【文章內容簡介】 表示（盈虧點產銷量 /設計能力） 敏感性分析 ?、敏感性分析的目的：找出 敏感因素 ，確定評價指標對該 因素 的敏感程度和技術方案對其變化的承受能力 ?、敏感性分析的 目的 在于尋求 敏感因素 ，可以通過計算 敏感度系數(shù) 和 臨界點 來判斷 ?、如果主要分析技術方案狀態(tài)和參數(shù)變化對技術方案投資回收快慢的影響，則可選用 靜態(tài)投資回收期 作為分析指標 ?、如果主要 分析 產品價格 波動對技術方案超額 凈 收益 的影響，則可選用 財務 凈 現(xiàn)值 作為分析指標 ?、如果主要 分析 投資大小 對技術方案資金 回收能力 的影響，則可選用 財務內部收益率 指標等 ?、計算、確定 敏感 度 系數(shù) ，會選擇 最敏感因素 A、敏感度系數(shù) =指標變化率 /因素變化率 ?、 臨界點 ① 、 臨界點是指技術方案允許不確定因素向不利方向變化的 極限值 。超過極限，技術方案的經濟效果指標將不可行。（案例分析） ② 、 分析指標為財務凈現(xiàn)值 FNPV，影響因素為銷售單價，銷售單價為 1000 元時， FNPV 為 500 萬元，銷售單價為 700 元時， FNPV 為 0 萬元，銷售單價為 600 元時， FNPV 為 100 萬元，這個技術方案銷售單價下降的臨界點為 700 元 ③ 、 分析指標為財務內部 收益率 FIRR，影響因素為銷售單價，銷售單價為 1000 元時， FIRR為 15%，銷售單價為 700 元時， FIRR 為 8%，銷售單價為 600 元時， FIRR 為 0%， 基準收益率 IC=8%，這個技術方案銷售單價下降的臨界點為 700 元 （ 8）、 如果進行敏感性分析的 目的 是對不同的技術方案進行選擇，一般應選擇 敏感度小 、承受風險 能力強 、 可靠性 大的技術方案 1Z1010技術方案現(xiàn)金流量表的編制 技術方案現(xiàn)金流量表 ?、 投資現(xiàn)金流量表 ：是以 技術方案 為一獨立系統(tǒng)進行設置的。它以 技術方案建設所需的 總投資 作為計算基礎，反映技術 方案在 整個 計算期 （包括 建設期 和生產 運營期 ） 內 現(xiàn)金 的 流入和流出 ，通過投資現(xiàn)金流量表可計算技術方案的 財務 內部收益率 、財務 凈現(xiàn)值 和 靜態(tài)投資 回收期 等經濟效果評價指標 ，可考察技術方案融資前的盈利能力。 ?、資本金現(xiàn)金流量表：是從 技術方案 權益 投資者 整體（即項目法人） 角度出發(fā)，以 技術 方案 資本金 作為計算基礎，把 借款 本金償還 和 利息 支付 作為現(xiàn)金流出，用以計算 資本金財務 內部收益率 ，反映在一定融資下投資者權益投資的獲利能力。 ?、投資各方現(xiàn)金流量表：是分別從 技術方案 各個 投資者 的 角度 出發(fā)，以 投資者 的 出資額 作為計算基礎，用以計算 技術方 案 投資各方財務 內部收益率 ，在合作談判中促進投資各方達成平等互利協(xié)議。 ?、財務計劃現(xiàn)金流量表：反映技術方案計算期各年的 投資 、 融資 及經營活動 的現(xiàn)金的流入和流出，用于計算 累計盈 余資金 ，分析技術方案的 財務生存能力 ?、技術方案現(xiàn)金流量表由現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出和凈現(xiàn)金流量構成 技術方案 現(xiàn)金流量表 的構成要素 ?、對于一般性技術方案經濟效果評價來說， 投資 、 經營成本 、 營業(yè)收入和稅金 等經計量本身既是經濟指標，有事導出其他經濟效果評價指標的依據(jù)，所以它們是構成技術方案現(xiàn)金流量的基本要素 總投資是 建設投資 、 建設期利息 和 流動資 金 之和 建設投資 即建設所需的投入， 將分別形成固定資產、無形資產和其他資產。 固定資產原值 可用于計算 折舊費 ，殘值是期末可回收的現(xiàn)金流入。 無形資產和其他資產原值 可用計算 攤銷費 。 建設期利息 包括貸款和其他債務資金的 利息，以及融資費用 。 流動 資金 的估算基礎是 經營成本 和 商業(yè)信用 等，它是 流動資產 與 流動負債 的差額 流動資產包括存貨、庫存資金、應收款、預付款。 流動負債包括應付款、預收款。 第 9 頁 共 42 頁 ?、 經營 成本 是工程經濟專用術語，用于經濟效果評價的 現(xiàn)金流量 分析。 經營 成本 =總成本 費用 折舊費 攤銷費 利息 支出 （不應計入成本） 經營 成本 =外購原材料 、 燃料及動力費 +工資及福利費 +修理費 +其他費用 （應計入成本） ?、 稅金 一般屬于 財務 的 現(xiàn)金流出 ?、 現(xiàn)金流量表 由 現(xiàn)金流入 、 現(xiàn)金流出 、 凈現(xiàn)金流量 構成 。 ?、 以工業(yè)產權和非專利技術作價出資的比例一般不超過資本金總額的 20%，經特別批準，部分高新技術企業(yè)可以達到 35%。 