【文章內(nèi)容簡介】 22/2/14 60 ? 此外，從表 （ 6）列還可看出，盡管四種償還方案五年所支付的本息總額是不相同的，它們分別是 1300萬、 ，1180萬， 1187萬，然而這只是由于采用了不同的償還規(guī)則而造成每年年初的所欠金額（表 (2)列）不同而造成的。 ? 從這四種不同償付方案的等價(jià)性，正說明了 不同時(shí)點(diǎn)發(fā)生的不同數(shù)量的金額，在一定的條件下 （ i=6%時(shí)） 卻是可以等值的。 2022/2/14 61 ? 現(xiàn)金流量圖的作用 ① 便于考察軟件項(xiàng)目在整個(gè)生命周期內(nèi)各階段的投入費(fèi)用與收益，以分析它們的經(jīng)濟(jì)效果。 ② 利用現(xiàn)金流量圖可以直觀、形象地描述各投資方案的實(shí)施過程。 ? 現(xiàn)金流量圖的繪制 ① 橫坐標(biāo) 時(shí)間尺度的單位（年、半年、季、月） ② 相對于時(shí)間坐標(biāo)的 垂直線 則代表不同時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金流量狀況，箭頭向上表示 現(xiàn)金流入 ，向下表示 現(xiàn)金流出 ，垂線的 長短 則是現(xiàn)金流量的大小按比例畫出。 注意： ① 現(xiàn)金流入或流出的 標(biāo)準(zhǔn) （即站在誰的立場上來看） ② 建立在假設(shè)基礎(chǔ)上，即現(xiàn)金流入或流出在年末或年初 2022/2/14 62 在現(xiàn)金流量圖（見圖 ）中： ? 橫坐標(biāo)表示時(shí)間尺度，單位常用 “ 年 ” （特殊情況下也可用季或半年、月等） ? 相對于時(shí)間坐標(biāo)的垂直線則代表不同時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金流量狀況 ? 箭頭向上者表示現(xiàn)金流入 （或正現(xiàn)金流） ? 箭頭向下者表示現(xiàn)金流出 （或負(fù)現(xiàn)金流 ) ? 長度則是依據(jù)現(xiàn)金流量的大小按比例 畫出（箭頭上需標(biāo)有 數(shù)值 ) ? 假設(shè)投資活動(dòng)在每年的 年初 發(fā)生， ? 經(jīng)營費(fèi)用與收益則假設(shè)其在 年末 發(fā)生。 t 1 2 3 n1 n 圖 現(xiàn)金流量圖 2022/2/14 63 現(xiàn)金流的貼現(xiàn)與預(yù)計(jì) ? 等值 的概念將現(xiàn)金流量序列中 不同時(shí)點(diǎn)發(fā)生的金額換算成同一時(shí)點(diǎn) 的金額，然后再進(jìn)行比較。 ? 如果將現(xiàn)金流量序列中將來發(fā)生在不同時(shí)點(diǎn)的金額全部換算成當(dāng)前時(shí)刻時(shí)的金額，這一換算過程稱為 “ 折現(xiàn) ” 或 “ 貼現(xiàn) ” ，并將未來時(shí)點(diǎn)上的資金折現(xiàn)到現(xiàn)在時(shí)點(diǎn)上的資金之價(jià)值稱為 “ 現(xiàn)值 ” ； ? 將當(dāng)前時(shí)點(diǎn)上的資金金額換算到將來某一時(shí)點(diǎn)（通常是某一時(shí)間區(qū)間的終點(diǎn)）的金額，這一過程稱為 “ 預(yù)計(jì) ” ，而將當(dāng)前時(shí)點(diǎn)上的資金金額換算到將來某一時(shí)點(diǎn)上的資金之價(jià)值稱為 “ 終值 ” 。 2022/2/14 64 1. 一次性 支付現(xiàn)金流的貼現(xiàn)與預(yù)計(jì) ? 利用式 (),()與 ()容易解決一次性支付現(xiàn)金流的貼現(xiàn)與預(yù)計(jì)問題，這是由于若不計(jì)通貨膨脹效應(yīng)，則有 ? 