【文章內(nèi)容簡介】 確定或期限在1年（不含）以上的境外機構(gòu)或個人存款，視同短期外債納入短期外債余額指標管理。除“搭橋”外，短期外債不得用于中長期用途；短期外債不得用于金融性投機交易。，服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展，并符合國家產(chǎn)業(yè)宏觀調(diào)控方向，經(jīng)國家外匯管理局批準，金融機構(gòu)融入外匯資金可結(jié)匯使用。授權(quán)范圍各分局根據(jù)轄內(nèi)符合條件的機構(gòu)的申請，為其核定短期外債指標。注意事項，原有指標繼續(xù)有效。（以下簡稱“宏觀審慎管理模式”）借入外債。2018年1月12日以前，外資金融機構(gòu)可在短期外債余額指標管理模式和宏觀審慎管理模式下任選一種模式適用。2018年1月12日以后，外資金融機構(gòu)自動適用宏觀審慎管理模式。（變更）登記主要法規(guī)依據(jù)1.《中華人民共和國外匯管理條例》（國務(wù)院令第532號）。2.《外債統(tǒng)計監(jiān)測暫行規(guī)定》（1987年公布）。3.《國家外匯管理局關(guān)于發(fā)布〈外債登記管理辦法〉的通知》（匯發(fā)〔2013〕19號）。4.《國家外匯管理局關(guān)于廢止和修改涉及注冊資本登記制度改革相關(guān)規(guī)范性文件的通知》（匯發(fā)〔2015〕20號）。5.《中國人民銀行關(guān)于全口徑跨境融資宏觀審慎管理有關(guān)事宜的通知》（銀發(fā)〔2017〕9號）。審核材料（內(nèi)容包括但不限于債務(wù)人與債權(quán)人基本情況，本次擬備案（登記）外債金額、利率、期限、用途等要點，預(yù)計還款資金來源等）。，合同為外文的應(yīng)另附合同主要條款的中文譯本。對外發(fā)行債券的，需提供發(fā)行通函、認購協(xié)議正本及協(xié)議主要條款復(fù)印件、全球債券證書等材料，材料為外文的應(yīng)另附主要內(nèi)容中文譯本。（尚未辦理“五證合一”的企業(yè)，還需提供組織機構(gòu)代碼證）、上年度或最近一期經(jīng)審計的財務(wù)報告、《宏觀審慎跨境融資風(fēng)險加權(quán)余額情況表（企業(yè)版）》等材料?！锻馍掏顿Y企業(yè)設(shè)立/變更備案回執(zhí)》、營業(yè)執(zhí)照（尚未辦理“五證合一”的企業(yè)，還需提供組織機構(gòu)代碼證）、跨境融資管理模式選擇的書面說明等材料。選擇宏觀審慎管理模式的，還應(yīng)提供上年度或最近一期經(jīng)審計的財務(wù)報告、《宏觀審慎跨境融資風(fēng)險加權(quán)余額情況表（企業(yè)版）》。，還應(yīng)提供相關(guān)批準文件。審核原則、銀行以外的其他境內(nèi)債務(wù)人（以下簡稱“非銀行債務(wù)人”），應(yīng)當在外債合同簽約后15個工作日內(nèi)，到所在地外匯局辦理外債簽約登記手續(xù)。辦理外債簽約登記后，外匯局應(yīng)發(fā)給非銀行債務(wù)人加蓋資本項目業(yè)務(wù)印章的《境內(nèi)機構(gòu)外債簽約情況表》和《業(yè)務(wù)登記憑證》。2. 境內(nèi)機構(gòu)在境外發(fā)行債券的，無論期限長短，均應(yīng)在境外債券交割后5個工作日內(nèi)，按規(guī)定到所在地外匯局辦理外債簽約登記手續(xù)。境內(nèi)機構(gòu)對外發(fā)行短期債券的，應(yīng)納入全口徑跨境融資宏觀審慎政策框架進行管理。采用“投注差”外債管理模式的境內(nèi)外商投資企業(yè)（包括2007年6月1日前成立的外資房地產(chǎn)企業(yè)）在境外發(fā)行短期債券，所發(fā)行的短期債券應(yīng)占用該企業(yè)按“投注差”方式計算的外債額度。