期貨考試終極復(fù)習(xí)資料(編輯修改稿)
2025-05-14 02:27 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 一）標準倉單的生成:標準倉單生成包括交割預(yù)報、商品入庫、驗收、指定交割倉庫簽發(fā)及交易所注冊等環(huán)節(jié)。 （二）標準倉單您的流通賣方客戶背書后交賣方經(jīng)紀會員；賣方會員背書后交至交易所；交易所蓋章后交買方會員買方經(jīng)紀會員背書后交買方 客戶買方非經(jīng)紀會員、買方客戶背書后至倉庫辦理有關(guān)手續(xù)倉管后其代理人蓋章后，買方非經(jīng)紀會員、買方客戶方可提貨或轉(zhuǎn)讓。五、交割違約的處理（一）交割違約的認定:期貨合約的買賣雙方女工有下列行為之一的構(gòu)成交割違約： 在規(guī)定交割期限內(nèi)賣方未交付有效標準倉單您的； 在規(guī)定交割期限內(nèi)買方未解付貨款或解付不足的。（二）交割違約的處理:會員在期貨合約實物交割中發(fā)生違約行為，交易所應(yīng)先代為履約。交易所可采用征購和競賣的方式處理違約事宜，違約會員應(yīng)負則承擔(dān)由此引起的損失和費用。交易所對違約會員還可以支付違約金、賠償金等處罰。六、現(xiàn)金交割七、期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易（一）期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的優(yōu)越性 加工企業(yè)和生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)利用期轉(zhuǎn)現(xiàn)可以節(jié)約期貨交割成本。 期轉(zhuǎn)現(xiàn)比“平倉后購銷現(xiàn)貨”更便捷。 期轉(zhuǎn)現(xiàn)比遠期合同交易和期貨交易更有利。（二）期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的流程（1）尋找交易對手（2）交易雙方商定價格。（3）向交易所提出申請（4）交易所核準（5）辦理手續(xù)（6）納稅（三）期轉(zhuǎn)現(xiàn)操作中應(yīng)注意的事項 買賣雙方經(jīng)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)有兩種情況： 第一種情況：在期貨市場有反向持倉雙方，擬用標準倉單以外的貨物經(jīng)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)。 第二種情況：買賣雙方為現(xiàn)貨市場的貿(mào)易伙伴，有遠期交貨意向并希望遠期交貨價格穩(wěn)定。 用標準倉單期轉(zhuǎn)現(xiàn)，要考慮倉單提前交收所節(jié)省的利息和倉儲等費用；用標準倉單以外的貨物期轉(zhuǎn)現(xiàn)，要考慮節(jié)省的交割費用、倉儲費和利息，以及貨物的品級價差。第五章 期貨行情分析第一節(jié) 期貨行情解讀一、價格（一）主要期貨價格：——包括開盤價、收盤價、最高價、最低價。（二）期貨價格的圖示法閃電圖與分時圖 K線圖竹線圖二、交易量和持倉量 交易量與持倉量的關(guān)系表p137 價格、交易量與持倉量關(guān)系表p138 價格、交易量與持倉量關(guān)系： 第一，交易量和持倉量隨價格上升而增加。第二，交易量和持倉量增加而價格下跌。 第三，交易量和持倉量隨價格下降而減少。 第四，交易量和持倉量下降而價格上升。第二節(jié) 行情分析方法一、基本分析法的特點分析價格變動的中長期趨勢研究的是價格變動的根本原因主要分析的是宏觀性因素二、技術(shù)分析法的三大假設(shè) 市場行為反映一切，這是進行技術(shù)分析的基礎(chǔ)。 價格呈趨勢變動，這是進行技術(shù)分析最基本、最核心的因素。 歷史會重演，這是從人的心里因素方面考慮的。三、技術(shù)分析法的特點量化指標特性。 趨勢追逐特性。技術(shù)分析直觀現(xiàn)實。