[公務(wù)員考試]證券投資分析人員資格測驗試題(編輯修改稿)
2025-02-14 04:24 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 之現(xiàn)金流量更為確定，降低投資風(fēng)險IV. 特殊目的公司之設(shè)立目的在於管理以及行銷獨立，以避免非必要費(fèi)用之產(chǎn)生，稀釋投資收益(A) I、II (B) II、III (C) I、III、IV (D) II、III、IV13. 投資人手中有三檔中國概念股市值合計約$200萬元，雖了解國際政經(jīng)情勢不佳，但認(rèn)為該股票後市會較大盤佳而暫不欲賣出，若投資人欲有效規(guī)避市場風(fēng)險，以下做法何者最恰當(dāng)？ (A)買入四口臺指選擇權(quán)的深價內(nèi)賣權(quán)(Put) (B)賣出六口臺指選擇權(quán)的深價內(nèi)買權(quán)(Call) (C)買入三組臺指選擇權(quán)的價平跨式組合(Straddle) (D)賣出兩口的臺指期貨14. 根據(jù)Lakonishok、Shleifer與Vishny於1992的研究指出：於1983至1989年之間，研究樣本中的341位美國的股票基金經(jīng)理人的操作績效平均落後Samp。P 500達(dá)到每年約1%到2%。以下何敘述為最可能的原因？ (A)普遍而言，股票基金經(jīng)理人之專業(yè)不足 (B)於該期間大型股的表現(xiàn)優(yōu)異，以致比較失真 (C)股票基金於調(diào)整持股時發(fā)生之交易成本影響績效 (D)因受法規(guī)限制基金持股須分散，以致於落後指數(shù)15. 傳統(tǒng)投資學(xué)架構(gòu)於某些基本假設(shè)上，發(fā)展至今發(fā)現(xiàn)仍有許多難以解釋的投資行為。近幾年興起的行為財務(wù)學(xué)(Behavior finance)則修正了部分基本假設(shè)，並獲致較為合理的解釋。前述基本假設(shè)的主要差異在於： (A)投資人掌握內(nèi)部資訊與否 (B)投資人對套利交易之接受與否 (C)投資人之投資決策為理性與否 (D)投資人的投資行為是自我決策或集體決策16. 今有以XY公司普通股為標(biāo)的三個月期高收益票券(Highyield notes, HYN)，XY股價現(xiàn)為$50，該HYN之面額為$10,000，賣價為$9,800。若三個月之後XY股價高於$40，則投資人可領(lǐng)取面額，若股價低於$40，投資人則領(lǐng)取250股之XY股票。以下敘述何者正確？ (A)該HYN風(fēng)險程度有限，適合於一般定存族之投資 (B)投資人相當(dāng)於賣出了一個XY股票買權(quán)(Call)予HYN發(fā)行人以獲取較目前利率水準(zhǔn)為高的投資報酬率 (C)該HYN之最高投資報酬率(年化)% (D)投資人於該HYN之損益兩平股價為$17. 若僅考慮標(biāo)的物之價格風(fēng)險，一般而言，下列各項投資/交易方式，何者之風(fēng)險程度最低？ (A)投資持股比率為30%到70%的平衡型共同基金 (B)投資票面利率為0%的可轉(zhuǎn)換公司債 (C)買入指數(shù)選擇權(quán)多頭買權(quán)價差(Bullish call spread) (D)投資國內(nèi)上市公司發(fā)行之美國存託憑證(ADR)18. 以下有關(guān)美國SPDR、Q、香港盈富基金、或韓國KODEX 200指數(shù)股票式基金(ETF)之?dāng)⑹?，何者正確？I. 投資人交易ETF時，可以融資、融券(借券)
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