污水處理廠ppp實施方案(編輯修改稿)
2024-11-26 18:51 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 ）管理費用和其他費用，按以上費 用合計的 8％計。 按計算得正常生產(chǎn)年總成本為 794～ 636萬元，經(jīng)營成本為 409萬元，單位水處理成本為 ～ 元 /m3，單位水處理經(jīng)營成本為 元 /m3。 2. 收入、稅金及附加 （ 1）稅金及附加 本項目為污水處理項目，故稅金及附加費率按 ％計取，所得稅為 25％。 （ 2）污水處理費定價預測及收入 按項目達到行業(yè)內(nèi)部收益率 ％計算，收取污水處理費定價為 /m179。 ， 第一年處理廠負荷為 60％，年污水收費為 520萬元，第二年以后生產(chǎn)負荷為 100％，年污水處理收費為 867萬元。 7 3. 項目盈利能力 分析 （ 1）財務現(xiàn)金流量 項目投資現(xiàn)金流量：當污水處理費定價為 /m3時，該項目全部投資稅前內(nèi)部收益率為 %，財務凈現(xiàn)值(Ic=5%)為 17萬元，投資回收期為 ；稅后內(nèi)部收益率為 %，財務凈現(xiàn)值 (Ic=5%)為 511萬元，投資回收期為 。 （ 2）總投資收益率、項目資本金凈利潤率 項目盈利能力分析是通過計算項目投資財務內(nèi)部收益率和凈現(xiàn)值、項目資本金財務內(nèi)部收益率、投資回收期，總投資收益率、項目資本金凈利潤率等各項指標，用以分析項目自身財務狀況，判別在財務上是否可以接受 。 財務評價指標結果見下表。 財務評價指標結果表 序號 指標名稱 單位 項目投資 （ 所得稅前 ） 1 財務內(nèi)部收益率 % 2 財務凈現(xiàn)值 (Ic=5%) 萬元 17 3 投資回收期 年 4 總投資收益率 % 5 項目資本金凈利潤率 % 以上結果表明所得稅前財務內(nèi)部收益率大于行業(yè)基準收益率 5%的標準。企業(yè)盈利能力超過行業(yè)規(guī)定的水平，財務凈 8 現(xiàn)值大于零，說明該項目在財務上是可以接受的。所得稅前投資回收期為 ，能按期收回投資。另從總投資收益率和項目資本金凈利 潤率的計算結果可知該項目的盈利能力已達到同行業(yè)的較好水平。 4. 償債能力分析 償債能力分析是通過計算利息備付率、償債備付率和資產(chǎn)負債率等指標，分析判斷財務主體的償債能力。 經(jīng)計算，利息備付率和償債備付率見下表： 利息備付率和償債備付率表 上表顯示，各年的（除達產(chǎn)率為 60％的首年）利息備付率和償債備付率均大于 1，表明資金保障程度高，風險小。 5. 不確定性分析 本項目在財務評價的基礎上分別做了敏感性和盈虧平衡分析。 （ 1）敏感性分析 本項目做了所得稅前全部投資的敏感性分析。 基本方案稅前財務內(nèi)部收益率為 %，考慮項目實施過程中一些不定因素的變化，分別對固定資產(chǎn)投資、經(jīng)營成年份項目 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11計算 利息備付率（％） 指標 償債備付率（％） 生產(chǎn)經(jīng)營期 9 本和污水處理收入做了提高 20％、 15%、 10％、 5％和降低20％、 15%、 10％、 5％的單因素變化對財務內(nèi)部收益率的敏感性分析。詳見財務敏感性分析表。 10 敏感性分析數(shù)據(jù)表 分析因素 財務內(nèi)部收益率 (%) 變動因素 20% 15% 10% 5% 基本值 5% 10% 15% 20% 固定資產(chǎn)投資 處理費價格 經(jīng)營成本 由敏感性分析表可以看出，各因素的變化都不同程度地影響內(nèi)部收益率，其中處理費定價的變化最為敏感，固定資產(chǎn)投資、經(jīng)營成本的變化次之。 （ 2）盈虧平衡分析 以生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點 (BEP)，其計算式為： BEP=（年固定成本 / (年銷售收入 ? 年可變成本 ? 年銷售稅金及附加 )） ?100% = % 即本項目只要達到生產(chǎn)能力的 %，企業(yè)即可保本。故本項目可以認為風險不大。 6. 財務評價結論 按污水處理費定價為 元 /m3計算，該項目稅前內(nèi)部收益率為 %，大于行業(yè)基準收益率 5％；財務凈現(xiàn)值(Ic=5%)為 17萬元；投資回收期為 ，并能在生產(chǎn)經(jīng) 11 營期第 11 年償還銀行貸款。因此從財務分析角度出發(fā)，該項目是可行的。 7. 國民經(jīng)濟評價 本項目雖然未進行國民經(jīng)濟評價的具體指標計算，但從工程本身的特點來看，污水廠的建設將有利于促進當?shù)氐慕?jīng)濟發(fā)展，改善人民生活水平，提高社會勞動生產(chǎn)率，因而也具有良好的國民經(jīng)濟效益。 二、風險分配基本框架 （一）基本原則：項目融資、建設、財務和維護等商業(yè)風險由社會資本承擔，法律、政策、規(guī)劃許可和最低需求等風險由政府承擔， 不可抗力等風險由政府和社會資本合理共擔。 （二）項目中涉及征地拆遷、社會維穩(wěn)、施工場地以外的秩序管理風險由區(qū)政府承擔；涉及工程施工、安全生產(chǎn)、維護管理、運營管理等風險由社會資本承擔。 三、項目運作方式 該項目采用建設 經(jīng)營 移交（ BOT）模式實施。需要政府和社會資本成立專門的項目公司開展合作，政府承擔項目補助資金投入、建設質(zhì)量安全的監(jiān)督管理、合作社會環(huán)境的維 12 護、財政補貼的按時支付的責任；社會資 本承擔項目建設資金的籌措、工程建設、建設質(zhì)量安全、項目運營管護、工程移交的主體責任 。 具體如下： （一）政府主體 （二）社會資本主體 社會資本應具備較強的融資能力，工程建設需要具備 的相應資質(zhì)。 也可由社會資本與符合該項目建設施工要求相應資質(zhì)的施工企業(yè)組成聯(lián)合體。 社會資本按項目合同約定，享用實施項目、獲得相應回報的權利；承擔按約定提供項目資金，項目建造、財務和運營維護等義務，并承擔相應的商業(yè)風險，同時履行環(huán)境、地質(zhì)、文物保護及安全生產(chǎn)等義務和相應的社會責任。
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