教育費附加率為 3%，城市維護建設稅稅率分市、縣、鎮(zhèn)三個不同級，分別為 7%、 5%、 1%。 1Z101050、設備更新分析 設備磨損與補償 ?、設備磨損分為（ 有形磨損 、 無形磨損 ）兩大類，（第一種有 形磨損、第二種有形磨損、第一種無形磨損、第二種無形磨損）四種形式 A、 第一種有形磨損：設備在 使用 過程中，在外力的作用下 實體 產生的 磨損 、 變形 和 損壞 。這種磨損的程度與使用 強度 和 使用時間 長短有關 B、 第二種有形磨損：設備在 閑置 過程中 受自然力 的作用而產生的 實體磨損 ，如金屬件 生銹 、 腐蝕 、 橡膠老化 等。這種磨損與 閑置時間 長短和所處的 環(huán)境 有關 注：會區(qū)分第一種有形磨損和第二種有形磨損（實例） 有形磨損 造成設備性能精度降低等，反映了設備 使用價值的降低 。 C、 第一種無形磨損：設備的 技術 結構和性能并 沒變化 ，但由于 技術 進步，設備制造工藝不斷改 進，社會勞動生產率水平的提高，同類設備的再生產價值降低，因而設備的市場價格也降低了，致使原設備相對 貶值 。只是原始價值部分貶值，使用價值并未發(fā)生變化，因而，不產 生提前更換現(xiàn)有設備的問題。 D、 第二種無形磨損：由于 科學 技術的進步，不斷創(chuàng)新出 結構 更先進、性能更完善、效率更高、耗費原材料和能源更少的新型設備，使原有設備相對成就落后，其經濟效益相對降低而發(fā)生 貶值 。不僅使原始價值降低，而且會使設備的使用價值局部或全部喪失，因此，第二種無形磨損可以產生更新替代問題。 無形磨損 是由于社會經濟環(huán)境變化造成的貶值，是 技術進步 的結 果。 第二種無形磨損愈大，表示社會技術進步愈快。 ?、有形磨損和無形磨損的相同點與不同點 A、 相同點 ：都引起設備原始價值的 貶值 B、 不同點 ：遭受 有形磨損 的設備，特別是有形磨損嚴重的設備，在 修理前不能工作 遭受 無形磨損 的設備，并不表現(xiàn)為設備實體的變化和損壞，即使無形磨損很嚴重，其固定資產物質形態(tài)卻可能沒有磨損，仍然 可以使用 ，只不過繼續(xù)使用它在 經濟 上 是否合算 ，需要分析研究 ?、設備磨損的補償 ?、設備 有形 磨損的 局部補償 是 修理 ， 設備 無形 磨損的 局部補償 是 現(xiàn)代化改裝 設備有形磨損和無形磨損的 完全補償 是 更新 ?、 對陳舊落后的 設備，即消耗高、性能差、使用操作不好、對環(huán)境污染嚴重的設備，應當用較先進的設備盡早替代； 第 10 頁 共 42 頁 對整機性能尚可，有局部缺陷，個別技術經濟指標落后的設備，應選擇適應技術進步的發(fā)展需要，吸收國內外新技術，不斷加以改造和現(xiàn)代化改裝。 ?、 設備磨損補償工作中，最好的方案是有形磨損期與無形磨損期相互接近，也就是說，當設備需要進行大修理時，恰好到了更換的時刻，這是一種理想的“無維修設計”。 ?、設備 大修理 是更換部分已磨損的零件和調整設備，已恢復設備的生產功能和效率為主 ?、設備現(xiàn)代化改造是對設備的結構作局部的改進和技 術上的革新，如添新的、必需的零部件 ，以增加設備的生產 功 能和效率為主 區(qū)別： 大修理 是 維持 和修復原有 效率 和 功能 ， 不提高 效率功能 。 現(xiàn)代化改造 是以 提高 效率功能 為主 ?、 更新是對設備進行更換 設備更新方案的必選原則 ?、通常優(yōu)先考慮 更新 的設備是 A、 設備損耗嚴重，大修后性能、精度仍 不能滿足規(guī)定 工藝要求的 B、 設備損耗雖在允許范圍內，但 技術落后 ，能耗高、使用操作條件不好、對環(huán)境污染嚴重，技術經濟效果很不好 C、 設備役齡長，大修雖然能恢復精度，但經濟 效果 上 不如更新 ?、設備 更新比選 原則 A、 設備更新分析應站在 客觀 的立場 分析問題 B、 不考慮 沉沒成本 ：既有企業(yè)過去投資決策發(fā)生的、非現(xiàn)在決策改變（或不受現(xiàn)在決策影響）、已經計入過去投資費用回收計劃的費用。 C、 逐年滾動比較 沉沒成本 =設備 賬面價值 （設備原值 歷年折舊費） 當 前市場價值 ① 、 某公司 4 年前花 10萬元買入一臺設備， 4 年中，設備共折舊 6 萬元?，F(xiàn)在這個設備帳面上所記錄設備現(xiàn)在的價值 4 萬元（賬面價值 =原值 折舊），設備賣出 1 萬元，其沉默成本為 3 萬元。 （ 106） 1=3 沉沒成本是收不回來的成本 ②、某施工企業(yè)欲購入一臺機械設備，設備價格為 200 萬元，和設備廠家簽訂購買合同，并支付 5000 元現(xiàn)金，合同違約，沉默成本為 5000 元 設備更新方案的必選方法 ?、設備壽命概念 A、 設備的 自然壽命 ：又稱 物質壽命 。它是指設備從投產使用開始，直到因物質磨損嚴重而不能繼續(xù)使用、報廢為止所經歷的全部時間。它主要是由設備的