期貨考試終極復(fù)習(xí)資料(編輯修改稿)
2025-05-14 02:27 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 一）標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單的生成:標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單生成包括交割預(yù)報(bào)、商品入庫(kù)、驗(yàn)收、指定交割倉(cāng)庫(kù)簽發(fā)及交易所注冊(cè)等環(huán)節(jié)。 （二）標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單您的流通賣方客戶背書后交賣方經(jīng)紀(jì)會(huì)員；賣方會(huì)員背書后交至交易所；交易所蓋章后交買方會(huì)員買方經(jīng)紀(jì)會(huì)員背書后交買方 客戶買方非經(jīng)紀(jì)會(huì)員、買方客戶背書后至倉(cāng)庫(kù)辦理有關(guān)手續(xù)倉(cāng)管后其代理人蓋章后，買方非經(jīng)紀(jì)會(huì)員、買方客戶方可提貨或轉(zhuǎn)讓。五、交割違約的處理（一）交割違約的認(rèn)定:期貨合約的買賣雙方女工有下列行為之一的構(gòu)成交割違約： 在規(guī)定交割期限內(nèi)賣方未交付有效標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單您的； 在規(guī)定交割期限內(nèi)買方未解付貨款或解付不足的。（二）交割違約的處理:會(huì)員在期貨合約實(shí)物交割中發(fā)生違約行為，交易所應(yīng)先代為履約。交易所可采用征購(gòu)和競(jìng)賣的方式處理違約事宜，違約會(huì)員應(yīng)負(fù)則承擔(dān)由此引起的損失和費(fèi)用。交易所對(duì)違約會(huì)員還可以支付違約金、賠償金等處罰。六、現(xiàn)金交割七、期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易（一）期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的優(yōu)越性 加工企業(yè)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)利用期轉(zhuǎn)現(xiàn)可以節(jié)約期貨交割成本。 期轉(zhuǎn)現(xiàn)比“平倉(cāng)后購(gòu)銷現(xiàn)貨”更便捷。 期轉(zhuǎn)現(xiàn)比遠(yuǎn)期合同交易和期貨交易更有利。（二）期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的流程（1）尋找交易對(duì)手（2）交易雙方商定價(jià)格。（3）向交易所提出申請(qǐng)（4）交易所核準(zhǔn)（5）辦理手續(xù)（6）納稅（三）期轉(zhuǎn)現(xiàn)操作中應(yīng)注意的事項(xiàng) 買賣雙方經(jīng)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)有兩種情況： 第一種情況：在期貨市場(chǎng)有反向持倉(cāng)雙方，擬用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單以外的貨物經(jīng)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)。 第二種情況：買賣雙方為現(xiàn)貨市場(chǎng)的貿(mào)易伙伴，有遠(yuǎn)期交貨意向并希望遠(yuǎn)期交貨價(jià)格穩(wěn)定。 用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單期轉(zhuǎn)現(xiàn)，要考慮倉(cāng)單提前交收所節(jié)省的利息和倉(cāng)儲(chǔ)等費(fèi)用；用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單以外的貨物期轉(zhuǎn)現(xiàn)，要考慮節(jié)省的交割費(fèi)用、倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)和利息，以及貨物的品級(jí)價(jià)差。第五章 期貨行情分析第一節(jié) 期貨行情解讀一、價(jià)格（一）主要期貨價(jià)格：——包括開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)。（二）期貨價(jià)格的圖示法閃電圖與分時(shí)圖 K線圖竹線圖二、交易量和持倉(cāng)量 交易量與持倉(cāng)量的關(guān)系表p137 價(jià)格、交易量與持倉(cāng)量關(guān)系表p138 價(jià)格、交易量與持倉(cāng)量關(guān)系： 第一，交易量和持倉(cāng)量隨價(jià)格上升而增加。第二，交易量和持倉(cāng)量增加而價(jià)格下跌。 第三，交易量和持倉(cāng)量隨價(jià)格下降而減少。 第四，交易量和持倉(cāng)量下降而價(jià)格上升。第二節(jié) 行情分析方法一、基本分析法的特點(diǎn)分析價(jià)格變動(dòng)的中長(zhǎng)期趨勢(shì)研究的是價(jià)格變動(dòng)的根本原因主要分析的是宏觀性因素二、技術(shù)分析法的三大假設(shè) 市場(chǎng)行為反映一切，這是進(jìn)行技術(shù)分析的基礎(chǔ)。 價(jià)格呈趨勢(shì)變動(dòng)，這是進(jìn)行技術(shù)分析最基本、最核心的因素。 歷史會(huì)重演，這是從人的心里因素方面考慮的。三、技術(shù)分析法的特點(diǎn)量化指標(biāo)特性。 趨勢(shì)追逐特性。