2018年1月12日以前，外資非銀行金融機構(gòu)可在現(xiàn)行外債管理模式和宏觀審慎管理模式下任選一種模式適用。2018年1月12日以后，外資非銀行金融機構(gòu)自動適用宏觀審慎管理模式?！?017〕9號文件所規(guī)定的過渡期內(nèi)，外商投資企業(yè)第一次辦理外債簽約登記時，應(yīng)向所在地外匯局提交書面?zhèn)浒笀蟾?，明確其在過渡期內(nèi)選擇的跨境融資管理模式。如選擇宏觀審慎管理模式，應(yīng)同時報告最近一期經(jīng)審計的凈資產(chǎn)數(shù)據(jù)?？缇橙谫Y管理模式一經(jīng)確定，不得變更。過渡期結(jié)束后，外商投資企業(yè)跨境融資管理模式由中國人民銀行、國家外匯管理局根據(jù)全口徑跨境融資宏觀審慎管理政策（以下簡稱宏觀審慎管理政策）總體實施情況評估后確定。，不適用于宏觀審慎管理模式。外商投資性公司境內(nèi)再投資企業(yè)借用外債比照外商投資企業(yè)進行管理。：（1）跨境融資風(fēng)險加權(quán)余額≤跨境融資風(fēng)險加權(quán)余額上限。（2）跨境融資風(fēng)險加權(quán)余額=∑本外幣跨境融資余額*期限風(fēng)險轉(zhuǎn)換因子*類別風(fēng)險轉(zhuǎn)換因子+∑外幣跨境融資余額*匯率風(fēng)險折算因子。①期限風(fēng)險轉(zhuǎn)換因子：還款期限在1年（不含）以上的中長期跨境融資的期限風(fēng)險轉(zhuǎn)換因子為1，還款期限在1年（含）。非銀行債務(wù)人外債合同中包含提前還款條款的，除非提前還款條款明確在合同簽約一年后方可提前還款，該合同對應(yīng)的外債金額全部視同短期跨境融資適用期限風(fēng)險轉(zhuǎn)換因子。②類別風(fēng)險轉(zhuǎn)換因子：表內(nèi)融資的類別風(fēng)險轉(zhuǎn)換因子設(shè)定為1，表外融資（或有負債）的類別風(fēng)險轉(zhuǎn)換因子暫定為1。③匯率風(fēng)險折算因子：。（3）跨境融資風(fēng)險加權(quán)余額上限=資本或凈資產(chǎn)*跨境融資杠桿率*宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)。①企業(yè)按凈資產(chǎn)計，非銀行法人金融機構(gòu)按資本（實收資本或股本+資本公積）計，以最近一期經(jīng)審計的財務(wù)報告為準。②跨境融資杠桿率：企業(yè)為2，非銀行法人金融機構(gòu)為1。③宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)：1。（4）以下業(yè)務(wù)類型不納入跨境融資風(fēng)險加權(quán)余額計算（按照現(xiàn)行外債管理相關(guān)規(guī)定需要辦理外債登記的，仍應(yīng)辦理外債登記）：①被動負債：企業(yè)和金融機構(gòu)因境外機構(gòu)投資境內(nèi)債券市場產(chǎn)生的本外幣被動負債；境外主體存放在金融機構(gòu)的本外幣存款；合格境外機構(gòu)投資者（QFII）或人民幣合格境外機構(gòu)投資者（RQFII）存放在金融機構(gòu)的QFII、RQFII托管資金；境外機構(gòu)存放在金融機構(gòu)托管賬戶的境內(nèi)發(fā)行人民幣債券所募集的資金。②貿(mào)易信貸、貿(mào)易融資：企業(yè)涉及真實跨境貿(mào)易產(chǎn)生的貿(mào)易信貸（包括應(yīng)付和預(yù)收）和從境外金融機構(gòu)獲取的貿(mào)易融資；金融機構(gòu)因辦理基于真實跨境貿(mào)易結(jié)算產(chǎn)生的各類貿(mào)易融資。③集團內(nèi)部資金往來：企業(yè)主辦的經(jīng)備案的集團內(nèi)跨境資金集中管理業(yè)務(wù)項下產(chǎn)生的對外負債。