【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 經(jīng)驗(yàn)從數(shù)以萬(wàn)計(jì)的信息中海選出有用的信息； ?使用數(shù)據(jù)時(shí)需要核實(shí)； ?報(bào)告中數(shù)據(jù)前后要保持一致。 ?行業(yè)協(xié)會(huì)：更準(zhǔn)確的產(chǎn)、供、銷數(shù)據(jù)； ?文字信息需要我們根據(jù)經(jīng)驗(yàn)從海量信息中判斷真?zhèn)?，多與專家交流，確定日常要用到的專業(yè)期刊和網(wǎng)站。 序號(hào) 名稱 來(lái)源 1 宏觀經(jīng)濟(jì)資料 國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 、 國(guó)家發(fā)改委 、 財(cái)政部 、 中國(guó)人民銀行等 2 金融 、 貨幣數(shù)據(jù) 中國(guó)人民銀行 3 經(jīng)濟(jì)運(yùn)行資料 國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 4 銀行信貸數(shù)據(jù) 中國(guó)人民銀行 、 各大銀行 、 相關(guān)專業(yè)數(shù)據(jù)收集部門 5 對(duì)外貿(mào)易數(shù)據(jù) 商業(yè)部 6 進(jìn)出口數(shù)據(jù) 國(guó)家海關(guān)總署 7 價(jià)格數(shù)據(jù) 國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 、 物價(jià)部門 8 固定資產(chǎn)投資資料 國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 9 產(chǎn)品數(shù)據(jù) 國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 10 重點(diǎn)企業(yè)運(yùn)行數(shù)據(jù) 國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 、 國(guó)資委 、 證監(jiān)會(huì) 11 證券數(shù)據(jù) 證監(jiān)會(huì) 、 交易所 12 房地產(chǎn)數(shù)據(jù) 國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 13 主要行業(yè)資料 行業(yè)協(xié)會(huì) 36 產(chǎn)業(yè)分析的關(guān)鍵環(huán)節(jié)和要素 為什么要對(duì)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行分析 產(chǎn)業(yè)分析基本知識(shí) 產(chǎn)業(yè)分析基本流程 主要內(nèi)容 關(guān)鍵環(huán)節(jié) 產(chǎn)業(yè)鏈條 數(shù)據(jù) 信息 分析要素 37 信息 鋼鐵 網(wǎng)站 機(jī)構(gòu) 機(jī)構(gòu) 期刊 中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì) 中國(guó)鋼鐵業(yè) 冶金工業(yè)發(fā)展研究中心 冶金管理 冶金規(guī)劃研究院 軋鋼（技術(shù)、宏觀少） 國(guó)際鋼協(xié) 鋼鐵（技術(shù)、宏觀少） 世界金屬導(dǎo)報(bào) 綜合性網(wǎng)站 專業(yè)性網(wǎng)站 鋼協(xié)網(wǎng)站 礦山協(xié)會(huì)網(wǎng)站 寶山鋼材交易市場(chǎng)（文章較好） 煉焦協(xié)會(huì)網(wǎng)站 中國(guó)信用在線（及時(shí)、信息量大，文章一般） 特鋼協(xié)會(huì)網(wǎng)站 鐵合金協(xié)會(huì) 經(jīng)驗(yàn)提示： ?鋼協(xié)在行業(yè)內(nèi)最權(quán)威，自有一套統(tǒng)計(jì)系統(tǒng)，產(chǎn)品和指標(biāo)很細(xì)； ?鋼協(xié)兩層次統(tǒng)計(jì)：一、92家重點(diǎn)企業(yè)跟蹤統(tǒng)計(jì)，二、全國(guó)范圍內(nèi)統(tǒng)計(jì)； ?