期貨技術(shù)分析系統(tǒng)知識(shí)培訓(xùn)(編輯修改稿)
2025-02-08 23:46 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 ? H3是 3天的（ CL5）的總和，而 L3是 3天的（ H5L5）的總和。 KD線的研讀 ? K線在兩條線中更敏感 ? D線則更為重要，因?yàn)樗峁┵I賣信號(hào)。 ? D位于 10－ 15時(shí)，買入信號(hào) ? D位于 85－ 90時(shí)，賣出信號(hào) ? 只有當(dāng) K線穿越 D線時(shí)，信號(hào)才顯得強(qiáng)烈。 擺動(dòng)指數(shù)最有價(jià)值的應(yīng)用 ? 揭示相互背離現(xiàn)象 ? 所謂相互背離，是指擺動(dòng)指數(shù)曲線與價(jià)格圖線相互背離，各自朝相反的方向伸展。 背離形式其一 ? 在上升趨勢(shì)中，最通常的擺動(dòng)指數(shù)背離，是指價(jià)格保持上漲，單擺動(dòng)指數(shù)卻無(wú)力上升的新的高點(diǎn)，不能驗(yàn)證價(jià)格趨勢(shì)。此時(shí)是絕好的警示，表示新一輪價(jià)格上沖可能會(huì)失敗 ? （特別注意 70線之上與 30線之下的背離） 背離形式其二 ? 擺動(dòng)指數(shù)穿越了重要的峰值或谷的時(shí)候，價(jià)格圖形卻尚未發(fā)生相應(yīng)的突破。擺動(dòng)指數(shù)的讀數(shù)及其標(biāo)志水平，具有隨著趨勢(shì)方向向上或向下推移的傾向。擺動(dòng)指數(shù)曲線上的峰和谷通常與價(jià)格圖表上的峰和谷一起出現(xiàn)。如果價(jià)格處在上升趨勢(shì)中，而擺動(dòng)指數(shù)的峰和谷也呈現(xiàn)出依次上升的形態(tài)，那么，一旦擺動(dòng)指數(shù)突然向下穿破了前一個(gè)顯著低谷的水平，就經(jīng)常預(yù)示著趨勢(shì)即將由上轉(zhuǎn)下。反之則意味著市場(chǎng)可能出現(xiàn)底部動(dòng)作。 擺動(dòng)指數(shù)何時(shí)最有效 ? 當(dāng)市場(chǎng)處于橫向延伸狀態(tài)時(shí)，價(jià)格往往起伏不定，徘徊數(shù)星期乃至數(shù)月。在這種情況下，擺動(dòng)指數(shù)卻能緊密地跟蹤價(jià)格的變化。擺動(dòng)指數(shù)的峰和谷與價(jià)格圖線的峰和谷幾乎精確地同步出現(xiàn)。因?yàn)閮烧呔蕶M向伸展的態(tài)勢(shì)，所以其輪廓極為相似。 ? 然而，市場(chǎng)遲早總會(huì)發(fā)生價(jià)格突破，形成新的上升趨勢(shì)或下降趨勢(shì)。當(dāng)重要的趨勢(shì)處于初期時(shí)，不要太介意擺動(dòng)指數(shù)，但是當(dāng)它逐漸成熟時(shí)候，我們就應(yīng)當(dāng)密切注意擺動(dòng)指數(shù)的情況。 推薦書(shū)籍 ? 《 期貨市場(chǎng)技術(shù)分析 》 [美 ]約翰 .墨菲 ? 《 日本蠟燭圖技術(shù) 》 [美 ]史蒂夫 尼森 五、艾略特波浪理論 美國(guó)會(huì)計(jì)師（ )利用道瓊斯工業(yè)平均（ Dow Jones Industrial Average， DJIA）作為研究工具于 1934年發(fā)明 1938年出版 《 波浪理論 》 （ The Wave Principle)一書(shū) 該理論已成為趨勢(shì)辨識(shí)的工具之一，是眾多技術(shù)分析工具中最復(fù)雜、最深?yuàn)W的一種 艾略特通過(guò)認(rèn)真的觀察和思考，大大完善了道氏理論，同時(shí)在可操性和精確性方面大大的超越了前者！ 評(píng)價(jià)：如果說(shuō)道氏理論告訴人們何謂大海，而艾略特原理告訴人們的是如何在大海上沖浪。 波浪理論的基本原理 艾略特認(rèn)為，不管是股票還是商品價(jià)格的波動(dòng)，都與大自然的潮汐，波浪一樣，一浪跟著一波，周而復(fù)始，具有相當(dāng)程度的規(guī)律性，展現(xiàn)出周期循環(huán)的特點(diǎn)，任何波動(dòng)均有跡有循。 