技術(shù)分析直觀現(xiàn)實(shí)。第三節(jié) 基本面分析法一、需求與市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系（一）需求法則（二）需求彈性（三）商品市場(chǎng)的需求量構(gòu)成（四）影響商品需求的其他因素二、供給與市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系（一）供給法則（二）供給彈性（三）商品市場(chǎng)的供給量構(gòu)成（四）影響商品供給的其他因素三、影響價(jià)格的其他因素（一）經(jīng)濟(jì)波動(dòng)周期因素（二）金融貨幣因素（三）政治因素（四）政策因素（五）自然因素（六）投機(jī)和心理因素第四節(jié) 技術(shù)分析法一、技術(shù)分析主要理論（一）道氏理論 道氏理論的主要原理。（1）市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為。（2）市場(chǎng)波動(dòng)的三種趨勢(shì)（3）交易量在確定趨勢(shì)中的作用。（4）收盤價(jià)是最重要的價(jià)格。（二）艾略特波浪理論。波浪理論的基本思想。波浪理論的主要原理（1）價(jià)格走勢(shì)所形成的形態(tài)；（2）價(jià)格走勢(shì)圖中各個(gè)高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對(duì)位置；（3）完成某個(gè)形態(tài)是最重要的，它是指波浪的形狀和構(gòu)造，是波浪理論賴以生存的基礎(chǔ)。二、技術(shù)分析的趨勢(shì)與形態(tài)（一）、趨勢(shì)線的主要作用（二）、形態(tài)分析 反轉(zhuǎn)突破形態(tài)持續(xù)整理形態(tài)三、技術(shù)分析法的主要指標(biāo)（一）趨勢(shì)類指標(biāo)移動(dòng)平均線——葛氏法則MACD指標(biāo)（二）擺動(dòng)類技術(shù)指標(biāo)威廉指標(biāo)KDJ指標(biāo)RSI指標(biāo)第六章 套期保值第一節(jié) 套期保值概述一、套期保值的概念:是指在期貨市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)相同或相關(guān)、數(shù)量相等或相當(dāng)、方向相反、月份相同或相近的期貨合約，從而在期貨和現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)建立盈虧沖抵機(jī)制。二、套期保值的原理:（一）同種商品的期貨價(jià)格走勢(shì)與現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)一致（二）現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)價(jià)格隨期貨合約到期目的臨近，兩者走勢(shì)一致。三、套期保值的操作原則（一）商品種類相同或相關(guān)原則（二）商品數(shù)量相同或相當(dāng)原則（三）月份相同或相近原則（四）交易方向相反原則第二節(jié) 基差一、基差的概念基差是某一特定地點(diǎn)某種商品的現(xiàn)貨價(jià)格與同種商品的某一特定期貨合約價(jià)格間的價(jià)差可以用簡(jiǎn)單的公式表示為： 基差=現(xiàn)貨價(jià)格期貨價(jià)格 二、正向市場(chǎng)與反向市場(chǎng) 基差為負(fù)值這種市場(chǎng)狀態(tài)稱為正向市場(chǎng)、正常市場(chǎng)。 基差為正值這種市場(chǎng)稱為反向市場(chǎng)或者逆轉(zhuǎn)市場(chǎng)、現(xiàn)貨市場(chǎng)。 三、基差的變動(dòng)基差的走弱、走強(qiáng)第三節(jié) 套期保值的種類及應(yīng)用一、買入套期保值 （一）適用對(duì)象及范圍（二）買入套期保值的操作方法二、賣出套期保值 （一）適用對(duì)象與范圍（二）賣出套期保值的操作方法三、在商品實(shí)際價(jià)格運(yùn)動(dòng)過(guò)程中，基差總是在不斷變動(dòng)，基差變化是判斷能否完成實(shí)現(xiàn)套期保值的依據(jù)?；畈槐闩c套期保值效果（1）基差不變與賣出套期保值（2）基差不變與買入套期保值基差變動(dòng)與賣出套期保值的效果（1）基差走強(qiáng)與賣出套期保值（2）基差走弱與賣出套期保值基差變動(dòng)與買入套期保值（1）基差走強(qiáng)與買入套期保值（1）基差走弱與買入套期保值第四節(jié) 基差交易和套期保值交易的發(fā)展一、基差交易 套期保值的本質(zhì)是用基差風(fēng)險(xiǎn)取代現(xiàn)貨價(jià)格的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。 基差交易是指以某月份的期貨價(jià)格為價(jià)格基礎(chǔ)，以期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，以期貨價(jià)格加入或減去雙方協(xié)商同意的基差來(lái)確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價(jià)格交易方式。 基差交易可以分為買方叫價(jià)交易和賣方叫價(jià)交易 二、套期保值交易的發(fā)展（一）保值者不再單純地進(jìn)行簡(jiǎn)單自動(dòng)保值。（二）保值者不一定要等到現(xiàn)貨交割才完成保值行為。（三）將期貨保值視為風(fēng)險(xiǎn)管理工具。（四）保值者將保值活動(dòng)視為融資管理工具（五）套期保值者將保值活動(dòng)視為重要的營(yíng)銷工具。第七章 期貨投機(jī)與套利交易第一節(jié)
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