企業(yè)上市流程1015119670(編輯修改稿)
2025-05-09 11:36 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 依據(jù)發(fā)行審核委員會(huì)的審核意見，中國證監(jiān)會(huì)對(duì)發(fā)行人的發(fā)行申請(qǐng)作出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定。予以核準(zhǔn)的，出具核準(zhǔn)公開發(fā)行的文件。不予核準(zhǔn)的，出具書面意見，說明不予核準(zhǔn)的理由。中國證監(jiān)會(huì)自受理申請(qǐng)文件到作出決定的期限為3個(gè)月。 發(fā)行申請(qǐng)未被核準(zhǔn)的企業(yè)，接到中國證監(jiān)會(huì)書面決定之日起60日內(nèi)，可提出復(fù)議申請(qǐng)。中國證監(jiān)會(huì)收到復(fù)議申請(qǐng)后60日內(nèi)，對(duì)復(fù)議申請(qǐng)作出決定。(四)股票發(fā)行及上市階段 (1)股票發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)發(fā)行審核委員會(huì)核準(zhǔn)后，取得中國證監(jiān)會(huì)同意發(fā)行的批文。 (2)刊登招股說明書，通過媒體過巡回進(jìn)行路演，按照發(fā)行方案發(fā)行股票。 (3)刊登上市公告書，在交易所安排下完成掛牌上市交易。 公司上市發(fā)行股票的基本要求： （1）股票經(jīng)國務(wù)院證券管理部門批準(zhǔn)已經(jīng)向社會(huì)公開發(fā)行； ?。?）公司股本總額不少于人民幣5000萬元； ?。?）開業(yè)時(shí)間3年以上，最近3年連續(xù)盈利； ?。?）持有股票面值達(dá)人民幣1000元以上的股東人數(shù)不少于1000人（千人千股），向社會(huì)公開發(fā)行的股份占公司股份總數(shù)的25％以上；股本總額超過4億元的，向社會(huì)公開發(fā)行的比例15％以上； ?。?）公司在最近三年內(nèi)無重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無虛假記載。企業(yè)改制為有限責(zé)任公司操作流程 制訂改制方案； 職工（代表）大會(huì)決議及主辦單位或主管部門同意改制的批復(fù)； 產(chǎn)權(quán)界定； 整體資產(chǎn)評(píng)估（含負(fù)債）； 資產(chǎn)確認(rèn)：涉及國有資產(chǎn)的由國有資產(chǎn)管理部門確認(rèn)、涉及集體資產(chǎn)的由職工（代表）大會(huì)確認(rèn)； 名稱預(yù)先核準(zhǔn)； 將貨幣出資存入指定專用帳戶、驗(yàn)資； 填寫工商改制登記表式文件； 報(bào)改制登記機(jī)關(guān)登記注冊(cè)； 領(lǐng)取《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》。 如何準(zhǔn)備在創(chuàng)業(yè)板上市？《中國經(jīng)營報(bào)》：一些中小企業(yè)應(yīng)如何去準(zhǔn)備創(chuàng)業(yè)板上市？ 楊沛：關(guān)于準(zhǔn)備在創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)必須準(zhǔn)備好一份很專業(yè)的上市計(jì)劃書，這個(gè)計(jì)劃中，要包括從組織、經(jīng)營、財(cái)務(wù)等各個(gè)方面的安排和細(xì)節(jié)。此外，準(zhǔn)備上市的企業(yè)要成立專業(yè)的上市籌備領(lǐng)導(dǎo)小組來對(duì)中介結(jié)構(gòu)進(jìn)行選擇，合理地安排上市的日期，還要設(shè)計(jì)企業(yè)的股份制改造和重組計(jì)劃，最終完成上市的具體方案。 《中國經(jīng)營報(bào)》：在這個(gè)過程中，上市籌備領(lǐng)導(dǎo)小組要做那些工作？ 楊沛：具體來說，這個(gè)小組要做的工作是這個(gè)企業(yè)整個(gè)上市準(zhǔn)備工作中最重要的環(huán)節(jié)。這個(gè)小組的工作應(yīng)該起到一個(gè)統(tǒng)籌全局的作用，有關(guān)于上市的各種決策都將由它負(fù)責(zé)，以此來保證企業(yè)在上市準(zhǔn)備期間以上市為目標(biāo)的各種工作。按照慣例，這個(gè)小組的領(lǐng)導(dǎo)一般由公司董事長掛帥，而公司的管理層將出任組員，并具體落實(shí)每個(gè)業(yè)務(wù)的工作人員。 《中國經(jīng)營報(bào)》：那么如何去選擇合適的中介機(jī)構(gòu)，他們將發(fā)揮哪些作用？ 楊沛：因?yàn)樯鲜惺且粋€(gè)非常專業(yè)而具體的工作，因此邀請(qǐng)專業(yè)機(jī)構(gòu)的參與和協(xié)助是必然的，而法律也對(duì)此有明確要求，其中如何選擇中介機(jī)構(gòu)也是一個(gè)非常關(guān)鍵的因素。上市準(zhǔn)備從開始就應(yīng)該讓中介機(jī)構(gòu)參與，而參與中介機(jī)構(gòu)必須包括律師事務(wù)所、上市保薦人、會(huì)計(jì)師事務(wù)所和資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所等，其中上市保薦人和律師事務(wù)所尤為重要，他們將主導(dǎo)整個(gè)上市方案的制定和實(shí)施，并在股票發(fā)行和上市申請(qǐng)方面發(fā)揮重要作用。此外，還要選擇主承銷商，但是如果在上市保薦人之外另行選擇主承銷商，會(huì)不利于上市工作的整體協(xié)調(diào)和系統(tǒng)推進(jìn)，因此，最好選擇保薦人兼任主承銷商。 《中國經(jīng)營報(bào)》：如何安排上市的日期？ 楊沛：關(guān)于上市日期的安排十分的重要，由于上市牽扯范圍特別的廣泛和復(fù)雜，因此耗時(shí)非常多，對(duì)此有必要制定專門的上市日程安排，將上市的準(zhǔn)備工作拆分成若干個(gè)細(xì)節(jié)和階段，以此來保證上市工作的按計(jì)劃進(jìn)行，不耽誤上市的如期進(jìn)行。 《中國經(jīng)營報(bào)》：上市的實(shí)質(zhì)性階段要做哪些工作？ 楊沛：在完成了以上的若干環(huán)節(jié)后，就進(jìn)入了上市的實(shí)質(zhì)性階段，在此期間，設(shè)計(jì)和實(shí)施企業(yè)股改和重組方案應(yīng)當(dāng)是上市準(zhǔn)備的重要內(nèi)容。由于很多中小企業(yè)是有限責(zé)任公司形式，因此必須將它進(jìn)行股份制改造，使它變更為股份有限公司。與此同時(shí)，要依法對(duì)公司進(jìn)行股權(quán)重組、資產(chǎn)重組、業(yè)務(wù)重組、債務(wù)重組、公司治理結(jié)構(gòu)和人員等項(xiàng)目的重組。此外改制重組應(yīng)當(dāng)始終圍繞創(chuàng)業(yè)板上市的條件和上市公司的治理要求而展開。改制重組工作是一項(xiàng)非常繁雜的工作，從方案的制定到實(shí)施，需要不斷根據(jù)企業(yè)的具體情況進(jìn)行調(diào)整、變更，即使最終確定后，在運(yùn)作檢驗(yàn)過程中，通常仍然需要上市保薦人和律師事務(wù)所進(jìn)行輔導(dǎo)。 在完成了改制和重組等工作后，上市的準(zhǔn)備工作就到了最后的
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