【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 度達(dá)到45℃以上，以便燃料油有較好的流動(dòng)性，便于發(fā)貨。 ⑵ 收到接貨通知的小駁船須到附近海事局辦理危險(xiǎn)貨物安全適運(yùn)簽證（簽證前向油庫(kù)索取申報(bào)單）。 ⑶ 小駁船辦理簽證后到附近錨地拋錨，向油庫(kù)報(bào)到等待裝油。 ⑷ 小駁船靠碼頭后，向油庫(kù)交驗(yàn)申報(bào)單、船章、船長(zhǎng)身份證，油庫(kù)對(duì)提單確認(rèn)無誤后，給予發(fā)油。 ⑸ 小駁船到油庫(kù)提油以油庫(kù)流量計(jì)為計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)，小駁船裝油完畢后，船方經(jīng)復(fù)尺無誤或與庫(kù)提數(shù)量偏差不大時(shí)，可以簽單離開，小駁船接貨完畢。 ⑹ 如出現(xiàn)駁船數(shù)量差數(shù)較大時(shí)，工作人員與油庫(kù)交涉進(jìn)行油罐檢尺，如罐檢數(shù)量相符，應(yīng)查找油船是否艙容不準(zhǔn)或有其他人為因素；如罐檢數(shù)量相差較大，則原因可能是油庫(kù)的流量計(jì)誤差超過標(biāo)準(zhǔn)，或出現(xiàn)管線被頂穿現(xiàn)象，應(yīng)要求油庫(kù)補(bǔ)償駁船差數(shù)。 結(jié)算 與付款方式相對(duì)應(yīng)，結(jié)算方式基本也有兩種方式，即 T/T 結(jié)算和信用證結(jié)算。無論用哪種方式結(jié)算，首先都要涉及到外匯問題。通過銀行付匯首先要準(zhǔn)備各種必備文件，包括進(jìn)口合同、進(jìn)口報(bào)關(guān)單、海運(yùn)提單或者保稅倉(cāng)出倉(cāng)單、發(fā)票，進(jìn)口許可證等，只要手續(xù)齊全，付匯方面不存在什么問題。付匯主要有兩種形式：貨到付款或者預(yù)付貨款。一般來講，采取哪種形式?jīng)Q定于供需雙方彼此的信用額度。如果買方有較好的口碑或者信用記錄，賣方可能會(huì)允許在交貨后才付款；反過來，就要求賣方提前付款。作為國(guó)內(nèi)貿(mào)易商，應(yīng)盡量爭(zhēng)取貨到付款方式以降低風(fēng)險(xiǎn)。 信用證結(jié)算，由于 T/T 結(jié)算方式對(duì)于買賣雙方來說總有一方要承擔(dān)比較大的風(fēng)險(xiǎn)，于是銀行業(yè)利用銀行信用相對(duì)較高和對(duì)本地企業(yè)比較了解的優(yōu)勢(shì)介入進(jìn)來，在單據(jù)符合信用證條款的情況下，銀行是第一付款責(zé)任人，買方是第二付款人。目前這種方式逐漸占據(jù)主流，它一方面保證了賣方的收款權(quán)益，另一方面給予了買方一定的談判優(yōu)勢(shì)，并給買方提供了一定程度的融資渠道。 按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定，不同的貿(mào)易商，不同的結(jié)算方式，可能會(huì)要求在結(jié)算前后通過一系列的資格審核或者辦理一系列的手續(xù)，譬如付匯或者開證前的備案以及完成付匯后的外匯核銷等。 套期保值 由于套期保值的過程相對(duì)比較復(fù)雜，所以本書將套期保值單獨(dú)作為一個(gè)題目進(jìn)行講述，在具體操作手法上套期保值所涉及的概念非常廣泛，根據(jù)不同的情況，套期保值都會(huì)有不同的做法，本書只能針對(duì)燃料油行業(yè)在套期保值的基本概念、必要性及應(yīng)遵循的基本原則方面進(jìn)行簡(jiǎn)要說明。 油品套期保值的概念及作用 所謂套期保值，說的直接一點(diǎn)就是利用期貨市場(chǎng)來為現(xiàn)貨市場(chǎng)服務(wù)，通過在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行與現(xiàn)貨相對(duì)應(yīng)的買賣操作進(jìn)行鎖定采購(gòu)成本或銷售價(jià)格，來規(guī)避價(jià)格的劇烈波動(dòng)給現(xiàn)貨 操作所帶來的不可估計(jì)的損失。 期貨市場(chǎng)作為現(xiàn)貨市場(chǎng)的一個(gè)重要輔助部分，具備兩個(gè)方面基本功能：發(fā)現(xiàn)價(jià)格及套期保值。因?yàn)槠谪浭袌?chǎng)是一個(gè)有組織的規(guī)范市場(chǎng)，期貨價(jià)格是在專門的期貨市場(chǎng)交易所內(nèi)形成的，且期貨交易所聚集了眾多買方賣方，通過場(chǎng)內(nèi)出市代表，把自己所掌握的對(duì)某種商品供求關(guān)系及其變動(dòng)趨勢(shì)的信息，集中到交易場(chǎng)內(nèi)且雙方在場(chǎng)內(nèi)通過公開競(jìng)價(jià)的方式進(jìn)行，不允許場(chǎng)外交易。