模塊二股票發(fā)行與上市(編輯修改稿)
2025-02-03 11:03 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 加強對管理層的約束。 其六：上市可以減輕政府干預(yù)貸款的壓力。 其七：資本市場能對其市場價值提供一個相對客觀的評價標(biāo)準(zhǔn)。 其八：上市能獲得資本融資，為未來的業(yè)務(wù)規(guī)模擴大提供基礎(chǔ)。 其九：上市有利于產(chǎn)權(quán)明晰。 建設(shè)銀行 IPO案例分析 建行財務(wù)重組的經(jīng)濟分析 建行財務(wù)重組是其上市的前提條件，其目的是增加上市的成功率和效率。建行的財務(wù)重組包括：不良資產(chǎn)剝離、注資和發(fā)行次級債。 為什么要進行要進行這三種形式的財務(wù)重組？ 建設(shè)銀行 IPO案例分析 建行財務(wù)重組的經(jīng)濟分析 建行進行了三次不良資產(chǎn)剝離： 第一次： 1999年，建行以面值向信達資產(chǎn)管理公司出售 2500億元不良資產(chǎn)。特點：面值轉(zhuǎn)讓，政策行為。 第二次： 2022年 5月 22日，建行剝離損失類不良資產(chǎn)569億元給信達公司。特點：部分資產(chǎn)不按帳面價值轉(zhuǎn)讓，財政部核定一個比例價格，約為帳面價值的 20—30％。 第三次： 2022年 6月 21日，建行和中行剝離 2787億元，均為可疑類不良資產(chǎn)。特點：采用封閉式招標(biāo)、競價方式的市場化、專業(yè)化的運作方式進行，信達開出的收購低價為 30％，成為政府一級資產(chǎn)批發(fā)商。 建設(shè)銀行 IPO案例分析 建行財務(wù)重組的經(jīng)濟分析 注資： 2022年 12月 30日，建行獲得“匯金”公司 225億美元的注資。 發(fā)行次級債： 2022年 7月 21日 —12月 31日，建行先后幾次發(fā)行 400億次級債，作為其附屬資本。使建行的資本充足率提升至 2022年 12月 31日的 % 。 建設(shè)銀行 IPO案例分析 建行引入戰(zhàn)略投資者的經(jīng)濟分析 引入戰(zhàn)略投資者的目的有兩個： 其一：具有信息傳遞的功能，提高 IPO的效率。 其二：有助于引進先進的管理技術(shù)、經(jīng)驗和專業(yè)知識，引進其產(chǎn)品開發(fā)、創(chuàng)新的流程，引進其市場營銷的方案和思路。 建行選擇戰(zhàn)略投資者的標(biāo)準(zhǔn)：符合三個條件： 其一：具備一定規(guī)模的大型國際金融機構(gòu)，在業(yè)務(wù)領(lǐng)域具有專長和領(lǐng)
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