財務(wù)管理習(xí)題與案例(編輯修改稿)
2025-02-06 08:59 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 490 1600 7500 7450 8000 8100 其中 :上季收現(xiàn) 1500 1500 1490 1600 本季收現(xiàn) 6000 5960 6400 6480 現(xiàn)金收入合計 7500 7460 7890 8080 1500 1490 1600 1620 現(xiàn)金需求計劃表 單位 :萬元 季度 1 2 3 4 1現(xiàn)金流入流量 7700 7510 9090 8430 其中 :銷售收入收現(xiàn) 7500 7460 7890 8080 其他收現(xiàn) 200 50 1200 350 2現(xiàn)金流出量 9500 7800 7850 7900 3現(xiàn)金凈流量 (1800) (290) 1240 530 4現(xiàn)金需求計劃 5期初現(xiàn)金余額 500 (1300) (1590) (350) 6期末現(xiàn)金余額 (1300) (1590) (350) 180 7最低現(xiàn)金持有量 500 500 500 500 8累計現(xiàn)金余 (缺 ) (1800) (2090) (850) (320) 華達公司案例 華達公司是一家上市公司，該公司是以計算機軟件及系統(tǒng)集成為核心業(yè)務(wù)，面向電信，電力，金融等的基礎(chǔ)信息建設(shè)提供應(yīng)用軟件和全面解決方案。公司當(dāng)前正在做 2022年度的財務(wù)預(yù)算。下一周，財務(wù)總監(jiān)郭為將向董事會匯報 2022年度的的總體財務(wù)計劃。預(yù)算的重點在于投資項目的選擇和相應(yīng)的融資方案的確定。 以財務(wù)部牽頭，與各個業(yè)務(wù)部門集中研究，全面考察所有備選投資項目，經(jīng)過周詳?shù)捻椖靠尚行苑治龊?，初步認為下一年度可供選擇的項目見“可供選擇項目表”（按內(nèi)含報酬率由高到低排列，投資額單位為萬元）： 可供選擇項目表 項目 投資額 內(nèi)含報酬率 % A 1000 25 B 2022 21 C 3000 18 D 3500 15 E 4000 F 4000 G 4000 10 H 2022 9 在現(xiàn)金流量方面，估計所有項目在第一年都將是凈現(xiàn)金流出。而在隨后的項目有效期內(nèi)均為凈現(xiàn)金流入，并且所有項目的風(fēng)險預(yù)計都在公司可接受的水平之內(nèi)。 郭為審查后認為，大家在項目機會及初步可行性分析方面已經(jīng)做得相當(dāng)出色，當(dāng)務(wù)之急是將主要精力放在如何選擇籌資方式及分析資本成本方面。 在 15天前召開的一次公司理財會議上，華達公司的財務(wù)咨詢顧問任先生告訴郭為：預(yù)計華達公司來年可以按面值發(fā)行利率為 9%的抵押債券 5000萬元，若超過 5000萬元，便只能發(fā)行利率為 10%的無抵押普通公司債券。財務(wù)顧問及其所在的投資銀行做出上述預(yù)測乃是基于華達公司 2022年度的資本預(yù)算總額及來年留存收益的預(yù)測。郭為預(yù)計來年的留存收益大約為 10 000萬元。 郭為與咨詢顧問均認為公司當(dāng)前的資本結(jié)構(gòu)屬于最佳結(jié)構(gòu)，其構(gòu)成為長期負債 40%，普通股權(quán)益 15%，留存收益 45% 此外，財務(wù)人員收集了如下附加信息 21元。 ，若以當(dāng)前市價再增發(fā)新股以籌集 750萬元股本，公司所能得到的每股凈現(xiàn)金流量將是 19元。 。但郭為確信董事會將會把 2022年度股利提高到每股 。 4公司的收益和股利在過去的十年里翻了一番，其增長速度相當(dāng)穩(wěn)定，
公司管理相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1