財(cái)務(wù)報(bào)表分析第8-11章(編輯修改稿)
2025-02-02 23:04 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 周轉(zhuǎn)率 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率 = 營(yíng)業(yè)成本 平均應(yīng)付賬款凈額 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) = 365 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)利用自發(fā)性負(fù)債的能力； 應(yīng)收賬款的收款時(shí)間和應(yīng)付賬款的付款時(shí)間之間的差異非常重要。 營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率 營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率 營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率 = 營(yíng)業(yè)收入 平均營(yíng)運(yùn)資本 營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)天數(shù) 營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)天數(shù) = 365 營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率 短期借款、證券投資、超額現(xiàn)金應(yīng)當(dāng)排除在外。 營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率 ? 周轉(zhuǎn)率下降時(shí)，表明市場(chǎng)對(duì)企業(yè)產(chǎn)品的需求量下降、應(yīng)收賬款的回款狀況差。 ? 可能是以下情況的信號(hào)： –公司的收入可能為無(wú)效收入； –應(yīng)當(dāng)減少產(chǎn)品的產(chǎn)量； –存在潛在的流動(dòng)性危機(jī)。 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 營(yíng)業(yè)收入 平均固定資產(chǎn) 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) = 365 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 企業(yè)投資所創(chuàng)造的銷售能力 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 需要注意： （ 1）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率受固定資產(chǎn) 折舊 的影響，也就是固定資產(chǎn)的購(gòu)買時(shí)間的影響； （ 2）企業(yè)購(gòu)置新的固定資產(chǎn)，會(huì)降低固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，可以通過(guò)使用當(dāng)前成本或重置成本計(jì)算固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率解決由于更新固定資產(chǎn)而降低周轉(zhuǎn)率的情況； （ 3）融資租入、經(jīng)營(yíng)租賃或者購(gòu)買固定資產(chǎn)不同方式的獲得固定資產(chǎn)，會(huì)產(chǎn)生不同的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。 第十章 償債能力分析 償債能力 （ Coverage analysis） 長(zhǎng)期償債能力 Longterm debt and Solvency Analysis 短期償債能力 Liquidity Analysis 短期償債能力 短期資金提供者（短期債權(quán)人）必須評(píng)估企業(yè)的短期償債能力。 企業(yè)的短期償債能力來(lái)自于兩個(gè)方面： 資產(chǎn)負(fù)債表日可用現(xiàn)金的金額； 企業(yè)的經(jīng)營(yíng)循環(huán)過(guò)程中創(chuàng)造現(xiàn)金的能力。 營(yíng)運(yùn)資本 ? 流動(dòng)資產(chǎn)： – 貨幣資金 – 交易性金融資產(chǎn) – 應(yīng)收賬款 – 存貨 – 預(yù)付賬款 ? 流動(dòng)負(fù)債： – 短期借款 – 應(yīng)付賬款 投資和債務(wù)極易受主觀的影響，從而使用該指標(biāo)是需要注意。 ?營(yíng)運(yùn)資本 =流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 短期償債能力 Shortterm liquidity analysis pares the firm’s cash resources with its cash obligations. 分子：現(xiàn)金資源 分母：現(xiàn)金義務(wù) 短期償債能力分析 分子 分母 Level Flow Current Assets 流動(dòng)資產(chǎn) Current Liabilities 流動(dòng)負(fù)債 Cash Flow from operations 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量 Cash Outflow from operations 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量 Level 流動(dòng)比率 流動(dòng)比率 = 流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 速動(dòng)比率
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