只用統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)做研究是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的； ?鋼鐵產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)局與協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)相差不大，鐵礦石的數(shù)據(jù)相差大； ?多與行業(yè)專家交流，深入了解技術(shù)流程和產(chǎn)業(yè)鏈，推算合理數(shù)據(jù)； 國(guó)內(nèi)鐵礦石生產(chǎn) 01000020220300004000050000600007000080000900001000002022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022國(guó)內(nèi)鐵礦產(chǎn)量（統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)）國(guó)內(nèi)鐵礦產(chǎn)量（推算數(shù)）國(guó)內(nèi)鐵精礦產(chǎn)量38 信息 鋼鐵 機(jī)構(gòu) 經(jīng)驗(yàn)提示： ?板材類產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率普遍低于型材、管材的市場(chǎng)占有率；因此中國(guó)鋼鐵工業(yè)目前還面臨鋼材產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性矛盾突出的問題； ?在了解數(shù)據(jù)含義基礎(chǔ)上做進(jìn)一步分析； ?行業(yè)分析要逐層進(jìn)行，如：鍍層板分鍍鋅板和鍍錫板，鍍鋅板又分為汽車用、家電用和建筑用。以冷、熱扎為例； 市場(chǎng)占有率＝（產(chǎn)量－出口量） /表觀消費(fèi)量 2022年 產(chǎn)量 進(jìn)口 出口 表觀消費(fèi)量 鋼材自給率 鐵道用鋼材 % 大型型鋼 % 中小型型鋼 % 棒材 % 鋼筋 % 盤條 (線材 ) % 特厚板 % 中厚板卷 % 熱軋薄板卷 % 冷軋薄板卷 % 熱軋窄鋼帶 % 冷軋窄鋼帶 % 鍍層板 (帶 ) % 涂層板 (帶 ) % 電工鋼板 (帶 ) % 無(wú)縫鋼管 % 焊接鋼管 % 39 信息 鋼鐵 數(shù)據(jù)分析： ? 2022年 4月我國(guó)粗鋼日產(chǎn)水平達(dá)到 150萬(wàn)噸，按此規(guī)模計(jì)算，我國(guó)粗鋼生產(chǎn)能力已經(jīng)達(dá)到 5億噸以上。 ? 2022年我國(guó)鋼材產(chǎn)量達(dá) ，表觀消費(fèi)量為 ，剔除重復(fù)材計(jì)算后，實(shí)際鋼材消費(fèi)量約 。 ?鋼鐵中重復(fù)材現(xiàn)象嚴(yán)重， 研究中要特別注意； ? 2022年我國(guó)進(jìn)口鐵礦石高達(dá) ，占世界鐵礦石貿(mào)易量的 49%。進(jìn)口鐵礦石在國(guó)內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)中的比重不斷上升。 日產(chǎn)粗鋼水平變化 生鐵產(chǎn)量和鋼材產(chǎn)量 鐵礦石貿(mào)易 5070901101301501701月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月萬(wàn)噸2022年 2022年 2022年 2022年 2022年0100002022030000400005000060000700002022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022生鐵產(chǎn)量 鋼材產(chǎn)量01000020220300004000050000600007000080000900001000002022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 20220 . 0 %1 0 . 0 %2 0 . 0 %3 0 . 0 %4 0 . 0 %5 0 . 0 %6 0 . 0 %全球鐵礦貿(mào)易量進(jìn)口鐵礦量進(jìn)口鐵礦量占全球貿(mào)易量%40 信息 鋼鐵 ? 