④境外同業(yè)存放、拆借、聯(lián)行及附屬機構(gòu)往來：金融機構(gòu)因境外同業(yè)存放、拆借、聯(lián)行及附屬機構(gòu)往來產(chǎn)生的對外負債。⑤自用熊貓債：企業(yè)的境外母公司在中國境內(nèi)發(fā)行人民幣債券并以放款形式用于境內(nèi)子公司的。⑥轉(zhuǎn)讓與減免：企業(yè)和金融機構(gòu)跨境融資轉(zhuǎn)增資本或已獲得債務(wù)減免等情況下，相應(yīng)金額不計入。（5）金融機構(gòu)向客戶提供的內(nèi)保外貸按20%納入跨境融資風(fēng)險加權(quán)余額計算；金融機構(gòu)因客戶基于真實跨境交易和資產(chǎn)負債幣種及期限風(fēng)險對沖管理服務(wù)需要的衍生產(chǎn)品而形成的對外或有負債，及因自身幣種及期限風(fēng)險對沖管理需要，參與國際金融市場交易而產(chǎn)生的或有負債，按公允價值納入跨境融資風(fēng)險加權(quán)余額計算。金融機構(gòu)在報送數(shù)據(jù)時需同時報送本機構(gòu)或有負債的名義本金及公允價值的計算方法。（6）非銀行債務(wù)人在計算跨境融資風(fēng)險加權(quán)余額占用情況時，已進行全額提款的非循環(huán)類貸款按未償本金余額占用跨境融資風(fēng)險加權(quán)余額，由于外保內(nèi)貸履約形成的對外負債按履約額占用跨境融資風(fēng)險加權(quán)余額，其他外債（循環(huán)貸款、未提款或部分提款的非循環(huán)貸款，含正在申請備案的本筆外債）按簽約額占用跨境融資風(fēng)險加權(quán)余額。（7）跨境融資風(fēng)險加權(quán)余額及上限的計算均以人民幣為單位。外幣跨境融資以簽約日的匯率水平，按以下方式折算計入：已在中國外匯交易中心掛牌（含區(qū)域掛牌）交易的外幣，適用人民幣匯率中間價或區(qū)域交易參考價；未在中國外匯交易中心掛牌交易的貨幣，適用中國外匯交易中心公布的人民幣參考匯率。（8）非銀行債務(wù)人在宏觀審慎管理政策發(fā)布實施前符合外債管理規(guī)定借用的外債，在宏觀審慎管理政策發(fā)布實施后，其跨境融資風(fēng)險加權(quán)余額超出上限的，不得新借外債，直到跨境融資風(fēng)險加權(quán)余額調(diào)整至規(guī)定上限以內(nèi)。因跨境融資風(fēng)險加權(quán)余額計算公式的相關(guān)系數(shù)調(diào)整或非銀行債務(wù)人自身財務(wù)和經(jīng)營狀況的調(diào)整，導(dǎo)致非銀行債務(wù)人跨境融資風(fēng)險加權(quán)余額提高或上限降低的，原有跨境融資合約可持有到期；在跨境融資風(fēng)險加權(quán)余額調(diào)整到上限內(nèi)之前，不得辦理新的跨境融資業(yè)務(wù)。：（1）投注差除另有規(guī)定外，外商投資企業(yè)借用的短期外債余額和中長期外債發(fā)生額之和不得超過經(jīng)商務(wù)主管部門核準或備案的投資總額與其注冊資本的差額（以下簡稱“投注差”）。外商投資企業(yè)實際可借用外債額度等于外方股東資本金到位比例乘以“投注差”。（2）短期外債余額指標見本操作指引“”中審核原則相關(guān)內(nèi)容。（3）其他外債數(shù)量控制方式①外商投資性公司的外債規(guī)模按以下原則管理：注冊資本不低于3000萬美元的，其外債余額不得超過已繳付注冊資本的4倍；注冊資本不低于1億美元的，其外債余額不得超過已繳付注冊資本的6倍。②外商投資租賃公司對外借款，應(yīng)根據(jù)外商投資租賃公司提供的上年度經(jīng)審計的報表，計算出上年度末風(fēng)險資產(chǎn)總額（A），再計算凈資產(chǎn)的10倍（B），然后將（BA）作為新年度期間該公司可新借外債的余額的最高限額。