五升三降是波浪理論的基礎(chǔ) 艾略特指出股市呈一定的基本韻律和型態(tài)，五個(gè)上升波和三個(gè)下降波構(gòu)成了八個(gè)波的完整循環(huán)。三個(gè)下降波作為前五個(gè)上升波之調(diào)整（ Correction），下圖表示五個(gè)代表上升方向的推進(jìn)波（ Impulse Waves））和三個(gè)調(diào)整波（ Corrective Waves） 謝謝大家！ 下圖表示同一級(jí)的兩個(gè)波可以分成次一級(jí)的八個(gè)小波，而這八個(gè)小波又可以同樣方式分出更次一級(jí)的三十四個(gè)小波。也就是說(shuō)，波動(dòng)理論中認(rèn)為任何一級(jí)的任何一個(gè)波均可分為次一級(jí)的波。反過(guò)來(lái)也構(gòu)成上一級(jí)的波。因此，可以說(shuō)下圖表示兩個(gè)波或八個(gè)波或三十四個(gè)波，只不過(guò)特指某一級(jí)而已。 調(diào)整波（ a）、（ b）、（ c）之型態(tài)，如上圖所示的波②，系 5－ 3－ 5型態(tài)（ 5－ 3— 5 pattern）。波（ 2）又與波②之型態(tài)相同，（ 1）與（ 2）始終與①、②的型態(tài)相同，僅是大小程度不同而已。圖 4更進(jìn)一步明確了波的型態(tài)與波的等級(jí)之間的關(guān)系，它表示一個(gè)完整的股市循環(huán)中可以按下表細(xì)分波浪。 循環(huán)級(jí)別 牛市 熊市 完整循環(huán) 循環(huán)波（ Cycle Waves） 1 1 2 基本波（ Primary Waves） 5 3 8 中型波（ Intermediate Waves） 21 l3 34 小型波（ Minor Waves） 89 55 144 完整的波浪及次級(jí)波數(shù)目 艾略特波浪基礎(chǔ) 推動(dòng)浪形態(tài)(Impulse Patterns) 推動(dòng)模式有五浪構(gòu)成，五浪向上或向上方向均可。下面舉一些例子。第一浪通常只是由一小部分交易者參與的微弱的波動(dòng)。一旦浪1結(jié)束，交易者們將在浪 2賣出。浪 2的賣出是十分兇惡的，最后浪 2在不創(chuàng)新低的情況下，市場(chǎng)開(kāi)始轉(zhuǎn)向啟起下一浪波動(dòng)。 ? 交易者并不確信這是一次向上的趨勢(shì)，并且利用這次波動(dòng)增加空頭（ shorts)。如果他們的分析是正確的話市場(chǎng)不能到達(dá)前一浪波動(dòng)的頂部。 因此，大量的停損單的現(xiàn)象將在浪 1頂部上方出現(xiàn)。 ? 浪 3的波動(dòng)獲得了動(dòng)力并且到達(dá)了浪 1的頂部。在浪 1頂部被突破的同時(shí)，那些停損單被觸及了。根據(jù)停損量的大小，將在浪 3上產(chǎn)生一個(gè)跳空缺口。在浪 3上升的過(guò)程中，跳空缺口是一個(gè)好的現(xiàn)象，在停損單被觸及之后，浪3的波動(dòng)將引起交易者的注意。 ? 以下的序列將是這樣：初始時(shí)在底部做多頭的交易者可以觀望。他們甚至可能決定增加頭寸 . ? 處于停損出局狀態(tài)的交易者（經(jīng)過(guò)一段徘徊不安之后）斷定行情是向上的，并決定買進(jìn)參與波動(dòng)，這種突增的興趣給浪 3的波動(dòng)提供了動(dòng)力。 ? 這時(shí) ,大多數(shù)的交易者已經(jīng)斷定這浪行情是上升的。 ? 最后，這種買進(jìn)的瘋狂變?nèi)趿?，?3進(jìn)入了停滯。獲利回吐這時(shí)開(kāi)始蔓延。 在低點(diǎn)做多的交易者決定將利潤(rùn)兌現(xiàn)。他們獲得了良好的交易并開(kāi)始保護(hù)他們的利潤(rùn)。這就引發(fā)一次價(jià)格的回落，
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