收集的資料 1）國(guó)內(nèi)外及目標(biāo)市場(chǎng)產(chǎn)品的生產(chǎn)能力、產(chǎn)量、需求量和規(guī)劃項(xiàng)目情況等； 2）由于鋼鐵行業(yè)原、輔（助）材料消耗量大，應(yīng)收集項(xiàng)目所在區(qū)域原輔材料供應(yīng)能力及價(jià)格情況； 3）企業(yè)的裝備技術(shù)水平、采用新技術(shù)情況、市場(chǎng)占有率等材料。 ? 行業(yè)分析方法 1）產(chǎn)品的成本分析，通過成本的分析比較，提出項(xiàng)目的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)； 2）“量”：主要產(chǎn)品的市場(chǎng)供求（尤其是目標(biāo)市場(chǎng)）與市場(chǎng)營(yíng)銷能力、管理水平、設(shè)備裝備水平及能力、采用新技術(shù)的操作難易程度等； 3）“價(jià)”：應(yīng)考慮鋼鐵產(chǎn)品的價(jià)格波動(dòng)呈周期性的特征，根據(jù)歷史情況，一個(gè)周期一般為 5年左右。要分析產(chǎn)品處于周期的哪一階段，確定價(jià)格時(shí)一般以上一周期的平均價(jià)為基礎(chǔ)，再考慮產(chǎn)品主要目標(biāo)市場(chǎng)的占有率、競(jìng)爭(zhēng)力等情況。 ? 信用結(jié)構(gòu) 鋼鐵項(xiàng)目信用結(jié)構(gòu)以擔(dān)保為主，一般可采用保證、質(zhì)押、抵押擔(dān)保。由于項(xiàng)目貸款期限較長(zhǎng)、鋼鐵設(shè)備變現(xiàn)能力較弱，一般不考慮以鋼鐵生產(chǎn)設(shè)備作抵押。 41 信息 有色 網(wǎng)站 機(jī)構(gòu) 經(jīng)驗(yàn)提示： ?分析國(guó)際有色行業(yè)時(shí)，有三套數(shù)據(jù)來(lái)源：世界金屬統(tǒng)計(jì)署、CRU、國(guó)際有色研究小組； ?三套數(shù)據(jù)數(shù)值上有差別，但性質(zhì)上沒有差別； ?從國(guó)際機(jī)構(gòu)使用中國(guó)數(shù)據(jù)情況看， 03年用的是協(xié)會(huì)數(shù)， 04年用的是統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，因此使用時(shí)應(yīng)慎重； ?不僅是中國(guó)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)有問題，國(guó)外的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)也有問題； ?行業(yè)分析時(shí)，盡量用一套統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，使用同一統(tǒng)計(jì)口徑。 機(jī)構(gòu)（國(guó)內(nèi)外） 期刊（國(guó)內(nèi)外） 中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)（由冶金局演變而來(lái)，權(quán)威） 中國(guó)有色金屬報(bào) 中國(guó)有色金屬技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究院 世界有色金屬 世界金屬統(tǒng)計(jì)署（數(shù)據(jù)系統(tǒng)） 世界金屬統(tǒng)計(jì)（英文、月報(bào)、年鑒，涵蓋面廣，） CRU（英國(guó)商品研究所，全球范圍商品資訊，于近期進(jìn)入中國(guó)，在北京開辦了辦事處） CRU銅、鋁、鉛、鋅等月報(bào) 有色金屬研究總院（側(cè)重于技術(shù)、新材料） 國(guó)際鋁業(yè)協(xié)會(huì) 國(guó)際銅業(yè)協(xié)會(huì)（企業(yè)性質(zhì)） 國(guó)際銅研究小組 信息產(chǎn)品 國(guó)際鉛鋅研究小組 信息產(chǎn)品 綜合性網(wǎng)站 專業(yè)性網(wǎng)站 和訊 中國(guó)有色金屬信息網(wǎng) 中國(guó)信用在線 上海有色金屬網(wǎng) 上海金屬網(wǎng) 42 信息 有色 2022年 2022年有色金屬產(chǎn)品產(chǎn)量 經(jīng)驗(yàn)提示： ?