借用外債形成的資產(chǎn)全部計算為風(fēng)險資產(chǎn)。年度期間實際可借外債額度為該公司可新借外債的余額的最高限額乘以外方股東注冊資本金到位比例。，由所在地外匯局登陸資本項目信息系統(tǒng)查詢企業(yè)到資情況并打印留存。：（1）對2007年6月1日以后（含）取得商務(wù)主管部門批準證書且通過商務(wù)部備案的外商投資房地產(chǎn)企業(yè)，不予辦理外債簽約登記手續(xù)。（2）對2007年6月1日以前（不含）成立的外商投資房地產(chǎn)企業(yè)，可在原“投注差”范圍內(nèi)按相關(guān)規(guī)定舉借外債；增資后“投注差”小于其增資前“投注差”的，以增資后“投注差”為準。（3）外商投資房地產(chǎn)企業(yè)未取得《國有土地使用證》的，或開發(fā)項目資本金未達到項目投資35%的，不得向境外借用外債，外匯局不予辦理外債簽約登記。，除另有規(guī)定外，其舉借外債參照境內(nèi)中資企業(yè)舉借外債的規(guī)定辦理：（1）外國投資者出資比例低于25%的境內(nèi)企業(yè)。（2）投資總額與注冊資本相等的外商投資企業(yè)。（3）外國投資者比例不低于25%，但未明確投資總額的外商投資企業(yè)。，可以按相關(guān)部門批準的簽約金額辦理外債簽約登記。辦理簽約備案后，企業(yè)跨境融資風(fēng)險加權(quán)余額尚未超過按照銀發(fā)〔2017〕9號文件計算的跨境融資風(fēng)險加權(quán)余額上限的，仍可正常辦理新簽約外債的登記；超過上限的，除外債管理部門另行批準外，不得再辦理新的外債簽約登記。、提款幣種和償還幣種須保持一致。、《境內(nèi)機構(gòu)外債簽約情況表》、其他外債管理部門批準文件等填寫的內(nèi)容是否與借款合同內(nèi)容一致。、幣種、金額、期限、利率、借款用途和適用法律等主要條款。，用于服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展，并符合國家產(chǎn)業(yè)宏觀調(diào)控方向。非銀行金融機構(gòu)外債還本付息購匯須經(jīng)所在地外匯局核準。，如果能提供企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照和經(jīng)審計的獨立財務(wù)報告，可以根據(jù)銀發(fā)〔2017〕9號文件明確的管理方式，按照企業(yè)凈資產(chǎn)的一定規(guī)模開展跨境融資業(yè)務(wù)。，按照當?shù)乇O(jiān)管要求須以自身名義開立賬戶存放發(fā)債募集資金的，非銀行機構(gòu)可自行開立相關(guān)賬戶。授權(quán)范圍。，由國家外匯管理局授權(quán)所在地外匯分局批準。注意事項。外債的規(guī)模管理范圍與其統(tǒng)計范圍存在差異。根據(jù)外債統(tǒng)計、監(jiān)測和管理等實際需要，目前，外債可進行以下分類：（1）按照各部門外債管理職能分工，外債可分為外國政府貸款、國際金融組織貸款和國際商業(yè)貸款。（2）按照債務(wù)人類型，外債可分為代表國家舉借并以國家信用保證對外償還的主權(quán)外債以及由境內(nèi)其他機構(gòu)借用的非主權(quán)外債。非主權(quán)外債可分為銀行外債、非銀行金融機構(gòu)外債、中資企業(yè)外債、外商投資企業(yè)外債和其他機構(gòu)外債。（3）按照債權(quán)人類型，外債可分為：①向外國政府、國際金融組織和政策性金融機構(gòu)借款。②向境外銀行和其他金融機構(gòu)借款。③向境外企業(yè)和自然人借款。（4）按照債務(wù)工具類型，外債可分為：①直接貸款（包括境外機構(gòu)提供的買方或賣方信貸，銀行的同業(yè)拆借、同行往來等）。