【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 0。具備良好信用，擁有獨(dú)立從事證券投資所必需的機(jī)構(gòu)和人員；擁有健全的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和控制系統(tǒng)。(二)證券公司除符合第(一)款規(guī)定的條件外，還應(yīng)符合以下條件：屬于綜合類(含比照綜合類)證券公司且注冊(cè)登記為保薦機(jī)構(gòu)，包括其控股子公司注冊(cè)登記為保薦機(jī)構(gòu)的綜合類(含比照綜合類)證券公司；最近12個(gè)月未發(fā)現(xiàn)挪用客戶交易結(jié)算資金的行為；不存在重大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。(三)信托投資公司除符合第(一)款規(guī)定的條件外，還應(yīng)符合以下條件：應(yīng)經(jīng)過(guò)相關(guān)監(jiān)管部門重新登記，重新登記兩年以上；注冊(cè)資本在4億元以上；積極參與證券市場(chǎng)投資，最近12個(gè)月參與公開(kāi)發(fā)行證券的網(wǎng)下申購(gòu)并獲得配售的次數(shù)不低于3次(以刊登公開(kāi)發(fā)行募集文件為準(zhǔn))。(四)財(cái)務(wù)公司除符合第(一)款規(guī)定的條件外，還應(yīng)符合以下條件：經(jīng)過(guò)相關(guān)監(jiān)管部門批準(zhǔn)，成立兩年以上；注冊(cè)資本在3億元以上；積極參與證券市場(chǎng)投資，最近12個(gè)月參與公開(kāi)發(fā)行證券的網(wǎng)下申購(gòu)并獲得配售的次數(shù)不低于3次(以刊登公開(kāi)發(fā)行募集文件為準(zhǔn))。三、對(duì)詢價(jià)對(duì)象行為的監(jiān)管要求(一)詢價(jià)對(duì)象按照《通知》第四條的規(guī)定參與詢價(jià)時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定的時(shí)間和方式提交報(bào)價(jià)結(jié)果和報(bào)價(jià)依據(jù)。發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)按照《通知》第四條的規(guī)定進(jìn)行詢價(jià)時(shí)，選擇的詢價(jià)對(duì)象應(yīng)包括《通知》第一條規(guī)定的三類以上的機(jī)構(gòu)投資者；基金管理公司和QFII應(yīng)占詢價(jià)對(duì)象總數(shù)50%以上。(二)詢價(jià)對(duì)象應(yīng)為其自營(yíng)業(yè)務(wù)或其管理的單一投資產(chǎn)品分別指定一個(gè)證券賬戶和一個(gè)資金賬戶專門用于累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)和股票配售，并將指定賬戶在中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)和中國(guó)證券登記結(jié)算公司備案。證券賬戶應(yīng)在滬深市場(chǎng)分別指定。詢價(jià)對(duì)象應(yīng)通過(guò)上述指定賬戶參與累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)和股票配售；保薦機(jī)構(gòu)對(duì)此應(yīng)承擔(dān)核查責(zé)任。(三)詢價(jià)對(duì)象按照《通知》第四條的規(guī)定參與詢價(jià)時(shí)，其報(bào)價(jià)區(qū)間的上限不得高于下限的20%。發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)根據(jù)詢價(jià)結(jié)果確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間(詢價(jià)區(qū)間)，詢價(jià)區(qū)間的上限不得高于區(qū)間下限的20%。(四)與發(fā)行人或其保薦機(jī)構(gòu)之間存在控股關(guān)系，或存在影響其做出獨(dú)立投資決策的其他重大利害關(guān)系的詢價(jià)對(duì)象，不得參與本次首次公開(kāi)發(fā)行股票的詢價(jià)和配售。(五)本次公開(kāi)發(fā)行股票的保薦機(jī)構(gòu)和承銷商不得參與本次公開(kāi)發(fā)行股票的詢價(jià)和配售。(六)詢價(jià)對(duì)象參與詢價(jià)并獲配證券后，其累計(jì)持有量達(dá)到相關(guān)法律、法規(guī)要求披露的數(shù)量時(shí)，應(yīng)依法履行信息披露義務(wù)。四、詢價(jià)對(duì)象的監(jiān)管詢價(jià)對(duì)象應(yīng)在中國(guó)證監(jiān)業(yè)協(xié)會(huì)登記，接受協(xié)會(huì)自律管理。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)通過(guò)其網(wǎng)站定期公布符合條件的詢價(jià)對(duì)象名單。對(duì)出現(xiàn)下列情況的機(jī)構(gòu)投資者，將其從詢價(jià)對(duì)象名單中去除，并將除名事由通過(guò)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站公布：(一)不再符合本《備忘錄》規(guī)定的條件；(二)違反對(duì)詢價(jià)對(duì)象的監(jiān)管要求；(三)在按照《通知》第四條的規(guī)定進(jìn)行詢價(jià)時(shí)，無(wú)正當(dāng)理由拒絕參與報(bào)價(jià)累計(jì)三次以上。