統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)與有色協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)有差異； ?原因有二： 大型企業(yè)數(shù)據(jù)不一樣，小企業(yè)沒有統(tǒng)計(jì)在內(nèi)； 銅( 協(xié)會(huì)數(shù))銅（統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)）鉛（協(xié)會(huì)數(shù)）鉛（統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)）鋅（統(tǒng)計(jì)局）鋅（協(xié)會(huì)數(shù)）10012014016018020022024026028002年 03年 04年43 信息 有色 ? 收集的資料 1）我國(guó)主要有色金屬（除鉛以外）國(guó)內(nèi)資源不足，有色礦山開采項(xiàng)目在落實(shí)建設(shè)條件時(shí)，應(yīng)對(duì)其儲(chǔ)量和品味進(jìn)行分析，要有相應(yīng)部門的儲(chǔ)量批準(zhǔn)文件。有色冶煉項(xiàng)目對(duì)應(yīng)原料供應(yīng)情況進(jìn)行認(rèn)真分析，落實(shí)來(lái)源； 2）有色行業(yè)屬于高耗能產(chǎn)業(yè)，在落實(shí)建設(shè)條件時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)分析其能源供應(yīng)情況； 3）有色行業(yè)是一個(gè)環(huán)境污染較嚴(yán)重的行業(yè)，分析師應(yīng)要求項(xiàng)目具備相應(yīng)的批準(zhǔn)文件。 ? 行業(yè)分析方法 1）有色金屬產(chǎn)品價(jià)格一般以 57年為一個(gè)周期，并且我國(guó)有色金屬市場(chǎng)已與國(guó)際市場(chǎng)完全接軌。因此在對(duì)有色金屬產(chǎn)品價(jià)格評(píng)審時(shí)，一方面要同時(shí)分析國(guó)際和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)情況，另外還要分析評(píng)審時(shí)產(chǎn)品價(jià)格處在周期的哪個(gè)階段。結(jié)合項(xiàng)目的貸款期限，合理確定產(chǎn)品價(jià)格。一般不超過上一周期的平均價(jià)。 2）關(guān)注國(guó)際金屬價(jià)格變化情況，防止市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。 ? 信用結(jié)構(gòu) 1）對(duì)于國(guó)內(nèi)重大項(xiàng)目及產(chǎn)業(yè)政策鼓勵(lì)類項(xiàng)目，可采用集團(tuán)統(tǒng)借統(tǒng)還，或通過項(xiàng)目公司融資模式； 2）考慮到有色金屬行業(yè)周期性較強(qiáng)，應(yīng)盡量避免擔(dān)保單位和借款人屬于相同子行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)； 3）對(duì)于礦山開采項(xiàng)目可考慮采礦權(quán)抵押。 44 信息 煤炭 網(wǎng)站 機(jī)構(gòu) 經(jīng)驗(yàn)提示： ?煤監(jiān)局的數(shù)據(jù)已經(jīng)可以細(xì)化到各個(gè)煤礦； ?煤監(jiān)局的數(shù)據(jù)更貼近行業(yè)實(shí)際； ?