所以，期貨交易所就能把眾多的影響某種商品價(jià)格的供求因素集中反映出來，從而期貨價(jià)格也對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格起著決定性的指導(dǎo)作用，某些大企業(yè)已經(jīng)把期貨市場(chǎng)商品價(jià)格作為自身現(xiàn)貨價(jià)格定價(jià)的基準(zhǔn)。正因如此，通過套期保值業(yè)務(wù)則是企業(yè)參與期貨市場(chǎng)最直接的控制風(fēng)險(xiǎn)的手段。它是指在期貨市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨品種相同、數(shù)量相等且交易方向相反的商品期貨合約，以期在未來某一時(shí)間內(nèi)賣出或買進(jìn)期貨合約，用以彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格不斷變動(dòng)帶來的損失。同時(shí)企業(yè)參與期貨市場(chǎng)套期保值的目的主要是鎖定成本或穩(wěn)定利潤(rùn)，從而保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)步開展，而不是一味的追求期貨市場(chǎng)的利潤(rùn)。 企業(yè)參與套期保值必要性 如何有效地回避價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，提高經(jīng)濟(jì)效益是每一位經(jīng)營(yíng)管理者都必須面對(duì)和認(rèn)真思考的重要課題。也正是在這種愿望的推動(dòng)下，期貨市場(chǎng)才得以產(chǎn)生，存在和發(fā)展。期貨市場(chǎng)特有的價(jià)格發(fā)現(xiàn)和套期保值的功能使期貨市場(chǎng)運(yùn)作成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不可缺少的工具和重要組成部分。在全球經(jīng)濟(jì)一體化和中國(guó)加入WTO、市場(chǎng)化進(jìn)程進(jìn)一步加快的今天，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者必須了解期貨交易，充分利用期貨市場(chǎng)的套期保值業(yè)務(wù)，才能使企業(yè)在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中立足并不斷的發(fā)展壯大。在國(guó)內(nèi)的燃料油市場(chǎng)，參與期貨套期保值已經(jīng)成為了絕大多數(shù)貿(mào)易商和終端用戶所必須要做的工作。 A、正確認(rèn)識(shí)企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) 商品從生產(chǎn)、加工、貯運(yùn)到銷售過程中，價(jià)格不斷發(fā)生變化，并且價(jià)格變動(dòng)的趨勢(shì)難以準(zhǔn)確預(yù)測(cè)，這給企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來很大的風(fēng)險(xiǎn)性。成功的企業(yè)和企業(yè)管理者，對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇都具備較強(qiáng)的把握和控制能力。 在沒有利用期貨市場(chǎng)的情況下，企業(yè)的產(chǎn)品或原料完全暴露在價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn)之下。為了保證企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)的連續(xù)性，在原材料的采購(gòu)和銷售過程中往往只能隨行就市，對(duì)價(jià)格變動(dòng)的因素?zé)o法做出任何預(yù)先的規(guī)劃和控制管理。即使在企業(yè)之間普遍采用簽訂遠(yuǎn)期供銷合同的辦法，也無法完全避免在交易中存在的違約風(fēng)險(xiǎn)。尤其是當(dāng)違約所導(dǎo)致的損失賠償小于執(zhí)行合同的損失時(shí)，違約行為無法避免。 企業(yè)一般都能認(rèn)識(shí)到參與期貨投機(jī)交易是一種不適當(dāng)?shù)男袨椋@一點(diǎn)是非常正確的。但相當(dāng)多的企業(yè)沒有意識(shí)到的：不參與套期保值也是一種投機(jī)，是一種危險(xiǎn)性很高的投機(jī)。將企業(yè)暴露在現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)之中，“賭”的是未來時(shí)間現(xiàn)貨價(jià)格對(duì)企業(yè)有利。由于現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)極端性波動(dòng)的可能性仍然存在，因此將有可能給企業(yè)帶來災(zāi)難性后果。 