財務管理習題與案例(編輯修改稿)
2025-02-06 08:59 本頁面
【文章內容簡介】 490 1600 7500 7450 8000 8100 其中 :上季收現(xiàn) 1500 1500 1490 1600 本季收現(xiàn) 6000 5960 6400 6480 現(xiàn)金收入合計 7500 7460 7890 8080 1500 1490 1600 1620 現(xiàn)金需求計劃表 單位 :萬元 季度 1 2 3 4 1現(xiàn)金流入流量 7700 7510 9090 8430 其中 :銷售收入收現(xiàn) 7500 7460 7890 8080 其他收現(xiàn) 200 50 1200 350 2現(xiàn)金流出量 9500 7800 7850 7900 3現(xiàn)金凈流量 (1800) (290) 1240 530 4現(xiàn)金需求計劃 5期初現(xiàn)金余額 500 (1300) (1590) (350) 6期末現(xiàn)金余額 (1300) (1590) (350) 180 7最低現(xiàn)金持有量 500 500 500 500 8累計現(xiàn)金余 (缺 ) (1800) (2090) (850) (320) 華達公司案例 華達公司是一家上市公司，該公司是以計算機軟件及系統(tǒng)集成為核心業(yè)務，面向電信，電力，金融等的基礎信息建設提供應用軟件和全面解決方案。公司當前正在做 2022年度的財務預算。下一周，財務總監(jiān)郭為將向董事會匯報 2022年度的的總體財務計劃。預算的重點在于投資項目的選擇和相應的融資方案的確定。 以財務部牽頭，與各個業(yè)務部門集中研究，全面考察所有備選投資項目，經過周詳?shù)捻椖靠尚行苑治龊螅醪秸J為下一年度可供選擇的項目見“可供選擇項目表”（按內含報酬率由高到低排列，投資額單位為萬元）： 可供選擇項目表 項目 投資額 內含報酬率 % A 1000 25 B 2022 21 C 3000 18 D 3500 15 E 4000 F 4000 G 4000 10 H 2022 9 在現(xiàn)金流量方面，估計所有項目在第一年都將是凈現(xiàn)金流出。而在隨后的項目有效期內均為凈現(xiàn)金流入，并且所有項目的風險預計都在公司可接受的水平之內。 郭為審查后認為，大家在項目機會及初步可行性分析方面已經做得相當出色，當務之急是將主要精力放在如何選擇籌資方式及分析資本成本方面。 在 15天前召開的一次公司理財會議上，華達公司的財務咨詢顧問任先生告訴郭為：預計華達公司來年可以按面值發(fā)行利率為 9%的抵押債券 5000萬元，若超過 5000萬元，便只能發(fā)行利率為 10%的無抵押普通公司債券。財務顧問及其所在的投資銀行做出上述預測乃是基于華達公司 2022年度的資本預算總額及來年留存收益的預測。郭為預計來年的留存收益大約為 10 000萬元。 郭為與咨詢顧問均認為公司當前的資本結構屬于最佳結構，其構成為長期負債 40%，普通股權益 15%，留存收益 45% 此外，財務人員收集了如下附加信息 21元。 ，若以當前市價再增發(fā)新股以籌集 750萬元股本，公司所能得到的每股凈現(xiàn)金流量將是 19元。 。但郭為確信董事會將會把 2022年度股利提高到每股 。 4公司的收益和股利在過去的十年里翻了一番，其增長速度相當穩(wěn)定，
公司管理相關推薦
鄂ICP備17016276號-1