根據(jù)經(jīng)驗(yàn)辨別數(shù)據(jù)的真實(shí)性（如精煤、原煤的區(qū)別，調(diào)度數(shù)、最終數(shù)的區(qū)別）； 機(jī)構(gòu) 期刊 煤炭工業(yè)協(xié)會(huì) 《 中國(guó)煤炭經(jīng)濟(jì)研究 》 國(guó)家煤炭安全監(jiān)督管理局 《 中國(guó)煤炭報(bào) 》 、 《 煤炭經(jīng)濟(jì)運(yùn)行信息 》 月 煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì) 《 煤炭運(yùn)銷 》 月 煤炭信息研究院（國(guó)家安全生產(chǎn)監(jiān)督管理總局） 《 煤炭信息周刊 》 、 《 中國(guó)煤炭 》 、 《 煤炭數(shù)據(jù) 》 發(fā)改委能源研究所 《 中國(guó)能源 》 地方研究機(jī)構(gòu) 中國(guó)太原煤炭交易市場(chǎng)信息部 價(jià)格信息中心太原中心 山西煤炭經(jīng)濟(jì)研究所 《 中國(guó)太原煤炭市場(chǎng)行情 》 《 煤炭市場(chǎng)行情 》 《 煤市商情 》 IEA Energy prices and taxes (Quarterly) NATIONAL MINING ASSOCIATION ICR(daily、 monthly) AME Mineral Economics Metallurgical Coal Outlook、 Thermal Coal Outlook Argus Coal Daily、 Coal Weekly、 Coal Transportation BP . Coal Review、 CoalTrans International、 綜合性網(wǎng)站 專業(yè)性網(wǎng)站 中國(guó)期刊網(wǎng) 中國(guó)煤炭工業(yè)網(wǎng) 中經(jīng)網(wǎng) 中國(guó)煤炭市場(chǎng)網(wǎng) 國(guó)研網(wǎng) 中國(guó)能源網(wǎng) 中宏數(shù)據(jù)庫(kù) 中國(guó)煤炭資源網(wǎng) sxcoal 中煤網(wǎng) 3jjj 45 信息 煤炭 數(shù)據(jù)分析： ?雖然中國(guó)煤炭資源比較豐富，但儲(chǔ)采比僅為 59年； ?近幾年中國(guó)已進(jìn)入到產(chǎn)需兩旺的時(shí)期，預(yù)計(jì)隨著電力建設(shè)的逐步降溫，煤炭需求增速將大幅下降； ?在分析時(shí)應(yīng)與行業(yè)現(xiàn)實(shí)情況聯(lián)系在一起，要充分考慮行業(yè)上下游以及相關(guān)行業(yè)的影響。 世界煤炭資源 國(guó)內(nèi)煤炭生產(chǎn)及消費(fèi) 24661145747904157055367014386520 500 1000 1500 2022 2500 3000美國(guó)中國(guó)印度澳大利亞俄羅斯南非德國(guó)波蘭加拿大印尼0 . 0 05 . 0 01 0 . 0 01 5 . 0 02 0 . 0 02 5 . 0 03 0 . 0 02022 2022 2022 2022 2022 20220 . 0 0 %5 . 0 0 %1 0 . 0 0 %1 5 . 0 0 %2 0 . 0 0 %2 5 . 0 0 %產(chǎn)量( 億噸) 消費(fèi)量( 億噸)產(chǎn)量增速 消費(fèi)量增速46 信息 煤炭 ? 收集的資料 1）雖然近年來(lái)，煤礦項(xiàng)目出資能力強(qiáng)，但大型企業(yè)普遍處于快速發(fā)展時(shí)期，積極向煤電、煤化產(chǎn)業(yè)鏈延伸，規(guī)劃建設(shè)項(xiàng)目多，企業(yè)面臨資本金總體平衡運(yùn)用的壓力。因此，落實(shí)資本金籌措的可靠性是煤炭項(xiàng)目評(píng)審中的重點(diǎn)之一。當(dāng)前國(guó)家鼓勵(lì)多渠道投資煤炭項(xiàng)目，分析時(shí)應(yīng)重點(diǎn)考慮各股東真實(shí)的出資意愿和出資能力； 2）由于地址、資源條件和其他建設(shè)條件的差異，不同地區(qū)的煤炭項(xiàng)目建設(shè)單位投資水平相差很大，對(duì)單位造價(jià)與同類項(xiàng)目差異較大的，應(yīng)對(duì)其合理性進(jìn)行必要的分析。 ? 行業(yè)分析方法 在深入分析國(guó)內(nèi)外中長(zhǎng)期煤炭資源開發(fā)前景和紅骨干市場(chǎng)發(fā)展形勢(shì)的基礎(chǔ)上，結(jié)合國(guó)內(nèi)煤炭試產(chǎn)供需現(xiàn)狀和一定時(shí)期的市場(chǎng)走勢(shì)，重點(diǎn)分析項(xiàng)目產(chǎn)品銷售地區(qū)的區(qū)域市場(chǎng)供需平衡、項(xiàng)目所在省區(qū)的市場(chǎng)供需平衡、借款人的市場(chǎng)占有率和銷售能力、項(xiàng)目