國際金融第二講ppt課件(編輯修改稿)
2025-06-02 22:56 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 向相反、交割期限不同的兩筆或兩筆以上的交易結(jié)合起來進行。 ? 掉期交易形式： 即期對遠期 明日對次日 遠期對遠期 13 套匯交易 （ Arbitrage） ? 套匯交易：指利用同一時刻不同外匯市場上的匯率差異，通過買進和賣出外匯而賺取利潤的行為。 （一）直接套匯 紐約： USD100＝ 法蘭克福： USD1＝ 套匯者同時在紐約賣馬克、在法蘭克福賣美元，則套匯者每 1美元就可以獲取匯差收益 的利潤。 14 （二）間接套匯 紐約： USD100＝ 巴黎： GBP1＝ 倫敦： GBP1＝ 套匯者如果同時在紐約拿美元買法郎，在巴黎賣法郎、買英鎊，在倫敦買美元、賣英鎊，則套匯者每最初的 1美元就可以收回 。 15 若以 Eab表示 1單位 A國貨幣以 B國貨幣表示的匯率，Ebc表示 1單位 B國貨幣以 C國貨幣表示的匯率 …… ，Emn表示 1單位 M國貨幣以 N國貨幣表示的匯率，那么，對于 n點套匯，其套匯機會存在的條件為： E E E E 1a b b c m n n a? ? ?… …判斷方法 ： 注意 ：套匯步驟是借助先進的現(xiàn)代通訊工具同時進行的，這里的計算忽略了一切費用。 16 ? 套利：是指在兩種貨幣短期利率出現(xiàn)差異的情況下，將資金從低利率貨幣換為到高利率貨幣，賺取利息差額的行為。 ? 回顧： ? 本國
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