第三節(jié) 基本面分析法一、需求與市場價格的關(guān)系（一）需求法則（二）需求彈性（三）商品市場的需求量構(gòu)成（四）影響商品需求的其他因素二、供給與市場價格的關(guān)系（一）供給法則（二）供給彈性（三）商品市場的供給量構(gòu)成（四）影響商品供給的其他因素三、影響價格的其他因素（一）經(jīng)濟波動周期因素（二）金融貨幣因素（三）政治因素（四）政策因素（五）自然因素（六）投機和心理因素第四節(jié) 技術(shù)分析法一、技術(shù)分析主要理論（一）道氏理論 道氏理論的主要原理。（1）市場價格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為。（2）市場波動的三種趨勢（3）交易量在確定趨勢中的作用。（4）收盤價是最重要的價格。（二）艾略特波浪理論。波浪理論的基本思想。波浪理論的主要原理（1）價格走勢所形成的形態(tài)；（2）價格走勢圖中各個高點和低點所處的相對位置；（3）完成某個形態(tài)是最重要的，它是指波浪的形狀和構(gòu)造，是波浪理論賴以生存的基礎(chǔ)。二、技術(shù)分析的趨勢與形態(tài)（一）、趨勢線的主要作用（二）、形態(tài)分析 反轉(zhuǎn)突破形態(tài)持續(xù)整理形態(tài)三、技術(shù)分析法的主要指標（一）趨勢類指標移動平均線——葛氏法則MACD指標（二）擺動類技術(shù)指標威廉指標KDJ指標RSI指標第六章 套期保值第一節(jié) 套期保值概述一、套期保值的概念:是指在期貨市場上買進或賣出與現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)相同或相關(guān)、數(shù)量相等或相當、方向相反、月份相同或相近的期貨合約，從而在期貨和現(xiàn)貨兩個市場建立盈虧沖抵機制。二、套期保值的原理:（一）同種商品的期貨價格走勢與現(xiàn)貨價格走勢一致（二）現(xiàn)貨市場與期貨市場價格隨期貨合約到期目的臨近，兩者走勢一致。三、套期保值的操作原則（一）商品種類相同或相關(guān)原則（二）商品數(shù)量相同或相當原則（三）月份相同或相近原則（四）交易方向相反原則第二節(jié) 基差一、基差的概念基差是某一特定地點某種商品的現(xiàn)貨價格與同種商品的某一特定期貨合約價格間的價差可以用簡單的公式表示為： 基差=現(xiàn)貨價格期貨價格 二、正向市場與反向市場 基差為負值這種市場狀態(tài)稱為正向市場、正常市場。 基差為正值這種市場稱為反向市場或者逆轉(zhuǎn)市場、現(xiàn)貨市場。 三、基差的變動基差的走弱、走強第三節(jié) 套期保值的種類及應(yīng)用一、買入套期保值 （一）適用對象及范圍（二）買入套期保值的操作方法二、賣出套期保值 （一）適用對象與范圍（二）賣出套期保值的操作方法三、在商品實際價格運動過程中，基差總是在不斷變動，基差變化是判斷能否完成實現(xiàn)套期保值的依據(jù)?；畈槐闩c套期保值效果（1）基差不變與賣出套期保值（2）基差不變與買入套期保值基差變動與賣出套期保值的效果（1）基差走強與賣出套期保值（2）基差走弱與賣出套期保值基差變動與買入套期保值（1）基差走強與買入套期保值（1）基差走弱與買入套期保值第四節(jié) 基差交易和套期保值交易的發(fā)展一、基差交易 套期保值的本質(zhì)是用基差風(fēng)險取代現(xiàn)貨價格的波動風(fēng)險。 基差交易是指以某月份的期貨價格為價格基礎(chǔ)，以期貨價格為計價基礎(chǔ)，以期貨價格加入或減去雙方協(xié)商同意的基差來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價格交易方式。 基差交易可以分為買方叫價交易和賣方叫價交易 二、套期保值交易的發(fā)展（一）保值者不再單純地進行簡單自動保值。（二）保值者不一定要等到現(xiàn)貨交割才完成保值行為。（三）將期貨保值視為風(fēng)險管理工具。（四）保值者將保值活動視為融資管理工具（五）套期保值者將保值活動視為重要的營銷工具。第七章 期貨投機與套利交易第一節(jié)
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