì)增速下滑的背景下，政府有可能出臺(tái)有利于風(fēng)電行業(yè)的政策，鼓勵(lì)新能 源投資。國家發(fā)改委可能將 2020 年風(fēng)電總裝機(jī)目標(biāo)由 3000 萬千瓦調(diào)高至 1 億 千瓦。 三峽總公司龐大的風(fēng)電投資計(jì)劃將利好公司未來銷售。三峽總公司已獲得金風(fēng) 科技的 %股權(quán)，成為實(shí)質(zhì)上第一大股東，其中 1）與國水投集團(tuán)合并，獲 得金風(fēng)科技直接股權(quán) %和間接股權(quán) %， 2）收購新疆風(fēng)能公司 9%股權(quán) ，獲得金風(fēng)間接股權(quán) %。三峽總公司計(jì)劃在 2020年擁有 1000 萬千瓦的風(fēng)電 裝機(jī)容量。 上游零部件供應(yīng) 08 年：兆瓦級(jí)機(jī)型產(chǎn)量?jī)H是年初計(jì)劃的 50%，零部件短缺（軸承，以及輪轂和 底座等鑄件）是主要原因。軸承短缺的原因是直驅(qū)電機(jī)的軸承較雙饋電機(jī)更為 特殊，主要供
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