B、企業(yè)參與期貨套期保值交易是一種國(guó)際慣例 美國(guó)的銀行在審查對(duì)金屬企業(yè)的貸款條件時(shí)有一個(gè)必要條件就是看企業(yè)是否通過期貨市場(chǎng)做了套期保值交易。只有參與套期保值交易的企業(yè)才有希望獲得貸款。因?yàn)殂y行認(rèn)為不參與套期保值的企業(yè)將面臨不可估量的價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)，貸款給這樣的企業(yè)是很危險(xiǎn)的。許多嘗到套保好處的企業(yè)已樹立這樣一種理念：不參與套期保值就是投機(jī)，并且是最大的投機(jī)。 C、期貨交易是一種財(cái)務(wù)管理工具 企業(yè)對(duì)期貨有各種各樣不同的理解。有些企業(yè)認(rèn)為期貨是風(fēng)險(xiǎn)很高的投機(jī)工具；有些企業(yè)則將期貨市場(chǎng)當(dāng)成純粹的產(chǎn)品購(gòu)銷渠道。其實(shí)這些理解都是不夠全面的，都沒有認(rèn)識(shí)到期貨市場(chǎng)對(duì)企業(yè)來說最重要的利用價(jià)值，就是期貨的財(cái)務(wù)管理功能。 一般來講，期貨套期保值有兩種方式，即“交割保值”與“對(duì)沖保值”?！敖桓畋Ｖ怠逼毡檫m合于我國(guó)現(xiàn)有的期貨市場(chǎng)特征。對(duì)于用油企業(yè)來講，只需使用交易所規(guī)定的相應(yīng)的保證金就可以鎖定未來短期一段時(shí)間內(nèi)的采購(gòu)成本或者銷售價(jià)格，“交割保值”也是利用期貨市場(chǎng)保值可以采用的最直接的方式，即只要看到某個(gè)月份的價(jià)格符合了自己既定的理想的銷售或者采購(gòu)價(jià)格，即可以直接在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行相應(yīng)的買賣操作，合約到期時(shí)直接進(jìn)行交割便可完成保值?！皩?duì)沖保值”更多地是以一種財(cái)務(wù)管理工具的面目出現(xiàn)，具有極大的靈活性。企業(yè)通過對(duì)產(chǎn)品成本核算、合理利潤(rùn)預(yù)期以及對(duì)市場(chǎng)供求因素分析，可以預(yù)先確認(rèn)某個(gè)市場(chǎng)價(jià)格是一種“理想價(jià)格”。在這樣的“理想價(jià)格”目標(biāo)基礎(chǔ)上，企業(yè)即可通過期貨市場(chǎng)預(yù)先賣出期貨合約或買進(jìn)期貨合約。待進(jìn)入實(shí)際的現(xiàn)貨交易周期時(shí)，再選擇在現(xiàn)貨市場(chǎng)沽貨或購(gòu)貨，而在期貨市場(chǎng)則進(jìn)行對(duì)沖平倉(cāng)，這就是利用期貨市場(chǎng)特有的對(duì)沖機(jī)制而實(shí)現(xiàn)的“對(duì)沖保值”行為。這樣既實(shí)現(xiàn)了“理想價(jià)格”，又不影響現(xiàn)貨的購(gòu)銷計(jì)劃，可以對(duì)售價(jià)進(jìn)行預(yù)先管理，不再盲目地隨行就市。 D、價(jià)格波動(dòng)劇烈，企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大 近兩年石油價(jià)格波動(dòng)異常劇烈，僅僅是剛剛過去幾個(gè)月的2005年，從年初到現(xiàn)在燃料油價(jià)格已經(jīng)從年初的約21002200元/噸上漲到目前的27002900元/噸，目前過高的燃料油價(jià)格使很多企業(yè)已經(jīng)幾乎無法正常運(yùn)轉(zhuǎn)，而年初時(shí)的價(jià)格其實(shí)大多數(shù)用戶還是可以接受的，打個(gè)很不恰當(dāng)?shù)谋确?，如果終端用戶年初時(shí)在期貨市場(chǎng)上買入一定量的期貨合約鎖定采購(gòu)成本，目前再高的油價(jià)都不會(huì)對(duì)起造成太大的影響了，當(dāng)然，鎖定成本就意味著一旦價(jià)格下跌也就失去了獲取更低成本的可能。正確的利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行合適的套期保值，是企業(yè)在油價(jià)劇烈波動(dòng)的情況下可以采取的最佳措施。 套期保值應(yīng)遵循的基本原則 油品套期保值操作是非常復(fù)雜的工作，一旦操作失誤，便會(huì)使套保變成增加虧損的手段。對(duì)于任何期貨品種，套期保值有以下幾個(gè)基本原則可以遵守： A、交易方向相反原則 交易方向相反原則是指在做套期保值交易時(shí)，套期保值者必須同時(shí)或先后在現(xiàn)貨市場(chǎng)上和期貨市場(chǎng)上采取相反的買賣行動(dòng)，即進(jìn)行反向操作，在兩個(gè)市場(chǎng)上處于相反的買賣位置。只有遵循交易方向相反原則，交易者才能取得在一個(gè)市場(chǎng)上虧損的同時(shí)在另一個(gè)市場(chǎng)上盈利的結(jié)果，從而