[其他資格考試]20xx年5月份期貨投資分析考試試題及答案(編輯修改稿)
2025-02-05 13:53 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 入垂直價差（ VERTICAL SPREAD）期權(quán) D. 賣出垂直價差（ VERTICAL SPREAD）期權(quán) 參考答案： A 27 衍生品市場的投機(jī)交易方式日益多元化，包括單邊單品種的投機(jī)交易、波動率交易和指數(shù)化交易等。其中的波動率交易（ ）。 A. 最常使用的工具是期權(quán) B. 通常只能做空波動率 C. 通常只能做多波動率 D. 屬于期貨價差套利策略 參考答案： A 月，滬銅期貨 10 月合約價格高于 8 月 合約。銅生產(chǎn)商采取了 “開倉賣出 2022 噸 8 月期銅，同時開倉買入 1000 噸 10 月期銅 ”的交易策略。這是該生產(chǎn)商基于（ ）做出的決策。 A. 計(jì)劃 8 月賣出 1000 噸庫存，且期貨合約間價差過大 B. 計(jì)劃 10 月賣出 1000 噸庫存，且期貨合約間價差過小 C. 計(jì)劃 8 月賣出 1000 噸庫存，且期貨合約間價差過小 轉(zhuǎn)載自 :考試大 [] D. 計(jì)劃 10 月賣出 1000 噸庫存，且期貨合約間價差過大 參考答案： C 29 根據(jù)相對購買力 平價理論，一組商品的平均價格在英國由 5 英鎊漲到 6 英鎊，同期在美國由 7 美元漲到 9 美元，則英鎊兌美元的匯率由 : 1 變?yōu)椋? ）。 A. : 1 B. : 1 C. : 1 D. : 1 參考答案： A 30 在大連豆粕期貨價格（被解釋變量）與芝加哥豆粕期貨價格（解釋變量）的回歸模型中，判定系數(shù) R2=， F 統(tǒng)計(jì)量為 ，給定顯著性水平（ α=）對應(yīng)的臨界值 Fα=。這表明該回歸方程（ ）。 A. 擬合效果很好 B. 預(yù)測效果很好 C. 線性關(guān)系顯著 D. 標(biāo)準(zhǔn)誤差很小 參考答案： AC 31 近年來，一些國內(nèi)企業(yè)在套期保值中因財(cái)務(wù)管理不當(dāng)而屢屢失利。為了構(gòu)建良好的套期保值管理機(jī)制，企業(yè)在財(cái)務(wù)管理上應(yīng)當(dāng)（ ）。 A. 控制期貨交易的資金規(guī)模 B. 制定套期保值的交易策略 C. 為期貨交易建立風(fēng)險準(zhǔn)備金 D. 對期貨交易進(jìn)行財(cái)務(wù)評價 參考答案： ACD 32 期貨投資基金奉行主動投資理念，商品指數(shù)基 金奉行被動投資理念。 Y. 正確 N. 錯誤 參考答案： Y 33 依據(jù)切線理論，向上或向下突破趨勢線時，都需成交量的配合方可確認(rèn)。 Y. 正確 N. 錯誤 參考答案： N 34 期貨公司基于期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)向客戶提供咨詢、培訓(xùn)等附屬服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)遵守《期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務(wù)試行辦法》。 Y. 正確 N. 錯誤 參考答案： N 35 如果其他因素不變，無風(fēng)險利率越大，則看跌期權(quán)價格越低，看漲期權(quán)價格越高。 Y. 正確 N. 錯誤 參考答案： Y 36 期貨公司的研究分析報告必須載明或者注明的事項(xiàng)有：期貨公司名稱及其業(yè)務(wù)資格、制作日期、 相關(guān)信息資料的來源、研究分析意見的局限性與使用者風(fēng)險提示。 Y. 正確 N. 錯誤 參考答案： N 來源：考試大 37 美聯(lián)儲議息會議聲明指出： “為了促進(jìn)更加強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐和幫助確保長期內(nèi)的通脹水平符合美聯(lián)儲公開市場委員會（ FOMC）的使命， FOMC 決定提高其債券持有量。 …… 計(jì)劃在 2022 年第二季度以前進(jìn)一步收購 6000 億美元的較長期美國國債。 ”據(jù)此回答以下三題。 問 1[多選 ]:美聯(lián)儲實(shí)行的是（ ）。 問 2[多選 ]:美聯(lián)儲采用的政策工具是（ ）。 問 3[多選 ]:該政策的實(shí)施，將引起（ ）的市場預(yù)期。 選 1: A. 緊縮性貨幣政策 B. 緊縮性財(cái)政政策 C. 擴(kuò)張性貨幣政策 D. 擴(kuò)張性財(cái)政政策 選 2: A. 財(cái)政支出 B. 再貼現(xiàn)率 C. 公開市場操作 D. 稅收杠桿 選 3: A. 美元匯率上漲，原油期貨價格下跌 B. 美元匯率上漲，原油期貨價格上漲 C. 美元匯率下跌，原油期貨價格上漲 D. 美元匯率下跌，原油期貨價格下跌 答 1: C 答 2: C 答 3: C 年，銅加工企業(yè)為對沖銅價上漲的風(fēng)險，以 3700 美元 /噸買入 LME 的 11 月銅期貨，同時買入相同規(guī)模的 11 月到期的美式銅期貨看跌期權(quán) ，執(zhí)行價格為 3740 美元 /噸，期權(quán)費(fèi)為 60 美元 /噸。據(jù)此回答以下兩題。 問 1[多選 ]:如果 11 月初，銅期貨價格下跌到 3400 美元 /噸，企業(yè)執(zhí)行期權(quán)。該策略的損益為（ ）美元 /噸（不計(jì)交易成本）。 問 2[多選 ]:如果 11 月初，銅期貨價格上漲到 4100 美元 /噸，此時銅期貨看跌期權(quán)的期權(quán)費(fèi)為 2 美元 /噸，企業(yè)對期貨合約和期權(quán)合約全部平倉。該策略的損益為 選 1: A. 20 B. 40 C. 100 D. 300 選 2:
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