怎樣做融資融券ppt課件(編輯修改稿)
2025-05-30 23:11 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 情況類似，個股價格下跌也受到兩類因素影響： 系統(tǒng)性因素：大勢 非系統(tǒng)性因素：股票所屬行業(yè)、或個股 即使有非系統(tǒng)性因素，也需要兼顧指數(shù)對行業(yè)、個股的影響。 （ 1）重大、實質(zhì)性利空：短暫、大幅的脈沖式下跌； （ 2）非實質(zhì)利好：基本面薄弱的大幅上漲，多半伴隨回調(diào)。 融券賣出策略 事件性影響帶來的融券機會 紫金礦業(yè)（ 601899） 環(huán)保門事件 華僑城 A（ 000069） 雙匯發(fā)展（ 000895） 瘦肉精事件披露 華蘭生物（ 002022） 貴州采漿站關(guān)停 中國南車（ 601766） 高鐵事故頻發(fā) , 高鐵概念股短期受到負面影響 圖：重大事件性影響帶來的融券機會 標(biāo)的證券出現(xiàn)負面事件影響 T+0策略 主要原理：利用融券可以 T+0進行短線交易。當(dāng)判斷股票下跌時，在高位融券賣出，當(dāng)日在低位買券還券。 ? 融券賣出 T+0的特點： ? 當(dāng)日股價處于高點，預(yù)計當(dāng)日會沖高回落，融券賣出股票 A。 ? 在股價回落到當(dāng)日低點附近時，買券還券，了結(jié)當(dāng)日融券負債，及時在個股波動較大的交易日鎖定利潤； ? 適用：個股劇烈波動，有明確預(yù)期股價將會回落。 圖：早盤融券賣出中信證券，隨著股價下跌低位買券還券，當(dāng)日鎖定利潤。 T+0策略 融券 T+0的特點 操作策略：判斷股票下跌時，在高位融券賣出，在低位買券還券，當(dāng)日償還融券負債。 當(dāng)日普通買入股票 A，價格上漲到高點后，預(yù)計次日股價會有所回落，為了避免隔夜風(fēng)險，高點融券賣出同樣數(shù)量的股票 A，次日開盤現(xiàn)券還券方式了結(jié)融券負債，避免個股持倉風(fēng)險。（類似 T+0操作） 適用于：當(dāng)日股價波動較大，個股低開高走，但次日股價未知，為有效避免次日股價回落風(fēng)險，采用融券的方式賣出同數(shù)量的股票，次日現(xiàn)券還券，避免次日股價回落。 同一日，對同一種股票，進行相同數(shù)量的“融資買入，融券賣出”或“融券賣出，融資買入 ” ，成交日次日，采用現(xiàn)金還款償還融資款、現(xiàn)券還券償還融券款。 避免持股過夜風(fēng)險 ，適用于單日股價波動大，快進快出，避免套牢， 為資金不足的投資者帶來較大的利潤。 ? 投資者以部分自有資金（或證券）以及向金融機構(gòu)借入的其余部分資金（或證券）買入（或賣出）某種證券，其不足部分，即向證券金融機構(gòu)借入的墊付款（或證券）是建立在信用基礎(chǔ)之上的，這是證券金融機構(gòu)與投資者之間形成的第一重信用關(guān)系。另一方面，證券金融機構(gòu)墊付的差價款在多數(shù)情況下是向銀行的貸款或在貨幣市場上的融資，這稱為轉(zhuǎn)融通，包括資金轉(zhuǎn)融通和證券轉(zhuǎn)融通。在轉(zhuǎn)融通的過程中便形成了在銀行及其他授信方與證券金融機構(gòu)之間的第二重信用關(guān)系。 轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)介紹 ? 從海外市場的經(jīng)驗可以看出，轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)對整個券商行業(yè)及資本市場具有巨大的促進作用。推出轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)后，由于券商可以向 證券金融公司 融入資金或證券，其融資融券規(guī)模將會大幅提高。業(yè)內(nèi)人士指出，如果推出轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)，那么可供融資的資金及可供融券的股票數(shù)量都將是現(xiàn)在的幾十倍甚至幾百倍，其對市場將會產(chǎn)生真正的影響，甚至將撼動 A股市場的根本模式。 ? 股指期貨 優(yōu)點：交易靈活，可做多做空，杠桿交易 缺點：波動較大，把握性差，易爆倉，必須盯盤。 融資融券 優(yōu)點：交易方便，可做多做空，杠桿制度，趨勢操作 缺點：每日波動較小，需收取資金利息 做空方式對比 更多交易機會：牛市、熊市、震蕩市都可獲利
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