中國民間金融問題研究(編輯修改稿)
2025-04-22 23:13 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 可以彌補(bǔ)這方面的欠缺?！ ｋS著我國金融服務(wù)領(lǐng)域?qū)ν忾_放步伐的加快，金融業(yè)對內(nèi)開放也提上了日程。但對內(nèi)開放的開展是需要一定的基礎(chǔ)的，首先是人才基礎(chǔ)，其次是實(shí)際經(jīng)驗的基礎(chǔ)，第三是組織基礎(chǔ)，第四是資金基礎(chǔ)。民間金融的廣泛存在，為金融業(yè)對內(nèi)開放奠定了上述基礎(chǔ)。簡單點(diǎn)說，就是一旦國家放松對金融業(yè)的準(zhǔn)人限制，許多民間金融機(jī)構(gòu)可以很快地轉(zhuǎn)為正規(guī)金融，并順利開展業(yè)務(wù)?！ ?，它可能轉(zhuǎn)化為正規(guī)金融。民間金融經(jīng)過發(fā)展和規(guī)范，可能演變成一種正規(guī)金融制度。我國股票市場的產(chǎn)生是一個最好的案例。20世紀(jì)80年代初，上海一些新辦的集體企業(yè)以及一些想要擴(kuò)大規(guī)模的老企業(yè)率先向職工集資。1984年9月，上海第一家股份制企業(yè)華宇實(shí)業(yè)公司定向募集資金300萬元，同年11月，飛樂音響股份有限公司成為上海第一家公開發(fā)行股票的企業(yè)。上述企業(yè)行為是典型的民間金融活動。股票發(fā)行后，持有人提出了轉(zhuǎn)讓要求。1986年9月26日，上海建立了第一個證券柜臺交易點(diǎn)。1990年12月，上海證券交易所正式成立。從一定意義上說，我國目前正規(guī)的證券交易市場就是由民間金融演化而來的?！ ?。我國的經(jīng)濟(jì)體制改革是一種由上而下的強(qiáng)制性制度變遷與由下而上的誘致性制度變遷相結(jié)合的過程，但是在金融領(lǐng)域的改革更多的是由上而下的政府主導(dǎo)的強(qiáng)制性制度變遷。無論是國有銀行的改革，還是資本市場的改革都是如此?；蛘哒f是這樣一種思維邏輯，即政府讓于什么就干什么。而誘致性制度變遷的思維邏輯是：政府明令禁止的我不干，其他的都可以干。民間金融的發(fā)展，即是這種思維邏輯的產(chǎn)物。所以，民間金融的發(fā)展，是遵循市場需求、由下而上的誘致性制度變遷的結(jié)果，無疑是對金融改革方式的有益探索，為今后的改革提供了一個新思路?！ ?二)民間金融對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的負(fù)面影響 當(dāng)然，民間金融對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的負(fù)面影響也不容忽視。民間金融的負(fù)面影響可以概括為下述幾個方面： 。民間金融，恰似前正規(guī)金融系統(tǒng)(正規(guī)金融系統(tǒng)產(chǎn)生前的金融系統(tǒng))的狀態(tài)，建立在一種“哥倆好”的非制度信任(信任一般被分成人際信任和制度信任，人際信任是以人與人交往中建立起的情感聯(lián)系為基礎(chǔ)的信任，制度信任則是以人與人交往中所受到的規(guī)范、準(zhǔn)則、制度的管制和約束為基礎(chǔ)的信任)基礎(chǔ)之上。同時，民間金融處于一種地下狀態(tài)，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)難以進(jìn)行監(jiān)管，存款者得不到有效的保護(hù)。結(jié)果，—條謠言可能導(dǎo)致一家經(jīng)營良好的民間金融機(jī)構(gòu)被擠提倒閉，而一家問題金融機(jī)構(gòu)也可能招搖過市。因此，民間金融的金融風(fēng)險較高。 。由于民間金融的影響，政府的宏觀調(diào)控目標(biāo)可能難以實(shí)現(xiàn)。民間金融往往會干擾政府的貨幣政策。例如人民銀行試圖減少貨幣供給量，提高了再貼現(xiàn)率。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的利率也相應(yīng)提高，而民間金融并未提高利率。于是正規(guī)金融提供的資金減少了，而民間金融提供的資金增加了，原本正規(guī)金融提供的部分資金轉(zhuǎn)由民間金融來提供，貨幣供給量并未按照預(yù)期數(shù)量減少甚至根本沒減少。 “地下性”，決定了其處于白色和黑色之間的灰色地帶。其所處的特殊地帶，決定了民間金融機(jī)構(gòu)很容易與“黑色”產(chǎn)生某種聯(lián)系。有一些人利用民間金融機(jī)構(gòu)的不透明性從事詐騙活動；還有一些民間金融機(jī)構(gòu)與地下經(jīng)濟(jì)關(guān)系密切，甚至被犯罪分子用于洗錢，刺激了地下經(jīng)濟(jì)和犯罪活動；更有一些民間金融機(jī)構(gòu)與黑社會勾結(jié)，干擾了正常的社會秩序。 民間金融對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的負(fù)面影響，有些是自身的原因造成的。如非制度信任基礎(chǔ)，加大了民間金融的風(fēng)險。這些原因往往既是其問題的導(dǎo)火索，也是其優(yōu)勢所在，所謂“成也蕭何敗也蕭何”。如上面所提的非制度信任基礎(chǔ)，固然增加了民
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