被除名的機(jī)構(gòu)除名期滿12個(gè)月后，如符合詢價(jià)對(duì)象的相關(guān)條件，或違規(guī)行為已經(jīng)改正，可以重新申請(qǐng)成為詢價(jià)對(duì)象。中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部　　　　《中國(guó)證監(jiān)會(huì)就詢價(jià)制度答記者問(wèn)》記者 聞?wù)倭?夏麗華在征求市場(chǎng)意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，中國(guó)證監(jiān)會(huì)日前發(fā)布了《關(guān)于首次公開(kāi)發(fā)行股票試行詢價(jià)制度若干問(wèn)題的通知》及配套文件《股票發(fā)行審核標(biāo)準(zhǔn)備忘錄第18號(hào)——對(duì)首次公開(kāi)發(fā)行股票詢價(jià)對(duì)象條件和行為的監(jiān)管要求》。針對(duì)市場(chǎng)各方關(guān)注的問(wèn)題，證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人回答了記者的提問(wèn)。問(wèn)：請(qǐng)談一談詢價(jià)制度出臺(tái)的背景及其對(duì)市場(chǎng)發(fā)展的重要意義？答：今年8月28日，全國(guó)人大常委會(huì)審議通過(guò)了《公司法》修正案、《證券法》修正案，修改后的《公司法》和《證券法》刪除了新股發(fā)行價(jià)格須經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)的規(guī)定。為保證法規(guī)修改后的股票發(fā)行工作有序進(jìn)行，建立市場(chǎng)化的股票發(fā)行定價(jià)機(jī)制勢(shì)在必行?！　〕墒焓袌?chǎng)的經(jīng)驗(yàn)表明，向?qū)I(yè)從事證券投資的機(jī)構(gòu)投資者詢價(jià)是形成股票發(fā)行價(jià)格的有效方式。由于機(jī)構(gòu)投資者擁有專門的研究分析人員，有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)防范和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，有條件對(duì)發(fā)行人股票給出反映其內(nèi)在投資價(jià)值的報(bào)價(jià)。目前，隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展，尤其是以基金為代表的機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍不斷擴(kuò)大，機(jī)構(gòu)投資者的研究定價(jià)能力和參與確定新股價(jià)格的意愿不斷增強(qiáng)，在首次公開(kāi)發(fā)行股票中試行詢價(jià)制度的條件比以往更加成熟。正是在法律修改和市場(chǎng)變化的推動(dòng)下，中國(guó)證監(jiān)會(huì)出臺(tái)了《關(guān)于首次公開(kāi)發(fā)行股票試行詢價(jià)制度若干問(wèn)題的通知》及配套文件《股票發(fā)行審核標(biāo)準(zhǔn)備忘錄第18號(hào)——對(duì)首次公開(kāi)發(fā)行股票詢價(jià)對(duì)象條件和行為的監(jiān)管要求》（以下簡(jiǎn)稱《通知》和《備忘錄》）?！　　锻ㄖ返某雠_(tái)對(duì)證券市場(chǎng)發(fā)展具有重大意義?！　∈紫?，詢價(jià)制度改革和完善了目前的股票發(fā)行機(jī)制?！锻ㄖ吠ㄟ^(guò)規(guī)范化的推介詢價(jià)程序，發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)與投資者協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格，使基金等機(jī)構(gòu)投資者參與到定價(jià)過(guò)程中來(lái),減少了發(fā)行定價(jià)的主觀性和隨意性；同時(shí)，要求保薦機(jī)構(gòu)將投資者的報(bào)價(jià)情況、價(jià)格確定依據(jù)等公開(kāi)披露，便于市場(chǎng)充分了解定價(jià)過(guò)程。這樣不僅提高了定價(jià)過(guò)程的透明度，同時(shí)也使機(jī)構(gòu)投資者、保薦機(jī)構(gòu)等市場(chǎng)參與主體的行為受到市場(chǎng)約束，接受市場(chǎng)檢驗(yàn)，為獲得一個(gè)具備長(zhǎng)期投資價(jià)值、兼顧發(fā)行人和投資者利益的發(fā)行價(jià)格創(chuàng)造了條件?！　∑浯?，詢價(jià)制度的推出，使以基金為代表的機(jī)構(gòu)投資者擁有了股票發(fā)行定價(jià)的話語(yǔ)權(quán)，將推動(dòng)機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍進(jìn)一步發(fā)展壯大；另外，通過(guò)吸引信托投資公司、財(cái)務(wù)公司，以及保險(xiǎn)、年金等增量資金進(jìn)入證券市場(chǎng)，擴(kuò)大了市場(chǎng)資金來(lái)源，為我國(guó)資本市場(chǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展增加了新的動(dòng)力?！　≡俅危儍r(jià)制度將促使保薦機(jī)構(gòu)完善內(nèi)部管理，加大研究投入，建立客戶隊(duì)伍，拓展銷售渠道，提高股票定價(jià)和銷售能力，為提高保薦機(jī)構(gòu)的整體競(jìng)