此中 為 期 本利和 （終值）， 為 平均利率 , 為當(dāng)前時(shí)刻的 本利和初值 ， 為 年數(shù) 。若考慮通貨膨脹效應(yīng)，則有 ? 此中 為 平均貼現(xiàn)率 。 nnnnnniSiSSiSS)1()1()1(00???????nSni 0SnnnnnnnqSqSSqSS)1()1()1(00???????q2022/2/14 65 ? [例 ] (1)某 IT企業(yè)現(xiàn)借出 1000萬元，年利率為 6%，借期五年，一次性收回本利，求五年后收回的本利和？（ 2）若銀行利率為 5%，為在五年后能獲得 1億元，某企業(yè)現(xiàn)應(yīng)存入多少現(xiàn)金？ ? 解： （ 1） 由（ ）式可知，當(dāng)時(shí) 有 （ 2） 由（ ）式可知，當(dāng)時(shí) 有 ? 由上計(jì)算得知某 IT企業(yè)五年后收回之本利和（終值）為 ，而該企業(yè)希望五年后獲得 1億元，當(dāng)前應(yīng)向銀行存入現(xiàn)金 。 5%,6 ?? ni5%,5 ?? ni5550 ( 1 ) 1 0 0 0 ( 1 0 . 0 6 ) 1 3 3 8 . 2S S i? ? ? ? ? ? 萬 元5505 ( 1 ) 1 0 0 0 0 ( 1 0 . 0 5 ) 7 8 3 5 . 3S S i ??? ? ? ? ? ? 萬 元2022/2/14 66 2. 多次性 支付現(xiàn)金流的貼現(xiàn)與預(yù)計(jì) ? 設(shè)有一現(xiàn)金流 ，其中 為 期末之現(xiàn)金支付值 （詳見圖 ），欲求此現(xiàn)金流的現(xiàn)值 及 期預(yù)計(jì)值 。 nAAA , 21 ? jA j0P nnS0 1 2 3 n A1 A2 A3 An 圖 現(xiàn)金流貼現(xiàn)示意圖 ?? ??njjjiAP10 )1(??? ????njnjnjn iPiAS10 )1()1(2022/2/14 67 ① 等額系列現(xiàn)金流，即 Ak=A時(shí) 若引入資金回收系數(shù) 與償債基金系數(shù) ，并令 01101 ( 1 ) 1( 1 ) ( 1 ) ( 1 )( 1 ) 1 ( 1 ) 1( 1 ) ( 1 )( 1 )nnnjj j njjnnnnn nA iP A Ai i i iiiS P i A i Ai i i????? ? ?? ? ?? ? ? ?? ? ? ? ? ???? () CRF SFF1)1(,1)1()1(???????nnniiS FFiiiCRF () SF FASC R FAPno ??() S F FiC R F ??2022/2/14 68 ② 等差系列現(xiàn)金流，即 時(shí)，注意到 0,2,1,0, 01 ????? ? AnjhhAA jj ?jhhAhAA jjj ?????? ?? ?221? ?? ??????????????????njnjnjjjiniihijhiAP1 120 )1()1(211)1()1( ?() ????????????????????????????????nnnnniniiihiniiihPiPiP)1()1(1)1()1()1(1)1(1111)1(12022?100)1()1(1)1()1()1(1)1(?????????????????????????nnnnnniniiiiPhiniiiihP2022/2/14 69 ③ 等比系列現(xiàn)金流，即 時(shí)，利用 ()式與 ()式可得 njHAA joj ,2,1,)1( 1 ???? ? 1 10001 1 000( 1 ) 1( 1 ) ( 1 ) 1 1111,1jjn n njjjj j jnA AHHPAi i i iHiA i HiHAniHH? ?? ? ??? ??? ? ???? ? ? ???? ??????????? ?? ???? ???? ? ?2022/2/14 70 [例 ] ? （ 1）某 IT企業(yè)欲向銀行貸款 1000萬元，年利率為 6%，規(guī)定五年內(nèi)等額償還，求每年末企業(yè)應(yīng)償付的金額。 （ 2）該企業(yè)擬向銀行儲(chǔ)存一定基金，以便在十年后能更新一臺(tái)設(shè)備，若預(yù)計(jì)十年后該設(shè)備價(jià)格估計(jì)為 10萬元，試問在銀行利率 5%不變的情況下，該企業(yè)應(yīng)向銀行等額儲(chǔ)存多少基金？ ? 解： （ 1）利用等額系列現(xiàn)金流貼現(xiàn)公式 ()并有 則可得 5,1000%,6 0 ??? nPi 萬1)()(1)1()1(55500???????????iiiPCRFPA n萬元 2022/2/14 71 )( )1()2( 101010 ????????? i iSS FFSA n萬元 圖 例 1000 1 2 3 4 5 t (a) 10 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 t (b) 注意存款在年末進(jìn)行，最后一年的存款剛存入就被取出 2022/2/14 72 招標(biāo)與投標(biāo) ? 軟件項(xiàng)目來源一般有如下三個(gè)方面： – 國家省自然科學(xué) 基金 ，國防科研基金，此類項(xiàng)目的軟件一般應(yīng)在理論與方法上帶有前瞻性，并具有國內(nèi)先進(jìn)與領(lǐng)先水平的特點(diǎn)； – IT企業(yè)（或部門如學(xué)校、研究所） 自行籌資 （或合資），然后獨(dú)立（或合作）完成設(shè)計(jì)與構(gòu)建工作，最后將該軟件項(xiàng)目推向市場，并尋求用戶的購買。此類軟件的特點(diǎn)一般是經(jīng)過事前論證獲知具有較大的市場需求的系統(tǒng)，如證券投資分析系統(tǒng)、物流管理信息系統(tǒng)、銀行聯(lián)機(jī)事務(wù)處理系統(tǒng)等； – 通過其他企業(yè)或政府部門的 招標(biāo) 經(jīng)過投標(biāo)競爭獲取，此類軟件項(xiàng)目的特點(diǎn)一般是應(yīng)用性較強(qiáng)并帶有較強(qiáng)的時(shí)間約束的軟件，如電子政務(wù)系統(tǒng)、電子商務(wù)系統(tǒng)、網(wǎng)上凈化系統(tǒng)、企業(yè) ERP系統(tǒng)等。 2022/2/14 73 招標(biāo) /投標(biāo)的特征與分類 ? 招標(biāo)與投標(biāo)是一種 有組織 、 有計(jì)劃 的商業(yè)貿(mào)易活動(dòng)，通過招標(biāo)與投標(biāo)活動(dòng)，組織方來尋找合適的承包方（或買主），而投標(biāo)方則來競爭獲取相應(yīng)的工程項(xiàng)目（或資產(chǎn)） ? 招標(biāo)與投標(biāo)這一經(jīng)濟(jì)活動(dòng)其適用范圍十分廣泛，凡是 有形資產(chǎn) （如房屋、土地、珠寶、郵票、藥品等）均可通過招標(biāo)與投標(biāo)來完成交易活動(dòng) ? 軟件 作為一種特殊的有形資產(chǎn)，采用招標(biāo)與投標(biāo)方式來尋求組織方與承包方的合作關(guān)系是一種常用的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)方式。 2022/2/14 74 招標(biāo)與投標(biāo)的特征 ? 招標(biāo)具有 組織性 ，有固定的招標(biāo)組織人，有固定的招標(biāo)場所，有固定的招標(biāo)時(shí)間，有固定的招標(biāo)規(guī)劃或程序細(xì)則； ? 招、投標(biāo)的 分開性 ：招標(biāo)機(jī)構(gòu)一般