②境外發(fā)行的標準化債務(wù)工具，如中長期債券（含可轉(zhuǎn)換債券）、短期債券（含商業(yè)票據(jù)、大額可轉(zhuǎn)讓存單等）。③境內(nèi)銀行吸收的非居民存款，境內(nèi)銀行對外開立的已承兌未付款遠期信用證、委托境外銀行辦理的海外代付或其他具有相似性質(zhì)的負債類銀行貿(mào)易融資。④以實物形式辦理提款而形成的金融性債務(wù)，如融資租賃、補償貿(mào)易中用現(xiàn)匯償還的債務(wù)、貴金屬拆借等。⑤境內(nèi)機構(gòu)在對外貨物或服務(wù)貿(mào)易中產(chǎn)生的預(yù)收款、應(yīng)付款等企業(yè)間貿(mào)易信貸。（5）按照外債的簽約期限，外債可分為短期外債和中長期外債。①短期外債是指債務(wù)人和債權(quán)人簽訂的約定還款期限在1年（含）以下的外債。②中長期外債是指債務(wù)人和債權(quán)人簽訂的約定還款期限在1年（不含）以上的外債。，應(yīng)納入外債統(tǒng)計。境內(nèi)銀行在境外設(shè)立的非法人分支機構(gòu)從境外機構(gòu)或個人辦理借款，不納入規(guī)模管理和外債統(tǒng)計。除上述規(guī)定外，其他境內(nèi)機構(gòu)在境外設(shè)立的非法人機構(gòu)從境外機構(gòu)或個人借款，應(yīng)視同境內(nèi)機構(gòu)對外借款進行規(guī)模管理，但其對境外機構(gòu)承擔(dān)的債務(wù)不納入外債統(tǒng)計范圍。、轉(zhuǎn)股和改制等原因，導(dǎo)致外國投資者出資比例低于25%，或企業(yè)類型發(fā)生改變，而無法計算其“投注差”的，則改為參照中資企業(yè)借用外債進行管理。，與匯率或利率相關(guān)的保值交易合同，并直接到銀行辦理交割。簽訂保值交易合同、辦理保值交易合同交割時，非銀行債務(wù)人的交易對手銀行、辦理交割款項匯出的銀行等，應(yīng)當確認該筆交易具備合法、清晰的實盤背景。（1）非銀行債務(wù)人獲得的保值交易外匯收入，可直接到銀行辦理結(jié)匯或開立資本項目專用賬戶保留。（2）非銀行債務(wù)人可直接到銀行購匯或使用自有外匯辦理交割。，如期限（展期等）、金額、債權(quán)人等，非銀行債務(wù)人應(yīng)參照上述程序辦理外債簽約變更登記。、售后融資性回租等，應(yīng)按本操作指引辦理外債簽約登記手續(xù)。，須按以下規(guī)定補辦理外債簽約登記：（1）非銀行債務(wù)人外債合同簽約后15個工作日內(nèi)沒有及時辦理簽約備案（登記），但截至非銀行債務(wù)人申請日尚未發(fā)生外債首次提款的，如能說明合理原因，外匯局可按正常程序為其辦理簽約登記手續(xù)；不能說明合理原因的，外匯局可按未及時辦理外債簽約登記進行處理。（2）非銀行債務(wù)人補辦理外債登記時，已發(fā)生外債提款的（境內(nèi)機構(gòu)境外發(fā)債的除外），除按照本操作指引的一般要求提交相關(guān)資料外，還需提交能夠證明其已發(fā)生對外負債的相關(guān)材料，補登記金額僅限于經(jīng)核實已入賬尚未償還的債務(wù)余額。（3）外債登記部門認為存在違規(guī)情形且需要進行處理的，應(yīng)移交外匯檢查部門后再補辦理外債登記手續(xù)。，除另有規(guī)定外，應(yīng)遵循實需原則。，對外貨物或服務(wù)貿(mào)易中產(chǎn)生的預(yù)收款和應(yīng)付款，以及除外債之外其他金融資產(chǎn)交易產(chǎn)生的對外應(yīng)付款及相關(guān)息費等，不納入外債規(guī)模管理，無需按照本操作指引辦理外債登記。境內(nèi)付款方應(yīng)當按照與基礎(chǔ)交易相關(guān)的外匯管理規(guī)定辦理對價及附屬費用的對外支付。，繼續(xù)視同外債管理，占用境內(nèi)借款人的跨境融資風(fēng)險加權(quán)余額上限或外商投資企業(yè)的“投注差”。